Royal Kpn Nv · EURONEXT:KPN
Royal Kpn Nv — KPN — Shareholder Meeting (2011)
69 slides from Royal Kpn Nv's shareholder meeting presentation, 2011
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2011
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2011 & kpn
Slide 2: Safe harbor
Safe harbor Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-GAAP figures, such as EBITDA and free cash flow. These non-GAAP figures should not be viewed as a substitute for KPN’s GAAP figures. KPN defines EBITDA as operating result before depreciation and im
Slide 3: Agendapunt 1: Opening en mededelingen
Agendapunt 1 Opening en mededelingen Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 4: Agendapunt 2: Verslag over het boekjaar 2010
Agendapunt 2 Verslag over het boekjaar 2010 Ad Scheepbouwer, CEO Carla Smits-Nusteling, CFO
Slide 5: Verslag over het boekjaar 2010
Verslag over het boekjaar 2010 Financiële resultaten 2010 Carla Smits-Nusteling, CFO Operationele resultaten 2010 Ad Scheepbouwer, CEO Terugblik strategie Ad Scheepbouwer, CEO 4
Slide 6: Hoofdpunten 2010
Hoofdpunten 2010 Goed jaar voor KPN • Winstgevendheid Nederlandse Telecomactiviteiten opnieuw verbeterd • Groei dienstenomzet Duitsland, met sterke marge • Dividend per aandeel € 0,80, aandeleninkoop € 1 mrd afgerond in 2010 • Outlook 2011 bevestigd, € 1 mrd aandelen inkoopprogramma voor 2011 5
Slide 7: Groepsresultaten
Groepsresultaten Goede financiële prestaties voor de hele groep € mln Kw4 ’10 Kw4 ’09 % 2010 2009 % Omzet en overige opbrengsten 3.389 3.371 0,5% 13.398 13.509 -0,8% Operationele kosten 2.618 2.647 -1,1% 10.148 10.659 -4,8% 1 – waarvan afschrijving 357 383 -6,8% 1.409 1.550 -9,1% – waarvan amortisat
Slide 8: Investeringen
Investeringen € mln Investeringen Groep • Volume van investeringen significant 1,925 1,688 1,767 1,809 hoger, prijzen apparatuur lager 653 577 555 645 1,110 1,262 1,203 1,160 • Investeringen in Nederland en Mobile 2007 2008 2009 2010 International stabiel Nederland Mobile International • Investering
Slide 9: Financieel profiel
Financieel profiel Profiel solide, nettoschuld / EBITDA ruim binnen gewenste range € mrd Schuld Financieringsbeleid 14.5 13.6 13.7 13.8 13.8 13.7 13.6 12.6 2,5x 2.3 2.3 2.3 2.2 2.3 2.3 2.2 2,0x 11.7 11.8 11.7 12.1 12.2 11.8 2.1 11.1 11.4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw
Slide 10: Verwachtingen versus resultaten 2010
Verwachtingen versus resultaten 2010 Goede prestaties, balans tussen winstgevendheid en marktaandelen Verwachtingen Gerapporteerd 2010 2010 Omzet en Ongeveer gelijk aan overige 2009 € 13,4 mrd opbrengsten (€ 13,4 mrd1) EBITDA > € 5,5 mrd € 5,5 mrd Investeringen < € 2 mrd € 1,8 mrd Vrije > € 2,4 mrd
Slide 11: Regulering
Regulering Significante MTA verlagingen geïmplementeerd • Beroepsprocedure loopt € ct / min Tot 7 juli 7 juli ’10 sep ’10 jan ’11 sep ’11 sep ’12 Nederland KPN 7,00 5,60 5,60 4,20 2,70 1,20 Vodafone 7,00 5,60 5,60 4,20 2,70 1,20 T-Mobile 8,10 7,10 5,60 4,20 2,70 1,20 • Beroepsprocedure geïnitieerd G
Slide 12: Verwachtingen 2011
Verwachtingen 2011 Voortzetten huidige strategie Gerapporteerd Outlook 2010 2011 EBITDA € 5.476 mln Groei Investeringen € 1.809 mln < € 2 mrd Vrije kasstroom1 € 2.428 mln Groei Dividend per Ten minste € 0,80 aandeel € 0,85 • Verwachtingen 2011 bevestigd • Nieuw € 1 mrd aandelen inkoopprogramma 1 Vri
Slide 13: Verslag over het boekjaar 2010
Verslag over het boekjaar 2010 Financiële resultaten 2010 Carla Smits-Nusteling, CFO Operationele resultaten 2010 Ad Scheepbouwer, CEO Terugblik strategie Ad Scheepbouwer, CEO 12
Slide 14: Nederlandse consumentenmarkt - mobiel
Nederlandse consumentenmarkt - mobiel Mobiele data in de lift Succesvolle focus op mobiele data • Smartphones zeer populair 57% 58% 45% 51% – iPhone in assortiment 28% 32% • Focus op waardevolle klanten 16% 36% 39% 7% 18% 24% 27% – Groei in postpaid 9% 13% 5% Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 '09 '09
Slide 15: Nederlandse consumentenmarkt - vast
Nederlandse consumentenmarkt - vast Marktaandeel breedband licht onder druk, groei in iTV KPN TV klanten 12% 12% 13% 14% 14% 15% • Groei interactieve televisie 10% 11% 106 147 193 245 302 – ~5.000 aansluitingen per week in het 76 50 62 vierde kwartaal 785 828 856 878 886 895 899 895 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4
Slide 16: Glasvezel
Glasvezel Glasvezelbereik groeit, aansluiten klanten op glasvezeldiensten vergt tijd Reggefiber JV Glasvezeldiensten KPN 612 658 529 569 446 462 506 392 404 288 335 163 193 210 120 123 138 150 160 171 186 119 106 72 41 2 4 7 11 21 26 32 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4
Slide 17: Zakelijke markt en Getronics
Zakelijke markt en Getronics Competitieve markt Zakelijke markt Getronics € mln € mln 33.4% 35.2% 34.5% 525 528 537 538 30.9% 31.9% 31.3% 32.6% 32.8% 485 474 478 476 634 631 602 624 634 604 577 609 Kw1 '09 Kw2 '09 Kw3 '09 Kw4 '09 Kw1 '10 Kw2 '10 Kw3 '10 Kw4 '10 Kw1 '09 Kw2 '09 Kw3 '09 Kw4 '09 Kw1 '1
Slide 18: W&O en iBasis
W&O en iBasis Voortdurende focus op efficiëntie Wholesale & Operations iBasis 4.1 € mln 3.8 3.8 3.8 3.8 3.5 3.5 3.2 61.0% 63.0% 61.8% 60.5% 59.9% 60.5% 60.7% 60.2% 61.0%1 735 724 706 714 704 704 711 5.5 6.3 6.1 6.2 680 5.1 4.7 5.0 5.0 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 '
Slide 19: Mobile International - Challenger strategie
Mobile International - Challenger strategie Bouwstenen voor continue winstgevende groei Building blocks Bouwstenen Diensten Uitbouw ‘Mein BASE’ omzet Regionalisatie intensiveren Launch regionaal mobiel breedband Inspringen op kansen Re-launch BASE merk Duitsland Mobiele data Commerciële Re-launch BA
Slide 20: Operationeel resultaat Duitsland
Operationeel resultaat Duitsland Onderliggende dienstenomzet groeit 6,1% gedreven door postpaid Netto klantaanwas 19.6 19.9 20.4 18.7 19.0 19.3 18.0 18.2 • Sterke groei nieuwe klanten in postpaid, 351 klantbasis doorbreekt 20 miljoen 462 198 249 232 151 307 307 177 63 46 15 51 77 -32 -4 • Veelbelove
Slide 21: Operationeel resultaat België
Operationeel resultaat België1 Dienstenomzet daalt door regulering, onderliggende groei 5,8% op jaarbasis Netto klantaanwas 3.6 3.6 3.6 3.6 3.7 3.7 3.5 3.5 • Groeiende klantenbasis door versimpeld 39 53 aanbod BASE proposities 38 44 24 14 29 34 32 24 10 14 17 -39 -14 -36 • Regulering drukt diensteno
Slide 22: Spanje, Frankrijk en Ortel
Spanje, Frankrijk en Ortel Sterke omzetgroei, positieve EBITDA & Kasstroom in Spanje Spanje & Frankrijk Ortel Mobile • Uitbreiding merken, richten op specifieke segmenten, partnerships Doelen • Acquisitie resterend 35% belang, • Voortdurende kostenbesparingen / proces optimalisatie strategie voortge
Slide 23: Verslag over het boekjaar 2010
Verslag over het boekjaar 2010 Financiële resultaten 2010 Carla Smits-Nusteling, CFO Operationele resultaten 2010 Ad Scheepbouwer, CEO Terugblik strategie Ad Scheepbouwer, CEO 22
Slide 24: Resultaten 'Terug naar Groei' strategie 2008 - 2010
Resultaten ‘Terug naar Groei’ strategie 2008 - 2010 Goede resultaten ondanks economische tegenwind Ambities ‘Terug naar Groei’ Resultaten strategie (2008 - 2010) • Stabiele marktpositie, markaandeel • Leidende dienstverlener breedband daalt licht, TV groeiende • Omzet en EBITDA weer laten Nederland
Slide 25: Financiële resultaten 'Terug naar Groei' 2008 - 2010
Financiële resultaten ‘Terug naar Groei’ 2008 - 2010 Significante resultaten ten tijde van economische tegenwind Omzet1 EBITDA1 groei € mrd € mrd + € 0,8 mrd + € 0,6 mrd 12.6 13.4 5.5 4.9 2007 2010 2007 2010 Groei dividend per aandeel Groei winst per aandeel Groei kasstroom per aandeel € € € + 48% +
Slide 26: 'Terug naar Groei': meer dan alleen financieel
‘Terug naar Groei’: meer dan alleen financieel Goede stappen medewerkersbetrokkenheid, klanttevredenheid en MVO Medewerkersbetrokkenheid Duurzaam leven en werken Het Nieuwe Werken Score 76% 80% • Betere balans tussen werk en privé 74% 71% • 10.000 KPN medewerkers kunnen telewerken • Getronics campag
Slide 27: Hoofdpunten 2010
Hoofdpunten 2010 Goed jaar voor KPN • Winstgevendheid Nederlandse Telecomactiviteiten opnieuw verbeterd • Groei dienstenomzet Duitsland, met sterke marge • Dividend per aandeel € 0,80, aandeleninkoop € 1 mrd afgerond in 2010 • Outlook 2011 bevestigd, € 1 mrd aandelen inkoopprogramma voor 2011 26
Slide 28: Aandeel KPN tijdens 'Terug naar Groei' strategie
Aandeel KPN tijdens ‘Terug naar Groei’ strategie Koersverloop beter dan telecomsector en AEX Koers KPN ten opzichte van indices1 • Koersverloop KPN € (afgelopen 3 jaar) structureel beter dan 14 sector en AEX in afgelopen drie jaar 12 – Daling in 2008 door KPN economische crisis -12% – Sterke groei i
Slide 29: Agendapunt 2: Verslag over het boekjaar 2010
Agendapunt 2 Verslag over het boekjaar 2010 RvC
Slide 30: Agendapunt 3: Vaststelling van de jaarrekening 2010
Agendapunt 3 Vaststelling van de jaarrekening 2010 Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 31: Stemprocedure
Stemprocedure Voorzitter kondigt stemming aan • Smartcard insteken met goudkleurige chip naar voren • Uw naam verschijnt in het display Bij stemming • De stemkeuzes verschijnen op het display • Druk op toets 1, 2 of 3: 1 = voor 2 = tegen 3 = onthouding • Uw stemkeuze verschijnt op het display Herste
Slide 32: Vaststelling van de Jaarrekening over 2010
Agendapunt 3 Stem Vaststelling van de Jaarrekening over 2010 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 31
Slide 33: Agendapunt 4: Toelichting financieel en dividendbeleid
Agendapunt 4 Toelichting financieel en dividendbeleid Carla Smits-Nusteling, CFO
Slide 34: Financieel en dividendbeleid
Financieel en dividendbeleid Balans tussen aandeelhoudersrendement en financiële flexibiliteit Financieel beleid Dividendbeleid • Conservatief beleid: Netto schuld / • 40-50% van vrije kasstroom1 EBITDA tussen 2,0-2,5x uitkeren als dividend • Minimum kredietwaardering Baa2 • Ambitie voor groei in di
Slide 35: Aandeelhoudersrendement
Aandeelhoudersrendement € 2,2 miljard uitgekeerd aan aandeelhouders in 2010 € mrd Aandeelhoudersrendement • € 2,2 mrd uitgekeerd aan aandeelhouders in 2010 2.6 2,6 2.6 2,6 – € 1,0 mrd aandelen 2.5 2,5 teruggekocht 2.1 2.2 2,2 2,1 – € 1,2 mrd dividend 1.9 1,9 1.8 1,8 uitgekeerd 1,7 1.7 1.6 1,6 1.5 1,
Slide 36: Dividend
Dividend 16% stijging ten opzichte van 2009 € Dividend • Dividendvoorstel: € 0,80 per aandeel over 2010 0.80 0,80 – Interimdividend € 0,27; 0,69 0.69 betaald in augustus 2010 0.60 0,60 – Slotdividend € 0,53; 0.54 0,54 betaalbaar vanaf 18 april 0.50 0,50 0,53 0.45 0.53 2011 0,45 0,46 0.46 0,35 0.35 0
Slide 37: Agendapunt 5: Vaststelling dividend 2010
Agendapunt 5 Vaststelling dividend 2010 Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 38: Vaststelling dividend voor 2010
Agendapunt 5 Stem Vaststelling dividend voor 2010 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 37
Slide 39: Agendapunt 6: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Agendapunt 6 Verlenen decharge leden Raad van Bestuur Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 40: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Agendapunt 6 Stem Verlenen decharge leden Raad van Bestuur 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 39
Slide 41: Agendapunt 7: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Agendapunt 7 Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 42: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Agendapunt 7 Stem Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 41
Slide 43: Agendapunt 8: Benoeming accountant
Agendapunt 8 Benoeming accountant Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 44: Benoeming accountant
Agendapunt 8 Stem Benoeming accountant 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 43
Slide 45: Agendapunt 9: Wijzigen bezoldigingsbeleid Raad van Bestuur
Agendapunt 9 Voorstel tot het wijzigen van het bezoldigingsbeleid voor de Raad van Bestuur Rob Routs, Voorzitter Remuneration & Organization Development Committee
Slide 46: Uitgangspunten bezoldigingsbeleid
Uitgangspunten bezoldigingsbeleid Drie uitgangspunten: • Concurrerend niveau van beloning • Prestatie afhankelijke beloning • Beloning afgestemd op individuele verantwoordelijkheden en ervaring 45
Slide 47: KPN's voorgestelde employment peer group
KPN’s voorgestelde employment peer group KPN’s employment peer group 1. Unilever N.V. 2. Ahold N.V. 3. Philips Electronics N.V. 4. Heineken N.V. 5. Akzo Nobel N.V. 6. Randstad Holdings N.V. 7. DSM N.V. 8. Reed Elsevier N.V. /PLC 9. Vodafone Group PLC 10. BT Group PLC 11. Cap Gemini S.A. 12. Swisscom
Slide 48: Samenvatting voorgestelde veranderingen
Samenvatting voorgestelde veranderingen Huidig bezoldigingsbeleid Voorgesteld bezoldigingsbeleid Twee employment peer groups Samengevoegde employment peer group STI STI Leden RvB – 75% van basissalaris Leden RvB – 60% van basissalaris Voorzitter RvB – 100% van basissalaris Voorzitter RvB – 90% van b
Slide 49: Illustratieve vergelijking LTI bezoldigingsbeleid leden RvB
Illustratieve vergelijking LTI bezoldigingsbeleid leden RvB Aantal aandelen 2009 2010 Eelco Blok 79.420 76.053 Gemiddeld 75.000 Baptiest Coopmans 74.586 69.033 Voorstel: 66.000 + dividend (circa 21%1) = 80.000 aandelen • Illustratieve LTI verhoging van 75.000 naar 80.000 aandelen ter compensatie van
Slide 50: Samenvatting voorgestelde veranderingen
Samenvatting voorgestelde veranderingen Huidig bezoldigingsbeleid Voorgesteld bezoldigingsbeleid Twee employment peer groups Samengevoegde employment peer group STI STI Leden RvB – 75% van basissalaris Leden RvB – 60% van basissalaris Voorzitter RvB – 100% van basissalaris Voorzitter RvB – 90% van b
Slide 51: Voorstel wijzigen bezoldigingsbeleid Raad van Bestuur
Agendapunt 9 Stem Voorstel tot het wijzigen van het bezoldigingsbeleid voor de 1Y = Voor Raad van Bestuur 2N = Tegen 3? = Onthouding 50
Slide 52: Agendapunt 10: Wijziging bezoldiging Raad van Commissarissen
Agendapunt 10 Voorstel tot het wijzigen van de bezoldiging van de Raad van Commissarissen Rob Routs, Voorzitter Remuneration & Organization Development Committee
Slide 53: Wijziging bezoldiging RvC
Wijziging bezoldiging RvC Laatste wijziging was tijdens AvA April 2008 Redenen voor voorgestelde wijziging: • Ontwikkelingen in markt ten aanzien van beloningsniveaus • Toenemende werkzaamheden / verantwoordelijkheden RvC ‘KPN hecht veel waarde aan goed en kritisch toezicht’ 52
Slide 54: Wijziging bezoldiging RvC
Wijziging bezoldiging RvC € Huidig Voorstel Voorzitter van de Raad van Commissarissen 80.000 100.000 Vicevoorzitter van de Raad van Commissarissen 55.000 70.000 Lid van de Raad van Commissarissen 55.000 60.000 Voorzitter van het Audit Committee 20.000 ongewijzigd Lid van het Audit Committee 10.000 o
Slide 55: Voorstel wijzigen bezoldiging Raad van Commissarissen
Agendapunt 10 Stem Voorstel tot het wijzigen van de bezoldiging van de Raad van 1Y = Voor Commissarissen 2N = Tegen 3? = Onthouding 54
Slide 56: Agendapunt 11: Aanbevelingen benoeming lid RvC
Agendapunt 11 Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen Rob Routs, Vicevoorzitter RvC
Slide 57: Agendapunt 12: Benoeming J.B.M. Streppel
Agendapunt 12 Benoeming van de heer J.B.M. Streppel tot lid van de Raad van Commissarissen Rob Routs, Vicevoorzitter RvC
Slide 58: Benoeming J.B.M. Streppel tot lid RvC
Agendapunt 12 Stem Benoeming van de heer J.B.M. Streppel tot lid van de Raad 1Y = Voor van Commissarissen 2N = Tegen 3? = Onthouding 57
Slide 59: Agendapunt 13: Benoeming M. Bischoff
Agendapunt 13 Benoeming van de heer M. Bischoff tot lid van de Raad van Commissarissen Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 60: Benoeming M. Bischoff tot lid RvC
Agendapunt 13 Stem Benoeming van de heer M. Bischoff tot lid van de Raad 1Y = Voor van Commissarissen 2N = Tegen 3? = Onthouding 59
Slide 61: Agendapunt 14: Benoeming C.M. Hooymans
Agendapunt 14 Benoeming van mevrouw C.M. Hooymans tot lid van de Raad van Commissarissen Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 62: Benoeming C.M. Hooymans tot lid RvC
Agendapunt 14 Stem Benoeming van mevrouw C.M. Hooymans tot lid van de Raad 1Y = Voor van Commissarissen 2N = Tegen 3? = Onthouding 61
Slide 63: Agendapunt 15: Toekomstige samenstelling Raad van Commissarissen
Agendapunt 15 Informatie over de toekomstige samenstelling van de Raad van Commissarissen Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 64: Agendapunt 16: Machtiging verkrijgen eigen aandelen
Agendapunt 16 Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 65: Machtiging verkrijgen eigen aandelen
Agendapunt 16 Stem Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot 1Y = Voor verkrijgen eigen aandelen 2N = Tegen 3? = Onthouding 64
Slide 66: Agendapunt 17: Kapitaalvermindering door intrekking eigen aandelen
Agendapunt 17 Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 67: Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen
Agendapunt 17 Stem Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 66
Slide 68: Agendapunt 18: Rondvraag
Agendapunt 18 Rondvraag Jos Streppel, Voorzitter RvC
Slide 69: Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2011
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2011 & kpn