Fortescue Ltd · ASX:FMG
Fortescue — Fortescue Metals Group — Investor Presentation (April 2006)
30 slides from Fortescue's investor presentation, Apr 12, 2006
Slide 1: Fortescue Metals Group Ltd
Fortescue Metals Group Ltd 12 April 2006 DISCLAIMER Data and amounts shown in this presentation relating to capital costs, operating costs and project timelines are internally generated best estimates only. All such information and data is currently under review as part of Fortescue’s ongoing Defini
Slide 2: 概要
概要 开发国际大型齐切斯特铁矿及基础设施项目 • 澳证券上市公司 -24.47亿吨铁矿资源 (包括11亿吨储量) • 全球主要资源项目: 预计息税折旧摊销前收入（EBITDA）超过13亿澳元/年 • 世界著名铁矿地区-皮尔巴拉最大领地拥有者（34,000平方公里） • 具有丰富经验的管理团队
Slide 3: Fortescue 股权结构
Fortescue 股权结构 管理层外,主要金融机构持股30% • 国际机构 • 5家美国机构 • 澳洲机构 • 亚洲机构 • 2家主要欧洲机构 管理层持股 • 经验丰富,勤奋工作的团队 • 持有43% 股权 (可转换债券兑现后)
Slide 4: 澳大利亚最大层矿发现
澳大利亚最大层矿发现 HI reserve Robe resource HI resource 2500 Robe reserve 2000 BHPB reserve 2.46 Bt FMG resource million tonnes FMG reserve 1500 BHPB resource Hancock (1.07 Bt) Portman 1000 500 0 CHICHESTER RANGE Nammuldi / Brockman 2 Jimblebar (W4) Mt Jackson / Windarling Mt Whaleback Yandi (BHPB) Brockman
Slide 5: 必和必拓
必和必拓 ( 所在皮尔巴拉地区业务占必和必拓市值的25% ) Source: BHPB / Rio Sector Analysis
Slide 6: 力拓集团
力拓集团 (皮尔巴拉占集团近 50% 市值) Source: BHPB / Rio Sector Analysis
Slide 7: Fortescue 拥有皮尔巴拉最大的铁矿领地
Fortescue 拥有皮尔巴拉最大的铁矿领地 Sq km Holdings BHPB – 5,500 Rio – 9,100 FMG – 33,800 33,800 平方公里领地 / 5%不到领地已探明24亿吨铁矿资源
Slide 8: Fortescue, 必和必拓和力拓
Fortescue, “ALAA AG Location oa ES 1 J? kilometers ea . 8 Lege Dampier ‘Karratha, Marandoo bom Price Paraburdoo, Port Hedland South Hedland ‘White Knight ‘Mount Goldsworthy Yarrie Cloud|Bred| was /Creek hit eewin, fn) BHP YS UE: Hl Mina ye Mi mich indyeMindy HopelOGwmps ‘West sngelas — Newman witmal
Slide 9: 风险管理
风险管理 风险 应付策略 市场 : 9 以签定3640万吨/年长期供货协议 矿藏 : 9 巨大,24.7亿吨资源,11吨储量 所需批准 : 9 已取得所有项目必要批准 建设 : 9 • 最终基础设施可研完成 • EPCM 正在实施中 • 已签约主要项目合同 运营 : 9 拥有经验丰富的管理团队,采矿承包公司已基本确定 融资 以获得2亿美金项目启动资金 : 9 • • 国际投资银行已确定 • 项目经济指标强劲 • 正进行最后股权投资谈判 • 独立专家给予的强有力咨询和确认报告
Slide 10: 斯罗顿公司（SNOWDEN）最终矿山可研已经完成
斯罗顿公司（SNOWDEN）最终矿山可研已经完成 • 采矿净成本: 7.06澳元/吨 • 净加工成本： 0.85澳元/吨 • 租赁和外包利润： 3.70澳元/吨 • 基础设施净成本： 4.50澳元/吨 • 装船总成本： 16.11澳元/吨 • 国际著名工程技术公司确认 － 铁路和港口建设 ”调整预算“ 为19.2亿澳元。
Slide 11: 澳大利亚皮尔巴拉地区是亚洲最低廉的供应伙伴
澳大利亚皮尔巴拉地区是亚洲最低廉的供应伙伴 澳矿比巴西矿便宜
Slide 12: 澳矿供应稳定,及具竞争力
澳矿供应稳定,及具竞争力 澳矿 $US 54.94 南非矿 $US 66.77 巴西矿 $US 70.91 印度矿 $US 76.23 “铁矿方面,你无法与皮尔巴拉竞争” - Grant Samuel 数据来源:中国冶金报 – 2005年平均到岸价
Slide 13: 需求展望
需求展望 • CRU (英国主要铁矿咨询机构) 预测全球铁矿石需求量在2015年达到20亿吨 ,2020年达到22.75亿吨 - 世界每年需要诞生一个新的Fortescue项目 • 亚洲持续增长需要多个 类似Fortescue的项目 • 全球迫切需要澳大利亚新的大型铁矿石供应商崛起,在质量上(并非价格)与主要 供应厂家进行竞争
Slide 14: Fortescue – 开发澳大利亚最大的铁矿领地
Fortescue – 开发澳大利亚最大的铁矿领地
Slide 15: 初期两种高品位(HG) 产品
初期两种高品位(HG) 产品 • 两种高品位 60% Fe以上产品 • 块矿和粉矿 • 供不应求 Chemical Analysis dry weight % Calcined Product Moisture Product Target Grade Fe LOI Total SiO2 Al2O3 P S CaO TiO2 Mn MgO K2O Na2O Fe c SiO2 c Al2O3 c (Wt %) High Grade Lump 61.1 7.6 2.8 1.3 0.050 0.025 0.04 0.04 0.23 0.07 0.017 0.044 66.1 3.0 1.4 4.5
Slide 16: 超值矿 (SV) – 约 59% Fe产品
超值矿 (SV) – 约 59% Fe产品 – 该产品只供粉矿 – 厂家可选的低成本矿 – 随着集团产量扩大,可挑选转换成高品位矿产品 – 与供货商保持直接关系 Product Chemical Analysis dry weight % Calcined Moisture (Wt %) Product Target Grade Fe LOI Total SiO2 Al2O3 P S CaO TiO2 Mn MgO K2O Na2O Fe c SiO2 c Al2O3 c Super Value Fines 58.7 8.0 4.4 2.2 0.054 0.030 0.08 0.12 0.54
Slide 17: 2004年铁矿石比较 – 澳洲海运矿铁含量
2004年铁矿石比较 – 澳洲海运矿铁含量 • 力拓,必和必拓出售了8400万吨矿石,其铁含量低于Fortescue 高品位产品铁含量 • 力拓,必和必拓出售了6200万吨矿石,其铁含量低于Fortescue SV产品铁含量 • Fortescue铁矿产品对于亚洲钢铁企业极具吸引力,目前已签定3640万吨/年长期协议 • 我们相信亚洲和其它钢铁企业实验结果将证明用户可将Fortescue的HG 和SV产品用到 20%进行混料
Slide 18: 中国中南大学实验结果
中国中南大学实验结果 1. 烧结性能 与同类产品相比生产率提高,因为: • 超细粉比较少 • 稳定的粒度分布 = 产量提高 • 较强的转鼓强度 • 高透气性 2. 高炉性能 与同类产品相比生产率提高,因为: • 主要杂质含量低 (铝,硅和磷) • 铁和渣流动好 • 固体燃料消耗减少 = 生产成本降低 • 焦粉用量减少 • 适于混矿
Slide 19: RAD DLE LAPER
RAD DLE LAPER
Slide 20: Fortescue 2005年11月4 日 – 惊人的进展
Fortescue 2005年11月4 日 – 惊人的进展 钻探第一孔后的一年. 首批铁矿石 可供出口的铁矿石
Slide 21: Fortescue 试采矿穴 - 2005年11月5 日
Fortescue 试采矿穴 - 2005年11月5 日 矿石产品堆成长条状
Slide 22: 采矿最终可研
采矿最终可研 SV PLANT HG HG Stockpile SV Stockpile TRUNK CONVEYOR Interim Stockpiles Truck Cat 777 Feeder Hopper Truck Cat 777 SM SM Mining Panel Mining Panel
Slide 23: 露天开采,精确简单，公路火车运矿石，皮带系统负责废料
露天开采,精确简单，公路火车运矿石，皮带系统负责废料
Slide 24: Fortescue港口和铁路基础设施
Fortescueyé APR AEA Location wa Port Hedland Port Hedland ° Project « Kalgoorlie * PERTH wz * Tom Price x FMG Proposed Railway © BHPB Newman Railway ® FMG Projects Mount Point Goldsworthy © Ny FiG/PROPOsED ot 74 Anderson Port Hedland PRY Port Hedland Enlargement ® Nullagine Newman 100 ——_—— kilomete
Slide 25: 基础设施 – 位于黑德兰港口
基础设施 – 位于黑德兰港口
Slide 26: 第一步：获得2亿美元目启动资金
第一步：获得2亿美元目启动资金 • 首批资金筹集超过3倍认购 • 资金将由最终永久项目融资偿还 第二部：花旗银行组织永久性资金筹集 预计资金来源和用途 Sources A$m US$m Uses A$m US$m * Debt $1,900 $1,425 Rail & Port $1,950 $1,460 Equity 600 450 Cost Overrun 150 110 Mining 100 75 Financing Costs 300 230 Total $2,500 $1,875 Total $2,500 $1,875 * January 2005 Figures subject t
Slide 27: 项目深入开展
项目深入开展 领域 供应商 进展状况 疏浚 已签约 码头 最后挑选，06年1季度签约 车厢 详细设计，建样车 技术审核完成，06年1季度完成合同 机车 谈判 招标 钢轨 最终谈判 轨枕 06年1季度签定和约
Slide 28: 项目深入开展
项目深入开展 领域 供应商 进展状况 招标结束 港口设备 选择供应商进行最终谈判 招标 矿山装运设备 最终谈判 总承包 FEED 合约签定 招标 土建 最终谈判 采矿 06年1季度签定合约
Slide 29: 总结
总结 • 长久的矿山储藏 – 20++ 年以上的矿山寿命 • 营运成本底 / 高利润 /高质收入 • 矿石质量与必和必拓以及力拓矿石有相比性 • 无技术风险 – 露天矿，铁路运输，港口装船
Slide 30: Fortescue 金属集团公司
Fortescue 金属集团公司 Fortescue House 50 Kings Park Road West Perth Western Australia www.fmgl.com.au
Fortescue Metals Group — Investor Presentation (April 2006) on 6ix