Yorozu Corporation · TSE:7294
Yorozu — H1 FY2016 Earnings Presentation
23 slides from Yorozu's earnings presentation, November 2016
Slide 1: 2016年度 上期決算説明会
2016年度 上期決算説明会 代表取締役社長 志藤 健 東京証券取引所市場第1部 （証券コード：7294） 目次 Ⅰ. 2016年度上期業績 Ⅱ. 2016年度通期予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 2 1
Slide 2: 2016年度上期連結決算概要
Ⅰ. 2016年度上期業績 Ⅱ. 2016年度通期予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 3 2016年度上期連結決算概要 ◆損益の状況（前年同期比） 単位：百万円 2016年度 2015年度 前年同期比 2016年度 直近予想比 上期 上期 上期直近予想※2 売 上 高 83,173 83,560 △0.5% 83,000 ＋0.2％ 営 業 利 益 2,528 4,234 △40.3% 2,000 ＋26.4％ 経 常 利 益 456 3,238 △85.9％ 500 △8.8％ 当期純利益※1 △290 1,503
Slide 3: 連結得意先別売上高と営業利益の増減要因分析
連結得意先別売上高（15年上期 対 16年上期） 単位：百万円 単位：百万円 83,560 83,173 得意先 2015年 度 上 期 （％） 2016年 度 上 期 （％） 日産 Gr ※ 53,621 64.2% 53,350 64.1% 80,000 +909 （+26.5%) ホンダ Gr 17,542 21.0% 18,677 22.5% トヨタ トヨタ トヨタ Gr 3,432 4.1% 4,341 5.2% ＋1,135 いすゞ 2,854 3.4% 2,482 3.0% （＋6.5％） ホンダ ホンダ フォード・マツダ 2,372 2.8% 1,411 1.7% 60,000
Slide 4: 地域別売上高・営業利益、連結貸借対照表
地域別（連結調整前）売上高・営業利益（15年上期 対 16年上期 ） ◆売上高 増減額 単位：百万円 ＋1,119 増減率 60,000 ＋635 ＋2.8％ △1,104 ＋2.7％ △4.1％ 39,768 40,887 40,000 23,695 24,330 26,742 25,638 20,000 0 15年度上期 16年度上期 15年度上期 16年度上期 15年度上期 16年度上期 日本 米州 アジア ◆営業利益 △843 単位：百万円 ＋667 △35.7％ △1,489 4,000 ＋85.9％ 2,357 － 2,000 1,514 1,443 765 776 0 △ 2,0
Slide 5: 2016年度連結業績 通期予想概要
Ⅰ. 2016年度上期業績 Ⅱ. 2016年度通期予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 9 2016年度連結業績 通期予想概要 ◆損益の状況（前期比） 単位：百万円 2016年度 2015年度 前期比 2016年度 直近予想比 予想 実績 前回予想※2 売 上 高 164,000 172,797 △5.1％ 164,000 ー 営 業 利 益 5,000 10,015 △50.1％ 6,000 △16.7％ 経 常 利 益 5,000 7,355 △32.0％ 6,000 △16.7％ 当期純利益※1 2,500 3,7
Slide 6: 連結得意先別売上高と営業利益の増減要因（通期予想）
連結得意先別売上高（15年実績 対 16年予想） 単位：百万円 172,797 単位：百万円 180,000 164,000 得意先 2015年度実績 （％） 2016年度予想 （％） 160,000 ＋113 日産 Gr ※ 110,412 63.9% 106,646 65.0% トヨタ （＋1.5%) トヨタ ホンダ Gr 37,659 21.8% 34,865 21.3% 140,000 △2,794 ホンダ （△7.4％） トヨタ Gr 7,458 4.3% 7,571 4.6% ホンダ 120,000 いすゞ 5,396 3.1% 4,622 2.8% △3,766 フォード・マツダ
Slide 7: 地域別売上高・営業利益、設備投資と減価償却費
地域別（連結調整前）売上高・営業利益（15年実績 対 16年予想） ◆売上高 △4,889 増減額 単位：百万円 ＋8,719 △6.0％ △6,338 増減率 100,000 ＋17.6％ △11.0％ 81,081 76,192 58,143 57,577 51,239 49,424 50,000 0 15年度 16年度 15年度 16年度 15年度 16年度 日本 米州 アジア ◆営業利益 △1,108 △395 単位：百万円 △24.6％ △3,688 △11.1％ 6,000 － 4,507 3,561 4,000 3,399 3,166 2,136 2,000 0 △ 2,000
Slide 8: 米国での収益改善の取り組み
Ⅰ. 2016年度上期業績 Ⅱ. 2016年度通期予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 15 米国での収益改善の取り組み ◆現状 テネシー（YAT） 残業での生産、離職率アップ 損益 悪化 生産量増加 負荷増大 計画外の外部サプライヤー生産 ◆今後（2017年１月～） アラバマ（YAA） 収益 負荷低減 改善 内製化 内製化 YAA早期立上による負荷軽減とプレス内製化 16 8
Slide 9: YAA早期立上スケジュール
米国での収益改善の取り組み YAA早期立上スケジュール 生産開始 プレス生産開始 組立塗装一貫生産開始 17年1月 プレス生産開始 組立塗装一貫生産開始 YAA全景 3500TFプレス 当初計画に対し、プレス工場の生産開始を1年前倒し 17 Ⅰ. 2016年度上期業績 Ⅱ. 2016年度予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 18 9
Slide 10: YSP2017 事業領域の３本柱
YSP2017 事業領域の３本柱 （1） 製品力・開発力の更なる強化 1） 超軽量・高剛性・低価格ニーズへの対応 2） YPW（ヨロズ生産方式）の革新 （2） 世界の主要自動車メーカーへの販路拡大 1） 欧米OEMへの販路拡大 2） グローバル供給体制の更なる強化 （3） 多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化 1） 将来の業容を見据えた人財確保と登用 19 製品力・開発力の更なる強化 ～高性能サスペンション開発～ 軽量・高剛性パイプビーム式サスペンションの開発 ビーム部に、プレス成型し熱処理で 強度を約3倍向上させた鋼管を採用し、 量産製造工程 重量を約15%削減させた。 Renaul
Slide 11: サスペンション軽量化開発・シミュレーション技術開発
製品力・開発力の更なる強化～サスペンション軽量化開発～ サスペンションリンクの軽量化・コスト低減開発 現行構造 開発構造 バーリングタイプ カラー溶接タイプ A A ＳＥＣＴ A-A 開発構造（1部品構成） 現行構造（3部品構成） 部品一体化により、15%の軽量化、10%のコスト低減を目標に、 グローバルに安定生産が可能なサスペンションリンクを開発中。 次期型グローバル車両への拡大採用を計画しています。 21 製品力・開発力の更なる強化～シミュレーション技術開発～ シミュレーション技術によるサスペンション部品の最適化開発 形状最適化(OptiStruct) 設計成立空間 設計形状 線形解析 (
Slide 12: YPWの革新と品質賞受賞
「YSP2017」製品力・開発力の更なる強化 YPWの革新・・ダントツ品質と革新的原価低減 YPW （ Yorozu Production Way : ヨロズ生産方式） 【革新ラインの構築】 今までの延長ではない無人化された、高速・高効率な生産ラインを開発 ・ 革新的な「組立自働化ライン」の採用 ・ 圧入ライン、塗装ラインの自働化 ・ 大型サーボプレス機の導入によるコストダウン ・ AGV実用化による場内物流の無人化 ・ サーボトーチ、インライン溶接チェック機導入による品質の向上 ダントツ品質と革新的原価低減を支える 革新的な生産ラインを構築する。 23 2016年度上期に受賞した品質賞と年度
Slide 13: 販路拡大～欧米OEM～
世界の主要自動車メーカーへの販路拡大 ヨロズグローバルネットワークのさらなる拡大の可能性 欧州事務所設立 米国第2生産拠点（YAA）の設立 中国第3生産拠点の検討 ヨロズオートモーティブ ノースアメリカ （YANA） ヨロズオートモーティブ 武漢萬宝井汽車部件 テネシー（YAT） （W-YBM） ヨロズアメリカ（YA） ヨロズオートモーティブ アラバマ （YAA） 広州萬宝井汽車部件 （G-YBM） ヨロズタイランド ヨロズ JBM オートモーティブ （YTC） タミル ナドゥ（YJAT） ヨロズエンジニアリング ワイ・オグラ ヨロズオートモーティブ ヨロズオートモーティブ ヨロズオートモーテ
Slide 14: 多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化
多様性を尊重したグローバルマネジメントの強化 ・外国人の積極的な採用・登用 ダイバーシティの ・女性の活躍 推進 ・高齢者の活躍 グローバル タレント エンジニアの育成 マネジメントの構築 ・産学協同 ・グローバルローテーション ・インターンシップ ・若手社員の海外インターンシップ ・技術系新入社員技術実習 ・マネジメントスキルアップ研修 ・グローバルQCトレーナー研修 27 Ⅰ. 2016年度上期業績 Ⅱ. 2016年度通期予想 Ⅲ. 米国での収益改善の取り組み Ⅳ. 「YSP2017」の進捗及び今後の方向性 Ⅴ. 株主還元について 28 14
Slide 15: 財務戦略：自己株式取得・株主還元策の拡充
財務戦略：①自己株式取得 １．取得した株式の種類： 当社普通株式 ２．取得した株式の総数： 100万株 ３．株式の取得価額の総額： 1,587百万円 ４．取得期間： 2016年9月14日～2016年11月8日まで ５．取得方法： 信託方式による市場買付 ＜参考＞2016年9月8日開催の取締役会での自己株式取得に関する決議事項 ・取得し得る株式の総数： 100万株（上限） （発行済株式総数（自己株式を除く）対する割合4.04%） ・株式の取得価格の総額： 20億円（上限） ・取得期間： 2016年9月14日～2017年3月13日 資本効率の向上を図るとともに、経営環境に応じた機動的な 資本政策を
Slide 16: ご清聴ありがとうございました
２０１６年度 上期決算説明会 ご清聴ありがとうございました ヨロズ ホームページアドレス http://www.yorozu-corp.co.jp 31 2016年度 上期決算説明会 附 属 資 料 16
Slide 17: 連結取込レート
連結取込レート （上期実績・通期予想） 2016年度上期実績 2015年度上期実績 損益計算書（期中平均レート） 貸借対照表（期末日レート） 損益計算書（期中平均レート） 貸借対照表（期末日レート） 決算期 国 通貨 単位 12月決算会社 ： 1月～6月平均 12月決算会社 ： 6月末レート 12月決算会社 ： 1月～6月平均 12月決算会社 ： 6月末レート 3月決算会社 ： 4月～9月平均 3月決算会社 ： 9月末レート 3月決算会社 ： 4月～9月平均 3月決算会社 ： 9月末レート アメリカ ドル 円/＄ 1 1 1 .6 8 1 0 2 .9 1 1 2 0 .3 0 1 2 2 .
Slide 18: 連結得意先別売上高・地域別営業利益の推移
連結得意先別売上高 単位：百万円 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 1993年度 62,992 - 2012年度 110,550 2013年度 138,340 2014年度 150,717 2015年度 172,797 2016年度(予想) 164,000 得意先／年度 1993 (%) 2012 (%) 2013 (%) 2014 (%) 2015 (%) 2016（予想） (%) 日産.G 52,585 83.5 69,782 63.1 88,976 64.3 99,085 65.7
Slide 19: 最近の主な当社製品採用車種・新規拡販状況
最近の主な当社製品採用車種 生産拠点 共通ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ 生産拠点 日産 ＣＭＦ１車 日本、タイ、中国、 日本、アメリカ、中国 メキシコ、インド エクストレイル・ フロント サスペンション ノート・マーチ リアビーム他 ローグ メンバー他 ホンダ 生産拠点 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ共通 生産拠点 日本 ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ車 日本、中国、メキシコ、 インドネシア、タイ N BOX, N BOX+ N-ONE, フロント リアビーム他 フィット ヴェゼル/HR-V N-WGN , N BOX SLASH サブフレーム他 生産拠点 生産拠点 トヨタ VW 日本 メキシコ ゴルフ サスペンションリンク ラン
Slide 20: 最近の新規拡販状況（日産・ルノー）
最近の新規拡販状況 FR UPR LINK 日産 車種： KIKS（キックス） TRANSV LINK 受注部品： フロントメンバー、トランスバースリンク、リアビーム等 FR MBR 納入先： メキシコ 生産拠点： YMEX（ メキシコ)～立上り： 2016年7月 キックス RR BEAM ルノー 車種： KWID （クウィッド） RR BEAM 受注部品： フロントメンバー、リアアクスルビーム、 トランスバースリンク、タイロッド 納入先： インド、ブラジル FR MBR 生産拠点： YJAT (インド)～立上り：2015年5月 YAB (ブラジル)～立上り：2017年6月 TRANSV LI
Slide 21: 最近の新規拡販状況（ホンダ・スバル・スズキ）
最近の新規拡販状況 スバル 車種： インプレッサ 受注部品： フロント ロア アーム 納入先： 日本、アメリカ 生産拠点： ヨロズ栃木 ～立上り：2016年10月 YAT(北米) ～立上り：2016年11月 インプレッサ FR LWR ARM スズキ 車種： Baleno (バレーノ) 受注部品： リアアクスルビーム 納入先： インド 生産拠点： ＪＢＭＬ（ヨロズ技術支援） ～立上り：2015年9月 バレーノ RR BEAM 41 最近の新規拡販状況 トヨタ 車種： ランドクルーザー 受注部品： クロスメンバー、サスペンションブラケット 納入先： 日本（豊田鉄工） 生産拠点： ヨロズ愛知(日本
Slide 22: 最近の新規拡販状況（トヨタ）
最近の新規拡販状況 トヨタ 車種： ハイランダー、レクサスRx 受注部品： リアサスペンションアーム 納入先： カナダ、アメリカ（インディアナ） ハイランダー 生産拠点： YAT(北米）～立上り：2015年10月 RR SUSPENSION ARM レクサスRx トヨタ 車種： イノーバ・フォーチュナー SEAT RAIL 受注部品： シートレール・ドアフレーム等 納入先： トヨタインド(TKM)、アイシンインド(AKL) 生産拠点： YJAT(インド)～立上り：2016年3月(イノーバ) イノーバ DOOR FRAME ENGINE MOUNT CAB MOUNT 43 各自動車メーカーとの
Slide 23: 各自動車メーカーとの取引状況・免責事項
各自動車メーカーとの取引状況 得意先名 主な採用部品（主な搭載車種） 供給国 富士重工業 ブラケット類：レガシー、フォレスター デフメンバー： レガシー 日本・アメリカ フロントロアアーム：インプレッサ UDトラックス ブラケット類：アトラス 日本 スズキ フロントサスペンションメンバー：APV（ミニバン）、シアズ、エルティガ 日本・タイ フロントロアアーム：セレリオ、シアズ、セレリオ インドネシア 車体部品 ：スイフト・エルティガ 中国・インド リアビーム：スイフト・スプラッシュ・バレーノ 日本 ダイハツ工業 フロントサスペンションメンバー等：ハイゼット・アトレーワゴン パネルクォーターイン