Unicharm Corporation · TSE:8113

Unicharm — FY2013 Earnings Presentation

41 slides from Unicharm's earnings presentation, Apr 30, 2014

  1. Slide 1: 2014年3月期 決算説明資料

    2014年3月期 決算説明資料 2014年4月30日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 この資料には、2014年4月30日現在の将来に関する、前提・見通し・計画に基づく予測が含ま れております。実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により 記載の計画と大幅に異なる可能性があります。

  2. Slide 2: 世界シェア10%へ アジアNo.1の強みを活かし成長を加速

    世界シェア10%へ アジアNo.1の強みを活かし成長を加速 新興国を中心に積極的に戦略投資 マーケットシェア 2013 (前期比) 世界 No.3 8.6%(+0.4%) アジア No.1 27.2%(+0.6%) Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2020年までの人口増加が最大のエリア・・・アジア+2.7億人

    2020年までの人口増加が 最大のエリア・・・アジア+2.7億人 Europe(10%) Asia(57%) North America(5%) 744 745 738 4719 4428 355 376 403 4160 2013 2020 2030 2013 2020 2030 MENA(5%) 315 341 389 2013 2020 2030 2013 2020 2030 Africa(14%) Oceania(1%) Latin America(9%) 1402 935 1110 615 660 715 38 42 47 2013 2020 2030 2013 2020 2030

  4. Slide 4: E3 Ai

    20144 E3 Ai © unicharm

  5. Slide 5: 為替差益減、実効税率UPを吸収し経常利益、当期純利益は公表値を上回る

    為替差益減、実効税率UPを吸収し 経常利益、当期純利益は公表値を上回る  前年同期比 （百万円） 14/3月期 13/3月期 増減額 増減率 備考 アジア地域 売上高 599,455 495,771 103,684 20.9％ 670億円増収 営業利益 67,240 59,488 7,751 13.0% アジア地域 利益率 11.2% 12.0% 57億円増益 経常利益 67,913 65,012 2,901 4.5% 為替差益減 利益率 11.3% 13.1% ▲55億円 当期純利益 38,216 43,121 (4,904) ▲11.4％ 実効税率 EPS(円) 192.30 233.7

  6. Slide 6: 売上増による粗利の増加により販売促進費等を吸収し、営業利益は78億円増益

    売上増による粗利の増加により 販売促進費等を吸収し、営業利益は78億円増益  営業利益の増減 672 億円 594 売上1,036億円 増収による 億円 粗利増 ＋474 原材料価格 商品構成/ 高騰の影響 生産性改善等 （▲1.1％P） （＋0.7％P） ▲64 ＋45 販売促 販売運 広告宣 人件費 減価 その他 進費の 賃諸掛 伝費の の増加 の増加 償却 増加 の増加 増加 ▲19 ▲54 ▲43 ▲180 ▲59 ▲22 13/3月期 14/3月期 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 6

  7. Slide 7: アジア地域の売上高構成比が順調に拡大

    アジア地域の売上高構成比が順調に拡大 海外売上高構成比は57.7％まで上昇  国内・海外売上高推移 （十億円） 900 57.7% 60% 850 52.6% 800 46.9% 50% 750 42.4% 42.8% 700 38.5% 36.9% 37.1% 38.2% 650 40% 33.9% 600 31.4% 550 26.9% 30% 500 23.0% 21.5% 450 400 20% 350 300 10% 250 200 150 0% '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目盛） 海外売

  8. Slide 8: 日本は過去最高レベルの利益率を達成

    日本は過去最高レベルの利益率を達成 中国、北米Pet事業を除くとアジア並びにその他エリアも高水準  所在地別営業利益率 20.0% 日本 アジア その他 連結 15.5% 15.1% 15.0% 14.0% 13.6% 13.8% 12.4% 13.3% 12.4% 12.8% 13.0% 11.7% 12.3% 11.0% 10.5% 12.6% 11.6% 12.0% 12.1% 10.0% 11.2% 9.9% 10.0% 7.4% 5.9% 5.0% 3.2% 2.6% 4.1% 1.5% 0.5% 0.0% '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '

  9. Slide 9: パーソナルケア事業が売上・利益の増加を牽引

    パーソナルケア事業が売上・利益の増加を牽引  事業別セグメント情報 （百万円） パーソナ ペット 消去又は その他 計 連結 ルケア ケア 全社 13/3月期 売上高 417,187 73,182 5,401 495,771 － 495,771 営業利益 55,478 3,618 360 59,457 31 59,488 14/3月期 売上高 515,253 78,672 5,530 599,455 － 599,455 営業利益 65,732 1,130 355 67,217 22 67,240 増減額 売上高 98,066 5,490 129 103,684 － 103,684 営業利益

  10. Slide 10: 為替要因による売上・利益の増加額

    為替要因による売上・利益の増加額(13/3月期→14/3月期) 前年対比で売上高約527億円増、営業利益約2億円増 通貨 13/3期レート 14/3期レート レート増減率 台湾(TWD) 2.81 3.36 19.6% タイ(THB） 2.71 3.19 17.7% 韓国(KRW) 0.0710 0.0894 25.9% インドネシア(IDR) 0.0088 0.0092 4.5% マレーシア(MYR) 26.87 31.31 16.5% オランダ(EUR) 102.63 129.68 26.4% 中国(CNY) 12.67 15.90 25.5% フィリピン(PHP) 1.91 2.32 2

  11. Slide 11: 紙おむつ１ピース当たり市場平均価格推移

    紙おむつ１ピース当たり市場平均価格推移 中国 タイ （元） （ﾊﾞｰﾂ） 1.60 12.00 1.50 11.00 1.40 10.00 1.30 9.00 1.20 8.00 1.10 7.00 1.00 6.00 インドネシア 日本 2,100 （ﾙﾋﾟｱ） 23.00 （円） 22.50 2,000 22.00 1,900 21.50 1,800 21.00 1,700 20.50 20.00 1,600 (*)日本はトレ－ニングパンツ等含む（出所）UC調べ 11 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved.

  12. Slide 12: 生理用品１ピース当たり市場平均価格推移

    生理用品１ピース当たり市場平均価格推移 中国 タイ （元） （ﾊﾞｰﾂ） 0.60 3.20 0.55 3.00 2.80 0.50 2.60 0.45 2.40 0.40 2.20 2.00 0.35 1.80 0.30 1.60 インドネシア 日本 （ﾙﾋﾟｱ） （円） 600 9.60 9.40 550 9.20 500 9.00 450 8.80 8.60 400 8.40 350 8.20 300 8.00 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. (*)ﾅﾌﾟｷﾝ・ﾗｲﾅｰ・ﾀﾝﾎﾟﾝ含む（出所）UC調べ 12

  13. Slide 13: 20145712AHl Here

    © unicharm 20145712AHl Here

  14. Slide 14: 3月期から12月期へ決算期を変更

    3月期から12月期へ決算期を変更  決算期を現行の3月31日から12月31日に変更することを予定しており2014年 12月期は決算期変更の経過期間となる。  すべての連結対象子会社の決算期を統一することで、グループ一体運営の推 進及び経営情報の適時・的確な開示による更なる経営の効率化を図るのが目 的。  これに伴い2014年12月期の連結対象期間は、以下のとおり。  3月決算法人 ： 9ヶ月間 (2014年4月1日～2014年12月31日)  12月決算法人 ： 12ヶ月間 (2014年1月1日～2014年12月31日) (参) 主な12月決算法人 中国・韓国・フィリピン・ベトナム・

  15. Slide 15: 2014年12月期 実質過去最高更新を見込む

    2014年12月期 実質過去最高更新を見込む （百万円） 14/12月期 14/3月期 増減額 増減率 売上高 540,000 599,455 ― ― 営業利益 56,600 67,240 ― ― 利益率 10.5% 11.2% 経常利益 55,000 67,913 ― ― 利益率 10.2% 11.3% 当期純利益 31,700 38,216 ― ― 利益率 5.9% 6.4% (注) 2014年12月期は決算期変更の経過期間となることから、通期については、3月決算の連結対象会社 は9ヶ月間、12月決算の連結対象会社は従来どおり12ヶ月間を連結対象期間とした予想数値を記載。 Copyrigh

  16. Slide 16: 為替換算による対現地通貨1%円安の影響

    為替換算による対現地通貨1%円安の影響は 売上高で約35億円増、営業利益で約3億円増 14/12期 1%変動（円安）による影響額 （百万円） 通貨 計画レート 売上高 営業利益 連結合計 3,500 300 台湾(TWD) 3.44 タイ(THB) 3.15 韓国(KRW) 0.095 インドネシア(IDR) 0.0083 マレーシア(MYR) 31.08 オランダ(EUR) 134.25 中国(CNY) 16.82 サウジアラビア(SAR) 26.97 インド(INR) 1.54 米国(USD) 101.15 オーストラリア(AUD) 91.57 ベトナム(VND) 0.0047 * 輸入原

  17. Slide 17: 戦略概要

    戦略概要 (各種記載情報はすべてユニ・チャーム調べであります)

  18. Slide 18: 日本ベビーケア:市場以上の売上成長を実現

    高付加価値商品の導入効果により 日本 市場以上の売上成長を実現 ベビーケア(BC) シェア No.1 34.2% 日本BC市場規模 UC BC売上高 2012 2013 ブランド別売上高 1.25X 1.26X 1.19X 1.21X 1.10X 1.0X 1.0X 1.01X 0.98X 2011 2012 2013 プレミアム サブカテゴリー サブカテゴリー Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. ムーニーブランド トレーニングパンツ 水遊びパンツ 18

  19. Slide 19: 日本ヘルスケア:市場の寡占化を深耕

    軽度失禁カテゴリーを重点的に拡充し 日本 市場の寡占化を深耕 ヘルスケア(HC) 店頭市場全体 軽度市場 60 60 40 シェア シェア 20 No.1 51.6% 40 No.1 60.4% 20 競合A 14.1% 競合A 15.2% 競合B 10.1% 競合B 9.6% 0 0 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2012/2 2013/2 2014/2 圧倒的なブランド力と商品ラインアップ Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 中国:ベビーケアとフェミニンケア

    BCは地方及び都市部成長チャネルへの展開を強化中 FCは若年層シフトによりシェアNo.2へ浮上 中国 ベビーケア(BC) 40 シェア 20 競合A 30.1% No.2 13.6% 競合B 12.7% 0 2012/2 2013/2 2014/2 フェミニンケア(FC) シェア 25 競合C 22.5% No.2 15.9% 競合A 12.7% 5 2012/2 2013/2 2014/2 20 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved.

  21. Slide 21: インドネシア:ベビーケアとフェミニンケア

    BCはエコノミーパンツを武器に寡占化加速 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ FCは高付加価値品によりシェア40%に迫る ベビーケア(BC) シェア 60 40 No.1 65.8% 20 競合A 18.0% 競合B 9.1% 0 2012/2 2013/2 2014/2 フェミニンケア(FC) 45 シェア 35 25 競合A 35.4% No.1 37.6% 15 競合B 11.5% 5 2012/2 2013/2 2014/2 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: インドネシア:ヘルスケアへ本格参入

    ヘルスケアカテゴリーへ 本格参入 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ わずか11ヶ月で シェア No.1 獲得 ヘルスケア(HC) シェア No.1 80 No.3→ 60 5.4%→31.3% (2013/1) (2014/1) 40 競合A 76.7% → 31.0% 20 競合B 9.2% →2.9% 0 2013/1 2014/1 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: インドネシア:新工場稼動

    新工場稼動により地方開拓・ ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 生産能力増強・物流関連費改善を加速 Indonesia ジャカルタ  第1･2工場 スラバヤ 第3工場稼動 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: タイ:商品ラインアップの拡充

    商品ラインアップの拡充を進め タイ 更なるシェア拡大を狙う ベビーケア(BC) シェア 60 40 競合A 29.7% No.1 61.2% 20 競合B 4.6% 0 2012/2 2013/2 2014/2 フェミニンケア(FC) シェア 40 競合A 35.9% No.1 49.5% 20 競合B 12.3% 0 2012/2 2013/2 2014/2 24 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved.

  25. Slide 25: タイ:昼専用紙オムツ Happy Pants

    昼専用紙オムツ “Happy Pants” タイ 拡販により市場成長を牽引 使用枚数 昼間使用率 昼間使用率 50% Happy Pants 発売 2010年7月 40% 20%→ 50% 50 使用枚数／月 28% 30% 39枚→ 54枚 20% 50 54 枚 39 42 枚 枚 大幅増加 枚 30 2010 2011 2012 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2013 0% に成功 25

  26. Slide 26: インド:シェアNo.2を奪取

    エコノミーパンツを拡販 インド シェアNo.２を奪取！ ベビーケア(BC) 70 シェア 60 競合A No.2 No.3→ 50 54.3% → 56.5% 40 12.1%→22.6% (2012/2) (2014/2) 30 20 競合B 10 27.6% → 18.3% 0 2012/2 2013/2 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2014/2 26

  27. Slide 27: インド:XSサイズPantsを発売

    “XSサイズPants”を発売 インド 新規ユーザー獲得・パンツ使用の早期化を狙う 売上 パンツ比率 XS Pants 発売 2013年10月 39% パンツ化戦略浸透 0 0 パンツ使用比率 00 00 26% 0 0 26%→ 39% 00 19% 0 13% 00 0 売上高 0 00 0 0 0 前期比 +100% 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: インド:参入都市も順調に拡大

    参入都市も順調に拡大 インド パンツタイプを中心に紙おむつの普及を促進 3040 2407 1884 2015年 3,000都市 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 14/1215/12 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 大幅拡大 28

  29. Slide 29: ベトナム:ベビーケアとフェミニンケア

    BCはスタンダードパンツの普及促進 ベトナム FCは高付加価値タイプの強化により、N0.１目前 ベビーケア(BC) 50 シェア 40 30 競合A 34.4% No.1 40.4% 20 競合B 18.0% 10 2012/2 2013/2 2014/2 60 フェミニンケア(FC) シェア 40 競合A 45.1% No.2 43.4% 20 2012/2 2013/2 2014/2 29 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved.

  30. Slide 30: サウジアラビア:中東地域でシェアアップ

    中東地域においても ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ 圧倒的品質が評価されシェアアップ 2013年 ベビーケア シェア Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 30

  31. Slide 31: アメリカ:新商品を投入、シェアアップを実現

    成長セグメントに日本のノウハウを注入した アメリカ 新商品を投入、シェアアップを実現 ドッグパッド ノミダニ駆除剤 猫砂 猫おやつ Best 香り付 Generic Best Standard Premium Hartz Hartz UC技術 UC技術 UC技術 UC技術 技術 技術 Hartz シェア (13年2月→14年2月) 6.5% → 13.6% 32.7% → 36.6% 0 → 0.9% ― 市場成長性 (CAGR 13年→16年) +10.0% +5.4% +1.7% +4.4% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights re

  32. Slide 32: POR HRSA

    © unicharm POR HRSA

  33. Slide 33: G20計画として2020年連結売上高1.6兆円を目指す

    3つの15% G20計画として2020年 連結売上高 1.6兆円を目指す 経営管理数値目標 成長性 収益性 資本効率性 売上成長率 営業利益率 ROE 15% 15% 15% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 33

  34. Slide 34: G20計画 連結売上計画

    第9次中期 経営計画 連結売上計画 第8次 第9次 G20計画 第8次中期経営計画 （11/4～14/3） （14/4～16/12） （2011年4月～2014年3月） 成長実績 成長計画 1.6兆円 年平均16.7% 年平均15.0% 当初売上目標 5,669億円 (2014年3月期) 9,131 億円 売上実績 5,994億円 5,994 その他 (対計画比 +5.7%達成) 億円 アジアその他 4,957 4,283 億円 インドネシア 億円 第9次中期経営計画 中国 （2014年4月～2016年12月） 日本 売上目標 9,131億円 (2016年12月期) 12/3 13/3 14/

  35. Slide 35: 五大戦略

    【五大戦略】 1. 重点国・地域への集中 2. ものづくりから価値づくりへ ～IｎovationとBrand～ 3. Personal Care事業 “UC流勝ちPattern”を徹底・進化 4. Pet Care事業 日米中台で“際立つ差別化” 5. 全現法LMU化と共振人材の育成 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 35

  36. Slide 36: 継続的成長を支えるポートフォリオ

    継続的成長を支えるポートフォリオ 北米・ヨーロッパ ライセンス&輸出ビジネスによりローリスクで効率的に収益確保 中東・北アフリカ KSA・エジプトを軸に周辺 国のドミナント化を推進 北米ペットケア 東アジア・アセアン・インド 差別化カテゴリ に集中 最優先市場として 圧倒的ドミナントを推進 オーストラリア サブサハラ以南 安定収益確保 新規参入を検討 南米ブラジル 高成長市場に新規参入 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 36

  37. Slide 37: JPX日経400 構成銘柄に高順位で採用

    【参考情報】 JPX 日経400 構成銘柄に高順位で採用  JPX日経400に26位という 日経225 JPX日経400 高順位で選定（当社推定） ユニ・ 日経400の選定基準である チャーム ROE（資本効率性）と営業利益（収益性）、 73社 152社 248社 時価総額（企業・株主価値）に加え、 売上増加（成長性）を視野に入れた 経営を今後も推進 3年平均ROE 3年累計営業利益 時価総額 日経400 (資本効率性) （収益性） （企業・株主価値） 選定基準 （2010～12年度決算） （2013年6月末） 指標値 15.9% 1,579億円 11,610億円 スコア 916点 876点

  38. Slide 38: NOLA&DOLA

    NOLA&DOLA

  39. Slide 39: 当初配当計画36円より＋2円増配

    当初配当計画36円より＋2円増配！  配当金の推移 ※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算：実質増配 （円） 当初配計画36円 ＋2円増配 ＝ 38円 ※ Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 39

  40. Slide 40: 2014年度も実質増配を継続、総還元性向50％を予定

    業績に連動した配当と自己株式の取得により 2014年度も実質増配を継続、総還元性向50％を予定 （百万円） ※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算 配当金 自社株買い 利益還元率 30,000 70.0% 58.7% 60.0% 25,000 55.6% 51.4% 49.5% 50.0% 46.2% 47.5% 50.0% 20,000 44.7% 40.3% 38.3% 40.0% 15,000 30.0% 10,000 20.0% 5,000 10.0% 0 0.0% '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/

  41. Slide 41: Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved.

    Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 41

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