Jacquet Metals SA · EURONEXT:JCQ
Jacquet Metals SA — FY2019 Earnings Presentation
24 slides from Jacquet Metals SA's earnings presentation, Mar 12, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019
Résultats annuels 2019 12 mars 2020 Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux
Slide 2: Le groupe
LE GROUPE Après c es s ion d’Abrase rv ice en octobre 2019 Répartition de l’activité Chiffre d’affaires 2019 1,6 Md€ Employés 3 039 Hors Europe Allemagne 2% 38% Centres de distribution 103 Autres Europe Pays 25 23% Amérique du Nord 6% Espagne Une présence mondiale 7% Pays-Bas 7% France Italie 9% 8%
Slide 3: 3 divisions
3 DIVISIONS Tôles quarto inox Produits longs inox Aciers pour la mécanique Chiffre d’affaires Hors Europe USA - Canada Hors Europe Allemagne Hors Europe 26% 41% Allemagne 7% 2% 2% 46% Autres Europe 30% Autres Autres 343m€ Europe 467m€ 818m€ Europe 47% 44% Allemagne 12% France 10% France Pays-Bas Fra
Slide 4: 2019 - Environnement général et faits marquants
2019 - ENVIRONNEMENT GÉNÉRAL ET FAITS MARQUANTS > Conjoncture 2019 • Erosion de la demande notamment à partir du second semestre • 3 divisions : o IMS group : division particulièrement affectée par le ralentissement des activités manufacturières (-13 % y.o.y.), notamment en Allemagne o STAPPERT : ba
Slide 5: Division Jacquet – lancement du site de Philadelphie (USA)
DIVISION JACQUET – LANCEMENT DU SITE DE PHILADELPHIE (USA) Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 5
Slide 6: Début d'exercice 2020 - environnement général
DÉBUT D’EXERCICE 2020 - ENVIRONNEMENT GÉNÉRAL > Janvier – février 2020 • Conditions de marché du début d’exercice difficiles • Pas d’amélioration de la conjoncture anticipée au 1er semestre > Coronavirus – Point à date • Chine o 1 % du chiffre d’affaires consolidé o Part des achats inférieure à 20 %
Slide 7: Axes de développement principaux
AXES DE DEVELOPPEMENT PRINCIPAUX Etats-Unis d’Amérique Allemagne Italie Royaume-Uni Produits Aluminium Aéronautique Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 7
Slide 8: 2019 – Chiffres clés
2019 – CHIFFRES CLÉS • Chiffre d’affaires 1,6 Md€ -7,5% y.o.y. Compte de • EBITDA 73 m€ 4,5% du CA résultat • RNPG 25 m€ dont 8,5m€ de PV Abraservice • Stocks 442 m€ -36m€ y.o.y. Cash • Cash-flow d’exploitation +59 m€ flow • Investissements 30 m€ notamment en Amérique du Nord • Gearing 46,1% -11pts
Slide 9: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D’AFFAIRES Volume 3,5% - 130 m€ -7,5% y.o.y. 2,1% -1,9% -4,5% -120 -8,0% y.o.y. 0,5% -5,0% -6,8% En m€ -9,9% -11,1% T1 18 T2 18 T3 18 T4 18 T1 19 PF T2 19 PF T3 19 PF T4 19 PF Prix Séquentiel +2,9% +3,3% +2,9% -1,6% -1,7% +1,3% +0,1% +1,0% 11,9% 7,3% 5,9% 4,6% 3,4% y.o.y. 0,7% 0,2% -2,2% T1
Slide 10: Chiffre d'affaires par division
CHIFFRE D’AFFAIRES par division • Bonne dynamique en Amérique du • Baisse limitée sur ses principaux • Baisse généralisée en Europe, Nord, Allemagne, Italie et Pays-Bas marchés notamment en Allemagne +11 m€ -19 m€ - 124 m€ -13,1% -0,1% -3,5% -0,4% -0,1% 3,6% Un leader dans la distribution d’aciers s
Slide 11: Marge brute
MARGE BRUTE Groupe Divisions - 48 m€ -35,5 m€ 213 En m€ 422 -31 -16 374 177 -0,7 m€ -12,3 m€ 106 105 104 En m€ 92 En % de CA 31,9% 30,6% 21,3% 19,6% 22,6% 21,7% 24,2% 23,2% En % de CA Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 11
Slide 12: Charges opérationnelles courantes
CHARGES OPERATIONNELLES COURANTES -0,8 % 334 331 En m€ En % de CA 19,1% 20,5% 2018 2019 proforma Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 12
Slide 13: Marges opérationnelles
MARGES OPERATIONNELLES EBITDA : 73 m€ (4,5 % du CA) En m€ -29 m€ 102 73 ROC par division (hors IFRS 16) 37 En m€ En % de CA 5,9% 4,5% -4,8 m€ -11,4 m€ -25,5 m€ 24 2018 2019 21 proforma 16 12 11 ROC : 43 m€ (2,7 % du CA) En % de CA 6,4% 4,8% 4,9% 2,6% 3,9% 1,4% -45 m€ En m€ 88 Var. hors divisions : -
Slide 14: Compte de résultat
COMPTE DE RESULTAT en millions d'euros 2019 2018 PF Chiffre d’affaires 1 614,6 1 745,0 Résultat financier (10,8) (10,7) dont effet IFRS 16 (1,7) - Impôts sur les résultats (13,2) (20,5) Taux d’impôts 45,8% 25,4% Résultat des activités abandonnées 12,0 5,0 Résultat net part du Groupe 24,5 61,6 Un lea
Slide 15: Cash flow / Bilan
CASH FLOW / BILAN Flux de trésorerie d’exploitation : +59 m€ Gearing : 46,1% En m€ Actif immobilisé (y compris goodwill) 210 379 Capitaux propres Flux de trésorerie d’exploitation : En m€ +59m€ BFR opérationnel net (dont stocks: 442 m€) 417 Trésorerie : 215 206m€ -54 30 12 -14 175 Endettement net -2
Slide 16: Financements
FINANCEMENTS • Émission d’un nouveau SSD de 70 m€ en décembre 2019 • 674 m€ de lignes de financement utilisées à 381 m€ soit 57% • Trésorerie disponible : 206 m€ Autorisés au Utilisés au Crédit Syndiqué revolving en millions d’euros % utilisation 31.12.2019 31.12.2019 • Montant : 125 m€ (utilisation
Slide 17: Annexes
AGENDA ANNEXES Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux
Slide 18: Positionnement
POSITIONNEMENT Aciers courants 95% Aciers spéciaux 5% Typologie: Typologie: Grandes séries Petites séries Stratégie « volumes » Stratégie « marge » Distributeurs: 1,9 Md Distributeurs: tonnes Aperam, Amari Metal, ThyssenKrupp Materials Ta Chen International, Kloeckner Jacquet Metal Service Annexes 1
Slide 19: Valeur ajoutée
VALEUR AJOUTÉE Fournisseurs Jacquet Metal Service Clients ▪ 20 producteurs pour ▪ Prix d’achats ▪ 60 000 clients, facture 45% des achats ▪ Stocker des spécialités moyenne < 3 000€ ▪ Gérer les variations de prix ▪ Délais de livraison ▪ Délais moyen de livraison de 2 à 12 mois ▪ Parachèvement +/- 1 se
Slide 20: Secteurs
SECTEURS Tôles quarto inox Produits longs inox Aciers pour la mécanique Secteurs > Chimie > Chimie > Mécanique générale > Agro-alimentaire > Agroalimentaire > Transport > Traitement et stockage des gaz >Traitement et stockage des gaz > Engins de travaux publics > Énergie > Environnement > Matériel a
Slide 21: Compte de résultat
COMPTE DE RESULTAT m€ 2019 2018 PF1 Chiffre d’affaires 1 615 1 745 Marge brute 374 422 en % du chiffre d'affaires 23,2 % 24,2 % Charges opérationnelles (303) (321) Dotation nette aux amortissements (34) (18) Dotation nette aux provisions 2 4 Résultat des cessions d'actifs immobilisés 0 4 Résultat op
Slide 22: Bilan
BILAN m€ 31.12.18 31.12.19 Écarts d'acquisition 68 66 Actif immobilisé net 156 143 Droits d’utilisation 1 - 85 Stocks nets 493 442 Clients nets 182 152 Autres actifs 100 91 Trésorerie 119 206 Total Actif 1 119 1 186 Capitaux propres 377 379 Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux) 96 99
Slide 23: Bourse
BOURSE Informations boursières Répartition de l’actionnariat (droits de vote) * 2019 Nombre d'actions fin de période actions 24 028 438 Capitalisation boursière fin de période k€ 370 519 Eric Jacquet / JSA Cours le plus haut € 18,46 40,32% ( 57,28%) Cours le plus bas € 13,76 Cours fin de période € 1
Slide 24: Euronext Paris
Euronext Paris ISIN : FR0000033904 Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux