Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — FY2004 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, May 12, 2005
Slide 1: 2005年3月期 決算概要
２００５年３月期 決算概要 ２００５年 ５月１２日 株式会社日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc.
Slide 2: 決算説明概要
日本製紙グループ本社 決算説明概要 I. 2005年3月期 連結決算（2004年4月1日～2005年3月31日） （１） 概況 （２） 業績 （３） 経常利益増減益要因 （４） 特別損益内訳 （５） 貸借対照表 （６） キャッシュ・フロー II. 2006年3月期 連結業績見通し（2005年4月1日～2006年3月31日） （１） 概況 （２） 業績 （３） 経常利益増減益要因 （４） グループの主要指標 All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc. 2
Slide 3: 業界動向：国内出荷高
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：国内出荷高 紙パ業界 2004年4月－2005年3月品種別国内出荷高 国内出荷高（千ﾄﾝ） 前年比 新聞巻取紙 ３,４４９ ３.０％ 非塗工印刷用紙 ２,６３８ ０.９％ 塗工印刷用紙 ※ ６,２４４ ４.７％ 情報用紙 １,５８１ ▲３.１％ その他の紙（包装・衛生・雑種紙等） ３,９９５ １.０％ 紙計 １７,９０７ ２.３％ 板紙計 １１,８３８ ▲０.４％ 紙・板紙計 ２９,７４６ １.２％ ※ 塗工印刷には微塗工紙を含む。 出所：日本製紙連合会 All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper G
Slide 4: 業界動向：売価推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：売価推移 紙パ業界 洋紙・板紙の価格動向（2003年4月~2005年3月） （円／ｋｇ） （円／ｋｇ） 印刷A A２コート A３コート（左軸目盛） 150 75 Ｋ‘ライナー（右軸目盛） 140 70 130 65 120 60 110 55 100 50 ２００３/４ ２００３/１０ ２００４/４ ２００4/１０ ２００５/３ 出所：日本経済新聞社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc. 4
Slide 5: 業界動向：原材料市況推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：原材料市況推移 紙パ業界 主要原燃料の価格動向（2003年4月~2005年3月） 新聞古紙 段古紙 雑誌古紙 ﾀｽﾏﾆｱﾕｰｶﾘ ユーカリ 古紙 パルプ ドバイ原油 石炭 北部NBKP 原油 石炭 （AU$/BDT） (¥/kg) （US$/t）（US$/BL） （US$/ｔ） 180 18 900 90 160 16 800 80 140 14 700 70 120 12 600 60 100 10 500 50 80 8 400 40 60 6 300 30 40 4 200 20 20 2 100 10 0 0 2003/4 0 2003/10 2004/
Slide 6: 2005年3月期のトピックス
Ｉ．決算 （１）概況②トピックス 2005年3月期のトピックス 2004年 4月 ：三島製紙㈱へ大竹紙業㈱の株式譲渡 ：サンミック千代田㈱と十條商事㈱が合併し、 サンミック商事㈱が発足 ：日本製紙㈱都島工場跡地の譲渡 6月 ：中国現地法人「日紙国際貿易」設立 9月 ：世界初の嵩高キャストコート紙「Esprit Coat LOTUS」発売 10月 ：持株会社名を「日本製紙グループ本社」に変更 ：日本製紙機能材料事業本部を日本製紙ケミカルに統合 ：釧路ＩＰＰ事業営業運転開始 2005年 1月 ：浙江景興日紙が営業運転を開始 ：十條サーマル社が感熱紙の生産能力倍増を発表 投資 完工 会社 事業所 主
Slide 7: 業績概要：対前年比較
Ｉ．決算 （２）業績①概要：対前年比較 連結業績 (単位:億円) 2004/3 2005/3 差異 <売上高> １１，９２６ １１，７９７ ▲１２９ <営業利益> ５５７ ６５２ ９５ <経常利益> ５０７ ６２８ １２１ <当期純利益> ２４３ ２４４ １ All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc. 7
Slide 8: 洋紙・板紙販売実績
Ｉ．決算 （２）業績②洋紙・板紙販売実績 （千トン） 2004/3実績 2005/3実績 前年比 （Ａ） （Ｂ） （Ｂ）÷（Ａ） （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ）※ (107.3) (105.8) (▲1.4%) 新聞用紙 1,361 1,358 ▲0.2% 非塗工紙 759 760 0.1% 塗工紙 1,845 1,922 4.2% 情報用紙 669 671 0.2% 包装・雑種紙他 650 632 ▲2.7% 国内洋紙計 5,284 5,343 1.1% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 503 477 ▲5.2% 洋紙合計 5,787 5,820 0.6% （国内板紙平均価格：円/ｋｇ） (52.
Slide 9: セグメント別業績
Ｉ．決算 （２）業績③セグメント別業績 （億円） 売上高 営業利益 2004/3 2005/3 2004/3 2005/3 コメント 実績 実績 実績 実績 紙パルプ事業 8,901 8,704 414 473 洋紙他 7,274 7,147 345 422 コストダウン、販売数量増 板紙 996 994 39 70 価格修正が通年寄与 家庭紙 631 563 30 ▲ 19 競争激化により価格下落 紙関連事業 1,237 1,266 50 紙容器事業が猛暑効果で増収増益、 83 段ボール事業のコストダウンも寄与 （紙容器、化成品等） 木材・建材・土木 関連事業 935 952 26 23 そ
Slide 10: 経常利益増減益要因
Ｉ．決算 （３）経常利益増減益要因 2004/3実績 対 2005/3実績比較 経常利益増益 121億円（507億円 → 628億円） （億円） 営業利益増益 95億円 （557億円→ 652億円） 営業外損益 営業外損益 経 ＋２６ ＋２６ 600 常 増 退職給付費用他 退職給付費用他 益 ＋８５ ＋８５ ＋１２１ 500 原材料価格 原材料価格 ▲８３ ▲８３ 原価改善等 原価改善等 ＋１４１ ＋１４１ 400 売価 売価 ▲６７ ▲６７ 販売数量 ＋１９ All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc. 1
Slide 11: 特別損益内訳
Ｉ．決算 （４）特別損益内訳 ２００４／３ ２００５／３ 経 常 利 益 ５０７ ６２８ （億円） 特 別 利 益 １０１ ２２１ 固定資産売却益 １４ １３８ 投資有価証券売却益 １０ ６３ そ の 他 ７７ ２０ 特 別 損 失 ２４２ ３８１ 固定資産除却損 ５１ ７１ 固定資産売却損 － ２４ 貸倒引当金繰入額 １３ ９０ 特別退職金 ７１ ６１ 事業再編損失 ６１ ５０ 投資有価証券売却損 － ３３ そ の 他 ４６ ５２ 税 金 費 用 ▲１０９ ▲２１０ 少数株主利益 ▲ １４ ▲ １４ 当 期 純 利 益 ２４３ ２４４ All Rights Reserved, Copyrig
Slide 12: 貸借対照表
Ｉ．決算 （５）貸借対照表 （億円） 貸借対照表 '04/3末 '05/3末 差異 コメント 現預金 218 183 ▲ 35 受取手形・売掛金 2,608 2,479 ▲ 129 棚卸資産 1,346 1,318 ▲ 28 その他流動資産 594 451 ▲ 143 有形・無形固定資産 9,445 8,856 ▲ 589 設備投資554億、減価償却750億 他 投資その他資産 2,162 2,012 ▲ 150 資産計 16,374 15,300 ▲ 1,074 有利子負債 8,423 7,661 ▲ 761 '06/3末（計画）6,965億 その他負債 3,429 2,973 ▲ 456
Slide 13: キャッシュ・フロー
Ｉ．決算 （６）キャッシュ・フロー （単位：億円） 項目 2004/3 2005/3 増減 コメント 営業活動によるCF 871 1,082 211 税金等調整前当期純利益 365 468 ① 103 ① 税前利益 28％増加 減価償却費・連調償却 836 770 ▲ 66 運転資金増減 ② ▲ 348 57 405 ② 2004/3期：支払サイト短縮影響 その他 18 ▲ 213 ▲ 231 投資活動によるCＦ ▲ 727 ▲ 261 466 固定資産取得 ▲ 663 ③ ▲ 567 96 ③ 設備投資を厳選し、支出を抑制 固定資産の売却 24 ④ 176 152 ④ 日本製紙㈱都島工場跡地
Slide 14: 2006年3月期のトピックス
ＩＩ．業績見通し （１）概況 : トピックス 2006年3月期のトピックス 2005年 4月：日本製紙が鈴川工場と富士工場を統合 （新名称：日本製紙富士工場） ：中国華北における洋紙合弁事業から撤退を決定 10月：日板パッケージ㈱とトーカンパッケージングシステム㈱ （東罐興業㈱子会社）が合併予定 来年度初頭 第２次中期経営計画発表予定 投資 運転開始 会社 事業所 主要設備投資 （億円） (見込） Ｈ－ＤＩＰライン増設 １８ '05/ 4月 日本 岩沼 新聞用紙高品質（中性紙）化対応 １５ '05/ 9月 製紙 石巻 Ｎ５マシン嵩高紙抄造対応及び品質対策 ３６ '05/ 9月 All Righ
Slide 15: 業績見通し：前提条件
ＩＩ．業績見通し （２）業績①前提条件 １．販売見通し（国内） 洋紙：①数量=内需に応じた増加 ②価格=価格維持を優先 板紙：①数量=内需に応じた増加 ②価格=価格維持を優先 ２．原燃料価格見通し 外部環境 石 炭： 上昇 内需 ：紙 ＋０．５％ 板紙 ＋０．３％ （日本製紙連合会暦年見通し） チップ ： 上昇 Ｃ重油： 上昇 為替 ：１ＵＳ＄＝１０７円 １ＡＵ＄＝ ８２円 パルプ： 横ばい 古 紙： 横ばい All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc. 15
Slide 16: 連結業績見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績②概要 日本製紙グループ連結業績見通し 2005年3月期 2006年3月期 (単位:億円) 実績 見通し 差異 <売上高> １１,７９７ １１，８００ ３ <営業利益> ６５２ ７１０ ５８ <経常利益> ６２８ ７００ ７２ <当期純利益> ２４４ ２１０ ▲３４ All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc. 16
Slide 17: 洋紙・板紙販売見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績③洋紙・板紙販売見通し （千トン） 2005/3実績 2006/3見通し 前年比 （Ａ） （Ｂ） （Ｂ）÷（Ａ） （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ）※ (105.8) (106.7) (0.9%) 新聞用紙 1,358 1,370 0.8% 非塗工紙 760 747 ▲1.7% 塗工紙 1,922 1,968 2.4% 情報用紙 671 694 3.5% 包装・雑種紙他 632 599 ▲5.3% 国内洋紙計 5,343 5,377 0.6% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 477 474 ▲0.5% 洋紙合計 5,820 5,851 0.5% （国内板紙平均価格：円/ｋｇ）
Slide 18: セグメント別業績見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績④セグメント別業績 （億円） 売上高 営業利益 2005/3 2006/3 2005/3 2006/3 コメント 実績 見込み 実績 見込み 紙パルプ事業 8,704 8,777 473 525 洋紙他 7,147 7,204 422 454 コストダウン、販売数量増 板紙 994 1,001 70 78 価格を維持し、コストダウンで増益 家庭紙 563 572 ▲ 19 ▲ 7 コストダウン強化 紙関連事業 1,266 1,177 83 84 （紙容器、化成品等） 木材・建材・土木 関連事業 952 970 23 29 その他の事業 875 876 73 72 （
Slide 19: 経常利益増減益要因
ＩＩ．業績見通し （３）経常利益増減益要因 2005/3実績 対 2006/3見通し比較 経常利益増益 72億円（628億円 → 700億円） （億円） 営業利益増益 58億円 （652億円→710億円） 営業外損益 700 経 ＋１４ 常 増 退職給付費用他 退職給付費用他 益 ＋５８ ＋５８ ＋７２ 600 原価改善等 原価改善等 ＋１１２ ＋１１２ 原材料価格 原材料価格 ▲１４３ ▲１４３ 販売数量 500 売価 ＋２１ ＋１０ All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc. 19
Slide 20: グループの主要指標
ＩＩ．業績見通し （４）グループの主要指標 03/3月期 04/3月期 05/3月期 06/3月期 実績 実績 実績 見通し ＲＯＥ：株主資本当期純利益率 1.2% 5.8% 5.6% 4.7% 売上高経常利益率 3.4% 4.2% 5.3% 5.9% Ｄ/Ｅレシオ：負債資本比率 2.0倍 1.9倍 1.7倍 1.5倍 洋紙稼働率（暦日数） 86% 87% 91% 91% 板紙稼働率（暦日数） 79% 85% 87% 88% 設備投資額（億円） 769 574 554 583 減価償却費（億円） 832 813 750 713 有利子負債残高（億円） 8,513 8,423 7,661 6,9
Slide 21: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内 容については、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来の計画数値、施策 の実現を確約したり、保証するものではあ りません。 また当資料の無断掲載はこれを禁じます。 ㈱日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2005 Nippon Paper Group, Inc.