Cez As · PSECZ:CEZ
Cez As — Q1 2023 Earnings Presentation
39 slides from Cez As's earnings presentation, May 11, 2023
Slide 1: Zpráva k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I. čtvrtletí 2023
Zpráva k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I. čtvrtletí 2023 Neauditované konsolidované výsledky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) 11. května 2023 www.cez.cz 1
Slide 2: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 2
Slide 3: Výsledky za I. čtvrtletí, celoroční výhled a návrh dividendy
Výsledky za I. čtvrtletí, celoroční výhled a návrh dividendy (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Provozní výnosy 76,0 93,4 +17,4 +23% EBITDA 43,7 32,5 -11,1 -26% EBIT 36,2 24,3 -11,9 -33% Čistý zisk 26,7 10,8 -15,9 -59% Čistý zisk očištěný* 26,7 10,8 -15,9 -60% Provozní cash flow 33,5 79,1 +45,6 +1
Slide 4: Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA
Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA mld. Kč 50 45 +1,0 40 -4,6 +2,0 35 43,7 -0,1 -1,5 30 -11,1 mld. Kč -7,4 -0,6 25 -26 % 32,5 20 1-3/2022 Výrobní zdroje Trading Specifické TĚŽBA DISTRIBUCE PRODEJ Eliminace 1-3/2023 dočasné vlivy 2022 vnitrovztahů* VÝROBA Segment VÝROBA – Výrobní zdroje (+1,0 mld.
Slide 5: Hlavní příčiny meziroční změny Čistého zisku
Hlavní příčiny meziroční změny Čistého zisku (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % EBITDA 43,7 32,5 -11,1 -26% Odpisy -7,6 -8,4 -0,8 -10% Opravné položky k majetku* 0,1 0,1 +0,1 +97% Ostatní náklady a výnosy -2,8 0,1 +2,9 - Úrokové náklady a výnosy -0,5 -0,3 +0,2 +37% Ostatní -2,2 0,4 +2,7 - Daň z př
Slide 6: Výhled hospodaření na rok 2023
Výhled hospodaření na rok 2023: EBITDA 105–115 mld. Kč, Očištěný čistý zisk 33–37 mld. Kč EBITDA (mld. Kč) Vybrané příčiny upřesnění výhledu hospodaření oproti predikci z 21. 3. 2023 – Snížení očekávané realizační ceny vyrobené elektřiny v ČR v důsledku významného poklesu tržních cen elektřiny + Pok
Slide 7: Návrh nejvyšší dividendy v historii: 117 Kč na akcii
Představenstvo ČEZ schválilo návrh nejvyšší dividendy v historii společnosti: 117 Kč na akcii Dividenda na akcii (Kč)* a výplatní poměr (%) ▪ Návrh reflektuje platnou dividendovou politiku společnosti (výplatní poměr 60 - 80 %). ▪ Návrh odpovídá 80 % konsolidovaného čistého zisku Skupiny ČEZ za rok
Slide 8: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 8
Slide 9: EBITDA segmentu VÝROBA
EBITDA segmentu VÝROBA EBITDA (mld. Kč)* 1-3/2022** 1-3/2023 Rozdíl % Bezemisní výrobní zdroje z toho: 16,2 13,7 -2,5 -16% z toho: Jaderné 13,0 11,1 -1,8 -14% Obnovitelné 3,2 2,7 -0,6 -18% Emisní výrobní zdroje 7,8 11,2 +3,4 +43% Trading 5,4 0,8 -4,6 -86% Specifické dočasné vlivy 2022 7,4 - -7,4 - S
Slide 10: EBITDA segmentu TĚŽBA
EBITDA segmentu TĚŽBA EBITDA (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Česká republika 1,9 3,9 +2,0 +102% ▪ Vyšší tržby z dodávek uhlí do Skupiny ČEZ zejména vlivem růstu ceny (+1,5 mld. Kč) ▪ Vyšší externí tržby zejména vlivem růstu ceny (+0,9 mld. Kč) ▪ Vyšší stálé náklady (-0,4 mld. Kč), především na
Slide 11: Výroba z jaderných a obnovitelných zdrojů (TWh)
Výroba z jaderných a obnovitelných zdrojů (TWh) +6 % 9,4 34,3 -2 % 33,7 8,9 1,0 3,3 3,7 0,9 +9% +13 % 8,5 31,0 8,1 +5 % -4 % 29,9 Obnovitelné zdroje Jaderné zdroje 1-3/2022 1-3/2023 2022 2023 E Obnovitelné zdroje (+9 %) voda, vítr, slunce, biomasa, bioplyn Obnovitelné zdroje (+13 %) ČR voda (+17 %)
Slide 12: Výroba elektřiny z uhlí a zemního plynu (TWh)
Výroba elektřiny z uhlí a zemního plynu (TWh) -22 % 6,0 20,0 0,7 -18 % 4,7 2,5 0,6 1,8 16,2 0,6 -15 % 1,6 0,4 -27 % 4,7 -7 % 3,7 Výroba ze zemního plynu 15,7 14,6 -22 % Výroba z uhlí Polsko Výroba z uhlí ČR 1-3/2022 1-3/2023 2022 2023 E Výroba z uhlí v ČR (-22 %) Výroba z uhlí v ČR (-7 %) – Nižší na
Slide 13: Emise CO2, SO2 a NOX při výrobě elektřiny a tepla
Emise CO2, SO2 a NOX při výrobě elektřiny a tepla meziročně klesly Emisní intenzita CO2e při výrobě elektřiny a tepla (t CO2e/MWh) 0,80 Očekávaná emisní intenzita Skupiny ČEZ při závěrné zdroje v Německu výrobě elektřiny a tepla za rok 2023 ve výši 0,60 0,28 t CO2e/MWh odpovídá: 0,40 ▪ 80 % emisí no
Slide 14: Stav zajištění cenových rizik marže z výroby v ČR a očekávaná realizační cena
Stav zajištění vybraných cenových rizik marže z výroby v ČR* a očekávaná realizační cena výroby na rok 2023 Emisní povolenky – stav zajištění Elektřina – podíl zajištění dodávek výroby v ČR* na rok 2023 (k 31. 3.) z výroby v ČR* na rok 2023 (k 31. 3.) Pořízeno Prodáno Objem EUA (t) Otevřená Otevřená
Slide 15: Zajišťování tržních rizik výroby v ČR na roky 2024–2026
Zajišťování tržních rizik výroby v ČR na roky 2024–2026, stav k 31. 3. 2023 Kontrahované emisní povolenky* v mil. t Prodaná elektřina v TWh zajištěný objem od 1. 1. do 31. 3. 2023 zajištěný objem od 1. 1. do 31. 3. 2023 zajištěný objem k 31. 12. 2022 zajištěný objem k 31. 12. 2022 6,5 24,0 2,5 12,2
Slide 16: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 16
Slide 17: EBITDA segmentu DISTRIBUCE a objem distribuované elektřiny
EBITDA segmentu DISTRIBUCE a objem distribuované elektřiny na území ČEZ Distribuce EBITDA (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Česká republika 5,2 5,1 -0,1 -2% ▪ Nižší hrubá marže z distribuce elektřiny (-0,2 mld. Kč) především vlivem nižšího objemu distribuované elektřiny reflektující zejména omeze
Slide 18: EBITDA segmentu PRODEJ
EBITDA segmentu PRODEJ EBITDA (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Retail segment – ČEZ Prodej -0,2 -3,4 -3,2 >200% B2B segment – ESCO společnosti: -0,3 1,5 +1,8 - Energetické služby – ČR a Slovensko 0,2 0,4 +0,2 +136% Energetické služby – Německo a ostatní země* 0,2 0,2 +0,0 +15% Prodej komodit – Č
Slide 19: Objem prodané elektřiny a plynu; počet zákazníků
Objem prodané elektřiny a plynu; počet zákazníků Česká republika – oblast retail Dodávka elektřiny a zemního plynu Počet zákazníků meziročně vzrostl meziročně klesla o 5 % (TWh) o 2 % (odběrná místa v tis.) 3 243 3 303 5,2 -5 % +2 % 4,9 ▪ Meziročně nižší dodávky komodit jsou způsobeny poklesem spotř
Slide 20: Tržby z prodeje energetických služeb
Tržby z prodeje energetických služeb (mld. Kč) 37,7 +27 % 8,9 +19 % 31,7 7,0 17,2 4,1 Německo +12 % (skupina Elevion) +5 % 16,4 3,6 ČR a Slovensko (ČEZ ESCO +62 % skupina) +49 % 14,3 3,5 9,6 2,2 Ostatní země* +12 % (skupina Elevion) 5,8 +7 % 6,2 1,1 1,3 1-3/2022 1-3/2023 2022 2023 E** Německo – skup
Slide 21: Přílohy
Přílohy Vybrané události a hospodářské výsledky ▪ Vybrané události za uplynulé čtvrtletí ▪ Celkové provozní výsledky ▪ Provozní výnosy dle segmentů a zemí ▪ EBITDA dle segmentů a zemí ▪ Očekávaná meziroční změna EBITDA po segmentech ▪ Očekávané odvody českému státu za rok 2023 Investice, vývoj cash
Slide 22: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí
Vybrané události za uplynulé čtvrtletí Posílení energetické bezpečnosti ČR ▪ Zajištěno jaderné palivo pro Jadernou elektrárnu Dukovany od neruských dodavatelů. ▪ Podepsána smlouva s Westinghouse na dodávky od roku 2024. Rozvoj obnovitelných zdrojů ▪ ČR: Dne 11. 4. 2023 schváleno poskytnutí investičn
Slide 23: Celkové provozní výsledky a vybrané informace
Celkové provozní výsledky a vybrané informace 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Výroba elektřiny TWh 14,9 14,1 -0,8 -5% z toho v ČR TWh 14,2 13,5 -0,7 -5% Prodej tepla TWh 2,8 2,6 -0,2 -7% z toho v ČR TWh 2,0 1,9 -0,1 -6% 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Prodej elektřiny TWh 6,4 6,7 +0,4 +6% z toho v ČR TWh 6,0
Slide 24: Provozní výnosy dle segmentů a zemí
Provozní výnosy dle segmentů a zemí VÝROBA (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % PRODEJ (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Česká republika 57,0 72,2 +15,2 +27% Česká republika 30,7 57,0 +26,2 +85% Německo 0,3 0,2 -0,0 -12% Německo 3,7 4,1 +0,4 +12% Polsko 1,8 2,7 +0,9 +51% Polsko 0,6 0,7 +0,1 +23%
Slide 25: EBITDA dle segmentů a zemí
EBITDA dle segmentů a zemí VÝROBA (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % PRODEJ (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 Rozdíl % Česká republika 36,4 25,4 -10,9 -30% Česká republika -0,3 -1,9 -1,6 >200% Německo 0,2 0,2 -0,0 -14% Německo 0,2 0,2 +0,0 +5% Polsko 0,1 0,1 +0,1 +67% Polsko 0,0 0,1 +0,1 >200% Další stá
Slide 26: Očekávaná meziroční změna v jednotlivých oblastech podnikání
Očekávaná meziroční změna v jednotlivých oblastech podnikání (mld. Kč) VÝROBA EBITDA 2022 z toho Výrobní zdroje (-15 až -5 mld. Kč)* + Vyšší realizační ceny elektřiny vč. zajištění – Odvody z nadměrných tržeb výroby (zavedené od 12/2022) – Nižší nasazení emisních zdrojů -35 až -20 – Nižší disponibil
Slide 27: Odvody Skupiny ČEZ českému státu v roce 2023
V roce 2023 odvede Skupina ČEZ českému státu 30–40 mld. Kč z titulu mimořádných odvodů a daní Odvody Skupiny ČEZ z titulu mimořádných odvodů a daní v roce 2023* (mld. Kč) Příjmy ČR z dividend, daně 1-3/2023 2023 E z příjmů a odvodů z tržeb Odvody z nadměrných tržeb výroby 10 10 až 15 Skupiny ČEZ (ml
Slide 28: Přílohy
Přílohy Vybrané události a hospodářské výsledky ▪ Vybrané události za uplynulé čtvrtletí ▪ Celkové provozní výsledky ▪ Provozní výnosy dle segmentů a zemí ▪ EBITDA dle segmentů a zemí ▪ Očekávaná meziroční změna EBITDA po segmentech ▪ Očekávané odvody českému státu za rok 2023 Investice, vývoj cash
Slide 29: Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) po segmentech
Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) po segmentech CAPEX (mld. Kč) 1-3/2022 1-3/2023 VÝROBA 1,3 3,0 z toho pořízení jaderného paliva 0,3 1,2 TĚŽBA 0,3 0,4 DISTRIBUCE 2,7 3,1 PRODEJ 0,3 0,3 Eliminace vnitrovztahů 0,0 -0,1 SKUPINA ČEZ CELKEM 4,7 6,8 Hlavní příčiny meziroční změny: ▪ VÝROBA: zejmé
Slide 30: Úvěrové rámce a struktura dluhu k 31. 3. 2023
Úvěrové rámce a struktura dluhu k 31. 3. 2023 Komitované bankovní úvěrové rámce Profil splatnosti dluhopisů (mld. Kč) NEČERPÁNO 20 68,1 mld. Kč 15 ČERPÁNO EUR volné 0,003 mld. Kč úvěrové 10 USD rámce* 5 JPY 0 CZK 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2030 2032 2038 2039 2042 2047 * Volné bankovní komitované
Slide 31: Čistý dluh poklesl o 73,8 mld. Kč
Čistý dluh poklesl o 73,8 mld. Kč především z důvodu snížení maržových vkladů na komoditních burzách Snížení čistého 81,9 dluhu o 73,8 mld. Kč 155,7 1,2 Čistý dluh / roční EBITDA 0,7 ▪ Úroky, daň z příjmů (-1,4 mld. Kč): placená daň z příjmů (-1,3 mld. Kč), saldo placených a přijatých úroků (-0,1 ml
Slide 32: Měnové a komoditní zajištění výroby v ČR na roky 2024–2026
Měnové a komoditní zajištění výroby v ČR na roky 2024–2026, stav k 31. 3. 2023 Měnové zajištění očekávaného EUR Cash Flow* z výroby elektřiny v České republice 2024 2025 2026 Celkové měnové zajištění EUR CF z výroby* 62 % 44 % 10 % Přirozené měnové zajištění (dluhy a úroky, investiční a jiné výdaje
Slide 33: Přílohy
Přílohy Vybrané události a hospodářské výsledky ▪ Vybrané události za uplynulé čtvrtletí ▪ Celkové provozní výsledky ▪ Provozní výnosy dle segmentů a zemí ▪ EBITDA dle segmentů a zemí ▪ Očekávaná meziroční změna EBITDA po segmentech ▪ Očekávané odvody českému státu za rok 2023 Investice, vývoj cash
Slide 34: Vývoj na trzích od 1. 1. 2022 do 31. 3. 2023
Vývoj na trzích od 1. 1. 2022 do 31. 3. 2023 Emisní povolenky CO2 CZK Akcie ČEZ EUR / t (s dodáním 12/2024) 1 300 120 100 1 100 80 900 60 700 40 Elektřina EUR / MWh (BL s dodáním v roce 2024 a 2025) USD / t Uhlí a plyn EUR/MWh 500 500 500 400 400 400 300 300 300 200 200 200 100 100 100 0 0 0 forward
Slide 35: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) Index I. čtvrtletí 2022 I. čtvrtletí 2023 2023/2022 Dodávka 13 419 12 770 -5% Výroba 14 893 14 089 -5% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -1 474 -1 319 -10% Prodej koncovým zákazníkům -6 368 -6 739 +6% Saldo velkoobchodu -6 597 -5 605 -15% Prodej na velkoobchodním
Slide 36: Bilance elektřiny (GWh) po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segmentech Skupina I. čtvrtletí 2023 Výroba Distribuce Prodej Eliminace ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 12 645 -5% 0 - 125 -7% 0 - 12 770 -5% Výroba 13 943 -5% 0 - 146 -6% 0 - 14 089 -5% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -1 298 -11% 0 - -21
Slide 37: Bilance elektřiny (GWh) po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích Česká Skupina I. čtvrtletí 2023 republika Polsko Německo Ostatní Eliminace ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 12 236 -4% 417 -23% 107 +21% 9 - 0 - 12 770 -5% Výroba 13 478 -5% 492 -22% 107 +21% 11 >200% 0 - 14 089 -5% Vlastní a ostatní spotř
Slide 38: Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkaznictví či jejichž složky nejsou přímo dostupné z účetních výkazů a přílohy účetní závěrky. Tyto ukazatele předst
Slide 39: Výpočet složek ukazatelů čistého dluhu a očištěného čistého zisku
Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou vyčísleny následovně: Vysoce likvidní finanční aktiva – součást ukazatele Čistý dluh (v mld. Kč): k 31. 12