Comba Telecom Systems Holdings Limited · HKEX:2342
Comba Telecom Systems — H1 2023 Earnings Presentation
29 slides from Comba Telecom Systems's earnings presentation, 2023
Slide 1: 2023 Interim Results Corporate Presentation
2023 Interim Results Corporate Presentation IP V1
Slide 2: Management
Management Mr. Fok Tung Ling Mr. Xu Huijun Executive Director & Chairman President of the Group Mr. Ken Chang Ms. Huo Xinru Executive Director & Executive Director & Group CFO Senior Vice President of the Group 2
Slide 3: Disclaimer
免责声明 Disclaimer This presentation has been prepared by Comba Telecom Systems Holdings Limited (the “Company”) for reference only. The information contained in this presentation has not been independently verified. The Company does not make any representation, warranty or undertaking, whether express
Slide 4: Financial Highlights
Financial Highlights 1 2 3 4 5 6 Financial Expenses Financial Key Gross Operating Results Position Financial Gearing Ratio Cash Flow Indicators Analysis Analysis 4
Slide 5: Financial Highlights
5 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis For the six months ended 30 June For the year ended 变化 Change 31 December 2022 HK$’000 2023 2022 Revenue 3,228,189 3,042,518 ↑ 6.1% 6,364,677 Gross
Slide 6: Financial Highlights: Expenses
6 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis As % of Total Revenue HK$’000 ↑ / ↓ = Y.o.Y. Change 28.7% 28.3% ↑ Finance Costs：HK$30,107，↑ HK$8,454，↑ 39.0%； Reason：Interest rates rose sharply. ↑I
Slide 7: Financial Highlights: Financial Position
7 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis For the six months ended 30 June For the year ended 31 December 2022 2023 2022 Change HK$’000 Net cash 1,026,052 713,268 ↑ 43.9% 781,852 Total asset
Slide 8: Key Financial Indicators
8 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis For the six months ended 30 June For the year ended 31 December 2022 2023 2022 Change Inventory turnover days 99 114 ↓ 15 days 114 A/R turnover days
Slide 9: Gross Gearing Ratio Analysis
9 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis HK $'Mn (Except %) 2500 Net Cash/(Debt) Interest-bearing Bank Borrowings Gross Gearing Ratio 20.0% 17.7% 18.0% 16.6% 2000 15.7% 16.0% 14.3% 13.5% 14
Slide 10: Net Profit and Operating Cash Flow
10 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis HK $’Mn HK $’Mn 600 1089 净利润/(亏损) Net Profit/ (Loss) 经营性现金流 Operating Cash Flow 1200 826 400 800 710 499 412 375 526 322 200 141 400 213 190 112 15
Slide 11: Financial Review
Financial Review 1 2 Revenue Revenue Breakdown by Breakdown by Customers Businesses 11
Slide 12: Revenue Breakdown by Customers
12 Financial Review Revenue Breakdown by Customers Revenue Breakdown by Businesses Business Breakdown 1H22 VS 1H23 For the six months ended 30 June 2023 Revenue（HK $’Mn） Others ↓ 9.9% China Mobile 1500 1H23 1H22 1288 ↓ 26.3% 1016 1000 846 12% 624 19% 527 500 401 369 409 208 208 213 162 0 国际客户及 中国移动
Slide 13: Revenue Breakdown by Businesses
13 Financial Review Revenue Breakdown by Customers Revenue Breakdown by Businesses Business Breakdown 1H22 VS 1H23 For the six months ended 30 June 2023 Revenue（HK$’Mn） 1H22 % 1H23 % % Change Y.o.Y. 2000 1H23 1H22 1652 1616 International market 29.0% 38.6% ↑ 36.0% 1500 Wireless Transmission & Others
Slide 14: 行业发展
行业 发展 1 2 全球无线网络 中国5G建设 ✓ 全球5G网络部署进展 ✓ 5G发展进入纵深发展阶段 14
Slide 15: 全球5G网络部署进展
1. 全球无线网络 全球5G网络部署进展 • 全球市场仍处于4G到5G的过渡期, 预计5G RAN投资主要增长会来自于印度，欧洲等市场 • 2022年至2027年期, 5G企业用户的年复合增长率达 59% , 将达到 5亿 ; 预计5G企业收入将达到 1,340亿美元 • 5G企业服务 才刚起步, 目前只有约6%的企业用户是5G用户, 预计2027年将攀升至 57% 资料来源：GSMA 2023年全球移动经济发展、 爱立信行动趋势报告 (2022) 、 GSA Public Networks and Operators: GAMBoD Database Snapshot (2023) 、Omd
Slide 16: 中国5G建设
16 2. 中国5G建设 从广覆盖到深度覆盖的基础网络建设战略 • 截至2023年6月，我国已建设 293.7万 个5G基站，占全球60%以上 • 三大运营商正积极推进从广覆盖到 深度覆盖 的基础网络建设战略，2025年约 85% 的应用将发生在 室内场景 • 随着5G技术标准的演进、垂直应用场景的增多, 应用带来的 新兴业务 (如云计算、物联网等) 成为电信业收入增长动力， 2023年上半年达到约 19个百分点 的增长, 未来将释放更多场景应用的潜能 2019-1H23 中国移动通信基站累计数 中国移动行业经济预测 单位：百万个 11.29 10.83 9.96 9.31 8.41 5.75
Slide 17: 公司展望
公司 展望 1 2 3 天线产品 网络系统 经营战略 17
Slide 18: 集团四大发展机遇
集团四大发展机遇 运营商推进從廣覆盖到深度覆盖的基础网络建设 匹配集团多年的核心竞争优势 ▪ 提供独特的场景化、高性价比的覆盖综合解决方案 ▪ 提前部署产品, 如「新一代的绿色天线」 发展中国家正陆续部署从4G网络向5G网路演进 ▪ 打造全连接智慧算力平台FLeX5, 智能科技、物联网布署拓展 煤矿 运营商注重低碳绿色环保、节能减排、提效降本 能源 交通 物流 公共 事业 工业 医疗 互联 5G+垂直行業快速增長 服务
Slide 19: 天线市场展望
19 1. 天线产品 19 天线市场展望 场景化绿色天线解决方案 天线产品形态/市场进展 广义室分创新天馈解决方案 多频谱、多制式、共建共享，BSA仍是其主流配置，并向 绿色低碳 高阶演进 国际市场 国内市场 • 发展中国家陆续启动5G规模部署，带来基站天线的又一轮 替换高峰 • 5G中低频持续重耕和规模部署，带来基站天线的持续稳定需求 • 发达国家5G部署从城区向郊县/农村发展，BSA 需求占比增加 • 5G城区深度覆盖和室内覆盖规模建设，带来广义室分产品的爆发式需求 • 绿色天线 在重点运营商的实验室和现网测试表现优异，纳入使用清单 • 绿色天线 在现网测试表现优异，即将进入集采招标和规模
Slide 20: 场景化绿色天线解决方案
1. 天线产品 天线市场展望 场景化绿色天线解决方案 天线产品形态/市场进展 广义室分创新天馈解决方案 全新一代 绿色天线 将基站天线能量转换效率提升 20% 赋能运营商绿色低碳转型和网络质量升级，实现基站天线升级换代和存量替换 全新一代产品平台 全场景绿色天线 城区基础覆盖 • 降低发射功率，节电降本 • 提升深度覆盖质量 县城/乡镇/农村容量覆盖 3 海域覆盖 • 提升覆盖范围，减少建站总量 • 实现超远距离覆盖， 通过 设计、材料、工艺 和 生产 等全方位的创新技术， 2 4 • 降低发射功率，节电降本 构建远/近海域网络 革新了基站天线产品架构，行业首创FPTP设计理念和产品架构 •
Slide 21: 新一代绿色天线价值
1. 天线产品 天线市场展望 场景化绿色天线解决方案 天线产品形态/市场进展 广义室分创新天馈解决方案 新一代绿色天线 赋能客户、企业和社会绿色转型，得到政府、客户、行业的一致褒奖 客户价值 企业价值 社会价值 节电降本（城区、县城等场景，同等覆盖范围） 用工人员 ↓10% 应用侧减碳 • 每万站每年节省用电 ↓2,300-3,400万度 • 每万站每年平均减碳 ↓1.3-2.0万吨 物料种类 ↓8% 减少站址（农村、高铁等场景，同等输入功率） 物料侧降污 • 建站总量 ↓10%~20% 焊点数量 ↓35% • 物料加工减少高污染电镀表面 ↓50% 网络提质 生产侧三废 紧固数量 ↓40% •
Slide 22: 天线产品形态/市场进展
22 1. 天线产品 2 22 2 天线市场展望 场景化绿色天线解决方案 天线产品形态/市场进展 广义室分创新天馈解决方案 4G/5G协同部署、中低频联合组网、天面共建共享、低碳绿色技术带来了 六大 品类需求 AAU配套天线模块（AAS/AFU） Active+Passive一体化融合天线 • 随着国际运营商5G规模部署增多，需求将保持稳定增长 • 5G “ALL in One”场景重要解决方案 01 • 新推出的腔体AFU产品获得客户高度认可 • 技术门槛极高, 逐步实现有源/无源全融合 4G/5G（8TR）融合BSA 4G/5G（4TR）融合BSA • 运营商5G网络部署主流方案 5G中低
Slide 23: 广义室分创新天馈解决方案
1. 天线产品 天线市场展望 场景化绿色天线解决方案 天线产品形态/市场进展 广义室分创新天馈解决方案 多元化、场景化 广义室分天馈解决方案带来持续业绩增量 隧道场景 电梯场景 —隧道贴壁天线 —增强型电梯天线 —介质全频段POI 大型场馆/交通枢纽场景 超高层楼宇场景 —立体方波赋形天线 —V型波束楼宇天线 中低层楼宇场景 —楼宇覆盖天线 地下停车场场景 —高性能超薄车库天线 别墅等高价值小区场景 —龙伯透镜天线 广义室分创新天馈解决方案 23
Slide 24: 网络产品市场展望
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 Open RAN开放网络解决平台 国际市场：室内覆盖业务稳步上升， 国内市场：5G小基站已逐步上量，未来市场空间大 积极拓展Open RAN及5G/LTE企业私网市场 • 2020-2026 年 期 间 全 球 小 基 站 市 场 会 达 到 18% 的 复 合 增 长 率 ， • 共建共享室内无线网络覆盖解决方案在 亚太、北美等区域取得増长 中国和东南亚地区累计部署的小基站数量将占全球总量的36% • Open RAN与全球多个商用及试点部署，广泛应用于各类覆盖场景 • 5G技术标准的演进、垂直应用场景增多, 5G+垂直行
Slide 25: 网络产品形态
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 Open RAN开放网络解决平台 围绕“深、厚、弱、盲”精准建设，打造高效益5G网络 • 细分场景，立足室分深度覆盖和容量补充，助力运营商 降本增效 • 开发一系列创新产品： ✓ 行业首创 XDAS室分产品 形态，推出5G大功率PON基站、发布无线云网算业融合解决方案 ✓ 推出 超高带宽大容量共建共享室内分布产品 ComflexMax ✓ 与中国移动联合发布 4G&5G融合网关创新成果，为4G和5G信号深度覆盖提供高性价比解决方案 室内消费场景：融合数字微分布（X-DAS） 室外弱覆盖：PON一体化大功率基站 居民区：低成本
Slide 26: 5G行业产品市场进展
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 Open RAN开放网络解决平台 • 与中国移动联合发布 5G智简行业基站 创新成果 : 为行业提供5G基础算力平台，产品已经成功应用于工业生产、交通、应急通信等领域 eMBB业务 • 5G+智慧矿山 已形成可复制商业模式 : 稳步推进在智慧核电、智慧园区、智慧教育、 uRLLC业务 智慧能源（风电、光伏、石化）等行业 mMTC业务 • 与中国移动成立了“超高频新型无源物联联合实验室” 发布物联网新产品“e”百灵 并量产输出，正加速推进商用落地 26
Slide 27: Open RAN O-RU 产品系列
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 Open RAN开放网络解决平台 OpenRadio iCell 基于开放架构的轻量级室分方案 Open RAN O-RU 产品系列 Open RAN 行业引领者 在全球市场持续推进商用部署 齐备的室内外 Radio解决方案 • 引领多频多模Open RAN宏站RRU产品平台创新，支 持全制式、多种网络部署场景 OpenRadio RRU • 于2023年初推出支持不同通信制式的O-RU软件升级， 大功率基站射频单元 并扩充产品组合以支持TDD制式 支持多模式 • 拓展与全球多家先进运营商及系统提供商的Open 2G, 3G
Slide 28: 经营战略
3. 经营战略 经营战略 集团整体战略 新市场 新领域 新客户： 新业务： 加强产品和解决方案创新， 实施有效的经营管理政策, 行业客户 O-RAN 、 构建技术护城河 精细化运营, 企业智能化综合解决方案 包括新一代的绿色天线、 保障企业持续健康发展 包括AGV、 XDAS室分产品、 无源物联网、 ComflexMax 、 5G+行业解决方案 物联网新产品 ESG 社会责任体系建设项目 Ecovadis 获得银牌等级(2022) 28
Slide 29: 答问环节
答问环节
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