Yamaguchi Financial Group, Inc. · TSE:8418
Yamaguchi Financial — H1 FY2014 Earnings Presentation
15 slides from Yamaguchi Financial's earnings presentation, November 2014
Slide 1: 1.業績概要
1.業 績 概 要
Slide 2: 平成26年度中間決算の概要（連結・3行単体合算）
平成26年度中間決算の概要（連結・ 3行単体合算） ◆経費が4億円減少したものの、貸出金利回りの低下による資金利益の減少、役務取引等利益の減少等により、コア業務 純益は前年同期比19億円減少。 ◆貸倒引当金戻入益の減少もあり、過去最高益であった前年同期比較では24億円減少して中間純利益は134億円。 （億円） コア業務純益（3行合算） （単位：億円、増減は四捨五入） YMFG連結 ３行合算 200 貸 等役 出 利務 180 金 益取 そ 物 利 引 の 件 税 158 ＋4 前年 前年 160 息 ＋5 他 ＋8 費 金 143 △3 同期比 同期比 山口 もみじ 北九州 140 △12 利
Slide 3: 山口銀行の平成26年度中間決算概要
山口銀行の平成26年度中間決算概要 ◆貸出金利息の減少幅が縮小し、資金利益は増加に反転。コア業務純益は前年同期比微増の99億円。 ◆与信関係費用が増加（貸倒引当金戻入益が減少）し、中間純利益は前年同期比2億円減少の98億円。 （億円） 99億円（前年同期比 +0億円） コ ア 業 務 純 益 26/9期 ※コア業務純益：一般貸倒引当金繰入前、国債等債券損益控除後の業務純益 前年同期比 （単位：億円、増減は四捨五入） 経常収益 405 △ 35 150 配 有 当 価 預 金 等 役 人 金 証 業務粗利益 325 31 貸 券 等 利 利 務 益 取 そ 件 費 物 出 125 利 息 引 の
Slide 4: もみじ銀行の平成26年度中間決算概要
もみじ銀行の平成26年度中間決算概要 ◆資金利益の減少を主因に、コア業務純益は前年同期比13億円減少。 ◆与信関係費用が増加（貸倒引当金戻入益が減少）し、中間純利益は前年同期比12億円減少の45億円。 （億円） 34億円（前年同期比 △13億円） コ ア 業 務 純 益 26/9期 ※コア業務純益：一般貸倒引当金繰入前、国債等債券損益控除後の業務純益 前年同期比 （単位：億円、増減は四捨五入） 経常収益 245 △ 32 60 貸 出 配 有 金 当 価 預 業務粗利益 198 △8 利 金 証 金 50 48 息 券 等 資金利益 165 △ 10 利 利 等 役 物 息 息 利 務 そ 人
Slide 5: 北九州銀行の平成26年度中間決算概要
北九州銀行の平成26年度中間決算概要 ◆資金利益、役務取引等利益ともに増加するも、積極的な営業展開に伴う経費増加のためコア業務純益は前年同期比 1億円減少。 ◆一方で、与信関係費用の減少（貸倒引当金戻入益の計上）により、中間純利益は前年同期比6億円増加の10億円。 （億円） コ ア 業 務 純 益 9億円（前年同期比 △1億円） 26/9期 ※コア業務純益：一般貸倒引当金繰入前、国債等債券損益控除後の業務純益 前年同期比 経常収益 71 8 20 配 有 （単位：億円、増減は四捨五入） 預 当 価 業務粗利益 等 役 54 0 貸 金 証 券 金 等 利 務 人 件 出 利 益 取 費 15
Slide 6: 預貸金の状況
預貸金の状況 ◆貸出金：個人ローンなどの良質な貸出資産を積上げた結果、前年同期比2,093億円増加し、総貸出金残高6兆円超。 ◆預金：オーバーローンを解消した北九州銀行をはじめとして、総預金残高は前年同期比3,811億円増加。 貸出金 １．銀行別推移 （億円） 2.セグメント別（3行合算） （億円） 合算 57,064 +3.0％ 58,794 +3.6％ 60,888 8,417 +12.7％ +12.7％ 8,986 7,748 +8.6％ 地公体 7,975 北九州 7,503 +3.2％ 7,075 個人ローン 9,841 +5.9％ 10,424 +5.6％ 11,011 もみじ 1
Slide 7: 期中平均利回りの推移
期中平均利回りの推移 ◆市場金利の低下が継続しており、依然として貸出金利回りは下方推移も法人向け貸出金利回りは下げ止まり傾向。 ◆引続き、相対的に利回りの高い中小企業向け及び個人向け貸出に注力し、利回り低下を抑制。 山口銀行 もみじ銀行 北九州銀行 ○預貸金利回り ○預貸金利回り ○預貸金利回り 貸出金利回り 1.67% 1.63% 貸出金利回り 貸出金利回り 1.53% 1.48% 1.46% 1.46% 1.41% 1.44% 1.39% 1.37% 1.33% 1.33% 1.59% 1.56% 1.33% 1.27% 1.28% 1.26% 1.24% 1.24% 1.45% 1.36
Slide 8: 有価証券残高・評価損益の状況
有価証券残高・評価損益の状況 ◆機動的な売買により、資金利益及び売買損益を確保。 ◆株式評価額が増加し、有価証券評価益は747億円（前期比204億円増加）の水準。 １．有価証券期末残高の推移（3行合算） ２．有価証券構成比（3行合算) 合計 18,776 22,652 23,962 （億円） 25/9末 26/9末 675 1,111 その他 1,773 外国証券 7.4% 4.6% 1,360 6.0% 688 1,205 1,302 株式 3.0% 5.4% 10,863 5.3% 694 771 10,874 35.7% 35.6% 7,087 48.0% 22,652 45.3% 23
Slide 9: 役務収益の推移
役務収益の推移 ◆株式市場が好況であった前期比較では微減となったものの、引続き金融商品販売手数料を中心に高水準を維持。 ◆ビジネスマッチングなど新たなソリューションビジネスの展開により、その他役務収益は増加。 １．商品・サービス別役務収益（３行合算） ３．グループ企業別役務収益（ワイエム証券を含む） （億円） （億円） 合計 85 102 100 合計 94 115 109 証券仲介 22 18 ワイエム 35 28 11 34 1 31 投信関連 2 19 2 証券 20 11 生損保 6 9 4 6 北九州 4 30 30 29 27 28 26 為 替 もみじ 金融商品販売 その他 36
Slide 10: 信用コストと不良債権の状況
信用コストと不良債権の状況 ◆与信費用は、3行合算で前年同期比10億円増加（貸倒引当金戻入益が減少）して△27億円(利益計上)。 ◆不良債権残高は、前年同期比132億円減少。不良債権比率も前年同期比△0.30%と大幅に改善。 １．与信費用（３行合算） ２．不良債権残高と不良債権比率（３行合算） （億円） （億円） 不良債権比率 2.63% （金融再生法ベース） 30 2.49% 山口銀行 +6億円 2.19% もみじ銀行 (1,526) (1,488) 18 北九州銀行 (1,356) 9 破産更生債権 合算 519 499 539 2 0 △4 △5 危険債権 803 747 △7 603
Slide 11: 自己資本比率の状況
自己資本比率の状況 ◆平成26年9月期の総自己資本比率13.21％、Ｔｉｅｒ１比率11.41％と、引続き十分な水準。 ◆平成25年度に優先株式の消却などを実施し、資本の質を改善。 １．総自己資本比率推移 （％） ２．Ｔier１比率推移 山口（FIRB) （％） 13.71% 山口(FIRB) 14.65 13.24 13.27 14.38 14.98% 13.00 14.22 13.34 ＦＧ連結(FIRB) 13.21% 11.01 11.10 12.62 12.69 10.75 北九州(SA) 12.10 11.87% ＦＧ連結（FIRB) 11.55 11.41% もみじ(FIRB) 1
Slide 12: 経費の推移と見通し
経費の推移と見通し ◆平成22年度より増加していたシステム経費のピークは今年度が最終年度。 ◆平成27年度以降は、システム・事務共通化の効果を最大限に活用するステージへ進む。 3行合算経費と修正ＯＨＲ（山口ＦＧ連結）の推移 （億円） 合計 402 △16億円 385 △2億円 383 △12億円 370 76.4% 73.9% 修正ＯＨＲ 70.6% 72.6% +2億円 △5億円 199 △8億円 191 ・山口+3 194 ・山口△4 189 ・もみじ△1 ・もみじ△2 物件費 ・北九州+1 ・北九州+1 △7億円 △2億円 人件費 180 △6億円 174 ・山口△6 166 ・山口△1
Slide 13: 平成27年3月期の業績予想
平成27年3月期の業績予想 ◆平成27年3月期は、貸倒引当金戻入益（利益計上）や有価証券関係損益が減少し、減収減益を予想。 ◆平成26年5月公表の業績予想から、経常利益で5億円、当期純利益で20億円それぞれ上方修正。 1.山口FG連結業績予想 2.3行合算業績予想 ３行合算 ＹＭＦＧ連結 （単位：億円） （単位：億円） 通期予想 26/3比 通期予想 26/3比 経常収益 1,415 △ 37 コア業務粗利益 1,071 △2 経常収益 1,470 △ 140 資金収支 936 △ 13 コア業務粗利益 1,127 △ 10 役務収支 133 9 経費 754 △ 14 コア業務純益 288
Slide 14: 配当実績・計画
配当実績・計画 ◆平成26年3月期通期では、3年連続して増配となる年間13.0円の配当実績。 ◆平成27年3月期は、4年連続して増配となる年間14.0円の配当を予想。 ※平成26年度配当金については予想 27/3期 上段：期末配当金 通期予想 下段：中間配当金 26/3期 14.0円 （円） 通期実績 25/3期 24/3期 13.0円 通期実績 通期実績 通期実績 12.0円 1.0 10.0円を 11.0円 3年間継続 1.0 増配 通期実績 7.0 9.0円 記念配当 通期実績 8.0円 5.0 6.0 6.0 6.0 通期実績 通期実績 6.50円 6.75円 5.0 5.0 5.0
Slide 15: 株価推移
株価推移 ◆2006年10月に上場して以降、2008年頃からは銀行株指数を上回って推移。 ◆直近の山口ＦＧ株価は1,210円（山口ＦＧ上場時比72.4%）。 山口ＦＧ 各指標 株価 1990.3.8（上場来最高値） 騰落率 250.0% 日経平均 33,690円（205.0％） 山口銀行 1,990円（119.2％） 2014.11.21（終値） 銀行株指数は1993年より公表開始 ※カッコ内は2006.10.06比 日経平均 17,357円（105.6％） 200.0% 2006.10.06（終値） 山口ＦＧ 1,210円（72.4％） 日経平均 16,436円 銀行株指数 191.50（4
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