Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Investor Presentation (October 2001)
38 slides from Jm Ab's investor presentation, Oct 24, 2001
Slide 1: JM Koncernen Analytikerpresentation
JM Koncernen Analytikerpresentation 24 oktober 2001
Slide 2: Affärsidé
Affärsidé ”Att skapa attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden” 1
Slide 3: Sammanfattning Koncernen
Sammanfattning Koncernen • Marknadsledare – bostadsrätter • Stor potential – 27 000 byggrätter - ökad selektivitet i förvärv • Försiktighet i projektutveckling kommersiella lokaler • Kassaflödesfokus – snabb omsättning av balansräkning • Kundfokuserad med starkt varumärke – kvalitet och miljö • Stra
Slide 4: Finansiella och icke-finansiella mål
Finansiella och icke-finansiella mål Mål 2000 1999 1998 Avkastning eget kapital 5 år vägt (%) 15 14 13 12 Utdelning andel vinst efter skatt (%) 50 39 50 45 Soliditet (%) 30 33 28 27 Projektutvecklings- marginal (%) 12,0 10,3 6,5 4,7 Byggrätter till produktion, antal 4 500 3 000 2 300 2 100 Färdigutv
Slide 5: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 2001-09-30 SEB fonder och stiftelser 18,0 SHB fonder 3,2 Nordea fonder och Alecta (fd SPP) 2,9 stiftelser 6,4 Andra AP-fonden 2,7 Robur fonder 5,6 AFA Försäkring 2,4 AMF Pension 4,7 Utländska Skandia 3,8 aktieägare 10,5 Stefan Persson Övriga 26,3 Placering AB
Slide 6: Aktien
Aktien JM B Afv Bygg- och Omsatt antal Afv Generalindex Anläggningsrelaterat index aktier tusental 350 20000000 18000000 300 16000000 14000000 250 12000000 10000000 200 8000000 6000000 150 4000000 2000000 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 5
Slide 7: Organisation
Organisation VD Koncernstaber Carl Eric Stålberg Juridik/ Exploatering Urban Lilja Ekonomi/ Finans Claes Magnus Åkesson Kommunikation Caroline Burén Personal Göran Malmberg Verksamhetsutveckling Lennart Henriz Affärsenheter JM JM JM JM Bostad Kommersiellt Produktion Utland Johan Skoglund Sten Hamber
Slide 8: Projektutveckling
Projektutveckling Förvärv Idéarbete Förvaltning Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning/uthyrning 7
Slide 9: Byggrätter
Byggrätter • Disponerar drygt 27 000 bostadsbyggrätter • 200 000 kvm kommersiella lokaler – Stockholm • Välbeläget 8
Slide 10: Lilla Essingen
Lilla Essingen Stockholm • Bostäder: cirka 700 • Produktionstid: 2000-2005 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 37 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 300 mkr (4 000 kr/ kvm) • Etapp 1 avslutad Kommersiella lokaler • Cirka 5 000 kvm 9
Slide 11: Vallgossen
Vallgossen Stockholm • Bostäder: 126 • Produktionstid: 2000-2002 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 40 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 42 mkr (4 200 kr/ kvm) 10
Slide 12: Liljeholmskajen
Liljeholmskajen Stockholm • Bostäder: cirka 2 500 • Produktionstid: 2001-2007 • Första spadtag 30 aug, invigning InfoCenter • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 33 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 520 mkr (2 500 kr/ kvm) 11
Slide 13: Hammarby Sjöstad
Hammarby Sjöstad Stockholm • Bostäder: 280 (försäljningsstartade projekt) • Produktionstid: 2000-2002 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 40 000 kr/kvm (inkl moms) • Förvärvspris: 80 mkr (4 000 per kvm) 12
Slide 14: Eriksberg
Eriksberg Göteborg • Bostäder: cirka 220 • Produktionstid: 1998-2003 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 25 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 38 mkr (2 800 kr/ kvm) 13
Slide 15: Frösunda torg
Frösunda torg Solna Kommersiella lokaler • Projektkostnad cirka 220 mkr • Cirka 8 500 kvm uthyrbar yta • Delvis öppen planlösning • Kontorshyresnivå cirka 2 500-2 800 kr/ kvm 14
Slide 16: Vasahuset
Vasahuset Stockholm Kommersiella lokaler • IBMs E-business Center • Skräddarsydd interiör • Inflyttning maj 2001 • 12 000 kvm totalt i Vasahuset • Nya hyresavtal: 4 500- 5 500 kr/ kvm 15
Slide 17: Ekebergskrenten
Ekebergskrenten Oslo • Bostäder: 58, 3 - 4 rum, 64 -152 kvm. Terrasser upp till 150 kvm. • Produktionstid: 2000 -2002 • Förväntad genomsnittlig prisnivå : cirka 33,000 kr/kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 29 mkr (4 700 kr/kvm) 16
Slide 18: Köpenhamn
Köpenhamn Danmark • Bostäder: 41 • Produktionstid: 2000 - 2001 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 33 000 kr/ kvm (inkl. moms) • Förvärvspris: 22 mkr (4 500 kr/ kvm) 17
Slide 19: Bostadsproduktion Stockholm
Bostadsproduktion Stockholm Antal 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001p År Befolkningsökning Färdigställda bostäder 18
Slide 20: Prisstatistik Bostadsrätter
Prisstatistik Bostadsrätter juli – september 2001 Procentuell förändring mot juli-sept 2000 13% Procentuell förändring mot april-juni 2001 9% 8% 3% 2% 3% 0% -2% -7% -8% -8% -12% Riket Stockholm innerstad Storstockholm Källa: Svensk Fastighetsförmedling 19
Slide 21: Prisstatistik Bostadsrätter
Prisstatistik Bostadsrätter Jämförelse rullande 3 månader mot föregående 3 månader Stockholm Innerstad Procentuell förändring jan- mars mot okt-dec 00-01 4% Procentuell förändring feb-april 3% mot nov-jan 00-01 3% Procentuell förändring mars- 2% maj mot dec-feb 00-01 1% Procentuell förändring april-
Slide 22: Prisbarometer Bostadsrätter
Prisbarometer Bostadsrätter Stockholms stad Kr/kvm Kvartalsvis redovisning Källa: Mäklarsamfundet 21
Slide 23: Prisbarometer Bostadsrätter
Prisbarometer Bostadsrätter Stockholms stadsdelar Kr/kvm Kvartalsvis redovisning 01-3 Källa: Mäklarsamfundet 22
Slide 24: Boendekalkyl
Boendekalkyl Månadslön – två personer 2 * 25 000 kr Lägenhetsyta 85 kvm Insats 25 000 kr / kvm Månadsavg. till förening 4 600 kr / mån Lån 90 procent 1/3 av inkomst efter skatt går till boendekostnad 23
Slide 25: Köpkraft för bostadsköp
Köpkraft för bostadsköp Antal hushåll i Storstockholm - givet bostadspris Antal hushåll 15 000 kvar att leva på per månad 300 000 247 489 197 892 200 000 150 388 100 000 0 10 000 kr/kvm 20 000 kr/kvm 30 000 kr/kvm Kontantinsats 24
Slide 26: Kundpreferens bostadsköp/hyra
Kundpreferens bostadsköp/hyra Vilket bolag skulle man välja idag JM 32 18 Skanska 21 21 HSB 18 13 NCC 7 11 Vasakronan 3 7 Peab 13 Drott 1 5 0 20 40 60 80 100 Källa: Inte Rio Första hand Andra hand 25
Slide 27: Viktiga händelser 2001
Viktiga händelser 2001 • Fortsatt stark utveckling av nettoomsättning, resultat och marginal i projektutvecklingen • Positiv utveckling i utlandsverksamheten • Stora försäljningar av färdigutvecklade fastigheter • Ökad selektivitet i förvärv av byggrätter • Stabil bostadsefterfrågan och priser för b
Slide 28: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag januari – september 2001 • Resultatet efter finansiella poster ökade 33 procent till 1 297 (973) mkr • Räntabilitet på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 29 procent • Vinst per aktie för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 33 kronor 27
Slide 29: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag januari – september 2001 • Resultat projektutveckling ökade med 45 procent till 607 (420) mkr och marginalen förbättrades till 10,7 (9,9) procent • Nettoomsättningen ökade med 28 procent till 6 090 (4 755) mkr • Fastighetsförsäljningar om 2 857 (2 100) mkr gav ett resultat om
Slide 30: Projektutveckling: Nettoomsättning
Projektutveckling Nettoomsättning Mkr 3 000 7628 7 000 2 500 5 824 6 000 1 943 1971 1961 2 000 4 743 5 000 1 753 1 500 4 000 3 000 1 000 2 000 500 1 000 0 0 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 1999 2000 2001 Per kvartal (mkr) 12 månaders rullande (mkr) 29
Slide 31: Projektutveckling: Resultat
Projektutveckling Resultat Mkr 900 15,0% 824 800 13,0% 700 600 549 11,0% 10,8% 500 9,0% 400 9,4% 279 300 252 7,0% 217 196 200 159 5,9% 5,0% 100 0 3,0% Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 1999 2000 2001 Per kvartal (Mkr) 12 månaders rullande (Mkr) 12 månaders rullande marginal
Slide 32: Koncernens nettoomsättning per affärsenhet
Koncernens nettoomsättning per affärsenhet Januari-sept juli-sept okt-sept Helår Mkr 2001 2000 2001 2000 2000/01 2000 Stockholm Bostad 2 415 1 653 820 586 3 183 2 421 Stockholm Kommersiellt 1 323 1 122 424 372 1 827 1 626 Riks 1 370 1 188 440 370 1 985 1 803 Affärsutveckling/Fastigheter 278 426 57 1
Slide 33: Koncernens resultat per affärsenhet
Koncernens resultat per affärsenhet Januari-sept juli-sept okt-sept Helår Mkr 2001 2000 2001 2000 2000/01 2000 Stockholm Bostad 346 274 122 129 450 378 Stockholm Kommersiellt 158 96*) 69 29 208 146*) Riks 122 76 59 41 184 138 Affärsutveckling/Fastigheter 907 688 93 271 981 762 Utland 81 52 34 30 101
Slide 34: Koncernens balansräkningar
Koncernens balansräkningar Mkr 2001-09-30 2000-09-30 2000-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 5 296 5 993 6 445 Exploateringsfastigheter 3 686 2 725 3 105 Övriga tillgångar 3 794 3 226 2 547 Summa 12 776 11 944 12 097 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 659 3 618 3 770 Avsättningar och skul
Slide 35: Förvaltningsfastigheter
Förvaltningsfastigheter Mkr Mål 2001-09-30 2000-12-31 Färdigutvecklade 2000*) 4 213 4 286 Under uppförande 438 1 522 För vidareutveckling 645 637 Totalt 5 296 6 445 *) Bokfört värde 34
Slide 36: Försäljning färdigutvecklade fastigheter
Försäljning färdigutvecklade fastigheter Mkr 3 000 2 500 789 2 000 535 1 500 380 330 1 000 135 500 36 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 sept Resultat 35
Slide 37: Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter Bokfört värde Mkr 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 sept 36
Slide 38: Kapitalstruktur
Kapitalstruktur • Starkt kassaflöde – försäljning färdigutvecklade fastigheter och ökande projektvolym • Aktiv hantering koncernens balansräkning • Mål synlig soliditet 30 procent • Offensivt återköp av egna aktier - 10 procent - 233 kr per aktie – indragning återköpta aktier • Hittills utskiftat dr