Capital Asset Planning, Inc. · TSE:3965
Capital Asset Planning — Q1 FY2026 Earnings Presentation
40 slides from Capital Asset Planning's earnings presentation, Feb 17, 2026
Slide 1: 2026年9月期 第1四半期 決算説明資料
2026年9月期 第1四半期 決算説明資料 株式会社キャピタル・アセット・プランニング （証券コード：3965） 2026年2月17日
Slide 2: 目次
目次 1. 2026年9月期 第1四半期連結業績 2. 2026年9月期 第1四半期主なトピック 3. 2026年9月期 業績見通し 4. 中期経営計画 5. 参考資料
Slide 3: 2026年9月期 第1四半期決算ハイライト
2026年９月期 第1四半期決算ハイライト 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 当期純利益 25億10百万円 180百万円 115百万円 前年同期比 ＋21.8％ 前年同期比 12.4倍 前年同期比 54.0倍 ◼ 生命保険会社向け顧客管理システムの再構築、生保代理店向け設計書、申込書作成システム、 資産形成商品である変額保険・変額個人年金保険の投入等の案件が継続 ◼ 銀行においては、メガバンク向け資産管理プラットフォーム上のゴールベースプランニングシステムの継続に加え、 ネット銀行のシステム開発を受託 ◼ 証券会社向けにIFA向け投資商品発注サポートシステムの開発 ◼ 自社クラウドサービ
Slide 4: 2026年9月期 第1四半期連結業績
2026年9月期 第１四半期連結業績 ｚ
Slide 5: 2026年9月期第1四半期連結累計業績
2026年9月期第1四半期連結累計業績 前年同期比 26年9月期 25年9月期 26年9月期 通期業績 第1四半期 第1四半期 増減額 増減率 （単位：百万円） 予想 売上高 2,060 2,510 449 21.8% 10,300 売上総利益 378 595 217 57.3% 2,530 売上総利益率 18.4％ 23.7％ 5.4p ― 24.6% 販管費 364 415 51 14.1% 1,900 営業利益 14 180 165 12.4倍 630 経常利益 9 174 164 17.5倍 630 税引前利益 11 174 162 14.9倍 630 親会社株主に 2 115 113
Slide 6: 売上・営業利益率の推移
売上・営業利益率の推移 ⚫ 既存クライアントの継続案件や新商品対応等により受託開発が拡大したほか、使用許諾・保守売上も向上、 第1四半期としては過去最高の売上となる ⚫ 営業利益率も前年同期の0.7%から当第１四半期は7.2%と大幅に上昇 （百万円） 3,000 10.0% 2,510 7.2% 2,500 5.0% 2,060 1,946 2,000 0.5% 1,641 0.7% 0.0% 1,429 1,500 -5.0% 1,000 -6.3% 595 -12.7% 386 378 -10.0% 500 230 137 0 -15.0% 2022/1Q 2023/1Q 2024/1Q
Slide 7: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 ⚫ 売上高が前年同期比449百万円増（21.8%増）となったが、売上原価は232百万円増（13.8%増）に抑制 ⚫ 売上総利益は217百万円増となり、売上総利益率は前年同期の18.4%→23.7%に向上 ⚫ 販管費51百万円の増加を吸収して営業利益は180百万円となり、前年同期比165百万円の増益 （百万円） 500 +449 ▲232 400 300 ▲51 200 180 100 14 0 2025年9月期 売上増加 売上原価増加 販管費増加 2026年9月期 第1四半期 第1四半期 受託開発、使用許諾・保守売上が増加 売上原価の増加を抑制 販管費増加も増加率は小 生保向
Slide 8: クライアント別売上
クライアント別売上 生保向け売上が前年同期比15.9%増に対し、銀行向け売上は同68.9%増、証券向け売上は同28.5%増 これにより、銀行・証券・その他売上が全体に占める割合が13.8% → 18.0%へと大幅にアップした 2025年9月期1Q 2026年9月期1Q 構成比 構成比 証券 証券 FP・会計事務所他 FP・会計事務所他 3.3% 3.5% 1.3% 1.7% 銀行 銀行 9.2% 12.8% 生命保険 生命保険 86.2% 82.0% 2025年9月期 2026年9月期 比率(%) 比率(%) （単位：百万円） 第1四半期 第1四半期 生命保険 1,776 86.2 15.9%
Slide 9: サービス別売上
サービス別売上 既存クライアントからの案件継続に加え、生保、銀行、証券における受託開発売上が前年同期比で22.2%増加 一方、自社クラウドサービスであるWMWや計算エンジンの使用許諾・保守等の売上が同18.0%増 2025年9月期1Q 2026年9月期1Q 構成比 構成比 使用許諾・保守 使用許諾・保守 その他0.3% その他0.1% 5.8% 5.6% 受託開発 受託開発 93.9% 94.3% 2025年9月期 2026年9月期 比率(%) 比率(%) （単位：百万円） 第1四半期 第1四半期 受託開発 1,935 93.9 22.2%増 2,366 94.3 使用許諾・保守 118 5.
Slide 10: 使用許諾・保守売上、従業員一人当たり売上の推移
使用許諾・保守売上、従業員一人当たり売上の推移 使用許諾・保守売上の推移 従業員数、従業員一人当たり売上の推移 （百万円） （従業員一人当たり 売上：千円） （従業員数） 160 140 7,000 6,486 500 140 117 118 5,657 5,725 6,000 450 120 108 5,021 5,000 4,582 387 100 400 81 360 80 4,000 344 327 350 3,000 312 60 300 40 2,000 20 1,000 250 0 0 200 2022 2023 2024 2025 2026 2022 2023 2024 202
Slide 11: 連結経営成績
連結経営成績 25年9月期 26年9月期 第1四半期 第1四半期 前年同期比 増減率 要因 金額 売上高比 金額 売上高比 (百万円) (%) (百万円) (%) ⚫ 生保向け顧客管理システムの再構築案件が継続 ⚫ 生保向け変額個人年金保険の設計書・申込書作成システムを開発 売上高 2,060 100.0 2,510 100.0 21.8% ⚫ 銀行向けに資産管理プラットフォーム開発やネット銀行向け受託開発 が継続 ⚫ 売上の増加に伴い、労務費・外注費等を含む売上原価が232百万 売上原価 1,682 81.6 1,914 76.3 13.8% 円増加した（13.8%増） ⚫ 売上の増加に比べ
Slide 12: 連結財政状況
連結財政状況 25年9月期 26年9月期 増減率 要因 通期 第1四半期 (%) （単位：百万円） 流動資産 4,677 4,545 -2.8 ⚫ 現金及び預金が123百万円減少 固定資産 1,943 1,761 -9.3 ⚫ 投資有価証券が182百万円減少 資産合計 6,630 6,315 -4.7 ⚫ 未払法人税等が60百万円、未払消費税等が85百万円 流動負債 1,956 1,822 -6.9 減少 ⚫ 長期借入金が66百万円、繰延税金負債が45百万円減 固定負債 743 632 -15.0 少 負債合計 2,700 2,454 -9.1 ⚫ 親会社株主に帰属する四半期純利益115百万円
Slide 13: 2026年9月期 第1四半期主なトピック
2026年9月期 第１四半期主なトピック ｚ
Slide 14: 生命保険会社向け営業支援システムの再構築プロジェクト
生命保険会社向け営業支援システムの再構築プロジェクト ⚫ 生命保険会社向け営業支援システム再構築プロジェクトを継続して受託、顧客基盤を深耕 営業支援システムイメージ図 営業支援システム再構築 営業員 営業支援システム アクセス ✓ システムのクラウド化を推進 顧客管理 活動管理 設計書 申込書 ✓ 顧客管理システム（CRM）の再構築 ライフプラン分析システム ✓ ペーパレス化を推進 – 法人向け設計書申込書システムを追加 画面 – 告知補足書ペーパレスシステムを開発 イメージ ✓ 新商品に対応した設計書申込書システムを開発 プロジェクトに対して高い品質で継続的に開発支援 顧客との信頼を深めなが
Slide 15: 変額保険・変額個人年金保険関連のシステム開発
変額個人年金保険関連のシステム開発 ⚫ 銀行・証券会社の新NISAによる資産運用施策に対応し、生保は資産形成商品として変額保険、 変額個人年金保険の新商品を投入 ⚫ 当社では生保各社の新商品に対応した設計書・申込書システムの受託開発が好調 国内生保変額個人年金保険契約件数・契約高 ⚫ ソニー生命の変額個人年金保険「SOVANI」に対し2022年 10月の発売開始より設計書・申込書システムを提供 （契約高 （契約件数 ：億円） ：万件） ⚫ SOVANIは預かり資産1兆6千億円を突破 50,000 100 ⚫ 本実績に加え、各社資産形成型新商品に対応したシステムを 50 提供 0 0 2020
Slide 16: ほけんの窓口にライフプランシミュレーションシステムを提供
ほけんの窓口にライフプランシミュレーションシステムを提供 ⚫ ほけんの窓口グループ株式会社にライフプランシミュレーションシステム「あすナビ」を開発・提供 背景 ✓ ライフスタイルや価値観の多様化に伴い、将来設計に対する不安や疑問を抱える顧客が増加 ✓ 老後資金や住宅購入、教育資金、万が一など、人生の重要な選択において、「何を、いつ、どのように準備 すべきか」を明確にする必要性 ✓ このような多種多様なライフプランに関する相談ニーズの高まりに対応 当社選定の理由 ✓ ライフプランシミュレーションの提供ならびに構築運 用保守に強みを持ち、多くの金融機関への提供 実績がある ✓ 「わかりやすい・説明
Slide 17: 証券会社よりIFA向け資産管理プラットフォームを受託開発
証券会社よりIFA向け資産管理プラットフォームを受託開発 ⚫ 証券会社より、IFA向けのCRM、注文機能、ポートフォリオ分析、提案書作成システム等を備えた 資産管理プラットフォームを受託開発、運用開始 使用許諾料 当社 ポートフォリオ分析や提案書作成 開発 システムにより高度な提案が可能となる 証券 IFA向け 会社 資産管理 顧客情報 顧客情報 プラットフォーム 資産残高等 IFA 顧客 バック 連携 確認 提案 オフィス ⚫ CRM システム ⚫ 注文機能(買付 売却 乗換) ⚫ ポートフォリオ分析 発注情報 発注情報 注文 ⚫ 提案書作成システム 登録 連携 申込 ⚫ 残高照会 等様々な
Slide 18: 生成AIを活用したサービス開発を推進
生成AIを活用したサービス開発を推進 ⚫ FIT2025にて、生成 AI による相続・財産承継提案システムの開発計画を発表 ⚫ 相続・財産承継・資産運用に係る顧客向け提案を自動作成するAIエージェントを開発中 開発背景 ⚫ 大相続時代を迎える日本においては、相続税の納税 準備、円滑な財産分割対策が必要となる人の増加 が想定される ⚫ 当社は、生成AIにより相続に関する課題を解決する システムの開発に着手しました システム概要 ⚫ 本システムは顧客の全資産、相続税未払金等を見え る化し、生成AIにより、下記4つの課題を顧客に文書 化して説明するシステムを開発 ① 相続税納税準備の説明 ② 円滑な
Slide 19: 「WMW」の登録総資産額が４兆円を突破
「WMW」の登録総資産額が４兆円を突破 ⚫ 総資産管理システムWealth Management Workstation (WMW)の登録総資産額* が前年比64.1%の大幅増、4兆円を突破 （登録総資産額 ：百万円） 【WMW登録総資産残高の推移】 （登録世帯数） 5,000,000 10,000 4,235,937 国内短期金融資産 4,000,000 8,000 投資信託 株式（国内外） 3,000,000 6,000 債券（国内外） 2,581,848 不動産 1,745,477 自社株 2,000,000 4,000 1,402,425 その他資産 1,204,193 931,568
Slide 20: 大学寄附講座を開講
大学寄附講座を開講 ⚫ 慶應義塾大学大学院ビジネススクールにて、ファミリービジネス/ファミリーオフィス次世代養成 講座を開講しました ⚫ 大阪大学大学院経済学研究科にて、「資産運用立国実現への課題と各プレーヤーの機能」 と題した寄附講座を開講しました 慶応義塾大学 大阪大学 20
Slide 21: 「IDC Fintech Rankings 2025」でTop100社にランクイン
「IDC Fintech Rankings 2025」でTop100社にランクイン ⚫ 米国IDCのグローバルランキング「IDC Fintech Rankings 2025」において キャピタル・アセット・プランニングが国内企業で唯一TOP100社にランクイン 21
Slide 22: 2026年9月期 業績見通し
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Slide 23: 2026年9月期 連結業績予想
2026年9月期 連結業績予想 ⚫ 概ね25%前後の進捗率であり、例年進捗が低い第1四半期としては良好なスタートとなった 26年9月期 26年9月期通期 第1四半期 業績予想 進捗率 （単位：百万円） 金額 売上高比 金額 売上高比 売上高 2,510 100.0 10,300 100.0 24.4% 売上原価 1,914 76.3 7,770 75.4 24.6% 売上総利益 595 23.7 2,530 24.6 23.5% 販売費及び 415 16.6 1,900 18.4 ー 一般管理費 営業利益 180 7.2 630 6.1 28.6% 営業外収益 0 0.0 20 0.2 ー 営
Slide 24: 2026年9月期 連結業績予想のシナリオ
2026年9月期 連結業績予想のシナリオ ✓ 売上高100億円企業を達成 ✓ 売上総利益は前年度比19.2%増の25.3億円を予想 ✓ 過去最高営業利益2019年9月期6.25億円を上回る 6.3億円の営業利益達成を目標とする 24
Slide 25: 2026年9月期の重点施策（1）
2026年9月期の重点施策（1） 中期経営計画に基づき、下記のような成長戦略施策を実施する 成長戦略1：顧客基盤深耕・強化 ① 企画・デザイン業務の強化 付加価値の高い企画・デザイン業務を強化。当社の強みである相続・財産承継等、タックスマネジメントを含 めたソリューションの企画やAIエージェントを活用した付加価値のある提案を推進 ② 生成AIによる開発効率改善 システム開発の省力化を図るために、生成AIを活用して開発工程の生産性を向上 成長戦略2：事業ポートフォリオ改革 ① 銀行・証券分野の売上比率の向上 銀行・証券分野の売上比率を向上するために営業体制を強化し、より収益性の高い ポートフォリ
Slide 26: 2026年9月期の重点施策（2）
2026年9月期の重点施策（2） 成長戦略4：ストックビジネス向け新プラットフォーム開発 ① IFA向け資産管理プラットフォームの開発 グループ会社Trust Engineが台湾SoftBI社と共同開発中のIFA向け資産管理プラットフォームを早期に リリース ② ストックビジネスの推進 IFAやアライアンスパートナーへの導入プロモーションを推進し、使用許諾料・使用料課金、および管理金融 資産残高への課金による売上比率を高める キャピタル・アセット・プランニングの金融システムソリューション分野のバリューチェーン ライブラリー 受託 プラットフォーム ファミリー 戦略設計 提供 開発 提供 オフィ
Slide 27: 2025年9月期～2027年9月期業績推移予想
2025年9月期～2027年9月期業績推移予想 2025年9月期は目標達成。2027年9月期に売上高110億円、営業利益10億円を目指す 売上高 売上 営業利益 2027年度の （百万円） （百万円） 営業利益 中計目標値 12,000 11,000 1,200 9,689 10,300 年平均 10,000 1,000 1,000 8,178 8,780 成長率 8,000 800 10% 6,000 630 600 450 530 4,000 400 売上高 297 2,000 200 110億円 0 0 2024年度 2024 2025年度 2025 2026年度 2026 2027年度
Slide 28: 中期経営計画
中期経営計画 ｚ
Slide 29: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 初年度の2025年度は、中期経営計画の重要経営指標 (KPI) である売上高、営業利益率、ROE、 配当性向ともに、目標値をすべて達成 中計1年目 中計2年目 中計最終年 2024年度 2025年度 2026年度 2027年度 実績 目標 実績 達成度 目標 目標 売上規模 売上高 81億円 87億円 96億円 〇 103億円 110億円 年平均 ＊ 成長性 7.2% ー 12.8% ー ー 10% 成長率 収益性 営業利益率 3.6% 5.1% 5.5% 〇 6.1% 9% 資本効率 ROE 5.0% 8.0% 11.6% 〇 12.0% 13% 20%～ 20%～
Slide 30: ROEの推移
ROEの推移 ◼ 2025年9月期のROEは、当期純利益の大幅な増加により前年度の5.0%、2025年度 目標値の8%から 11.6%へと大幅に向上。初年度から株主資本コスト（8～9%）を上回る結果となった ◼ 中期経営計画最終年度の2027年9月期に引き続きROE13%を目指す (%) 25 18.8 18.8 コロナ禍の期間 20 13.9 15 11.6 10 13.2 7.5 8～9% 5 2.2 2.8 5.0 0 16/9期 17/9期 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 22/9期 23/9期 24/9期 25/9期 -5 -8.2 -10 ROE 株主資本コスト 3
Slide 31: 株主還元
株主還元 ◼ 配当方針は、原則として減配せず、配当の維持もしくは増配を行う「累進配当」を導入、 中期経営計画の期間において配当性向20%～50%を目途に積極的に株主への還元を図る ◼ 2025年9月期年間配当金は16円→18円に、配当性向は25.7%となり、目標範囲を達成 （円） 25 127.8 累進配当の導入 140% 20 20 120% 20 19 (予想) 18 90.2 16 100% 15 80% 13 11 11 10 58.5 60% 配当性向目処 50% 33.6 40% 5 25.7 26.1 20% 0 0% 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Slide 32: 参考資料
参考資料 ｚ
Slide 33: パーパス・ビジョン
パーパス・ビジョン キャピタル・アセット・プランニングは、新たなパーパス・ビジョン・バリューを制定しました。 人生100年時代、大相続時代が到来する中、FT(Financial Technology)と IT(Information Technology)を統合したサービスでファイナンシャルウェルネスを創造して FTとITの統合により、ファイナンシャルウェルネスを創造する いくことにより、クライアントの成長と社会の発展に貢献します PURPOSE 個人資産の最適なアセットアロケーションと次世代への不安無き移転を実現し、 ファイナンシャルウェルネスを創造する 金融サービスとアセットマネジメントの
Slide 34: バリュー
バリュー キャピタル・アセット・プランニングは、新たなパーパス・ビジョンを実現するために4つのバリューを 制定しました 変化の激しい現代においても、起業家精神を忘れず 1 起業家精神 常にチャレンジスピリットを持ち続けます Entrepreneurship サイエンティフィックな思考とアーティスティックな感性の双 2 サイエンス＋アート 方を融合した独自性のあるサービスを提供します Scientific & Artistic CAPは 先進のテクノロジーを活用した革新的なサービスでお客 WISEカンパニーへ 3 革新性 様の期待に応えるイノベーターであることを目指します Innovative
Slide 35: 長期ビジョンについて 2035年に目指す姿
長期ビジョンについて 2035年に目指す姿 「FTとITの統合により、ファイナンシャルウェルネスを創造する」というパーパスを掲げ、10年 後の未来には「金融サービスとアセットマネジメントのイノベーターになる」ことを目指します 2035年に目指す姿 AIなど テクノロジーの進化 AIをはじめとしたテクノロジーの発展 金融サービスと により、日本の産業構造が大きく変化 アセットマネジメントの 人生100年時代 イノベーターになる 大相続時代の到来 相続発生前後の個人保有資産の 組替えが重要なテーマになる 新中期経営計画 2025-2027 金融資産の統合 コンサルティングの必要性 現在 富裕層に対
Slide 36: 重要経営指標 (KPI)
重要経営指標 (KPI) －最終年に資本コストを超えるROE13%を実現 2024年度（実績） 2027年度（目標） 売上規模 売上高 81億円 110億円 年平均 成長性 7.2% 10% 成長率 営業 収益性 3.6% 9% 利益率 資本効率 ROE 5.0% 13% 20～50% 株主還元 配当性向 50.6% （累進配当導入） ＊年平均成長率は、2024年実績は2021年～2024年の3年間、2027年目標は2024年～2027年の3年間 のCAGRを記載 36
Slide 37: 成長戦略 5つの成長戦略
成長戦略 5つの成長戦略 ーCAPの強みを活かした戦略を積極的に展開 提供サービスの深化と顧客層の拡大のステージ別に、5つの成長戦略で中期経営計画の達成を目指す 提供サービス ウェルスマネジメント A3.相続税納税準備に向けた B3.資産家向け相続・財産承継に C3.新会社設立による ビジネス 提案活動を支援 係る総資産管理システム ファミリーオフィスビジネスへの参入 成長戦略4 生成AIの活用 S1.新プラットフォームの開発 新NISA対応 ビッグデータ解析 A2.日本系生保のレガシーシステム B2.アセットアロケーションに基づく投資 C2.会計事務所・IFAとの のオープン言語化 信託自動
Slide 38: 成長戦略 Organic & Inorganic Strategy
成長戦略 Organic & Inorganic Strategy 5つのオーガニック戦略とM&Aなどを視野に入れたインオーガニック戦略を効果的に取り入れ、 持続的な成長を実現していきます 成長戦略1 成長戦略2 成長戦略3 成長戦略4 成長戦略5 事業ポートフォリオ ファミリーオフィス ストックビジネス向け 顧客基盤深耕・強化 海外市場開拓 改革 ビジネスへの参入 新プラットフォーム開発 CAPの主力ビジネスである生 銀行・証券分野の新規業務 大相続時代の到来に備え、企 会計事務所・IFAのための新 経済成長が続くアジアでの保 保・損保会社に対する売上を 獲得と売上比率向上に注力 業経営者、
Slide 39: ご注意
ご注意 ⚫ 本資料は当社をご理解いただくため作成しており、当社への投資勧誘を目的としておりません ⚫ 本資料中の情報によって生じた影響や損害については、当社は一切責任を負いません ⚫ 本資料に記載されている将来に関する予測等については、資料作成時点で入手可能な情報 に基づいたものであり、不確実性を含んでおります 39
Slide 40: Capital Asset Planning, Inc.
“) Capital Asset Planning, Inc. SE
Capital Asset Planning — Q1 FY2026 Earnings Presentation on 6ix