Geely Automobile Holdings Limited · HKEX:175
Geely Automobile — Investor Presentation (November 2016)
15 slides from Geely Automobile's investor presentation, Nov 23, 2016
Slide 1: Geely Automobile Holdings Limited
GEELY Si ZEA APR CSI GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LIMITED fae ARES 20164F115 234 www.geelyauto.com.hk
Slide 2: Group structure and credit ratings
浙江吉利控股集团 浙江吉利控股集团 中国境内独立 债券持有人； 东方金诚AAA; 上海新世纪 CEVT 独立股东持股 吉利汽车 AA+ 伦敦出租车 占57%； 控股有限 国际独立债券 绿宝石汽车 公司 持有人； 其他 穆迪Ba2/正面; 标普BB+/稳定 沃尔沃汽车 海外独立债券持有人；穆迪Ba2/稳定；标普BB/正面 2
Slide 3: 股价表现 (Share price performance)
股价表现 C B A A: 吉利汽车开始战略转型； B: 母公司收购沃尔沃汽车； C: 吉利推出3.0代产品，进入全新产品周期。 3
Slide 4: 发展路程 (Development path)
发展路程 年销售量/辆 平均出厂价/人民币元 净利润/人民币百万元 800,000 70,000 4,500 700,000 4,000 60,000 600,000 3,500 50,000 3,000 500,000 40,000 2,500 400,000 30,000 2,000 300,000 1,500 20,000 200,000 1,000 100,000 10,000 500 - - 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2005 2007 2009 2011 2013 2015 # * *
Slide 5: Share price and P/E history
10.0 12.0 14.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 12/05 4/06 8/06 12/06 4/07 股价/港币元 8/07 12/07 4/08 8/08 12/08 4/09 8/09 12/09 * 本页图以及数据来源：UBS瑞银研究报告。 4/10 8/10 12/10 4/11 8/11 12/11 4/12 8/12 12/12 市盈率变化 4/13 8/13 12/13 4/14 8/14 12/14 4/15 12x 20x 10x 15x 8x 8/15 5x 12/15 4/16 8/16 月/年 5
Slide 6: 卖方研究覆盖 (Analyst coverage)
卖方研究覆盖 45 42 • 广泛的卖方研究覆盖； 40 • 共有42家中外券商提供 36 35 36 卖方股票研究覆盖。 35 • 穆迪（Ba2正面）和标 30 13 普（BB+稳定），另有 25 18 33 4家国际券商提供债券 25 研究覆盖。 20 15 14 9 10 5 6 5 9 8 6 3 0 2013 2014 2015 2016 负面 中性 正面 * 本页所有数据来源：彭博之研究覆盖情况。 6
Slide 7: 股东结构 (Shareholder structure)
股东结构 机构名称 持股数量 1 JPMORGAN CHASE & CO 占百分比 585,038,465 6.63% • 高质量机构股东； 2 CITIGROUP INCORPORATED 花旗 430,979,461 4.88% • 在 57% 的 公 众 持 股 3 VANGUARD GROUP 145,955,300 1.65% 中， 仅前 20 大 机构 4 BLACKROCK 黑石 109,818,998 1.24% 5 NORGES BANK 98,597,212 1.12% 股 东 持 股 已 占 22% ； 6 INVESTEC PLC 92,055,000 1.04% •
Slide 8: 投资者关系 (Investor relations)
投资者关系 参加券商会议 投资者会见人数 工厂及经销商参观 0 10 20 30 40 50 0 60 200 400 600 800 1000 0 1200 20 40 60 80 2013 2014 2015 2016 8
Slide 9: 融资 (Fundraising history)
融资 年份 项目 净集资金额 佣金(%) （港币百万元） 2006 2011年到期零票息可转债 730.5 1.50% 2007 配售6亿股新股 610.6 4.00% 2009 配售8亿股新股 754.3 1.97% 2009 2014年到期3%票息可转债（高盛） 2,585.9 0.00% 2014 2019年到期5.25%票息144A美元债 2,308.7 0.70% 总净集资金额 6,990.0 9
Slide 10: 沪港通带来新气象 (Stock Connect)
沪港通带来新气象 沪港通的开通为香港市场带来新的活力，吉利汽车成为港股通中极受 国内投资者关注的股票，例如8月1日至11月18日的77个交易日中，吉 利有39个交易日进入成交金额前十，其中更有2个交易日位居榜首，26 个交易日排名前五；8月和10月位列港股通中总成交的第4和第5，总成 交额分别达到16.6亿和17.0亿元人民币。 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 10
Slide 11: Share price up 121% since Stock Connect launch
吉利汽车股价自滬港通开通后上升了121％ Date Geely Auto HSI 2014-11-17 HK$3.496 23797 +/-% +121% -6% 2016-11-18 HK$7.740 22344
Slide 12: Stock Connect holdings rankings
Be es BREE-RFRARSTAR ES —AE+AG Aw | RT) Habs ( 7) TRAE THAR ( 0566 ) 25.76 HE RLIR{T ( 0939 ) 375.97 FEZEPT ( 0388 ) 23.66 ESE AR ( 0005 ) 368.71 ABRRIEAR ( 0700 ) 21.71 TpaR{T ( 1398 ) 223.16 FRE GRT ( 1988 ) 21.62 Hie IZAR ( 0700 ) 106.07 "AE ( 1766 ) 20.87 HEBERT ( 3988 ) 95.08 BHM ( 0656 ) 19.43
Slide 13: 借力金融市场进入高速发展
借力金融市场进入高速发展 +36% 2016年上半年可供分配利润上升至19.1亿元人民币 +11% +37% +17% 半年总销量 前十个月总销量 平均出厂价 280,337辆 551,199辆 17.7% 13.4% 90亿元 净现金水平从73亿元 毛利率保持稳定 经营溢利率改善 人民币进一步上升 * 毛利率等于毛利除以营业额 ** 经营溢利率等于撇除净财务费用、以股份付款及应占联营公司及合营公司业绩之税前溢利除以营业额 # 净现金水平等于总现金减去总银行负债及优先票据 13
Slide 14: 吉利“20200”战略
吉利“20200”战略——2020年实现200万销量 2,000,000 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152016T 2020 14
Slide 15: 重要告示 (Important notice)
重要告示 本档之内容仅作演示用途，而任何其他人士不应利用或依赖相关信息。本档亦不应被视 为替代阁下作出判断。阁下应单独负责对本演示材料之讨论要点作独立调查及评估。吉利汽 车控股有限公司对本演示材料之内容的准确性、完整性、可靠性概不作任何表示或保证。未 经我方事先同意，不得复制及/或分发本演示材料之内容。吉利汽车控股有限公司及其主管 人员、董事及雇员对任何人士因依赖本演示材料或其内容而蒙受任何损失或损害，彼等概不 负责或承担法律责任。 本档包含对吉利汽车控股有限公司（“本公司”）以及本公司的子公司和关联公司（与 本公司合称为“本集团”）一般经营计划和战略的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常包含“将” 、
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