Etablissements Maurel & Prom SA · EURONEXT:MAU
Etablissements Maurel & Prom SA — Maurel & Prom — Shareholder Meeting (June 2012)
46 slides from Etablissements Maurel & Prom SA's shareholder meeting presentation, Jun 14, 2012
Slide 1: Assemblée générale 14 juin 2012
Assemblée générale 14 juin 2012 Source : Anadarko - Eni www.maureletprom.fr
Slide 2: Activité 2011
Activité 2011 Jean-François HENIN Président – Directeur général
Slide 3: Introduction – Jean-François Henin
Introduction – Jean-François HENIN 130 Brent 120 ($) Opérations sur les actifs du Groupe ► Focalisation des moyens sur les actifs en production 110 ► Alliance sur l’activité d’exploration 111,22 ► Cessions d’actifs 100 90 Niveau soutenu de l’activité en 2011 79,44 80 ► Augmentation de la production
Slide 4: Activité de Maurel & Prom en 2011
Activité de Maurel & Prom en 2011 Opérations sur les actifs du Groupe Alliance stratégique en Colombie et au Pérou Vente de MP Venezuela Distribution de MP Nigeria Sortie du pays Désengagement de l’exploration ou d’une partie Fusion-absorption de Caroil avec Tuscany Entrée dans le pays (2012) Exerci
Slide 5: Réserves certifiées du Groupe
Réserves certifiées du Groupe Ressources additionnelles en Mboe Réserves P1+P2 nettes de redevances en Mboe 2 011 production révision acquisition 2 012 P1 P2 98 OMOUEYI 173,2 -5,3 8,5 176,4 56,5 119,9 103 BANIO 0,4 -0,1 0,2 0,5 0,3 0,1 GABON 173,6 -5,4 8,7 176,8 56,8 120,0 76 47 SABANERO 0,0 0,0 7,8
Slide 6: Profil de production au Gabon (100%)
Profil de production au Gabon (100%) en b/j 60 000 DeGolyer and MacNaughton - Réserves 2P au 1er janvier 2012 Estimations Maurel & Prom* pour 2012 et 2013 avant résultats de la sismique 3D au 14 juin 2012 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 202
Slide 7: Structure financière saine
Structure financière saine Dette nette du Groupe (en M€) 125 Réduction de la dette nette 152 95 61 Capacité importante de levée de fonds -118 -62 complémentaire SB -213 AFREXIM BGFI Elimination du risque financier en -368 OCEANEs Colombie -368 RBL Dépôt garantie -368 Fort cash flow au Gabon permetta
Slide 8: Finance 2011
Finance 2011 Michel HOCHARD Directeur administratif et financier
Slide 9: Production 2011 et prix de vente
Production 2011 et prix de vente b/j 20 000 2011 2010 18 000 Production vendue b/j 14 269 11 768 Prix de vente $/b 110,9 78,5 16 000 Chiffre d'affaires Gabon M€ 414,9 253,9 14 000 Autres M€ 0,9 0,6 Effet des couvertures M€ -42,3 -37,9 12 000 Chiffre d'affaires consolidé M€ 373,6 216,6 10 000 8 000 6
Slide 10: Marges opérationnelles
Marges opérationnelles Résultat opérationnel En M€ 2011 2010 Chiffre d'affaires 373,6 217,0 Amélioration de la rentabilité Charges -63,6 -57,8 ► Hausse de la marge brute liée à la Autres 0,8 0,3 hausse de la production et des prix de Marge brute 310,8 159,5 vente 83% 74% ► Hausse de l’EBE, stabilisa
Slide 11: Résultat financier et endettement
Résultat financier et endettement Rappel de la dette du Groupe et évolution Reserve Based Loan Date de mise en place : 30 janvier 2009 Durée : 4 ans Résultat financier Capacité de tirage initiale : 255 M$ Capacité de tirage modifiée le 21 octobre 2010 : 330 M$ Capacité de tirage au S1 2012 : 264 M$
Slide 12: Résultat net
Résultat net Résultat net Cession de Caroil En M€ 2011 2010 • 120 M$ en devises, soit 87 M€ ; Résultat avant impôts 241,3 -119,8 • 81,5 millions de titres Tuscany, cotés à la Bourse de Toronto ; Impôts -98,2 -44,7 • et 27,5 millions de bons d’attribution d’actions selon la parité une pour SME -1,3 4
Slide 13: Flux de trésorerie et structure bilancielle
Flux de trésorerie et structure bilancielle Flux de trésorerie 2011 (en M€) Bilan au 31/12/2011 (en M€) 179 90 765 Capitaux propres 239 124 29 Actifs non courant 1250 125 Autres passifs 191 95 25 non courant 60 TRESORERIE D'OUVERTURE INVESTISSEMENTS DIVIDENDE FLUX GENERES PAR L'ACTIVITE OPERATIONS D
Slide 14: Exploration & Production
Exploration & Production Philippe CORLAY Directeur production Jean Bié Directeur Exploration
Slide 15: Gabon : localisation des champs producteurs
Gabon : localisation des champs producteurs OMGW Omoueyi : 4 179 km² OMBG OMKO ONAL OMOC-N OMOC* * Demande d’Autorisation Exclusive d’Exploitation en cours 14 juin 2012 15
Slide 16: Omoc-N : point sur l’incident
Omoc-N : point sur l’incident Constat • Fin janvier : production supérieure aux prévisions • Affaissement de la PF Omoc-N-100 pendant le forage du puits Omoc-N-104 Conséquences • Arrêt de la production des deux puits en production • Impossibilité de mettre en production le puits Omoc-N-103 déjà foré
Slide 17: Omoc-N : zoom sur les raisons de l’affaissement
Omoc-N : zoom sur les raisons de l’affaissement 14 juin 2012 17
Slide 18: Omoc-N : zoom sur le décalage du planning de forage
Omoc-N : zoom sur le décalage du planning de forage Weeks - 2012 52 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 w 1 2 3 4 5 6 7 8 9 inj inj inj Caroil-4 Omoc-N-103 Omoc-N-104 Omoc-N-105 Omoc-N-503 Omoc-N-106 Omoc-N-
Slide 19: Omoc et Omoc-N : développement du Kissenda
Omoc et Omoc-N : développement du Kissenda b/j 12 000 DeGolyer and MacNaughton - Réserves 2P au 1er janvier 2012 Omoc-Nord 10 000 Estimations Maurel & Prom* pour 2012 et 2013 A+C avant résultats de la sismique 3D au 14 juin 2012 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Slide 20: Onal (Grès de base) : optimisation de l’injection d’eau
Onal (Grès de base) : optimisation de l’injection d’eau Constat • Mise en place d’un pilote d’injection d’eau en 2010 • Mise en évidence d’un réservoir plus hétérogène que prévu par les données statiques initiales • Mise en évidence de percées d’eau rapides sur certains puits producteurs • Non souti
Slide 21: Onal (GdB) : profil de production
Onal (GdB) : profil de production b/j 40 000 Pilote injection Développement post sismique 3D 2010-2012 35 000 30 000 DeGolyer and MacNaughton - Réserves 2P au 1er janvier 2012 Estimations Maurel & Prom pour 2012 et 2013 avant résultats de la sismique 3D au 14 juin 2012 25 000 20 000 15 000 10 000 5
Slide 22: Omko : performance de l’injection d’eau
Omko : performance de l’injection d’eau 4 000 Démarrage de l’injection d’eau 8 000 3 500 en b/j 7 000 Constat • Injection d’eau efficace 3 000 6 000 • Augmentation de la production Eau injectée 2 500 5 000 Huile 2 000 4 000 Plan d’action 1 500 3 000 • Acquisition d’une sismique 3D 1 000 2 000 • Repo
Slide 23: Omgw : démarrage réussi de l’injection d’eau
Omgw : démarrage réussi de l’injection d’eau 6 000 Démarrage de l’injection d’eau 6 000 en b/j 5 000 5 000 4 000 4 000 Constat Eau injectée • Injection d’eau semble efficace • Augmentation de la production Huile 3 000 3 000 2 000 2 000 Plan d’action 1 000 1 000 • Acquisition d’une sismique 3D • Repo
Slide 24: Ombg : profil de production
Ombg : profil de production Constat • Un puits en production • Déclin de la production b/j DeGolyer and MacNaughton – Réserves 2P au 1er janvier 2012 2 500 Plan d’action Estimations Maurel & Prom pour 2012 et 2013 avant résultats de la sismique 3D au 14 juin 2012 • Acquisition d’une sismique 3D 2 00
Slide 25: Omoueyi : acquisition d’une sismique 3D
Omoueyi : acquisition d’une sismique 3D Surface en cours d’acquisition : 337 km² Couverture complète de tous les champs d’Omoueyi : Onal, Omko, Ombg, Omgw, Omoc et Omoc-N Sud du bassin zone d’exploration Omal bassin Nord à l’ouest d’Omko Coût d’acquisition : 27 M$ 14 juin 2012 25
Slide 26: Gabon : des territoires à explorer
Gabon : des territoires à explorer Omoueyi – 100% GABON • Acquisition sismique 2D en cours • Acquisition sismique 3D en cours Kari – 100% • Acquisition sismique 2D en cours Omoueyi • Enregistrement en cours 4 178 km² • Enregistrement HRAM Kari Etekamba 2 659 km² Nyanga Mayombe – 100% 580 km² • Deux
Slide 27: Gabon : campagne sismique 2D
Gabon : campagne sismique 2D Gamba Sandstones Mélania Sandstones Nyanga Kissenda Sandstones Mayombe Basal Sandstones 2D seismic 2012 (500 km) Kari Gamba Sandstones Banio Carbonates 2D seismic 2012 (300 km) 14 juin 2012 27
Slide 28: Congo
Congo La Noumbi 2 827 km² Forages prévus : M&P 49% opérateur - Kola 1 : Chela - Kola 2 : Chela + Vandji ENI 37% Afren 14% Lead ADoungou NW Vandji 35.8 km² Djeno 9.1 km² Lead E Chela 31 km² 14 juin 2012 28
Slide 29: Namibie
Namibie Block 0044 M&P 37% opérateur 5 122 km² PGS 48% Autres 15% Block 0045 17 133 km² Campagne sismique 2D 2012 : 5 000 km 14 juin 2012 29
Slide 30: Colombie : alliance stratégique
Colombie : alliance stratégique Cession à Pacific Rubiales Energy de 49,999% de MP Colombia COR-15 1- Versement de PRE à M&P de 63 M$ MP Colombia100% 2- PRE supporte les risques liés à l’activité d’exploration : Muisca MP Colombia 100% portage de l’exploration sur les permis : • Sabanero et COR-15,
Slide 31: Colombie : début de la production de Sabanero
Colombie : début de la production de Sabanero Champ de Sabanero • Découvert en 2010 par MP Colombia 2500 • Situé à 250 km à l’Est de Bogota • À 40 km à vol d’oiseau du champ de Rubiales 2000 1500 Caractéristiques du développement BOPD • Huile lourde : 12°API 1000 • Forte production d’eau • Réservoir
Slide 32: COR 15 et Muisca (Colombie)
COR 15 et Muisca (Colombie) Découverte d’huile Découverte de gaz Area 1194 Km² COR 15 1 194 km² COR 15 lead Muisca 2 320km² Muisca 14 juin 2012 32
Slide 33: CPO 17 (Colombie)
CPO 17 (Colombie) CPO 17 2 104 km² Dorcas-1 Test avec pompes 8,2°API Merlin-1 et Merlin-2ST Viscosité 5 000 cp. Injection de diluant au fond 3 456 barils d’eau - 725 barils d’huile 8,5°API Décision de reprendre le test en production froide avec une pompe plus Viscosité 3 000 cp en condition réservoi
Slide 34: SSJN-9
SSJN-9 SSJN-9 2 647 km² COR 15 1 194 km² 3D SEISMIC : 380 Km² 2D REPROCESSED LINES: 560Km Prospect SANTA-FE 14 juin 2012 34
Slide 35: Pérou
Pérou Installations de surface : • Localisation du premier prospect • Plateforme de 2,5 ha. • Camps installés sur la base militaire Appareil de forage et équipement • Transport du matériel par hélicoptère, avion et par voie fluviale Durée du projet : 18 mois. (2 puits) • Génie civil : 4 mois • Rig M
Slide 36: Afrique de l’Est
Afrique de l’Est Découverte de gaz Champs de gaz en production M&P option MKuranga Mafia Deep Block 4 BG/Ophir Songo Songo Bigwa-Rufiji-Mafia M&P opérateur 60% Block 2 Statoil/Exxon 12 025 km² Block 1 Mnazi Bay BG/Ophir Tanzanie M&P opérateur 48% Area 4 Mnazi Bay 756 km² Eni Rovuma offshore Rovuma O
Slide 37: Tanzanie
Tanzanie Bigwa-Rufiji-Mafia Valorisation du champ de M’KURANGA - Sismique 2D - Sélection d’un site de forage Mnazi Bay Production - reprises des puits existants en cours Le Forage de Ziwani-1 confirme : - la qualité réservoir de l’Oligocène - le potentiel gazier (carbonates Pliocène) - la subtilité
Slide 38: Mozambique
Mozambique M&P 27,71% Anadarko opérateur 13 315 km² Campagne sismique 2D en cours (900 km) sur la partie Nord-Est du permis en continuité des découvertes offshore 15 km Source : Anadarko - Eni 14 juin 2012 38
Slide 39: Perspectives 2012
Perspectives 2012 Jean-François HENIN Président – Directeur général
Slide 40: Stratégie 2012
Stratégie 2012 Priorité 2012 Augmenter la production Acquérir un savoir faire dans l’exploitation des différents gisements (huile lourde, injection d’eau) Renouveler les réserves Plan d’action 2012 Développer le champ de Sabanero et acquérir l’expérience des huiles lourdes Consolider les plans de dé
Slide 41: Chiffres clés 2012
Chiffres clés 2012 Production à 100% Investissements 2012 en M$ 25 000 22 000 20 000 18 140 125 +7% 14 618 15 000 +24% Exploration Colombie en b/j Développement Gabon 10 000 269 5 000 0 2010 2011 2012e 14 juin 2012 41
Slide 42: Actionnariat
Actionnariat Jean-François HENIN Président – Directeur général
Slide 43: Cours de bourse M&P et MP Nigeria depuis le 1/1/2011
Cours de bourse M&P et MP Nigeria depuis le 1/1/2011 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14 juin 2012 43
Slide 44: Couverture analystes
Couverture analystes 10% 10% 11% 11% 20% 20% 20% 20% 18% 18% 18% 20% Cheuvreux Exane Natixis Deutsche Bank 50% 50% 56% 56% Tudor Pickering 45% 45% 45% 50% 50% 50% 50% 50% Standard Bank Arkeon Aurel BCG CM-CIC Kepler Goldman Sachs 40% 40% 36% 36% 36% 33% 33% 30% 30% 30% 30% 30% Jun-11 Jul-11 Aug-11 S
Slide 45: Structure de l’actionnariat
Structure de l’actionnariat Salariés Particuliers 1% 28% Actions autodétenues 5% Institutionnels 36% Macif 7% 0.5% 8.0% Actionnaires Pacifico stratégiques 24% 36% 16.6% 48.5% 26.4% France Continental Europe (excl. France) North America UK & Ireland Rest of the World 14 juin 2012 45
Slide 46: www.maureletprom.fr
www.maureletprom.fr