Sp Group A/s · OMXCOP:SPG

Sp Group A/s — Investor Presentation (June 2019)

46 slides from Sp Group A/s's investor presentation, June 2019

  1. Slide 1: IR Præsentation

    IR PRÆSENTATION Præsentation v/adm. direktør Frank Gad IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 1

  2. Slide 2: Agenda

    AGENDA • SP Group kort fortalt • Hovedpunkter i 1. kvartal 2019 • Finansielle resultater 2018 og i 1. kvartal 2019 • Forventninger til 2019 • Frem mod 2022 • Spørgsmål Frank Gad Adm. direktør for SP Group siden 2004 Født 1960, cand.merc. Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn, som afspej

  3. Slide 3: SP Group kort fortalt

    SP GROUP KORT FORTALT Hovedkvarter i Danmark Produkterne markedsføres og sælges i etableret 83 lande i 1972 Dattervirksomheder i Gennemsnitligt antal medarbejdere steg i 2018 fra 1.852 til 12 lande på 1.994 engagerede 4 kontinenter medarbejdere IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 3

  4. Slide 4: SP Group – et overblik

    SP GROUP – ET OVERBLIK • Producent af formstøbte emner i plast og komposit samt udfører overfladebelægning på plast- og metalemner • Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier • Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker • Stigende salg og voksende produkti

  5. Slide 5: Hovedpunkter 1. kvartal 2019

    HOVEDPUNKTER 1. KVARTAL 2019 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 5

  6. Slide 6: Hovedpunkter 1. kvartal 2019 / 1

    HOVEDPUNKTER 1. KVARTAL 2019 / 1 Omsætningen steg 12,0% Omsætningen af egne varemærker i 1. kvartal 2019 til steg 10,8% i 1. kvartal 2019 til DKK 530 mio. DKK 117 mio. EBITDA steg 18,6% EBITDA-margin steg 0,9 procentpoint i 1. kvartal 2019 til i 1. kvartal 2019 til DKK 85 mio. 16,1% IR Præsentation

  7. Slide 7: Hovedpunkter 1. kvartal 2019 / 2

    HOVEDPUNKTER 1. KVARTAL 2019 / 2 Resultat før skat steg 6,3% i 1. kvartal EPS resultat pr. aktie, udvandet, steg i 1. 2019 til DKK 54,6 mio. kvartal 2019 12,4% til DKK 3,80 DKK mio. DKK 60 5 50 4 40 3 30 20 2 10 1 0 0 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 1. kvt. 20

  8. Slide 8: Overtagelse af Coreplast Oy

    OVERTAGELSE AF COREPLAST OY • SP Group har 25. juni 2019 købt Coreplast Oy i Laitila, Finland • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) er på op til DKK 70 mio. • Omsætning ca. DKK 50 mio. i den resterende del af 2019 • Købet af den velfungerende virksomhed med speciale i sp

  9. Slide 9: Finansielle resultater 2018 og i 1. kvartal 2019

    FINANSIELLE RESULTATER 2018 OG I 1. KVARTAL 2019 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 9

  10. Slide 10: Koncernens hovedtal 2018

    KONCERNENS HOVEDTAL 2018 DKK mio. 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Nettoomsætning 1.965,0 1.884,1 1.519,0 1.319,8 1.164,9 1.102,1 1.108,5 EBITDA 285,6 275,0 202,9 162,8 113,5 114,2 105,2 EBIT 195,9 193,5 133,4 90,8 60,2 65,3 58,1 Resultat før skat 200,1 175,7 122,6 80,7 51,5 50,2 41,6 Egenkapital

  11. Slide 11: Omsætning 2010 – 1. kvartal 2019

    OMSÆTNING 2010 – 1. KVARTAL 2019 DKK mio. 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 11

  12. Slide 12: EBITDA 2010 – 1. kvartal 2019

    EBITDA 2010 – 1. KVARTAL 2019 DKK mio. 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 12

  13. Slide 13: EBT 2010 – 1. kvartal 2019

    EBT 2010 – 1. KVARTAL 2019 DKK mio. 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 13

  14. Slide 14: NIBD/EBITDA 2010 – 1. kvartal 2019

    NIBD/EBITDA 2010 – 1. KVARTAL 2019 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 14

  15. Slide 15: Omsætning fordelt på produktområder

    OMSÆTNING FORDELT PÅ PRODUKTOMRÅDER Omsætning egne varemærker i DKK mio. Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. 140 200 120 160 100 80 120 60 80 40 40 20 0 0 1. kvt. 2015 1. kvt. 2016 1. kvt. 2017 1. kvt. 2018 1. kvt. 2019 1. kvt. 2015 1. kvt. 2016 1. kvt. 2017 1. kvt. 2018 1. kvt. 2019 Ergonom

  16. Slide 16: Salg fordelt på kundegrupper i 1. kvartal 2019

    SALG FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER I 1. KVARTAL 2019 36% CLEANTECH 29% 13% HEALTHCARE FOOD-RELATED (Medico, Ergonomics) 16% 6% OTHERS AUTOMOTIVE Pr. 31. december 2018: • Mere end 1.000 kunder i alt • Den største kunde udgør 18% (2017: 18%) • De 10 største kunder udgør 51% (2017: 52%) • De 20 største kunde

  17. Slide 17: Placering af SP Groups lokationer

    PLACERING AF SP GROUPS LOKATIONER Salg og produktion • Danmark (10) • Polen (6) • Kina (2) 38% • Brasilien (1) • USA (2) • Letland (1) 38% • Slovakiet (2) 12% • Sverige (1) 10% • Finland (1) Salg og distribution • Holland (1) • Sverige (3) 1% • Canada (1) • Norge (1) 1% Procentfordelingen er baseret

  18. Slide 18: Opkøb siden 2014

    OPKØB SIDEN 2014 Det har været og er vor strategi at opkøbe selskaber, hvor vi kan skabe værdi ved at gøre brug af vore kompetencer. Dette er især gældende, når det opkøbte selskabs kompetencer kan Skumplast forbedre vor eksisterende forretning eller kan tilføre nye vækstområder. IR Præsentation – j

  19. Slide 19: Internationalisering

    INTERNATIONALISERING 2005 2010 2015 2018 Q1 2019 2022E Andel af salget i udlandet 37% 46% 54% 62% 62% ~70% Andel af medarbejdere i udlandet, gns. 23% 50% 64% 69% 70% ~75% Antal fabrikker i udlandet 2 6 12 15 15 15 Antal fabrikker i alt 18 15 20 25 25 25 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 19

  20. Slide 20: Aktiekursudvikling

    AKTIEKURSUDVIKLING Udvikling i aktiekursen 1. januar 2016 til 31. maj 2019 300 Indeks 1.1.2016=74,7 250 200 150 100 50 jan 16 maj 16 sep 16 jan 17 maj 17 sep 17 jan 18 maj 18 sep 18 jan 19 maj 19 SP Group A/S OMX Copenhagen 20 (Rebased) STOXX Europe 600 / Industrials - IND (Rebased) Kilde: FACTSET •

  21. Slide 21: Aktionærstruktur

    AKTIONÆRSTRUKTUR December 2015: ca. 886 aktionærer Udvikling i antal aktionærer fra 2015 til 1. kvartal 2019 April 2019: ca. 2.250 aktionærer 2.200 2.250 1.944 Eller en stigning på 154% i perioden 1.319 886 2015 2016 2017 2018 1. kvt. 2019 Blandt de største aktionærer er: Aktionærfordeling pr. april

  22. Slide 22: Markedsforhold

    MARKEDSFORHOLD Efterspørgselsfaktorer SP Groups værdiskabelse • Kunderne ønsker bedre og billigere • Hjælper med at substituere træ, metal produkter og glas med plast og komposit • Producerer globalt med et stærkt team, det rette udstyr og den rette teknologi • Kunderne fokuserer på core business og

  23. Slide 23: 1. kvartal 2019 – Koncernen

    1. KVARTAL 2019 – KONCERNEN DKK mio. 1. kvt. 2019 1. kvt. 2018 Vækstrate 2018 Nettoomsætning 529,6 472,9 +12,0% 1.965,1 EBITDA 85,4 72,0 +18,6% 285,6 EBIT 55,1 49,8 +10,6% 195,9 Resultat før skat 54,6 51,3 +6,4% 200,1 Egenkapital inkl. minoriteter 656,4 552,7 620,0 Pengestrømme fra driften 37,3 17,6

  24. Slide 24: Effekt af IFRS 16 for 2019

    EFFEKT AF IFRS 16 FOR 2019 Regnskabsposter Effekt Skønnet effekt* Beskrivelse af effekt Nettoomsætning Ingen ændring OPEX Fald på ca. DKK 34 mio. Falder, da operationelle leasingomkostninger fremover skal indregnes som afskrivning og renteomkostning EBITDA-margin Stigning på ca. 1,7% Væsentlig stign

  25. Slide 25: Forventninger til 2019

    Plastic drive innovation, improve quality of life, facilitate resource efficiency and climate protection FORVENTNINGER TIL 2019 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 25

  26. Slide 26: Forventninger til 2019

    FORVENTNINGER TIL 2019 • Ambitionen er at øge omsætningen og indtjeningen igen i 2019, men ordrehorisonten er kort • Vi forventer et resultat før skat i 2019 i niveauet DKK 200 mio. og en omsætning i niveauet DKK 2,0-2,1 mia. IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 26

  27. Slide 27: Frem mod 2022

    FREM MOD 2022 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 27

  28. Slide 28: 2022 Ambition / 1

    2022 AMBITION / 1 • Kundefokus og organisk vækst • Større andel af salget fra egne produkter: 23,0% i 2018 og 25-30% i 2022 • ”Buy and build” – akkvisitioner, gerne egne produkter (som MedicoPack) • Store investeringer i teknologi og mennesker • Øget internationalisering • Bedre konkurrencekraft We

  29. Slide 29: 2022 Ambition / 2

    2022 AMBITION / 2 2017 2018 2022 ambition Omsætning DKK 1.884 mio. DKK 1.965 mio. + 12-16% p.a. DKK 3,3-4,0 mia. EBITDA 14,6% 14,5% + 2 procentpoint 16-17% EBT 9,3% 10,2% + 2-3 procentpoint 10-12% EBT DKK 176 mio. DKK 200 mio. DKK ~400 mio. NIBD/EBITDA 1,9 2,0 2-4 2,5-3,5 Soliditet 35,5% 37,8% 25-45

  30. Slide 30: FN's Verdensmål

    FN’S VERDENSMÅL • Vi arbejder aktivt med FN’s Verdensmål – læs mere på side 43-47 i Årsrapporten 2018 IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 30

  31. Slide 31: Plast i naturen og i havet

    PLAST I NATUREN OG I HAVET Affald i naturen og havet – er et alvorligt problem for os alle på planeten SP Group laver IKKE: • Plastposer • Engangsbestik • Vatpinde • Sugerør • Engangsflasker eller kapsler • Plast hører ikke til i naturen og er en ressource, der skal genbruges og nyttiggøres • Vi er

  32. Slide 32: Indsamlet husholdningsaffald kan bruges til nye hegn

    INDSAMLET HUSHOLDNINGSAFFALD KAN BRUGES TIL NYE HEGN IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 32

  33. Slide 33: SP Group er en del af løsningen – ikke en del af problemet

    SP GROUP ER EN DEL AF LØSNINGEN – IKKE EN DEL AF PROBLEMET SP Group laver tekniske plastløsninger, der bidrager til at løse fremtidens udfordringer: • Cleantech: Isolering, produktion af vedvarende energi, reduktion af energiforbruget, røgrensning, energimålere og vandrensning • Healthcare: Diagnose

  34. Slide 34: Spørgsmål - Tak

    SPØRGSMÅL - TAK IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 34

  35. Slide 35: Appendix

    APPENDIX IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 35

  36. Slide 36: Surface Solutions

    SURFACE SOLUTIONS • Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige tekniske løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår • Accoat udfører belægninger til en række industriers produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænd

  37. Slide 37: Belægning

    SURFACE SOLUTIONS BELÆGNING 2018 i hovedtræk • Nye opgaver i fødevareindustrien • Flere opgaver i medico industrien • Generelt har aktiviteten gennem året været høj • Accoat fortsætter markedsføringen indenfor fødevare-, medico- og den kemiske industri • Forventer vækst i de kommende år • Vækstrate

  38. Slide 38: Plastic Solutions

    PLASTIC SOLUTIONS Plastvirksomhederne omfatter: • Sprøjtestøbning og Blæsestøbning: SP Moulding, Sander Tech, Ulstrup Plast, SP Medical, MedicoPack og Coreplast • Polyuretan (PUR) og Komposit: Ergomat, Tinby, TPI Polytechniek, Bröderna Bourghardt og MM Composite • Vakuumformning og Ekstrudering: Gib

  39. Slide 39: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 1

    PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 1 • SP Moulding, Sander Tech og Ulstrup Plast producerer præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier • SP Moulding og Ulstrup Plast fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. Er markedsleder i Danmark og blandt de stør

  40. Slide 40: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 2

    PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 2 2018 i hovedtræk • Fremgang globalt • Mange nye opgaver • SP Moulding, Sander Tech og Ulstrup Plast havde pæn tilgang af en række nye industrikunder i Europa, Amerika og Asien • SP Medical indgik en række nye aftaler med såvel nye som eksisteren

  41. Slide 41: Polyuretan og komposit / 1

    PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 1 • Ergomat A/S, Tinby A/S, TPI Polytechniek BV, Bröderna Bourghardt AB og MM Composite A/S • Beliggenhed: Søndersø (DK), Nørre Aaby (DK), Ejby (DK), Tjæreborg (DK), Zdunska Wola (PL), ‘s-Hertogenbosch (NL), Helsingborg (SE), Cleveland (USA), Mount Pleasant

  42. Slide 42: Polyuretan og komposit / 2

    PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 2 2018 i hovedtræk • Større aktivitet • Nye produkter • Udbygning i Holland, Polen, USA, Kina og Letland • Ergomat havde et stabilt 2018 • Tinby har udvidet kapaciteten til at understøtte den globale vækst • TPI oplevede i 2018 forsinkelser af projekter i Ø

  43. Slide 43: Vakuumformning og ekstrudering / 1

    PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 1 • Gibo Plast og PlexxOpido udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsudstyr samt i cleantech industrien • Gibo Plast er både specialiser

  44. Slide 44: Vakuumformning og ekstrudering / 2

    PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 2 2018 i hovedtræk • Nye opgaver i flere industrier • Udbygning i Polen • Køb af Nycopac AB i Sverige • Gibo Plast og PlexxOpido har skabt en flot forbedring af driftsindtjeningen og aktiviteterne • Intenst arbejde med effektivitets-forbedringer i b

  45. Slide 45: SP Groups værdiskabelse

    SP GROUPS VÆRDISKABELSE IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 45

  46. Slide 46: Yderligere informationer

    Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: [email protected] www.sp-group.dk IR Præsentation – juni 2019 / SP Group 46

SP Group — Investor Presentation (June 2019) on 6ix