Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — FY2018 Earnings Presentation
47 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, Apr 30, 2019
Slide 1: Prezentacja wyników 2018
PREZENTACJA WYNIKÓW 2018 30 kwietnia 2019 roku @Grupa_Azoty #GrupaAzoty2018
Slide 2: Najistotniejsze wydarzenia 2018 roku
2 WYDARZENIA NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA 2018 ROKU Konsolidacja Badania Przejęcie COMPO obszaru handlu i rozwój EXPERT Finansowanie Polimery Police Nagrody i korporacyjne wyróżnienia GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
Slide 3: Akwizycja COMPO EXPERT
3 WAŻNE WYDARZENIE 2018 ROKU AKWIZYCJA COMPO EXPERT INICJATYWY INTEGRACYJNE Powołanie zespołów konsolidacyjnych dla: Obszaru zakupów; Konsolidacja sprawozdań Sprzedaży i marketingu segmentu Agro; finansowych Grupy Azoty i Obszaru badań i rozwoju; Grupy TopCo Goat Obszarów: produkcyjnego, tec
Slide 4: Wyniki finansowe 2018
4 WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE 2018 mln PLN 4Q2018 2018 1Q2019 2 797 3 365 Skonsolidowane przychody Grupy Azoty 9 999 191 607 Skonsolidowany wynik EBITDA 764 0 323 Wynik netto 8
Slide 5: Wyniki spółek Grupy Azoty 2018
5 WYDARZENIA WYNIKI SPÓŁEK GRUPY AZOTY 2018 mln PLN PRZYCHODY EBITDA Grupa Azoty S.A. (dane jednostkowe) 1 826 160 Grupa Azoty Puławy (GK) 3 578 271 Grupa Azoty Police (GK) 2 421 122 Grupa Azoty Kędzierzyn 1 963 134 Goat TopCo (dane proforma) 1 488 79
Slide 6: Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Azoty
SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY AZOTY
Slide 7: Grupa Azoty - skonsolidowane wyniki finansowe
7 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI FINANSOWE +10% +4% 2 551 2 797 9 617 9 999 mln PLN Wzrost przychodów ze sprzedaży Przychody produktów segmentu Chemia o 11,7% (pochodne mocznika, alkohole OXO, melamina i siarka) oraz Tworzywa o 4Q2017 4Q2018 2017 2018 10,0%, przy jednoczesnej
Slide 8: Szacunki wyników 1Q2019
8 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SZACUNKI WYNIKÓW 1Q2019 mln PLN 3 365 2 476 2 687 2 497 Przychody IQ2016 IQ2017 IQ2018 IQ2019 21% 17% 18% 16% EBITDA 607 517 453 403 marża EBITDA IQ2016 IQ2017 IQ2018 IQ2019 Zysk netto 307 323 255 188 IQ2016 IQ2017 IQ2018 IQ2019 Grupa Azoty Compo Exper
Slide 9: Struktura przychodów wyników 2018
9 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE STRUKTURA PRZYCHODÓW WYNIKÓW 2018 NAWOZY - AGRO CHEMIA TWORZYWA Udział proc. 49% 11% 31% 37% 16% 25% 6 283 3 114 4 904 1 562 Wyniki finansowe 2018 164 282 192 82 mln PLN Przychody EBITDA Przychody EBITDA Przychody EBITDA Skorygowane o efekt akwizycji G
Slide 10: EBITDA 2018 – główne czynniki
12 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE EBITDA 2018 – GŁÓWNE CZYNNIKI -904 mln PLN dodatni wpływ na wynik mln PLN 420 ujemny wpływ na wynik 827 zdarzenia jednorazowe 42 75 77 41 13 -508 mln PLN 1 187 ceny gazu -68 mln PLN ceny węgla 764 kamiennego -35 mln PLN ceny energii elektrycznej
Slide 11: Surowce energetyczne
13 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SUROWCE ENERGETYCZNE NOTOWANIA CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ [R/R] NOTOWANIA CEN GAZU PLN/MWh 140 35 290 120 30 240 100 25 PLN/MWh 190 EUR/MWh 140 80 20 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 IRDN 60 15 NOTOWANIA CEN
Slide 12: Import nawozów azotowych 2017-2018
15 SEGMENT NAWOZY - AGRO IMPORT NAWOZÓW AZOTOWYCH 2017-2018 PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU SALETRY AMONOWEJ NARASTAJĄCO 2018/2017 Rok 2017 Rok 2018 ∆ +5,7% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU MOCZNIKA NARASTAJĄCO 20
Slide 13: Segment Nawozy - Agro
16 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY PRZYCHODY Zmiana ZMIANA (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 (mln PLN) 2018 Q/Q R/R Przychody Przychody 1 366 1 478 8% 5 028 4 904 -2% 6 283 segmentu, w tym: segmentu, w tym: Nawozy azotowe i Nawozy azotowe 806 846 5% 2 988 2 891 -3% 2 891 amoniak i amoniak Nawozy 456 44
Slide 14: Compo Expert
17 SEGMENT NAWOZY - AGRO COMPO EXPERT WYNIKI FINANSOWE COMPO EXPERT – DANE PROFORMA ZA 2018 ROK WYNIKI SKORYGOWANE* PRZYCHODY: PRZYCHODY: 1 488 MLN PLN 1 488 MLN PLN EBITDA: EBITDA: 79 MLN PLN 120 MLN PLN MARŻA EBITDA: MARŻA EBITDA: 5% 8% SYNERGIE Z TYTUŁU REFINANSOWANIA ZADŁUŻENIA COMPO EXPERT refi
Slide 15: Nawozy - otoczenie rynkowe
18 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY - OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY AZOTOWE NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE Delty rynkowe Delty rynkowe 250 300 200 250 150 200 EUR/t USD/t 150 100 100 50 50 0 0 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) Saletrzak (27
Slide 16: Segment Chemia
19 SEGMENT CHEMIA CHEMIA PRZYCHODY OTOCZENIE RYNKOWE Zmiana ZMIANA Delty rynkowe (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 Q/Q R/R 1 600 Przychody 1 400 760 844 11% 2 789 3 114 12% segmentu, w tym: 1 200 1 000 EUR/t Biel tytanowa 97 66 -32% 370 372 1% 800 600 Melamina 131 123 -6% 476 511 7% 400 Mocznik tech
Slide 17: Segment Tworzywa
20 SEGMENT TWORZYWA TWORZYWA PRZYCHODY OTOCZENIE RYNKOWE Delty rynkowe Zmiana ZMIANA (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 2 500 Q/Q R/R Przychody 2 000 324 367 13% 1 419 1 562 10% segmentu, w tym: 1 500 EUR/t Poliamid 249 322 29% 969 1 322 36% 1 000 Kaprolaktam 60 41 -32% 372 163 -56% 500 EBITDA 43 40
Slide 18: Inwestycje
21 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE INWESTYCJE WYDATKI INWESTYCYJNE CAPEX* 2019 STRUKTURA FINANSOWANIA PROJEKTU POLIMERY mln PLN ≈1,3 MLD ZŁ 2014 2015 2016 2017 2018 2019 plan * Bez inwestycji kapitałowych ZADANIA INWESTYCYJNE NAKŁADY BUDŻET ZADANIA w tym: 2018 Inwestorzy (Equity) na INWESTYCJE ZWIĄZANE Z R
Slide 19: Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.12.2018
22 GRUPA AZOTY - FINANSE Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.12.2018 PKO wraz z konsorcjum banków WOLNE LIMITY FINANSOWANIA • Kredyt rewolwingowy i parasolowy • 3.873 mln zł (mln PLN) EBOiR 2 353 • Term Loan Agreement • 650 mln zł kredyty korporacyjne EBI 677 • Term Loan Agreement • 1.131 mln zł kredyty
Slide 20: Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
Slide 21: Wyniki finansowe Grupa Azoty Puławy
24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY +2% WYNIKI FINANSOWE 34 +9% 3 578 91 mln PLN 980 902 Przychody Wzrost cen i wolumenów melaminy 4Q2017 4Q2018 I-XII 2017 I-XII 2018 Spadek cen i wolumenów kaprolaktamu Marża EBITDA Marża EBITDA EBITDA 15% 7% 14% 8% 498 Wyższe ceny gazu ziemnego (o 28%), 13
Slide 22: Szacunki wyników 1Q2019
25 GK GRUPA AZOTY „PUŁAWY” S.A. - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SZACUNKI WYNIKÓW 1Q2019 mln PLN 1 069 1 003 Przychody 951 910 IQ2016 IQ2017 IQ2018 IQ2019 25% 24% 20% 269 EBITDA 17% 227 204 159 marża EBITDA IQ2016 IQ2017 IQ2018 IQ2019 168 161 Zysk netto 138 92 IQ2016 IQ2017 IQ2018 GK Grupa Azoty „P
Slide 23: EBITDA 2018 – główne czynniki
26 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 2018 – GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN 310 mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe 61 -289 22 26 -21 -4 14 498 -254 mln PLN -21 mln PLN ceny gazu koszty CO2 -19 mln PLN ceny węgla 271 kamiennego -16 mln PLN ceny energii elektry
Slide 24: Nawozy i Chemia
27 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY NAWOZY CHEMIA 4Q 4Q Zmian ZMIAN 4Q 4Q Zmian ZMIAN (mln PLN) 2017 2018 (mln PLN) 2017 2018 2017 2018 a Q/Q A R/R 2017 2018 a Q/Q A R/R Przychody Przychody 502 579 15% 2 005 2 017 1% 356 363 2% 1 335 1 406 5% segmentu, w tym: segmentu, w tym: Nawozy azotowe 397 4
Slide 25: Grupa Azoty Puławy w 2018 roku
28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Grupa Azoty Puławy w 2018 roku KLUCZOWE WYDARZENIA Zatwierdzenie parametrów projektu bloku energetycznego na węgiel kamienny w Elektrowni Puławy Sp. z o.o. Połączenie spółek w ramach GRUPY AZOTY: Grupy Azoty „KOLZAP” Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach oraz CTL CH
Slide 26: Realizowane inwestycje w 2018
29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY REALIZOWANE INWESTYCJE W 2018 mln PLN NAKŁADY 2018 STRUKTURA NAKŁADÓW RODZAJ W GRUPIE AZOTY PUŁAWY Pozostałe Rozwój biznesu 330,4 24% Utrzymanie biznesu 34,9 Zakup gotowych Mandatowe 5,5 dóbr 2% Zakup gotowych dóbr 7,9 Mandatowe 1% Pozostałe (komponenty, ulepsz
Slide 27: Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
Slide 28: Wyniki finansowe Grupa Azoty Police
31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI FINANSOWE -7% mln PLN -13% 2 600 2 421 Przychody 718 624 Dodatni jednostkowy wynik netto Spółki za rok 2018 4Q2017 4Q2018 Wpływ dekonsolidacji AFRIG S.A. na I-XII 2017 I-XII 2018 wynik skonsolidowany: minus 44 mln zł Marża EBITDA Wyższe ceny większ
Slide 29: Wyniki za rok 2018 i szacunki za I kwartał 2019
32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI ZA ROK 2018 I SZACUNKI ZA I KWARTAŁ 2019 ROKU Dodatni jednostkowy wynik netto Wynik netto za rok 2018 Wynik netto – szacunki za I kwartał 2019 roku Spółki za rok 2018 W wyniku skonsolidowanym minus 49 44 mln zł z tytułu dekonsolidacji 30 AFRIG (w II
Slide 30: EBITDA 2018 – główne czynniki
33 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 2018 – GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN 188 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 154 47 159 29 28 -94 mln PLN ceny gazu 231 -20 mln PLN -29 mln ceny miału PLN węglowego koszt CO2 122 -35 mln PLN ceny soli potasowej
Slide 31: Nawozy i Pigmenty
34 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE NAWOZY PIGMENTY Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 Q/Q R/R Q/Q R/R Przychody 605 539 -11% 2 167 1 983 -9% Przychody segmentu, w tym: 101 70 -30% 386 388 1% segmentu, w tym: Mocznik 166 105 -37% 605 45
Slide 32: Grupa Azoty Police – kluczowe wydarzenia
35 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Grupa Azoty POLICE KLUCZOWE WYDARZENIA Polimery Police Konsekwentna realizacja w 2018 roku szeregu działań w projekcie, w obszarach: technicznym, finansowym, handlowym oraz w zakresie decyzji i pozwoleń. Wybór Hyundai Engineering Co. Ltd. jako generalnego wykon
Slide 33: Grupa Azoty Kędzierzyn
GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 36
Slide 34: Wyniki finansowe Grupa Azoty Kędzierzyn
37 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WYNIKI FINANSOWE +7% 1 827 1 963 mln PLN +14% Przychody 504 576 4Q2017 4Q2018 I-XII 2017 I-XII 2018 Wyższe o 136 mln PLN przychody ze sprzedaży w porównaniu do analogicznego 2017 roku Marża EBITDA Marża EBITDA spowodowane są głównie wzrostem cen w obu EBITDA 10% 11% 12% 7
Slide 35: EBITDA 2018 – główne czynniki
38 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN EBITDA 2018 – GŁÓWNE CZYNNIKI (mln PLN) 153 mln PLN (-) 221 mln PLN dodatni wpływ na wynik 43 3 224 ujemny wpływ na wynik 110 +40 mln PLN ilości nawozów azotowych +21 mln PLN ilości Alkoholi Oxo +15 mln PLN +61 mln PLN ilości Rednox-ów ceny 2EH + 14 mln PLN -104 mln PLN 9 -
Slide 36: Nawozy i OXO
39 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN NAWOZY OXO Zmiana ZMIANA Zmiana ZMIANA (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 Q/Q R/R Q/Q R/R Przychody Przychody 248 270 9% 868 888 2% 229 278 22% 845 968 14% segmentu, w tym: segmentu, w tym: Naw ozy azotow e 192 225 17% 659 714 8% Alkohole OX
Slide 37: Grupa Azoty Kędzierzyn w 2018 roku
40 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Grupa Azoty Kędzierzyn w 2018 roku KLUCZOWE WYDARZENIA Jubileusz 70-lecia Grupy Azoty Kędzierzyn Definitywne wycofanie się z segmentu plastyfikatorów ftalanowych i rekordowo wysoka produkcja flagowego, nieftalanowego plastyfikatora Oxoviflex® - Nr 1 w UE Nowa Centralna Biol
Slide 38: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
Slide 39: Zastrzeżenia prawne
42 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 30 kwietnia 2019 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przed
Slide 40: Aneks 1 - Grupa Azoty S.A. dane jednostkowe
43 ANEKS 1 GRUPA AZOTY S.A. DANE JEDNOSTKOWE
Slide 41: Grupa Azoty S.A. – jednostkowe wyniki finansowe
44 GRUPA AZOTY S.A. – JEDNOSTKOWE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI FINANSOWE +16% +9% mln PLN 483 1 682 1 826 418 Po słabym wynikowo I półroczu Przychody wyhamowanie tendencji spadkowej i zbliżenie się do wyników IV kwartału 2017. 4Q2017 4Q2018 I-XII 2017 I-XII 2018 Wyższy poziom sprzedaży na bazie pozys
Slide 42: Grupa Azoty S.A. – segmenty
45 GRUPA AZOTY S.A. – SEGMENTY NAWOZY TWORZYWA Zmiana ZMIANA Zmiana ZMIANA (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 (mln PLN) 4Q2017 4Q2018 2017 2018 Q/Q R/R Q/Q R/R Przychody Przychody 214 206 -4% 727 654 -10% 190 263 38% 898 1 106 23% segmentu, w tym: segmentu, w tym: Nawozy 195 184 -6% 652 571 -12% Poli
Slide 43: Aneks 2
ANEKS 2 snd
Slide 44: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty kwartalnie
47 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY KWARTALNIE (mln PLN) PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto 480 2 500 380 2 000 280 1 500 180 1 000 80 500 0 -20 -500 -120 EBITDA I DŁUG NETTO 2300 1800 1300 800 300 -200 EBITDA DŁUG NETTO DANE FINANSOWE
Slide 45: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty Puławy kwartalnie
48 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY PUŁAWY KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO (mln PLN) Przychody Zysk netto 1 250 250 1 000 200 750 150 500 100 250 50 0 0 -250 -50 EBITDA I DŁUG NETTO 500 250 0 -250 -500 -750 -1 000 EBITDA DŁUG NETTO DANE FINANSOWE
Slide 46: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty Police kwartalnie
49 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY POLICE KWARTALNIE Wpływ dekonsolidacji PRZYCHODY I ZYSK NETTO AFRIG S.A. na zysk netto w 2Q 2018 roku: -44 mln zł Przychody Zysk netto (mln PLN) 1 000 900 150 800 700 50 600 -50 500 400 -150 300 200 -250 100 0 -350 EBITDA I REN
Slide 47: Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich
Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich [email protected]