ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q4 2015 Earnings Presentation
37 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Jan 28, 2016
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4 kwartał 2015r.
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4 kwartał 2015r. 28 stycznia 2016r. #ORLEN4Q15@PKN_ORLEN
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 2015r.
Najważniejsze wydarzenia 2015r. Budowa wartości Siła finansowa EBITDA LIFO: 8,7 mld PLN* Dźwignia finansowa: 28,1% Rekordowy przerób 30,9 mt i sprzedaż 38,7 mt Przepływy z działalności operacyjnej: 5,4 mld PLN Nabycie aktywów wydobywczych w Kanadzie i Polsce Dywidenda: wypłata 0,7 mld PLN / 1,65 PLN
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2015r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2015r. (r/r) Spadek marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 4Q14 3Q15 4Q15 ∆ (r/r) -0,6 USD/bbl ON 122 108 85 -30% 15,5 Benzyna 135 212 140 4% 15,1 12,6 12,6 Ciężki
Slide 6: Wzrost konsumpcji oleju napędowego skorelowany ze wzrostem PKB
Wzrost konsumpcji oleju napędowego skorelowany ze wzrostem PKB Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 4Q14 4Q15 4Q14 4Q15 + 6% + 3% 3,3 3,7 3,3 3,5 3,3 ÷ 3,7 2,72 2,89 0,89 0,92 Polska + 3% - 1% 9,11 9,40 1,6 1,2 1,6
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 7
Slide 8: Wyniki finansowe w 4kw.2015r.
Wyniki finansowe w 4kw.2015r. 4Q14 3Q15 4Q15 mln PLN 12M14 12M15 Przychody: spadek w efekcie niższych cen ropy - 19% -17% naftowej ograniczony wzrostem wolumenów 24 902 sprzedaży 23 468 20 087 106 832 88 336 Przychody EBITDA LIFO: pozytywny wpływ otoczenia makro i + 0,6 mld 3,5 mld wyższych wolumenó
Slide 9: EBITDA LIFO
EBITDA LIFO Wyniki segmentów w 4kw.2015r. Dodatni efekt (r/r): mln PLN wzrostu sprzedaży o 5% 369 7 1 866* poprawy otoczenia makro głównie w efekcie osłabienia PLN 1 656 -166 względem USD o 16% oraz niższych kosztów zużyć własnych na skutek niższych cen ropy wzrostu marż pozapaliwowych w detalu prze
Slide 10: Downstream – EBITDA LIFO
Downstream – EBITDA LIFO 1,7 mld PLN w efekcie dobrego makro oraz wzrostu sprzedaży (r/r) EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) + mln PLN Poprawa marż (r/r) na: COO, benzynie, SN 150 oraz etylenie 3 000 2 712 Osłabienie PLN wzg. USD o 16% (r/r) 2 500 Wzrost przerobu o 8% (r/r) 2 000
Slide 11: Downstream – dane operacyjne
Downstream – dane operacyjne Wzrost przerobu ropy o 8% i sprzedaży o 5% (r/r) Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % 9 + 5% Rafinerie 4Q14 3Q15 4Q15 ∆ (r/r) 8,1 Płock 89% 104% 94% 5 pp 8 7,9 7,6 7,6 7,7 Unipetrol 88% 85% 72% -16 pp 7,4 7,5 7,2 7,3 ORLEN Lietuva 87% 86% 90% 3 pp 6,9 7 6,8 6,6 6,8
Slide 12: Downstream: realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej
Downstream Realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej Założenia strategiczne Budowa CCGT we Włocławku (463 MWe) Projekty kogeneracji przemysłowej – najwyższa rentowność / W 4Q15 zakończono rozruchy wszystkich systemów najmniejsze ryzyko dzięki gwarancji stałego odbioru pary, który
Slide 13: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Wzrost sprzedaży o 3% przy niższych marżach paliwowych (r/r) EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN + Wzrost sprzedaży o 3% (r/r) 600 539 451 Wzrost udziałów rynkowych w Czechach i na Litwie (r/r) 500 441 369 379 369 Poprawa marż pozapaliwowych (r/r) na rynk
Slide 14: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży i dalszy rozwój oferty pozapaliwowej Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 2,5 + 3% 2,1 2,1 2,1 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,9 1,9 1,9 1,9 1,8 1,7 1,8 1,7 1,5 2Q12 4Q12 2Q13 4Q13 2Q14 4Q14 2Q15 4Q15 Liczba Stop Cafe i Stop Cafe
Slide 15: Wydobycie: Projekty poszukiwawcze w Polsce
Wydobycie Projekty poszukiwawcze w Polsce Polska 4Q15 Kontynuowano prace projektowe i analityczne oraz rozpoczęto akwizycję/przetwarzanie danych sejsmicznych 2D i 3D. Trwały prace przygotowawcze do zagospodarowania terenów oraz prace administracyjne związane z przejęciami koncesji. Zakończono akwizy
Slide 16: Wydobycie: Projekty wydobywcze w Kanadzie
Wydobycie Projekty wydobywcze w Kanadzie Kanada 4Q15 Rozpoczęto wiercenie 2 nowych otworów (1,7 netto*), przeprowadzono 3 zabiegi szczelinowania (3,0 netto*) oraz włączono do produkcji 5 odwiertów (5,0 netto*) Zakończono akwizycję Kicking Horse Energy Ltd., dzięki której baza rezerw 2P w Kanadzie zw
Slide 17: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 17
Slide 18: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN 1,9 1,0 1,6 -0,2 -1,3 0,3 -1,1 -2,2 -1,2 EBITDA Efekt LIFO Zmiana kapitału Pozostałe Wpływy CAPEX Nabycie aktywów Pozostałe*** Wydatki netto LIFO pracującego netto z 4Q15 wydobywczych z dz
Slide 19: Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej
Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej Dług netto i dźwignia finansowa Wskaźnik – dług netto/EBITDA LIFO mld PLN, % Dźwignia finansowa, % 3,5 33,0 3,0 28,1 28,9 2,5 23,6 1,76 2,0 19,8 1,52 1,51 1,5 1,29 6,7 6,2 6,8 5,7 4,4 1,0 0,73 1,16 0,53 0,5 0,0 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 4Q12 2Q13 4Q13
Slide 20: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Planowany CAPEX na 2015r. Zrealizowany CAPEX 12M15 – podział na segmenty mld PLN, % mln PLN 205 3183** 3,8 288 448 Downstream 66% 5,8 Detal 2242 9% Rozwój 2,5 5,1 Energetyka* 1089 25% Petrochemia 529 Utrzymanie Wydobycie 1,3 i regulacje Rafineria 624 CAPEX Downstream Detal Wydob
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 21
Slide 22: Plany na 2016r.
Plany na 2016r. Planowany CAPEX* na 2016r. (wariant bazowy) Główne projekty rozwojowe w 2016r. mld PLN, % Downstream 4,8** Budowa CCGT w Płocku Budowa instalacji polietylenu (PE3) w Czechach 5,8 Detal Downstream 64% 10% Rozwój 3,3 5,1 Detal Budowa ponad 20 stacji paliw w Polsce, Niemczech i Czechach
Slide 23: Perspektywy rynkowe 2016r.
Perspektywy rynkowe 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Gospodarka Cena ropy Brent – prognozowana cena ropy w wariancie bazowym Prognozy PKB – dla Polski 3,6% w 2015r. oraz 3,3% w 2016r. na poziomie porównywalnym ze średnią ceną ropy w 2015r. oraz 3,5% w 2017r. - NBP (listopad 2015) Czynniki, które mo
Slide 24: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl
Slide 25: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 25 25
Slide 26: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały mln PLN 4Q14 3Q15 4Q15 ∆ r/r 12M14 12M15 ∆ Przychody 24 902 23 468 20 087 -19% 106 832 88 336 -17% EBITDA LIFO* 1 260 2 060 1 866 48% 5 213 8 738 68% efekt LIFO -1 593 -334 -1 108 30% -2 573 -1 510 41% EBITDA* -333 1 726 758 - 2 640 7 228 174% Amortyzacja -485 -469 -510
Slide 27: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 4Q15 Funkcje Downstream Detal Wydobycie Razem mln PLN korporacyjne EBITDA LIFO* 1 656 369 7 -166 1 866 Efekt LIFO -1 108 - - - -1 108 EBITDA* 548 369 7 -166 758 Amortyzacja -327 -95 -64 -24 -510 EBIT* 221 274 -57 -190 248 EBIT LIFO* 1 329 274 -57 -190 1 356 4Q14 Funkcje
Slide 28: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty mln PLN 4Q14 3Q15 4Q15 ∆ r/r 12M14 12M15 ∆ Downstream 987 1 655 1 656 68% 4 210 7 776 85% Detal 379 539 369 -3% 1 416 1 539 9% Wydobycie 42 10 7 -83% 152 44 -71% Funkcje korporacyjne -148 -144 -166 -12% -565 -621 -10% EBITDA LIFO* 1 260 2 060 1 866 48% 5 213 8 738 6
Slide 29: Wyniki – podział na spółki
Wyniki – podział na spółki Pozostałe i 4Q15 ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 13 229 3 615 3 706 -463 20 087 EBITDA LIFO* 1 323 129 74 340 1 866 Efekt LIFO 1) -1 112 -15 21 -2 -1 108 EBITDA* 211 114 95 338 758 Amortyzacja 282 70 13 145 510 EB
Slide 30: Grupa ORLEN Lietuva – główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników mln USD 4Q14 3Q15 4Q15* ∆ r/r 12M14* 12M15 ∆ Przychody 1 414 1 057 953 -33% 6 222 4 138 -33% EBITDA LIFO -86 29 20 - -74 289 - EBITDA -58 54 25 - -74 295 - EBIT -61 51 21 - -137 284 - Wynik netto -68 50 43 - -119 237 - Wzrost sprzedaży w 4Q15 o 15
Slide 31: Grupa UNIPETROL – główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników mln CZK 4Q14* 3Q15 4Q15* ∆ r/r 12M14* 12M15* ∆ Przychody 28 939 29 452 22 956 -21% 124 229 108 907 -12% EBITDA LIFO 2 573 3 597 824 -68% 7 857 11 604 48% EBITDA 1 303 3 066 725 -44% 6 271 11 368 81% EBIT 807 2 589 279 -65% 4 065 9 515 134% Wynik netto
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2016r.
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2016r. Wzrost marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 1Q15 4Q15 1Q16* ∆ (kw/kw) ∆ (r/r) +1,4 USD/bbl ON 123 85 56 -34% -54% 15,1 15,5 Benzyna 140 140 173 24% 24% 13
Slide 33: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2016r.
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2016r. Wzrost marży rafineryjnej z dyferencjałem B/U Wzrost marży petrochemicznej Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl Modelowa marża petrochemiczna, EUR/t dyferencjał marża + 94 EUR/t + 1,4 USD/bbl 11,3 11,4 1.113 1,5 1.035 1.054 9,2 1,5 9,6 960
Slide 34: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 4Q14 3Q15 4Q15 ∆ (r/r) ∆ (kw/kw) 12M14 12M15 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 7 221 8 332 7 776 8% -7% 27 276 30 908 13% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 89% 95% 88% -1 pp -7 pp 84% 90% 6 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 612 4 240 3 843 6% -
Slide 35: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża downstream = Przychody (90,7% Produkty = 22,8% Benzyna + 44,2% ON + 15,3% COO + 1,0% SN 150 + 2,9% Etylen + 2,1% Propylen + 1,2% Benzen + 1,2% PX) – Koszty (wsad 100% = 6,5% Ropa Brent + 91,1% Ropa URAL + 2,4% Gaz ziemny) Modelowa marża rafineryjna = przychody ze sprzeda
Slide 36: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 37: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl