ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q1 2016 Earnings Presentation
36 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Apr 21, 2016
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 1 kwartał 2016r.
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 1 kwartał 2016r. 21 kwietnia 2016r. #ORLEN1Q16@PKN_ORLEN
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1kw.2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 1kw.2016r.
Najważniejsze wydarzenia 1kw.2016r. Budowa wartości Siła finansowa EBITDA LIFO: 1,9 mld PLN Dźwignia finansowa: 22,4% Wzrost wolumenów sprzedaży o 7% (r/r) Przepływy z działalności operacyjnej: 2,9 mld PLN Detal: nabycie 68 stacji paliw w Czechach Dywidenda za 2015r.: rekomendacja Zarządu 2,00 PLN /
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2016r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2016r. (r/r) Spadek marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 1Q15 4Q15 1Q16 ∆ (r/r) -0,9 USD/bbl ON 123 85 60 -51% 15,1 15,5 Benzyna 140 140 143 2% 12,6 12,0 Ciężki
Slide 6: Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r)
Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r) Wzrost PKB1 Konsumpcja paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 1Q15 1Q16 1Q15 1Q16 + 6% + 5% 3,7 3,3 3,5 3,9 3,1 ÷ 3,7 2,68 2,84 0,84 0,88 Polska + 5% 0% 8,38 8,77 1,3 1,6 1,7 2,1 1,5 ÷ 2,0 4,18 4
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 7
Slide 8: Wyniki finansowe w 1kw.2016r.
Wyniki finansowe w 1kw.2016r. mln PLN 1Q15 4Q15* 1Q16 - 19% Przychody: spadek o (-) 19% (r/r) w efekcie niższej ceny ropy naftowej ograniczony wzrostem wolumenów 20 005 20 087 16 213 sprzedaży Przychody 0,0 mld EBITDA LIFO: porównywalny wynik (r/r) w efekcie 1 910 1 866 1 937 pozytywnego wpływu niżs
Slide 9: EBITDA LIFO
EBITDA LIFO Wyniki segmentów w 1kw.2016r. Dodatni efekt (r/r): mln PLN niższych kosztów zużyć własnych na własne potrzeby energetyczne 301 27 1 937 na skutek niższych cen ropy naftowej i gazu ziemnego 1 755 -146 osłabienia PLN względem USD o 6% i EUR o 4% wzrostu marż pozapaliwowych w detalu ogranic
Slide 10: Downstream – EBITDA LIFO
Downstream – EBITDA LIFO Utrzymanie bardzo dobrego wyniku EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) + mln PLN Niższy koszt zużyć własnych na własne potrzeby energetyczne na skutek niższych cen ropy naftowej i gazu ziemnego (r/r) 3 000 2 712 Wzrost marż na produktach petrochemicznych, w t
Slide 11: Downstream – dane operacyjne
Downstream – dane operacyjne Wzrost przerobu ropy o 11% i sprzedaży o 8% (r/r) Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % 9 + 8% Rafinerie 1Q15 4Q15 1Q16 ∆ (r/r) 8,1 Płock 87% 94% 86% -1 pp 8 7,9 7,6 7,7 Unipetrol 84% 72% 66% -18 pp 7,5 7,2 7,3 7,3 ORLEN Lietuva 70% 90% 94% 24 pp 6,9 7 6,8 6,6 6,8 I
Slide 12: Downstream Realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej
Downstream Realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej Założenia strategiczne Budowa CCGT we Włocławku (463 MWe) Projekty kogeneracji przemysłowej – najwyższa rentowność / W 1Q16 zakończono z sukcesem pierwsze testy synchronizacji najmniejsze ryzyko dzięki gwarancji stałego odbioru
Slide 13: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Wzrost sprzedaży o 4% przy niższych marżach paliwowych (r/r) EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących) mln PLN + Wzrost sprzedaży o 4% (r/r) 600 539 451 Wzrost udziałów rynkowych w Czechach (r/r) 500 441 369 359 379 349 369 Wzrost marż paliwowych na rynku czeskim (r/r)
Slide 14: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży o 4% (r/r) i dalszy rozwój oferty pozapaliwowej Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 2,5 + 4% 2,1 2,1 2,1 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,9 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,5 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 Stop Cafe i Stop Cafe Bistro Wzrost
Slide 15: Wydobycie Projekty poszukiwawczo-wydobywcze w Polsce
Wydobycie Projekty poszukiwawczo-wydobywcze w Polsce Polska 1Q16 Zakończono akwizycję danych sejsmicznych 2D i 3D realizowaną w 2015 roku oraz rozpoczęto akwizycję danych sejsmicznych 3D na nowych obszarach Realizowano prace wiertnicze dla dwóch otworów poszukiwawczych na obszarach należących do FX
Slide 16: Wydobycie Projekty wydobywcze w Kanadzie
Wydobycie Projekty wydobywcze w Kanadzie Kanada 1Q16 1 stycznia 2016r. nastąpiło połączenie ORLEN Upstream Canada Ltd. z Kicking Horse Energy Ltd. nabytą w grudniu 2015r. Rozpoczęto wiercenie 7 nowych otworów (5,9 netto*), przeprowadzono 6 zabiegów szczelinowania (4,7 netto*) oraz włączono do produk
Slide 17: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 17
Slide 18: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN 1,8 0,1 2,9 1,9 0,4 -0,9 -1,0 -1,4 EBITDA Efekt LIFO Zmiana kapitału Pozostałe Wpływy CAPEX Pozostałe* Wydatki netto LIFO pracującego netto z 1Q16 z działalności 1Q16 działalności inwestyc
Slide 19: Zadłużenie
Zadłużenie Dług netto i dźwignia finansowa Struktura walutowa długu brutto: mld PLN, % Dźwignia finansowa, % EUR 51%, PLN 33%, USD 9%, CAD 7% 28,1 Zdywersyfikowane finansowanie: ponad 4 mld PLN w obligacjach 28,9 detalicznych, korporacyjnych i euroobligacjach 23,6 22,4 19,8 Średni termin zapadalnośc
Slide 20: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Planowany CAPEX 2016 (wariant bazowy*) Zrealizowany CAPEX 3M16** – podział na segmenty mld PLN, % mln PLN 4,8* 126 20 847 72 5,8 Detal 629 Downstream 64% 10% Rozwój 3,3 5,1 Energetyka 226 26% Petrochemia 184 Utrzymanie Wydobycie 1,5 Rafineria 219 i regulacje CAPEX Downstream Det
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2015r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2016r. 21
Slide 22: Perspektywy rynkowe 2016r.
Perspektywy rynkowe 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Gospodarka Cena ropy Brent – prognozowana cena ropy w wariancie bazowym Prognozy PKB – 3,8% dla Polski w 2016r. i w 2017r. - NBP na poziomie porównywalnym ze średnią ceną ropy w 2015r. (marzec 2016) Czynniki, które mogą spowodować wzrost cen ropy
Slide 23: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl
Slide 24: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 24 24
Slide 25: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały mln PLN 1Q15 4Q15* 1Q16 ∆ r/r 3M15 3M16 ∆ Przychody 20 005 20 087 16 213 -19% 20 005 16 213 -19% EBITDA LIFO* 1 910 1 866 1 937 1% 1 910 1 937 1% efekt LIFO -237 -1 108 -937 -295% -237 -937 -295% EBITDA* 1 673 758 1 000 -40% 1 673 1 000 -40% Amortyzacja -452 -510 -515 -1
Slide 26: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 1Q16 Funkcje Downstream Detal Wydobycie Razem mln PLN korporacyjne EBITDA LIFO 1 755 301 27 -146 1 937 Efekt LIFO -937 - - - -937 EBITDA 818 301 27 -146 1 000 Amortyzacja -324 -97 -71 -23 -515 EBIT 494 204 -44 -169 485 EBIT LIFO 1 431 204 -44 -169 1 422 1Q15 Funkcje Down
Slide 27: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty mln PLN 1Q15 4Q15* 1Q16 ∆ r/r 3M15 3M16 ∆ Downstream 1 753 1 656 1 755 0% 1 753 1 755 0% Detal 282 369 301 7% 282 301 7% Wydobycie 14 7 27 93% 14 27 93% Funkcje korporacyjne -139 -166 -146 -5% -139 -146 -5% EBITDA LIFO* 1 910 1 866 1 937 1% 1 910 1 937 1% * Wyniki o
Slide 28: Wyniki – podział na spółki
Wyniki – podział na spółki Pozostałe i 1Q16 ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 10 568 2 855 2 629 161 16 213 EBITDA LIFO 1 050 56 322 509 1 937 Efekt LIFO 1) -876 34 -92 -3 -937 EBITDA 174 90 230 506 1 000 Amortyzacja -285 -70 -13 -147 -515 EB
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva
Grupa ORLEN Lietuva mln USD 1Q15 4Q15 1Q16 ∆ r/r 3M15 3M16 ∆ Przychody 876 953 663 -24% 876 663 -24% EBITDA LIFO 101 20 82 -19% 101 82 -19% EBITDA 83 25 59 -29% 83 59 -29% EBIT 81 21 55 -32% 81 55 -32% Wynik netto 47 43 51 9% 47 51 9% Wzrost sprzedaży w 1Q16 o 28% (r/r) dzięki wysokiej sprzedaży pro
Slide 30: Grupa UNIPETROL
Grupa UNIPETROL mln CZK 1Q15 4Q15 1Q16 ∆ r/r 3M15 3M16 ∆ Przychody 23 975 22 956 17 686 -26% 23 975 17 686 -26% EBITDA LIFO 3 111 824 349 -89% 3 111 349 -89% EBITDA 2 897 725 558 -81% 2 897 558 -81% EBIT 2 444 279 121 -95% 2 444 121 -95% Wynik netto 2 003 206 -10 - 2 003 -10 - Wzrost sprzedaży w 1Q1
Slide 31: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2016r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2016r. Spadek marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 2Q15 1Q16 2Q16* ∆ (kw/kw) ∆ (r/r) -2,7 USD/bbl ON 116 60 53 -12% -54% 15,1 15,5 Benzyna 215 143 189 32% -12% 1
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2016r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2016r. Spadek marży rafineryjnej z dyferencjałem B/U Spadek marży petrochemicznej Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl Modelowa marża petrochemiczna, EUR/t dyferencjał marża - 2,4 USD/bbl - 61 EUR/t 11,2 11,4 1.113 1,5 1,5 1.035 998 9,2 8,8 960 97
Slide 33: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 1Q15 4Q15 1Q16 ∆ (r/r) ∆ (kw/kw) 3M15 3M16 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 6 652 7 776 7 369 11% -5% 6 652 7 369 11% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 82% 88% 84% 2 pp -4 pp 82% 84% 2 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 533 3 843 3 486 -1% -9%
Slide 34: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża downstream = Przychody (90,7% Produkty = 22,8% Benzyna + 44,2% ON + 15,3% COO + 1,0% SN 150 + 2,9% Etylen + 2,1% Propylen + 1,2% Benzen + 1,2% PX) – Koszty (wsad 100% = 6,5% Ropa Brent + 91,1% Ropa URAL + 2,4% Gaz ziemny) Modelowa marża rafineryjna = przychody ze sprzeda
Slide 35: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 36: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl