Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q2 FY2021 Earnings Presentation
40 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Nov 2, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会
コニカミノルタ株式会社 2022年3月期（2021年度）第２四半期 決算説明会 代表執行役社長兼CEO 山名 昌衛 2021年 11月2日 KonicaKonica Minolta, Minolta, Inc. Inc.
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ ◼ FY21 2Q実績 ◼ FY21 業績見通し ◼ FY22に向けた考え方 ◼ 株主還元方針 Konica Minolta, Inc. 1
Slide 3: FY21 2Q実績
FY21 2Q実績 Konica Minolta, Inc.
Slide 4: 2Q 業績｜サマリー
2021年度 2Q 業績｜サマリー 【億円】 2021年度 2020年度 為替影響を 2021年度 2020年度 前年 為替影響を 前期比 上期 上期 除く前期比 2Q 2Q 同期比 除く前年同期比 売上高 4,451 3,847 + 16% + 11% 2,152 2,115 + 2% △ 2% 営業利益 △ 16 △ 279 - - △ 47 △ 52 - - 親会社の所有者に帰属する 当期利益 △ 43 △ 222 - - △ 53 △ 49 - - 為替レート(円) USドル 109.80 106.92 +2.88 110.11 106.22 +3.89 ユーロ 130.90 121.
Slide 5: 2Q 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益
2021年度 2Q 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益 【億円】 2021年度 2020年度 前年 為替影響を 2021年度 2020年度 前年 為替影響を 売上高 上期 上期 同期比 除く前期比 2Q 2Q 同期比 除く前年同期比 デジタルワークプレイス事業 2,261 2,113 + 7% +2% 1,049 1,167 △ 10% △14% プロフェッショナルプリント事業 935 735 + 27% +20% 456 417 + 9% +4% ヘルスケア事業 562 454 + 24% +21% 310 249 + 24% +21% インダストリー事業 686 540 + 27% +
Slide 6: 2Q 業績｜計画に対する進捗
2021年度 2Q 業績｜計画に対する進捗 セグメント 計画に対する進捗 ポートフォリオ転換 米国子会社REALM IDx社（APM）が米国IPO準備。他施策は継続中。 HW：実需は想定以上。半導体等部材調達影響による受注残約270億円。 デジタル OP NH：実需は想定以下 (△1.5%)。日米での乖離大。 ワークプレイス DW-DX 対前年5%増収（マネージドITサービスを中心にMRR*が13%増収） HW：実需は想定以上。 PP トナー工場事故によるトナー不足により新規設置抑制のため受注残約60億円。 プロフェッショナル NH：実需は想定以上 (+3%)。工場事故によるトナー不足により受
Slide 7: 2Q 業績｜計画に対する進捗（センシング・機能材料）
2021年度 2Q 業績｜計画に対する進捗 セグメント 計画に対する進捗 HC DR (前年比+16%) / 超音波診断装置 (前年比+16%) 、パルスオキシメーター販売増が貢献。 ヘルスケア 遺伝子検査：QoQで増加継続、前年比+29%も、COVID再拡大の影響で検査数が想定以下。 APM 創薬支援：アルツハイマー等治験再開で想定以上。バックログ高水準も維持。 ディスプレイ用光源色向け検査器の大手顧客からの受注が想定通り堅調。 SE 自動車外観検査・HSI（ハイパースペクトルイメージング）でも新規受注獲得。 インダストリー 機能材料：TV向け位相差(前年比+11%)、中小型向け薄膜フィルム
Slide 8: 営業キャッシュフローの四半期・通期推移
2021年度 2Q 業績｜営業キャッシュフローの四半期・通期推移 CCC抑制し、1Ｑに続き2Qも高水準な営業CFを創出。年間見通しに影響無し。 【億円】 654 572 301 781 400 374 300 310 300 259 268 203 177 185 175 200 154 112 84 91 100 38 36 0 △16 △4 △100 △78 △200 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 Konica Minolta, Inc. 7
Slide 9: FY21 業績見通し
FY21 業績見通し Konica Minolta, Inc.
Slide 10: 業績見通し｜下期環境認識
2021年度 業績見通し｜下期環境認識 デジタルワークプレイス / プロフェッショナルプリント 事業業績への影響 環境変化 オフィス (OP) プロダクションプリント (PP) • HW：需要は想定通りの回復継続 外 COVID-19影響 • HW：需要は想定通りの回復継続 （主に需要面） • NH：需要は想定から変化なし 部 • NH：ニューノーマルな働き方が定着 要 因 • HW：実需に対し、下期7割程度の生産 半導体等部材調達 （3Q 55%、4Q 85%） 内 • トナー：実需に対し、下期約75％の生産 (3Q 55%、4Q 95%) 部 トナー工場事故影響 要 • 既存顧客優先トナー
Slide 11: 辰野トナー工場爆発事故の原因と再稼働後の製造プロセス
辰野トナー工場爆発事故の原因と再稼働後の製造プロセス 爆発の原因となった二次乾燥プロセスを排除した新工程で稼働を再開 旧工程 化学反応工程 乾燥工程 後処理工程 静電気 乾燥トナー 粉塵爆発 反応釜 混合機 水分を含んだトナー 一次乾燥機 新工程（甲府工場10/18開始、辰野工場11/8開始予定） 二次乾燥機 化学反応工程 乾燥工程 後処理工程 乾燥トナー 反応釜 混合機 水分を含んだトナー 一次乾燥機 Konica Minolta, Inc. 10
Slide 12: 業績見通し
2021年度 業績見通し 【億円】 2021年度 2021年度 2020年度 業績見通し 業績見通し 前期比 実績 （今回） （前回） 売上高 8,900 9,400 8,634 + 3% 営業利益 120 360 △ 163 親会社の所有者に帰属する 当期利益 15 190 △ 152 為替レート [円] USD 105.0 105.0 106.1 △ 1.1 EUR 125.0 125.0 123.7 +1.3 ◼ 為替レート：ユーロ 125円、USドル 105円の前提を据え置く。 ◼ 売上高：部材調達遅延、トナー供給逼迫に伴う下期ハードウエア販売の減少、 通期業績 及び上期の進捗を考慮し
Slide 13: 業績見通し｜事業セグメント別売上高と営業利益
2021年度 業績見通し｜事業セグメント別売上高と営業利益 【億円】 2021年度 2021年度 2020年度 売上高 業績見通し（今回） 業績見通し(前回) 実績 デジタルワークプレイス事業 4,700 5,000 4,652 プロフェッショナルプリント事業 1,800 2,030 1,696 ヘルスケア事業 1,220 1,220 1,091 インダストリー事業 1,475 1,445 1,182 センシング 410 390 323 材料・コンポーネント 895 865 737 画像 IoTソリューション 170 190 122 コーポレート他・連調 △ 295 △ 295 13 全社合計
Slide 14: 業績見通し｜通期営業利益
2021年度 業績見通し｜通期営業利益 【億円】 営業利益 期初見通しからの変化の主要因 半導体等部材供給逼迫による生産数減、 実需に対し7割、ハード販売の制約 トナー工場事故によるトナー不足でハード販売の抑制 及びノンハード売上減（主に3Q） (実質△15億円） 米国でのCOVID再拡大の影響で△15億円、他は 前回見通し時にコーポレートで計上した費用の移管 センシング1Q超過達成の年間寄与、 機能材料における高付加価値製品への展開 資本政策に係る費用（25億）、開発部門のヘルス ケア（20億）への移管＋経費削減 Konica Minolta, Inc. 13
Slide 15: 業績見通し｜DW / PP通期営業利益
2021年度 業績見通し｜DW / PP通期営業利益 デジタルワークプレイス 【億円】 プロフェッショナルプリント 【億円】 オフィスA3複合機 半導体供給逼迫影響 【億円】 600 500 400 300 200 100 0 1Q 2Q 3Q 4Q 受注 販売 受注残 Konica Minolta, Inc. 14
Slide 16: 業績見通し｜インダストリー通期営業利益
2021年度 業績見通し｜インダストリー通期営業利益 • 上期 : センシング、機能材料、IJの増収がけん引、前年の営業利益を約3倍に拡大 • 下期：センシングが高水準維持 (4Q寄り) しながら材料コンポーネントの売上が伸長し、28％の増益見通し • 通期：上期の大幅増益、下期も堅調に利益を拡大、通期約80％の増益見込み インダストリー 【億円】 営業利益 【億円】 インダストリー 売上高 （FY20 vs FY21） 1,400 （FY20 vs FY21） 170 300 年間 +７9％ 1,200 250 122 1,000 145 135 材料 200 125 材料 コンポ 800
Slide 17: FY22に向けた考え方
FY22に向けた考え方 Konica Minolta, Inc.
Slide 18: 2つのポートフォリオ転換の完遂、22年度営業利益550億円への見通し
2つのポートフォリオ転換の完遂、22年度営業利益550億円への見通し オフィス事業の顧客基盤を活用したデジタルワークプレイス事業への転換 21年度の業績予想修正 ◼ 半導体など部材供給逼迫の上期影響 の影響（ダウンサイド） 上記ダウンサイドリスクに ◼ 追加固定費削減策の実施（FY22） 対する回復施策 ◼ DW-DX事業体制強化と収益拡大（自治体DX子会社化など） 「計測・検査・診断」領域での事業成長 ◼ インダストリー事業としての一体運営強化 ◼ 成長産業領域（自動車、製薬、食品、リサイクル、エネルギー）での事業拡大、 インダストリー M&A含む施策による拡大加速 ◼ FORXAIパートナ
Slide 19: 株主還元方針、通期配当予想
株主還元方針、通期配当予想 当期中間配当および期末配当予想について ◼ 資本政策：収益構造改革及び事業ポートフォリオ転換によりキャッシュ創出力を高め、 厳選した成長投資を実行しながら、株主還元を維持･向上。 ◼ 21年度上期の営業CFは、20年度2Ｑ以来の回復傾向を継続し、1Qに続き高水準を維持。 ◼ 21年度業績見通しは、半導体など部材逼迫などの外部要因に、内部要因（トナー工場 事故）が重なり、期初予想から減額修正となるが、これらの要因は永続的なものではなく、 22年度上期には正常化を見込む。収益性強化策の追加実施により、22年度の営業利益 550億円の達成にこだわっていく。 ◼ 上記の考え
Slide 20: 今後のディスクロージャー計画について
今後のディスクロージャー計画について ◼ 本日11月2日 21年度上期決算発表 • 21年度通期業績見通しの修正、その要因 • 22年度見通しへの影響、対応の方向性 ◼ 22年2月 21年度第3四半期決算発表 • 22年度見通しへの影響のアップデート • ＤＷ事業ダウンサイドリスクへの対応策 ◼ 22年2月中～下旬 経営方針説明会 • 25年度のポートフォリオ転換完遂に向けた具体策 Konica Minolta, Inc. 19
Slide 21: Appendix
Appendix Konica Minolta, Inc.
Slide 22: 事業セグメント｜デジタルワークプレイス事業
2021年度 2Q 事業セグメント｜デジタルワークプレイス事業 【億円】 売上高・営業利益 2Qの概況 オフィス（OP) FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 OP 1,164 1,209 1,196 1,166 2,374 ◼ HWは、半導体等の部材不足により、需要回復に対し 売上高 DW-DX 185 182 199 188 368 合計 1,350 1,391 1,395 1,354 2,741 供給不足となり販売台数減（△29%/FY19比△39%)。 営業利益 55 78 43 1 133 （率） 4.0% 5.6% 3.1% 0.1% 4.8% ◼ NHは、顧客企業での従業員の出
Slide 23: 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業
2021年度 2Q 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業 【億円】 売上高・営業利益 2Qの概況 FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 プロダクションプリント（PP） PP 342 354 375 335 696 IP 38 58 51 60 96 ◼ HWは、トナー工場の事故によりトナー供給不足を想定。 売上高 MS 126 115 128 119 241 既存顧客へのトナー供給を優先し地域により販売活動や 合計 506 527 554 514 1,033 営業利益 11 10 29 △7 21 出荷を抑制。加えて北米向け物流の遅延も影響し販売台 （率） 2.1% 2.0% 5.
Slide 24: 事業セグメント｜ヘルスケア事業
2021年度 2Q 事業セグメント｜ヘルスケア事業 【億円】 売上高・営業利益 2Qの概況 ヘルスケア（HC） FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 HC 186 264 181 247 451 売上高 APM 72 74 77 83 146 ◼ DRは、日本及び米国で販売数量が大幅増。 合計 259 338 259 330 597 アジア地域は、感染対策用途の需要により数量増。 営業利益 △ 21 △ 12 △4 △6 △ 33 （率） - - - - - ◼ 超音波診断装置は、日本の整形外科、麻酔科、および アジア地域を中心に伸長。 FY20 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 HC 164
Slide 25: AG社/IC社業績およびKPI推移
2021年度 2Q 業績｜AG社/IC社業績およびKPI推移 ◼ 遺伝子検査：検査数は増加継続したが、米国でのCOVID-19再拡大の影響を受け計画未達。 ◼ 創薬支援：アルツハイマー等の治験再開など想定通り売上増加、バックログ維持。 Ambry（AG) Invicro (IC) AG社 売上高および受領サンプル数推移 IC社売上高およびバックログ推移 受領サンプル数 売上高 バックログ金額 売上 （指数） （指数） （指数） （指数） 400 その他 RNA 200 300 150 Backlog 合計 売上 CARE 売上高 350 134 130 150 250 124 125 124
Slide 26: 事業セグメント｜インダストリー事業
2021年度 2Q 事業セグメント｜インダストリー事業 【億円】 売上高・営業利益 2Qの概況 センシング(SE)：計測機器（MI) FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 SE 66 67 73 70 132 ◼ 光源色向けは、大手顧客からの受注やアジアでのディスプレ M＆C 210 205 189 185 414 売上高 IIS 25 27 23 34 52 イ需要を着実に捉え、物体色向けも米国需要が牽引し、前年 合計 300 298 285 289 599 営業利益 32 37 42 32 69 同期比で増収。外観計測とHSI分野も着実に新規受注を獲得。 （率） 10.7% 12.5%
Slide 27: 事業セグメント｜インダストリー事業（BU別詳細）
2021年度 2Q 事業セグメント｜インダストリー事業（BU別詳細） FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 【億円】 FY21 1Q 2Q 上期 SE 66 67 73 70 132 SE 122 97 219 M＆C 210 205 189 185 414 M＆C 205 208 413 PM 120 113 102 108 232 PM 132 128 259 OC 48 53 52 44 101 OC 38 44 82 売上高 売上高 IJ 42 39 35 32 81 IJ 35 36 71 IIS 25 27 23 34 52 IIS 26 29 55 IIS 19 20 16 2
Slide 28: 財務状態｜連結キャッシュ・フロー
2021年度 2Q 財務状態｜連結キャッシュ・フロー 税前利益赤字もCCC抑制などにより1Qに続き2Q営業CFも高水準。 これにより上期営業CF、FCFともに前期、前々期比で大幅改善。 【億円】 FY19 上期 FY20 上期 FY21 上期 棚卸資産 棚卸資産回転月数 税引前四半期利益（△は損失） 16 △ 309 △ 27 1,800 減価償却費及び償却費 380 390 378 1,626 1,569 1,534 1,565 営業債権及びその他の債権の増減 1,600 1,447 △ 36 298 218 （△は増加） 1,400 棚卸資産の増減（△は増加） △ 160 101 15 営
Slide 29: Appendix 全社業績
Appendix 全社業績 【億円】 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 前年 前期比 上期 上期 2Q 2Q 同期比 売上高 4,451 3,847 +16% 2,152 2,115 + 2% 売上総利益 1,954 1,610 +21% 941 893 + 5% （売上総利益率） 43.9% 41.8% +2.1pt 43.7% 42.2% +1.5pt 営業利益 △ 16 △ 279 - △ 47 △ 52 - （営業利益率） - - - - - - 税引前利益 △ 27 △ 309 - △ 53 △ 71 - （税引前利益率） - - - - - - 親会社の所有者
Slide 30: 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細
Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細 【億円】 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 前年 前期比 上期 上期 2Q 2Q 同期比 販売管理費 販売変動費 172 161 +11 85 91 △6 研究開発費 314 326 △12 161 165 △4 人件費 957 911 +46 472 456 +15 その他 541 511 +30 274 261 +13 販売管理費 計 1,984 1,909 +74 991 973 +19 *為替影響額： ＋69億円（除く為替 ＋6億円） ＋29億円（除く為替 △10億円） その他の収益 その他の収益
Slide 31: 増減分析
Appendix 増減分析 【億円】 前年同期比較 デジタル プロフェッショナル ヘルスケア インダストリー コーポレート他 合計 (FY21上期 vs. FY20上期) ワークプレイス プリント [要因] 為替影響 +23 +16 +2 +3 △2 +42 数量増減他 +9 +80 +49 +101 +1 +241 価格変動 △6 △1 +2 △2 - △8 コストダウン +1 △0 - - - +1 経費増減 +20 +16 △44 △6 +7 △6 その他収益費用 +1 △7 +3 △3 △3 △7 [営業利益] 増減額（前年同期比） +49 +102 +13 +94 +4 +263 前
Slide 32: 財務状態｜連結財政状態計算書
Appendix 財務状態｜連結財政状態計算書 【億円】 20年3月 21年3月 21年9月 営業債務及びその他の債務 1,629 1,858 1,637 社債及び借入金 2,893 3,153 3,043 20年3月 21年3月 21年9月 リース負債 1,142 954 952 現金及び現金同等物 899 1,238 1,093 その他の負債 1,766 1,526 1,628 営業債権及びその他の債権 2,609 2,628 2,424 負債合計 7,430 7,490 7,260 棚卸資産 1,626 1,569 1,565 親会社の所有者に帰属する その他の流動資産 378 384
Slide 33: 主な通貨の為替レートと収益影響度
Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度 【為替レート：円】 【影響額、感応度：億円】 FY20 FY21 対前年影響額 為替感応度*2 上期 上期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 米ドル 106.92 109.80 +38 △2 +29 △2 ユーロ 121.30 130.90 +71 +27 +16 +4 ポンド 135.38 152.50 +18 △1 +2 +0 欧州通貨*1 ー ー +101 +27 +21 +7 人民元 15.26 16.99 +30 +14 +35 +15 その他 ー ー +25 +8 ー ー 予約影響額 ー ー △1 △6 ー ー 合計 － － +
Slide 34: 2021年度 業績見通し｜サマリー
Appendix 2021年度 業績見通し｜サマリー 【億円】 2021年度 2021年度 2020年度 前期比 業績見通し(今回) 業績見通し(前回) 実績 売上高 8,900 9,400 8,634 3% 営業利益 120 360 △ 163 - （営業利益率） 1.3% 3.8% - 親会社の所有者に帰属する当期利益 15 190 △ 152 - （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 0.2% 2.0% - ROE（%） 0.3% 3.6% - 設備投資額 480 515 577 減価償却費及び償却費 510 560 572 研究開発費 640 670 650 FCF 175 175
Slide 35: 販売状況（四半期推移）
Appendix デジタルワークプレイス/プロフェッショナルプリント | 販売状況（四半期推移） ◼ 地域別売上高構成比（円貨ベース） FY19 FY20 FY21 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 日本 12% 13% 13% 14% 15% 14% 14% 14% 12% 13% 北米 34% 33% 33% 33% 33% 32% 31% 31% 32% 31% 欧州 36% 34% 37% 37% 35% 36% 36% 37% 37% 35% 中国 6% 6% 5% 4% 8% 8% 8% 7% 7% 9% その他 12% 13% 12% 12% 10% 1
Slide 36: オフィスプリンティング｜販売台数および売上推移
Appendix オフィスプリンティング ｜販売台数および売上推移 ◼ オフィスMFP 販売台数推移 Y o Y 【億円】 FY19 FY20 FY21 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q A3カラーMFP 93% 99% 102% 93% 72% 84% 92% 92% 132% 62% A3モノクロMFP 95% 95% 94% 60% 76% 89% 98% 140% 117% 83% A3MFP合計 94% 97% 99% 79% 74% 86% 94% 107% 126% 71% ◼ オフィスMFP ノンハード売上高推移 Y o Y FY19 FY20 FY2
Slide 37: プロダクションプリント｜販売台数および売上推移
Appendix プロダクションプリント ｜販売台数および売上推移 ◼ プロダクションプリント 販売台数推移 Y o Y 【億円】 FY19 FY20 FY21 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q カラー機 100% 97% 102% 72% 51% 73% 65% 100% 138% 83% モノクロ機 107% 87% 89% 76% 59% 68% 71% 95% 122% 83% 合計 102% 93% 97% 73% 54% 71% 67% 99% 132% 83% ◼ プロダクションプリント ノンハード売上高推移 Y o Y FY19 FY20 FY21 1
Slide 38: セグメント別四半期推移
Appendix セグメント別四半期推移 【億円】 FY19 FY20 FY21 【売上高】 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q 2Q デジタルワークプレイス事業 1,350 1,391 1,395 1,354 946 1,167 1,250 1,289 1,212 1,049 プロフェッショナルプリント事業 506 527 554 514 318 417 453 508 479 456 ヘルスケア事業 259 338 259 330 205 249 282 355 252 310 インダストリー事業 300 298 285 289 261 279 315 328 352 3
Slide 39: 用語集
用語集 ・複合機（MFP: Multi Functional Peripheral）スピードセグメント ：デジタルワークプレイス事業 Seg.1 ～20枚機、Seg.2 21-30枚機、Seg.3 31-40枚機、Seg.4 41-69枚機、Seg.5 70～枚機（A4縦、分速） ・Workplace Hub （WPH/ワークプレイスハブ)：デジタルワークプレイス事業 当社が提供するエッジIoTプラットフォーム。複合機にサーバーを搭載して、現場（エッジ）でリアルタイムでデータを分析、パターン可視化し、ITインフラ管理 コストの削減、ビジネスプロセス効率化に役立つソリューションを提供。人とデータ
Slide 40: 本資料の記載情報・将来見通しに係わる注意事項
⚫ 本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 ⚫ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 Konica Minolta, Inc.