Wafa Assurance SA · CSEMA:WAA
Wafa Assurance SA — H1 2019 Earnings Presentation
24 slides from Wafa Assurance SA's earnings presentation, Sep 20, 2019
Slide 1: Activité et résultats - 1er semestre 2019
Activité et résultats- 1er semestre 2019 20 Septembre 2019
Slide 2: Sommaire
Sommaire I Faits marquants II Résultats semestriels III Solvabilité IV Résultats des filiales Présentation analystes 2
Slide 3: Réglementations (1/2)
Réglementations (1/2) Nouvelles règles de provisionnement des impayés • Durcissement des règles de provisionnement par l’ACAPS. Pour les créances Assurés : Revue à la hausse du taux avec un provisionnement plus rapide en fonction de l’âge de la prime qui atteint 100% en 12 mois vs. 18 mois auparav
Slide 4: Réglementations (2/2)
Réglementations (2/2) Nouveau calcul des Provisions pour Sinistre A Payer • Calcul de la provision réglementaire de cadence sur un historique de 20 ans au lieu de 10 ans permettant de mieux lisser l’instabilité des coefficients de cadence TAKAFUL • Adoption le 09 juillet 2019, par la 2ème chambre de
Slide 5: Principaux événements, activité Wafa Assurance (1/2)
CAPILLARITÉ 1 Principaux événements, activité Wafa Assurance (1/2) Assurance inclusive: Lancement de Taâmine Iktissadi par Wafa Assurance • Renforcement de notre positionnement sur le marché de l’assurance inclusive à travers le lancement le 9 septembre d’une offre dédiée « Taâmine Iktissadi » qui c
Slide 6: Principaux événements, activité Wafa Assurance (2/2)
CAPILLARITÉ 1 Principaux événements, activité Wafa Assurance (2/2) Réseau de distribution • Le réseau exclusif compte 324 points de vente (253 Agents, 71 Bureaux Directs ) et 55 Démarcheurs. • Wafa Assurance collabore également avec 135 courtiers. Capital Humain • Effectif : 690 à fin juin 2019 vs.
Slide 7: Marché Financier
Marché Financier Poursuite de la baisse des taux obligataires combinée à un marché actions en baisse de 0,68% • Taux directeur stable à 2,25% avec une détérioration de la liquidité bancaire dont le déficit atteint 75,5 Mrds DH en moyenne sur le semestre. • Sur le marché Obligataire, les taux des bon
Slide 8: Sommaire
Sommaire I Faits marquants II Résultats semestriels III Solvabilité IV Résultats des filiales Présentation analystes 8
Slide 9: Croissance de l'activité portée par la bonne performance en Non-Vie
Croissance de l’activité portée par la bonne performance en Non-Vie de +13,3% qui absorbe le recul en Vie de -5,8% Autres Non-Vie 2 393 Auto Evolution Vie : Evolution Non-Vie : -141 MDH / -5,8% + 281 MDH / +13,3% Décès Vie 2 266 Epargne Chiffre d’affaires global de 4,7 Mrds DH en S1-2019, en progr
Slide 10: Sinistralité nette de réassurance en forte amélioration en S1-2019
Sinistralité nette de réassurance en forte amélioration en S1-2019 S/P Net de réassurance -6,9 pts Ratio de sinistralité nette de réassurance à 76,7%, en amélioration de 6,9 pts en raison de : • l’inflexion en S1-2019 de la sinistralité de masse, • la survenance de 3 sinistres exceptionnels au 1er
Slide 11: Ratios de frais de gestion en amélioration
Ratios de frais de gestion en amélioration Non-Vie Vie Ratio en % des Ratio en % de primes l’encours moyen Ratio de frais de gestion Non-Vie en Ratio de frais de gestion Vie en baisse de 11 amélioration 1,3 pt grâce aux efforts pb en raison de la réduction des coûts déployés pour maîtriser les c
Slide 12: Taux de frais d'acquisition en baisse en Non-Vie et en augmentation en Vie
Taux de frais d’acquisition en baisse en Non-Vie et en augmentation en Vie Non-Vie Vie Ratio en % des primes Baisse du ratio de frais d’acquisition de 1,4 pt en Taux de frais d’acquisition en légère hausse de raison de l’effet mix produits. 0,9 pt en raison de la baisse de l’épargne et la croiss
Slide 13: Ratio combiné Non-Vie en amélioration de 9,7 pts
Ratio combiné Non-Vie en amélioration de 9,7 pts Baisse du ratio combiné de 9,7 pts, à 104,4%, sous l’effet de l’amélioration de tous les indicateurs techniques: • 6,9 pts de la sinistralité nette de réassurance, • 1,3 pt des frais de gestion, • 1,4 pt des frais d’acquisition. Présentation analyst
Slide 14: Résultat financier en baisse
Résultat financier en baisse Non-Vie Vie Baisse du résultat financier Vie de 18 Baisse du résultat financier Non-Vie de 100 MDH, en raison du décalage de MDH en raison de la baisse voulue des plus- détachement de certains dividendes au values réalisées S2-2019 Ce résultat revient principalemen
Slide 15: Résultat technique en amélioration
Résultat technique en amélioration Non-Vie Vie Hausse du résultat Non-Vie issue de l’amélioration Résultat Vie en hausse, sous l’effet de l’amélioration des indicateurs techniques (amélioration de la de la sinistralité en décès et de la croissance décès sinistralité, des frais de gestion et d’ac
Slide 16: Amélioration du résultat net
Amélioration du résultat net Après effet impôt, le Résultat Net ressort en hausse grâce à : • l’amélioration des indicateurs Technique (amélioration de la sinistralité, des frais de gestion et d’acquisition) • et, également l’amélioration du résultat Non-Technique Chiffres en MDH Présentation anal
Slide 17: Chiffres clés
Chiffres clés juin-18 juin-19 Variation Chiffre d'affaires 4 519 4 658 3,1% Vie 2 406 2 266 -5,8% Non-Vie 2 112 2 393 13,3% Ratio combiné Non-Vie 114,1% 104,4% -9,7 pts Résultat technique Non-Vie 288 370 28,7% Résultat technique Vie 173 186 7,4% Résultat net d'IS 416 431 3,7% Fonds Propres(*) 5 768
Slide 18: Hausse sensible des engagements techniques issue de la Vie
Hausse sensible des engagements techniques issue de la Vie Non Vie Vie Augmentation des engagements techniques de 1,4 Mrd DH issue aux 2/3 de l’activité Vie. Les réserves Vie représentent ~70% des engagements techniques. Chiffres en MDH Présentation analystes 18
Slide 19: Augmentation des placements en couverture des engagements techniques
Augmentation des placements en couverture des engagements techniques Non Vie Vie Actifs affectés à la couverture des engagements techniques en augmentation de 1,3 Mrd DH, issue à ~90% de la Vie Ces actifs sont affectés à raison de ~2/3 à la couverture des réserves techniques Vie et ~1/3 à la Non
Slide 20: Sommaire
Sommaire I Faits marquants II Résultats semestriels III Solvabilité IV Résultats des Filiales Présentation analystes 20
Slide 21: Fonds Propres renforcés; Solvabilité forte et en progression sensible
Fonds Propres renforcés Fonds Propres stables après distribution de 420 MDH de dividende annuel et intégration du résultat semestriel du S1 2019 Solvabilité forte et en progression sensible La marge de solvabilité est couverte 3,6x en intégrant les plus-values latentes Chiffres en MDH Présentati
Slide 22: Le titre Wafa Assurance surperforme le MASI sur 5 ans
Le titre Wafa Assurance surperforme le MASI sur 5 ans Evolution Cours de Wafa Assurance comparée au MASI (Base 100) Sur 5 ans + 23,8% +15,0% Evolution S1-2019 -0,7% -13,8% avr.-19 janv.-19 déc.-18 mars-19 mars-19 mai-19 juin-19 déc.-13 juin-14 déc.-14 juin-15 déc.-15 juin-16 déc.-16 juin-17 déc.-17
Slide 23: Sommaire
Sommaire I Faits marquants II Résultats semestriels III Solvabilité IV Résultats des Filiales Présentation analystes 23
Slide 24: Activité des filiales : chiffre d'affaires en Afrique hors Maroc et en Assistance
Activité des filiales : 359 MDH de chiffre d’affaires en Afrique hors Maroc et 155 MDH en Assistance Vie : 2 266 MDH /-5,8% CA Vie : 33 MTND (107 MDH)/-13,4% Non-Vie : 2 393 MDH /+13,3% RN Vie : 3,0 MTND (9,6 MDH)/+55% CA :155 MDH /+3,0% Maroc Tunisie RN : 12 MDH /+6,1% CA Vie : 4,5 Mr