Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Q1 2010 Earnings Presentation
26 slides from Jm Ab's earnings presentation, Apr 29, 2010
Slide 1: Delårsrapport januari - mars 2010
Delårsrapport januari - mars 2010 Press- och analytikerpresentation 29 april 2010
Slide 2: Koncernen
Koncernen Intäkter: 8,4 mdkr 1) Balansomslutning: 10,1 mdkr Byggrätter: 27 600 st 15 % Antal anställda: 1 868 83 % Börsvärde: 10,6 mdkr Norge Finland Sverige 1% 1% Danmark Belgien 1) 12 månaders rullande 2010-04-29 Press- o analytikerpresentation 2010-04-29/ytf 2
Slide 3: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2010 • Intäkterna minskade till 1 708 1) mkr (2 902) • Resultatet före skatt ökade till 93 mkr (70) varav omräkning IFRIC 15 -29 mkr (4) • Sträng vinter har påverkat aktivitetsnivån och resultatet negativt. 1) Intäkterna minskade med 1 194 mkr, jämfört med föreg
Slide 4: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2010 • Antal sålda bostäder 757 (564) • Antal produktionsstartade bostäder 749 (147) • Resultat per aktie uppgick till 0,80 kronor (0,60) • Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 10,8 procent (14,3) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -
Slide 5: Segmentsrapportering i fokus
Segmentsrapportering i fokus Januari - mars Rörelseresultat, mkr 2010 2009 JM Bostad Stockholm 112 120 JM Bostad Riks 34 12 JM Utland 1 -69 JM Fastighetsutveckling 1 24 JM Produktion 14 22 Koncerngemensamma kostnader -11 -13 Omräkning JM Utland 1) -29 4 Totalt 122 100 1) Effekt av ändrad princip för
Slide 6: God efterfrågan och försäljning i Sverige och Norge
God efterfrågan och försäljning i Sverige och Norge • God efterfrågan i Sverige och Norge – stabilisering i Danmark • Fortsatt god försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige och Norge under första kvartalet • Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion - ö
Slide 7: Priser på andrahandsmarknaden
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 – Q1 2010 Kr/m2 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 Kv K 7 98 99 Kv K 0 01 02 03 05 Kv K 6 07 08 Kv K 9 10 04 1 v3 1 v3 1 v3 1 v3 1 v3 1 v3 1 3 1 v3 1 v3 1 v3 1 v3 1 v3 1 v3 9 0 0 0 kv Kv 20 19 19 19 20 20
Slide 8: God försäljning av bostäder
God försäljning av bostäder Antal sålda bostäder 2 200 2 000 1 800 1 713 1 600 1 400 1 200 1 061 973 1 000 800 564 605 600 400 246 200 392 285 358 169 212 225 174 0 59 67 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2-Q4 2010-04-29 Press- o analytiker
Slide 9: Förbättrad nivå produktionsstarter
Förbättrad nivå produktionsstarter Antal bostäder 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 102 973 1 000 800 689 597 600 359 400 259 200 332 364 221 164 91 111 46 61 0 10 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2 - Q4 2010-04-29 Press- o analytikerp
Slide 10: 4 392 bostäder i pågående produktion
4 392 bostäder i pågående produktion Hög andel bokat/sålt innebär låg risk i Antal pågående produktion Q1 2010 3 500 100% 3 000 80% 2 500 2 000 60% 1 500 40% 1 000 20% 500 0 0% dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 JM Bostad S
Slide 11: Bostäder i pågående produktion
Bostäder i pågående produktion JM koncernen 31 mar 31 mar 31 dec 2010 2009 2009 Antal bostäder 4 392 3 994 3 744 Antal sålda bostäder 2 635 1 649 2 026 Antal bokade bostäder 1 023 585 922 Andel sålda bostäder (%) 60 41 54 Andel bokade bostäder (%) 23 15 25 Andel sålda/bokade bostäder %) 83 56 79 Ant
Slide 12: JM Bostad Stockholm
JM Bostad Stockholm Januari - mars Helår Mkr 2010 2009 2009 Intäkter 756 891 3 330 Rörelseresultat 112 120 496 Rörelsemarginal (%) 14,8 13,5 14,9 Antal disponibla byggrätter 10 700 11 800 10 700 • God efterfrågan och försäljning • Lägre intäkter • Något ökad marginal • Balanserat kassaflöde • Detalj
Slide 13: JM Bostad Riks
JM Bostad Riks Januari - mars Helår Mkr 2010 2009 2009 Intäkter 541 572 2 296 Rörelseresultat 34 12 166 Rörelsemarginal (%) 6,3 2,1 7,2 Antal disponibla byggrätter 10 100 11 000 10 200 • God efterfrågan och försäljning • Lägre intäkter • Ökad marginal • Starkt kassaflöde. 2010-04-29 Press- o analyti
Slide 14: JM Utland
JM Utland Januari - mars Helår Mkr 2010 2009 2009 Intäkter 336 264 1 353 Rörelseresultat 1 -69 -192 Rörelsemarginal (%) 0,3 -26,1 -14,2 Antal disponibla byggrätter 6 800 7 800 7 000 • Förbättrad efterfrågan och försäljning i Norge • Stabilisering av efterfrågan i Danmark • Stabiliserad bedömning av
Slide 15: JM Fastighetsutveckling
JM Fastighetsutveckling Januari - mars Helår Mkr 2010 2009 2009 Intäkter 26 73 309 Rörelseresultat 1 24 110 • Resultat från fastighetsförsäljningar 7 mkr (13) • Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår – 87 % uthyrningsgrad. 2010-04-29 Press- o analytikerpresentation 2010-04
Slide 16: JM Produktion
JM Produktion Januari - mars Helår Mkr 2010 2009 2009 1) Intäkter 349 503 2 008 Rörelseresultat 14 22 130 Rörelsemarginal (%) 4,0 4,4 6,5 1) Varav internt 95 184 518 • Efterfrågan på fortsatt låg nivå • Fortsatt hård konkurrens • Stabil marginal. 2010-04-29 Press- o analytikerpresentation 2010-04-29
Slide 17: Disponibel byggrättsportfölj
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2010-03-31 2009-03-31 Stockholm 10 700 11 800 Malmö/Lund 3 600 3 700 Göteborg 1) 2 600 3 200 Uppsala 2) 3 900 4 100 Norge 4 800 5 600 Köpenhamn 900 900 Helsingfors 100 300 Belgien 1 000 1 000 Totalt cirka 27 600 30 600 1) avser Region Väst 2) avse
Slide 18: Oförändrad nivå exploateringsfastigheter
Oförändrad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan-mar Mkr 2007 2008 2009 2010 Ingående balans 4 348 5 282 5 620 4 990 Tillkommer 2 130 1 571 428 249 1) 2) Avgår -1 196 -1 233 -1 058 -246 Utgående balans 5 282 5 620 4 990 4 993 1) inklusive nedskrivningar om 320 mkr 2) inklusi
Slide 19: Cirka 7 års produktion i balansräkningen
Cirka 7 års produktion i balansräkningen Ökande produktionstakt ger mer balanserad byggrättsportfölj 1) Antal byggrätter I balans- Produktions- Genom- 3) 2) 2010-03-31 räkningen starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 7 600 1 375 5,5 JM Bostad Riks 6 500 864 7,5 JM Utland 4 300 513 8,4 Koncernen 18
Slide 20: 107 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 301 mkr
107 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 301 mkr Mkr 450 416 400 1) 353 350 307 2) 290 301 300 250 200 150 100 50 0 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 1) Varav Egholm, Danmark 185 mkr 2) Varav Egholm, Danmark 132 mkr 2010-04-29 Press- o analytikerpresentation 2010-04-29/ytf 20
Slide 21: Kassaflöde Q1 2010
Kassaflöde Q1 2010 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kassaflödesanalys, mkr 2009 2009 2009 2009 2010 1) 2) Från den löpande verksamheten -464 629 179 780 -88 Från investeringsverksamheten 4 -45 -3 -7 0 Från finansieringsverksamheten 203 -147 -386 172 249 Summa kvartalets kassaflöde -257 437 -210 945 161 Likvida medel
Slide 22: God finansiell ställning och likviditet
God finansiell ställning och likviditet Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr ggr 3 000 3 • Soliditet 36 procent, nettning av framskjutna betalningar ger 2 000 2 40 procent • Tillgänglig likviditet 4 990 mkr 1 000 1 (3 658) varav likvida medel 2 190 mkr (858) 0 0 • Outnyttjade checkkrediter och -1 00
Slide 23: Finansnetto
Finansnetto Januari – mars 2010, mkr Finansiella intäkter 3 Finansiella kostnader -32 Räntekostnader -25 Räntekostnader pensioner -7 Finansnetto -29 2010-04-29 Press- o analytikerpresentation 2010-04-29/ytf 23
Slide 24: Resultatkomponenter bostadsaffären
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q1 2010 (Q4 2009) Kostnads- baserad effekt 107 mkr (165) + Omvärderingseffekt 134 mkr (129) + Försäljningseffekt 43 mkr (69) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader * Förändrad bedömning om Förändring
Slide 25: Omvärderingseffekter - bostadsaffären
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Koncern 47 24 57 129 134 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q4 2009 69 55 5 129 Q1 2010 67 46 21 134 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q1 2010 uppgick till 134 mkr vil
Slide 26: JM nuläge
JM nuläge • Kundfokuserad – starkt varumärke • 27 600 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen – hög kvalitet och god spridning • Svag konjunktur uppvägs av låg räntenivå – fundamentalt goda förutsättningar på längre sikt • Industrialiserad process och attraktiva bostäder • Stark balansräkning och offen