Wittchen Sa · GPW:WTN
Wittchen Sa — IPO Roadshow (October 2015)
37 slides from Wittchen Sa's IPO roadshow presentation, Oct 15, 2015
Slide 1: Wittchen w drodze na GPW
Wittchen w drodze na GPW Prezentacja Spółki 15 października 2015
Slide 2: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne NIE DO UDOSTĘPNIANIA DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI, PUBLIKACJI I ROZPROWADZANIA, BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO, W CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI NA TERENIE STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, KANADY, AUSTRALII LUB JAPONII. Niniejsza prezentacja nie stanowi, w całości ani w części, ani nie powinna być inte
Slide 3: Agenda
1. Wittchen – wprowadzenie 2. Otoczenie rynkowe 3. Działalność operacyjna Spółki 4. Wyniki finansowe 5. Strategia 6. Oferta publiczna akcji 7. Załączniki 3
Slide 4: Zespół prezentujący
Zespół prezentujący • 1990 – Jędrzej Wittchen zakłada Spółkę i nieprzerwanie sprawuje funkcję Prezesa Zarządu Wittchen S.A. Jędrzej Wittchen oraz jej poprzedników prawnych Prezes Zarządu • Absolwent Wydziału Nauk Geologicznych na Uniwersytecie im. Adama Mickiewicza w Poznaniu • Odznaczony Medalem So
Slide 5: Grupa Wittchen – kim jesteśmy
Grupa Wittchen – kim jesteśmy Wiodąca pozycja na rosnącym rynku luksusowych dodatków i akcesoriów skórzanych w Polsce WITTCHEN – jedna z najbardziej Szeroki asortyment produktów rozpoznawalnych marek w porównaniu z konkurencją dóbr luksusowych w kraju Duża sieć własnych salonów sprzedaży Własne, now
Slide 6: Wittchen w liczbach
Wittchen w liczbach 142 mln PLN 35 mln PLN 18,2% Przychód ze sprzedaży* EBITDA* Udział e-commerce w sprzedaży* 15,7 tys. PLN 43,1% 27,6% Sprzedaż detaliczna off-line średnioroczny wzrost Wzrost sprzedaży ogółem na m2* sprzedaży 2012-2014 ** I półr. 2015 / I. półr 2014 5 373 m2 65 2 Łącznej powierzch
Slide 7: Agenda
1. Wittchen – wprowadzenie 2. Otoczenie rynkowe 3. Działalność operacyjna Spółki 4. Wyniki finansowe 5. Strategia 6. Oferta publiczna akcji 7. Załączniki 7
Slide 8: Rosnący rynek i grupa docelowa
Rosnący rynek i grupa docelowa Liczba osób zamożnych i bogatych w Polsce (tys.) 2017 2014 1 153 tys. 1400 878 tys. 1200 1000 285 265 800 250 230 236 600 214 214 197 232 191 868 400 698 775 522 554 602 642 200 342 384 464 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E Podatnicy osiągający do
Slide 9: Rozwój e-commerce na świecie i w Polsce
Rozwój e-commerce na świecie i w Polsce Wartość światowego rynku luksusowych dóbr on-line (mld EUR) Wartość rynku e-commerce w Polsce (mld PLN) 10,0 5% 14,0 4% 12,2 12,0 7,5 7,2 9,8 6,2 10,0 3% 5,2 8,0 7,7 5,0 4,2 Udział w rynku on-line 2% 5,8 6,0 3,3 4,6 2,5 4,0 3,5 2,5 1% 2,9 2,0 2,6 2,2 2,0 1,7 1
Slide 10: Agenda
1. Wittchen – wprowadzenie 2. Otoczenie rynkowe 3. Działalność operacyjna Spółki 4. Wyniki finansowe 5. Strategia 6. Oferta publiczna akcji 7. Załączniki 10
Slide 11: Solidny wzrost sprzedaży
Solidny wzrost sprzedaży Koszty Spółki są w znacznej części stałe, wzrost przychodów wyraźnie wpływa Działania prosprzedażowe na wzrost zyskowności • Poszerzenie asortymentu Przychody ze sprzedaży w latach 2012- I półr. 2015 z podziałem towarów na grupy • Segmentacja cenowa asortymentowe (mln PLN) R
Slide 12: Segmenty sprzedażowe
Segmenty sprzedażowe Segment B2C (detaliczny) Segment B2B Salony własne E-commerce 65 własnych salonów i outletów B2B kraj B2B eksport 2 sklepy internetowe (54 Wittchen i 11 V VIP Collection) Przychody ze sprzedaży w latach 2012-2014 w podziale na segmenty (mln PLN) 150,0 130,5 0,6 120,0 36,1 87,0 9
Slide 13: Duża i efektywna sieć detaliczna
Duża i efektywna sieć detaliczna Sprzedaż detaliczna off-line na m2 średniej powierzchni handlowej brutto (tys. PLN/m2) Przemyślana polityka lokalizacyjna salonów detalicznych 20,0 15,0 • Odmłodzenie salonów – nowy shop concept 10,0 9,9 • Selektywność w otwieraniu salonów 7,1 6,0 6,7 • Pozycja „Desi
Slide 14: E-commerce – najszybciej rozwijający się kanał sprzedaży
E-commerce ̶ najszybciej rozwijający się kanał sprzedaży Sprzedaż e-commerce (mln PLN) Liczba zrealizowanych zamówień (tys.) Źródła potencjału wzrostowego e-commerce 5,1%* 8,3% 15,1% 13,7% 22,1% Specyfika • Przystosowany do sprzedaży w internecie 120,0 asortymentu • Niski poziom zwrotów 19,7 102,0 2
Slide 15: Sprzedaż B2B – rentowność i prestiż
Sprzedaż B2B – rentowność i prestiż Sprzedaż B2B w latach 2012-2014 (mln PLN) • Sprzedaż w segmencie B2B możliwa dzięki sile 25,5% 31,0% 27,7% 17,1% 14,3% marki Wittchen Charakterystyka Udział w sprzedaży ogółem • Zróżnicowany charakter asortymentowy • Stały udział B2B w przcyhodach Wittchen 40,0 36
Slide 16: Omnichannel – integracja kanałów sprzedaży
Omnichannel – integracja kanałów sprzedaży • Połączenie kanałów dystrybucji • Podgląd dostępności produktów (offline i online, B2C i B2B) • Dostawa: click& collect Koncepcja • Odpowiedź na oczekiwania • Ceny: spójna polityka kupujących Sposób działania omnichannel • Obsługa: ujednolicona obsługa kli
Slide 17: Polityka marketingowa
Polityka marketingowa o Najwyższa jakość, produkty hand-made o Najwyższe gatunki skór z krajów śródziemnomorskich o „Strategia Mercedesa” o Połączenie klasyki i mody o Wykorzystanie marki budżetowej o Hasło pozycjonujące – Polityka Produkt – „Elegance & Young” cenowa o Nacisk na reklamę w internecie
Slide 18: Efektywna logistyka i towar dostępny od ręki
Efektywna logistyka i towar dostępny od ręki Nowoczesne i efektywne centrum logistyczne Wysoki poziom zapasów źródłem przewagi konkurencyjnej • Centrum logistyczne, w Palmirach koło Warszawy, Szeroka gama • Zapewnienie klientowi szerokiego wyboru Własne centrum przystosowane do pracy 24 godziny na d
Slide 19: Silna pozycja Grupy na polskim rynku
Silna pozycja Grupy na polskim rynku Unikalny profil działalności Grupy Wittchen Porównanie Wittchen i spółek o zbliżonym profilu – najszerszy asortyment wśród zidentyfikowanych konkurentów działalności notowanych na GPW Galanteria Sprzedaż detaliczna na m2 w 2014r. (tys. PLN) Torebki Bagaż Akcesori
Slide 20: Agenda
1. Wittchen – wprowadzenie 2. Otoczenie rynkowe 3. Działalność operacyjna Spółki 4. Wyniki finansowe 5. Strategia 6. Oferta publiczna akcji 7. Załączniki 20
Slide 21: Rosnące przychody i wyniki finansowe
Rosnące przychody i wyniki finansowe Przychody (mln PLN) EBITDA (mln PLN) i marża EBITDA (%) 150,0 (mln PLN) 130,5 24,5% (%) 25,0 25,0 15,9% 17,3% 100,0 15,0 13,7% 15,0 87,0 74,7 5,0 11,9 32,0 6,9 9,6 5,0 55,2 50,0 43,3 -6,8 -5,0 -5,0 - 9,1% -15,0 -15,0 2012 2013 2014 1P 2014 1P 2015 0,0 EBITDA (lew
Slide 22: Agenda
1. Wittchen – wprowadzenie 2. Otoczenie rynkowe 3. Działalność operacyjna Spółki 4. Wyniki finansowe 5. Strategia 6. Oferta publiczna akcji 7. Załączniki 22
Slide 23: Utrzymanie pozycji lidera na krajowym rynku
Nasz cel Utrzymanie pozycji lidera na krajowym rynku galanterii skórzanej i luksusowych dodatków oraz stworzenie z marki WITTCHEN marki o zasięgu międzynarodowym 23
Slide 24: Strategia Spółki
Strategia Spółki 1 Utrzymanie dominującej pozycji • Utrzymanie wysokiej sprzedaży na m2 na polskim rynku • Umiarkowany wzrost powierzchni handlowej detalicznym • Ostrożna polityka dotycząca nowych lokalizacji oraz stawek za najmowaną powierzchnię luksusowych • Ciągłe monitorowanie efektywności i wyn
Slide 25: Polityka dywidendowa
Polityka dywidendowa • Wielkość wypracowanego zysku Czynniki wpływające • Sytuacja finansowa Spółki na wysokość dywidendy • Potrzeby kapitałowe Grupy Spółka planuje wypłatę dywidendy w wysokości 30-70% skonsolidowanego zysku netto za dany rok obrotowy Historycznie wypłacone dywidendy (mln PLN), zysk
Slide 26: Agenda
1. Wittchen – wprowadzenie 2. Otoczenie rynkowe 3. Działalność operacyjna Spółki 4. Wyniki finansowe 5. Strategia 6. Oferta publiczna akcji 7. Załączniki 26
Slide 27: Planowane wykorzystanie wpływów z emisji akcji
Planowane wykorzystanie wpływów z emisji akcji Planujemy pozyskanie w ramach Oferty 20-25 mln PLN • 7 mln PLN na inwestycje w nowe salony detaliczne oraz lifting wybranych, dotychczasowych punktów Cel I: Inwestycje w salony detaliczne sprzedaży do końca 2017 r. Cel II: Inwestycje w powierzchnię • 1
Slide 28: Najważniejsze informacje dotyczące oferty
Najważniejsze informacje dotyczące oferty • Nie więcej niż 4.400.000 akcji, w tym: • do 2.750.000 akcji nowej emisji – przydzielane w pierwszej kolejności Wielkość i struktura Oferty • do 1.650.000 akcji istniejących (10% kapitału zakładowego) • Oferta kierowana do inwestorów indywidualnych i instyt
Slide 29: Akcjonariat spółki
Akcjonariat spółki Obecny akcjonariat Wittchen S.A. Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie akcji 9,4% Rodzina Wittchen* Pozostali akcjonariusze 90,6% • Po ofercie publicznej, Spółka pozostanie pod kontrolą Rodziny Wittchen • Udział nowych akcjonariuszy w podwyższonym kapitale zakładowym Spół
Slide 30: Wittchen jako atrakcyjna inwestycja
Wittchen jako atrakcyjna inwestycja Silna Wysoka Efektywna i rozpoznawalna rentowność sprzedaż marka Gotówkowy Potencjał ekspansji Spółka charakter międzynarodowej dywidendowa sprzedaży Profesjonalny Perspektywy rynku Sprawna logistyka zespół dóbr luksusowych 30
Slide 31: Agenda
1. Wittchen – wprowadzenie 2. Otoczenie rynkowe 3. Działalność operacyjna Spółki 4. Wyniki finansowe 5. Strategia 6. Oferta publiczna akcji 7. Załączniki 31
Slide 32: Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat (tys. PLN) 2012 2013 2014 1P 2014 1P 2015 Przychody 74 722 87 044 130 515 43 301 55 248 Wzrost r/r (%) - 16,5% 49,9% - 27,6% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 43 220 49 177 75 073 25 507 32 454 Koszty sprzedaży (36 947) (32 515) (40 305) (17 221) (20 423) Zysk netto ze sprzed
Slide 33: Bilans
Bilans (tys. PLN) 2012 2013 2014 1P 2014 1P 2015 Aktywa trwałe 65 481 64 352 64 606 68 268 66 825 Zapasy 13 485 21 491 33 944 26 011 32 247 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (krótkoterminowe) 14 960 11 995 16 644 19 360 20 969 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 538
Slide 34: Rachunek przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych (tys. PLN) 2012 2013 2014 1P 2014 1P 2015 Zysk (strata) brutto (15 131) 12 581 24 726 3 594 7 345 Amortyzacja 6 232 4 380 3 867 1 919 2 007 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (5) 7 - - 32 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 6 594 2 004 3 189 1 295 842 Zysk (
Slide 35: Historia Spółki
Historia Spółki • 1990 r. – rozpoczęcie sprzedaży produktów pod marką Wittchen przez Pana Jędrzeja Wittchena • 1996 r. – utworzenie spółki Wittchen sp. z o.o., poprzednika prawnego Emitenta 1990-1999 r. • Systematyczne zwiększanie obrotów i poszerzanie asortymentu • Stworzenie pierwszych kolekcji st
Slide 36: Znaki towarowe
Znaki towarowe Podstawowe informacje Status prawny • Wszystkie znaki towarowe wykorzystywane w związku z działalnością marki Wittchen są własnością spółki WITTCHEN Uprawniony Przykłady Premium Sp. z o.o. sp.k. • Znaki towarowe V VIP Collection wykorzystywane są przez Grupę na podstawie umowy licency
Slide 37: Nagrody otrzymane przez Spółkę
Nagrody otrzymane przez Spółkę Superbrands 2014/2015 Created in Poland Superbrands 2014/2015 Luksusowa Marka Roku oraz Sukces Roku 2014 Gwiazda Jakości Obsługi 2014 oraz 2015 Pozostałe nagrody Pierwsze miejsce w konkursie Retail Marketing Awards 2014 Superprodukt dla konceptu marki WITTCHEN (salon