Monex Group, Inc. · TSE:8698
Monex — Q3 FY2004 Earnings Presentation
22 slides from Monex's earnings presentation, Jan 21, 2004
Slide 1: 平成16年3月期 第3四半期業績発表 会社説明会
平成16年3月期 第3四半期業績発表 会社説明会 平成16 平成16年 16年1月21日 21日 東証アローズ この資料に掲載されている事項のうち、過去の実績・事実でないものは、将来の業績に関する見通しが含まれています。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業 績に関する説明における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、「見込み」、「予測」、「予想」、「可能性」やその類義語を用いたものに限定されるものではありません。口頭もしくは 書面による 見通し情報は、広く一般に開示される他の媒体にも度々含まれる可能性があります。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断にも
Slide 2: 財務情報および事業の概要 / 経営モデルと今後の展開
Ⅰ.財務情報および事業の概要 Ⅱ.経営モデルと今後の展開 1
Slide 3: 業績概要 2003年3月期第3四半期 vs 2004年3月期第3四半期
業績概要 2003年 2003年3月期 第3 第3四半期 ｖｓ. ｖｓ. 2004年 2004年3月期 第3 第3四半期 （単位：百万円、%） （単位：百万円、 ） 2003年 2003年3月期 2004年 2004年3月期 対前年同期比 第3四半期 第3四半期 増減 営業収益 2,061 5,247 154.6％ 154.6％ 純営業収益 2,053 5,029 144.9％ 144.9％ 販売費及び一般管理費 3,384 3,545 4.7％ 4.7％ 営業利益 △ 1,330 1,484 - 経常利益 △ 1,325 1,492 - 四半期純利益 △ 1,369 1,385 - （02年
Slide 4: 業績概要 2004年3月期第2四半期 vs 第3四半期
業績概要 2004年 2004年3月期 第2 第2四半期 ｖｓ. ｖｓ. 2004年 2004年3月期 第3 第3四半期 （単位：百万円、%） （単位：百万円、 ） 2004年 2004年3月期 2004年 2004年3月期 対前四半期比 第2四半期 第3四半期 増減 営業収益 1,929 2,065 7.1％ 7.1％ 純営業収益 1,885 1,979 4.9％ 4.9％ 販売費及び一般管理費 1,180 1,263 7.1％ 7.1％ 営業利益 705 715 1.4％ 1.4％ 経常利益 706 718 1.7％ 1.7％ 四半期純利益 668 679 1.6％ 1.6％ （03年 0
Slide 5: 純営業収益 vs. 販売費及び一般管理費
純営業収益 vs. 販売費及び一般管理費 (百万円） 純営業収益 1,885 1,979 販管費 1,164 811 641 601 658 1,148 1,136 1,099 1,093 1,101 1,180 1,263 2003年3月期 2004年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Ｑ 3Ｑ 純営業収益内訳 販売費及び一般管理費内訳 100%＝1,979（百万円） 100%＝1,263（百万円） 現物委託 8 116 事務委託費 61 63 信用委託 12 器具備品費 64 マネックスＦＸ 313 情報料 119 39 金融収支 従業員給料 投信 45 支払手数料 166 ＩＰＯ 7
Slide 6: 損益分岐点分析スプレッドシート
損益分岐点分析スプレッドシート 2 0 03 / 3 期 20 0 4 / 3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1 .純営業収益の内訳（ 百万円） 委託手数料 726 551 525 551 908 1,481 1 ,5 0 5 FX手数料 0 0 0 0 80 158 165 引受手数料 14 19 16 11 19 36 61 金融収支（※）＋トレーディング損益＋その他の役務収益 17 10 11 41 84 97 144 その他の収支（投資信託の販売手数料、代行手数料を含む） 54 61 49 55 73 113 104 純営業収益 811 641 601 658 1,164
Slide 7: 損益分岐点分析－約定件数
損益分岐点分析－約定件数 1,004 1,014 2,500 1,000 809 751 774 775 2,000 800 642 販 600 約 売 482 一 1,500 587 定 費 415 416 420 般 372 件 及 362 管 400 数 び 理 123 93 283 費 1,000 89 93 167 278 200 1,025 1,043 1,010 1,000 934 980 902 500 0 （百万円） 2003年3月期 2004年3月期 （千件） 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 固定経費 変動経費 損益分岐約定数 株式約定件数 2004年 2004年
Slide 8: 純営業収益の多層化
02 年 4月 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 02 1,000 年 （百万円） 5月 02 年 6 02 月 年 7 02 月 純営業収益の多層化 年 8 02 月 年 02 9月 年 1 02 0 月 年 1 02 1 月 営業利益 年 又は営業損失 12 03 月 年 1 03 月 年 2 03 月 年 3 03 月 年 4 03 月 年 5 03 月 年 6 03 月 年 7 03 月 年 8 03 月 年 03 9月 年 1 03 0 月 年 1 03 1 月 年 12 月 投信 その他 その他 人件費 情報料 金融収支 事務委託費 支払リース料 マ
Slide 9: 他社比較：約定件数の推移
他社比較： 約定件数の推移 約定件数推移（指数 2003年4月＝100） 280 260 240 マネックス Kabu.com 220 日興ビーンズ 200 ＤＬＪ 松井 180 Eトレード 160 140 120 100 80 03年4月 03年5月 03年6月 03年7月 03年8月 03年9月 03年10月 03年11月 03年12月 出所：各社ＩＲ資料 ■株式市況が活況になると顧客の投資意欲が高まる 市況回復時に高まる個人投資家の ■安定したシステムの提供により顧客満足度が高い 投資意欲の一番の受け皿 投資意欲の一番の受け皿となる 一番の受け皿となる ■幅広いサービスの提供で顧客の利用
Slide 10: 顧客開設口座数・信用口座数と信用口座率
顧客開設口座数 開設口座数 信用口座数と信用口座率 350,000 30.0% マネックス 松井 02年12月 300,000 DLJ 25.0% （56） 03年12月 （68） 松井 信 250,000 Eトレード 用 20.0% 口 200,000 座 率 15.0% （（（（ 150,000 ％ 10.0% Eトレード ）））） 100,000 02年12月 03年12月 マネックス （26） （38） 5.0% 02年12月 50,000 （1） 03年12月 （13） 0 0.0% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 4月 02 月 8月 2月 03 月 6月 03
Slide 11: 顧客預かり資産の推移
顧客預かり資産の推移 \13,000 日経平均株価指数 \10,000 6,265 \7,000 5,975 4,892 1,000 1,024 預 4,589 368 り 4,288 4,081 4,045 346 720 747 資 319 642 640 314 318 647 MRF (準現金） 産 312 298 と投資信託 （（（（ 4,458 4,668 億 3,509 3,297 3,709 3,078 3,021 円 ）））） 2002年6月 9月 12月 2003年3月 6月 9月 12月 株式（上場投信を含む） 投信（ＭＲＦを除く） ＭＲＦ その他 ■2003年 2003
Slide 12: 信用取引の現況
信用取引の現況 信用取引口座数および信用取引残高 信 7,000 400 取引残高（売建と買建の合計） 6,215 信 用 5,952 口座数 5,665 用 取 6,000 5,345 引 5,100 300 取 4,914 引 口 5,000 4,664 4,283 4,455 残 座 数 200 高 4,000 （（（（ 288 （（（（ 243 252 246 口 3,000 174 191 100 億 126 130 147 円 座 ）））） ）））） 2,000 0 2003年4月 2003年6月 2003年8月 2003年10月 2003年12月 ●当社の課題 約定件数の推移（2
Slide 13: 貸株サービスの現況
貸株サービスの現況 個人投資家の資産運用の幅を広げるオリジナルサービスとして着実に浸透 個人投資家の資産運用の幅を広げるオリジナルサービスとして着実に浸透 契約口座数の推移 6,000 ●契約口座数は順調に５千口座を超えたが、特定口座、 5,203 5,173 信用口座の新規申込みにより若干減少 4,983 4,972 4,807 5,000 顧客へのサービス認知度を強化 4,231 4,23 1 3,925 －キャンペーンの活用 4,000 －わかり易いサービス説明 3,343 3,065 －魅力的なサービスとしてバージョンアップ 2,748 3,000 2,545 2,22 1 2,000
Slide 14: 外国為替保証金取引（マネックスFX）の現況
外国為替保証金取引（マネックスＦＸ）の現況 株式市況の影響を受けにくい顧客ニーズに適した商品に成長 株式市況の影響を受けにくい顧客ニーズに適した商品に成長 日経平均株価指数 米ドル／円 ヒストリカル ボラティリティ ヒストリカル ボラティリティ （％） ボラティリティと取引量の相関関係 （％） 35 12 30 10 25 8 20 6 NK225 USD/YEN 30day 30day 15 4 取引通貨 マ 10 7,529 2 組み合わせは８種類 ネ 8,000 7,019 7,132 6,000 ッッッッ １営業日当たりの取引金額 米ドル/円、ユーロ 米ドル 円、ユーロ/円 円、ユーロ
Slide 15: 投資信託業務の現況
投資信託業務の現況 多様な個人投資家にマッチした商品・サービスの品揃えが実を結び確実に伸長 多様な個人投資家にマッチした商品・サービスの品揃えが実を結び確実に伸長 2003年12月末時点の投信残高 ■ 投資対象の分散を実現するラインナップ （MRFを除く）100%=368億円 株式型 債券型 長期分散投資をサポートする インデックス ＭＲＦ・ＭＭＦ・公社債投信 国 内 106 アクティブ 〔個人向け国債〕 164 商品サービス グローバル、アメリカ 外貨ＭＭＦ（米ドル、ユーロ） 海 外 98 ヨーロッパ、エマージング 外債ファンド その他 バランス型ファンド 国内株式投信 国内公社債投信 外国
Slide 16: 引受業務の現況
引受業務の現況 オンライン証券としては他を圧倒する４社（当四半期 オンライン証券としては他を圧倒する４社（当四半期 ２社）の副幹事を獲得 ２社）の副幹事を獲得 引 受 社 数 （社 ） 04/3期 1Q ～ 3Q の引受実績 04/3 3Qの引受実績 引 受 金 額 （百 万 円 ） 社名 上場日 シェア 3Q 2Q 1Q 1Q 2Q 3Q カカクコム(副幹事） 月9日 10月 日 10.0% 12 9 4 マネックス 342 783 1,312 スリープロ 11月5日 4.0% 日本ベリサイン 月19日 11月 日 10.0% 篠崎屋 11月28日 2.0% 13 6 6 Eト レ ー ド
Slide 17: 財務情報および事業の概要 / 経営モデルと今後の展開
Ⅰ.財務情報および事業の概要 Ⅱ.経営モデルと今後の展開 16
Slide 18: 経営認識
経営認識 【業態認識】 ■オンライン証券＝「安い・速い」の時代は終わった。 ■広範囲のお客様の金融・投資に関する知識・知恵の向上に努め、お客様の運用リターンの 向上を手助けしなければならない。 【市場認識】 ■株式市場は上昇傾向にあり、かつオンライン取引は益々伸びており、経営環境は良好。 ■銀行を中心とした間接金融体制から、市場機能を中核とした直接金融体制に移行していく ことは今や国策であり、全般的なフォロウ・ウィンドは強い。 【経営方針】 ■信頼される金融機関たること、顧客の満足を最も重要な指針とすることを遵守し、株主価値 の増大に努めていきたい。 ■当社は黒字体質化も果たし、今こそ第二創業
Slide 19: 事業ドメインと顧客ターゲット
事業ドメインと顧客ターゲット 今後の拡大成長に向けた当社の事業ドメインとターゲット顧客セグメント 今後の拡大成長に向けた当社の事業ドメインとターゲット顧客セグメント デイトレーダー デイトレーダー 金 金融のプロフェッショナルとして、専門性・ の 融 の高 の ターゲット顧客層 社 社 高い B社 C社 金 プ 金融をイーコマースの1111カテゴリー い 融 金 ロ 社 と A社 金融 とし を フ 融商 し ェ イ て ッ 商品 て ー 捉 シ 品を 捉え コ ョ 社 D社 を提 える マ ナ ー るビ 提供 ル ス 事業ドメイン ビジ 供す と の ジネ する し 1111 ネス て るビ
Slide 20: プラット・フォーム
プラット・フォーム 充実したシステムを基盤とし、3 充実したシステムを基盤とし、33つの要因により更なる飛躍へ 充実したシステムを基盤とし、 充実したシステムを基盤とし、3 つの要因により更なる飛躍へ 顧客満足度・株主価値増大へ 信頼感あるビジネス 様々なリスク・ 充実した金融 パートナーとの協働 プロファイル インフラを用意 商品を用意 マネー アカウント ソニー エクスプレス アグリゲーション クレディセゾン 株式商品 主な株主 トヨタＦＳ証券 ・ソニー マネックス との協働 ・クレディセゾン 為替商品 《セゾン》カード ・リクルート 全国の郵貯ATM 全国の郵貯 マネー ・JPモルガンな
Slide 21: 成長ステージ
成長ステージ 貯蓄から投資へ 貯蓄から投資へ 金融システムの変革と共に次のステージへ 金融システムの変革と共に次のステージへ 直接金融 オンライン証券の枠を越え 代表的なリテール金融機関を目指す 大 値の増 価 企業 オールラウンドネット証券 目標 目標 として収益の多層化 「累損解消」 「東証１部上場」 資産運用 預貯金 株式へ 現在 2005 新システムのリリース ＝強固な金融インフラの提供 間接金融 市場の拡大とともに一般 構造改革 預金者を取り込み新たな 成長ステージへ 企業価値 資本市場と社会構造の急激な変化の中で 初心者の市場参加 新たな企業価値を創造する を促し、急速に成長 20
Slide 22: MONEX
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