Fagron Sa · EURONEXT:FAGR
Fagron Sa — Shareholder Meeting (May 2018)
74 slides from Fagron Sa's shareholder meeting presentation, May 14, 2018
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Antwerpen, 14 mei 2018
Slide 2: Aanwijzing secretaris en stemopnemer
De voorzitter duidt Karin de Jong als secretaris aan voor de vergadering De voorzitter duidt Rafael Padilla als stemopnemer aan voor de vergadering
Slide 3: Verzoek agendapunten 1 tot en met 5 gezamenlijk te behandelen
Verzoek om de agendapunten 1 tot en met 5 gezamenlijk te behandelen in een presentatie Verzoek tot ontheffing van de commissaris tot het voorlezen van zijn rapport
Slide 4: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Rafael Padilla, CEO Karin de Jong, CFO Antwerpen, 14 mei 2018
Slide 5: What is Farmaceutische Bereiding?
What is Farmaceutische Bereiding? Fagron Nederland Capelle a/d IJssel - Nederland 5
Slide 6: Farmaceutische Bereiding
Farmaceutische Bereiding Het ontwerp, de ontwikkeling en Gepersonaliseerde medicatie bereiding van gepersonaliseerde farmaceutische producten Alternatieve doseringsvormen Alternatieve doseringssterktes Combinatietherapie Geproduceerd in apotheken of door GMP-bereidingsfaciliteiten gebaseerd op weten
Slide 7: Key Drivers
Key Drivers Competentie van de Kostenefficiënt apotheker Stopgezette alternatief productie van van medicatie hoge kwaliteit Alternatieve doseringssterkte Minder en bijwerkingen toedieningsvorm Apotheker Geneesmiddel- Tailor-made tekorten Nieuwe Gepersonali- niet-verkrijgbare seerde therapeutische me
Slide 8: Fagron Brazilië
Fagron Brazilië
Slide 9: Fagron
Fagron Pharmaline Oldenzaal – Nederland 9
Slide 10: Fagron in Vogelvlucht
Fagron in Vogelvlucht FArmaceutische GRONdstoffen werd in 1990 in Nederland opgericht Wereldwijd marktleider in gepersonaliseerde farmaceutische zorg 2.000 FTE, incl. >200 apothekers Genoteerd op Euronext Brussel en Amsterdam sinds 5 oktober 2007 Omzet 2017 REBITDA 2017 Actief in € 436,9 miljoen € 9
Slide 11: Fagron Wereldwijd
Fagron Wereldwijd FCS Essentials en Brands Kantoor of herverpakkingsfaciliteit Combinatie FCS/Essentials en Brands 11
Slide 12: Fagron Family Rules
Fagron Family Rules simplicity cy Transparency j | Autonomy 7 {\ 12
Slide 13: Fagron Waarden
Fagron Waarden Customer Speed of Entrepreneurship Creativity Quality is number 1 execution 13
Slide 14: Leading the Future of Compounding
Fagron Visie Leading the Future of Compounding 14
Slide 15: Fagron Strategie
Fagron Strategie 15
Slide 16: Fagron Strategie
Fagron Strategie 16
Slide 17: Fagron Strategie
Fagron Strategie Premium armaceuticals Compounding Services Brands Essentials 17
Slide 18: Fagron Strategie
Fagron Strategie Prescribers Pharmacies Hospitals Industry
Slide 19: Fagron Strategie
Fagron Strategie Patents Innovations Academies Acquisitions 19
Slide 20: Fagron Strategie
Fagron Strategie Sustainability Digitalization (Patients) Personalization Operations 4.0
Slide 21: Resultaten 2017
Resultaten 2017 Fagron Hellas Trikala - Griekenland 21
Slide 22: Hoofdpunten 2017
Hoofdpunten 2017 Omzet Financieel • Omzet stijgt 3,6% naar € 436,9 miljoen 17,8% • REBITDA stijgt 5,7% naar € 95,7 miljoen of 21,9% van de omzet 23,6% 58,6% • EBIT stijgt 317,2% naar € 74,6 miljoen (17,1%) • Sterke operationele cash flow van € 84,2 miljoen • Netto financiële schuld/REBITDA ratio daa
Slide 23: Operationele Review 2017
Operationele Review 2017 Fagron Zuid Afrika Johannesburg – Zuid Afrika 23
Slide 24: Geconsolideerde Omzet
Geconsolideerde Omzet (x € 1.000) 2017 2016 Totale groei Totale groei CER Organische groei Organische groei CER Fagron 430.132 414.180 +3,9% +2,4% +4,5% +2,9% HL Technology 6.802 7.659 -11,2% -9,5% -11,2% -9,5% Totaal 436.934 421.839 +3,6% +2,1% +4,2% +2,7% CER = constante wisselkoersen • Organische
Slide 25: Omzetontwikkeling
Omzetontwikkeling Exclusief HL Technology (in € 1.000) 4.219 6.218 3.343 430.132 414.180 4.737 3.173 5.739 Omzet 2016 Europa* Zuid-Amerika Noord-Amerika Valuta-effect Acquisities Desinvesteringen Omzet 2017 * Het segment Europa omvat de activiteiten van Fagron in Europa, Zuid-Afrika en Australië. 25
Slide 26: Fagron Europa
Fagron Europa (x € 1.000) H2-2017 H2-2016 Δ 2017 2016 Δ Omzet 120.195 121.558 -1,1% 249.082 246.904 +0,9% REBITDA 30.577 32.218 -5,1% 63.301 63.138 +0,3% REBITDA margin 25,4% 26,5% 25,4% 25,6% CER = constante wisselkoersen • Organische omzetgroei van 2,4% (+1,9% CER) • REBITDA stijgt 0,3%; marge daa
Slide 27: Fagron Zuid-Amerika
Fagron Zuid-Amerika (x € 1.000) H2-2017 H2-2016 Δ 2017 2016 Δ Omzet 53.784 48.896 +10,0% 103.282 91.130 +13,3% REBITDA 10.761 9.331 +15,3% 20.815 18.072 +15,2% REBITDA margin 20,0% 19,1% 20,2% 19,8% CER = constante wisselkoersen • Organische omzetgroei van 11,9% (+4,6% CER) • REBITDA stijgt met 15,2
Slide 28: Zuid-Amerika: Innovatiegedreven groei
Zuid-Amerika: Innovatiegedreven groei
Slide 29: Fagron Noord-Amerika
Fagron Noord-Amerika (x € 1.000) H2-2017 H2-2016 Δ 2017 2016 Δ Omzet 37.888 38.049 -0,4% 77.769 76.147 +2,1% REBITDA 6.009 3.867 +55,4% 11.461 8.912 +28,6% REBITDA margin 15,9% 10,2% 14,7% 11,7% CER = constante wisselkoersen • Organische omzetgroei van 2,1% (+4,2% CER) • REBITDA stijgt met 28,6%; ma
Slide 30: Financiële Review 2017
Financiële Review 2017 Fagron Technologies Jundiai - Brazilië 30
Slide 31: Financiële Review 2017
Financiële Review 2017 Omzet • Omzet stijgt met 3,6% of 2,1% CER (in € miljoen) • Organische omzetgroei van 4,2% of 2,7% CER 436,9 Brutomarge • Brutomarge stijgt met € 4,7m (+1,8%) (in € miljoen) • Brutomarge als percentage van de omzet daalt met 110bps naar 61,8% 269,8 Oper. kosten • Operationele k
Slide 32: Financiële Review 2017
Financiële Review 2017 REBITDA • REBITDA stijgt met 5,7% naar € 95,7m (in € miljoen) • REBITDA als percentage van de omzet stijgt met 40bps naar 21,9% 95,7 Niet-recurrent • Niet-recurrent resultaat bedraagt -€ 3,6m in vergelijking met -€ 3,2m in 2016 (in € miljoen) -3,6 EBITDA • EBITDA stijgt met 5,
Slide 33: Financiële Review 2017
Financiële Review 2017 DA • DA bedraagt € 17,6m in vergelijking met € 21,1m in 2016 (in € miljoen) • De daling is vooral te verklaren door de versnelde afschrijving van activa in -17,6 2016 (in de VS en Zwitserland) EBIT • EBIT stijgt met 317,2% naar € 74,6m (in € miljoen) • De stijging werd voornam
Slide 34: Financiële Review 2017
Financiële Review 2017 Belastingen • Belastingen dalen met 24,1% naar -€ 8,9m (in € miljoen) • Effectieve belastingdruk als percentage van de winst vóór belastingen -8,9 bedraagt 15,9% Nettowinst • Nettowinst bedraagt € 47,0m, een stijging van € 65,2m ten opzichte van (in € miljoen) 2016 47,0 34
Slide 35: Netto Financiële Schuld
Netto Financiële Schuld 13.410 6.933 84.247 28.560 285.408 236.197 • Nettoschuld daalt met € 49,2 miljoen naar € 236,2 miljoen • Nettoschuld/REBITDA-ratio van 2,48, ruimschoots onder het niveau zoals vastgesteld in de Revolving Credit Facility en de Note Purchase Agreement 31-12-16 Rente Investering
Slide 36: Conclusie
Conclusie • Sterke resultaten, gedreven door groei in alle kernmarkten • Operationele kosten goed onder controle • Winstgevendheid stijgt sneller dan de omzet • Focus: – Sterke organische groei door de ontwikkeling van innovatieve producten en concepten – Gerichte acquisities in kernmarkten • Divide
Slide 37: Statutaire Jaarrekening 2017
Statutaire Jaarrekening 2017 FSBA Hoogeveen - Nederland 37
Slide 38: Verkorte enkelvoudige resultatenrekening
Verkorte enkelvoudige resultatenrekening (x € 1.000) 2017 Bedrijfsopbrengsten 4.133 Bedrijfskosten 4.807 Bedrijfswinst -674 Financieel resultaat 1.770 Winst van het boekjaar voor belasting 1.095 Belasting op het resultaat 1 Nettowinst van het boekjaar 1.094
Slide 39: Verkorte enkelvoudige balans
Verkorte enkelvoudige balans (x € 1.000) 2017 Vaste activa 423.407 Vlottende activa 503.960 Totaal activa 927.367 (x € 1.000) 2017 Eigen vermogen 496.681 Voorzieningen en uitgestelde belastingen 13 Schulden 430.673 Totaal passiva 927.367
Slide 40: Enkelvoudige resultaatverwerking
Enkelvoudige resultaatverwerking (x € 1.000) 2017 Te bestemmen winstsaldo 1.094 Onttrekking aan het eigen vermogen 6.145 Toevoeging aan het eigen vermogen 55 Aan de wettelijke reserves 55 Aan de overige reserves 0 Over te dragen resultaat 0 Uit te keren winst 7.184
Slide 41: Ontwikkelingen in 2018
Ontwikkelingen in 2018 Fagron Frankrijk Thiais – Frankrijk 41
Slide 42: Hoofdpunten Q1-2018
Hoofdpunten Q1-2018 Financieel • Organische omzetgroei van 6,8% CER • Groei gedreven door alle kernmarkten • Groei bij Essentials/Brands in Noord-Amerika Strategisch en operationeel • Beperkte beschikbaarheid Essentials grotendeels opgelost • Faciliteit in Wichita ontvangt licentie Californië (49 in
Slide 43: Omzetontwikkeling
Omzetontwikkeling Exclusief HL Technology (in € 1.000) 1.967 3.059 107.317 2.273 2.618 107.342 7.268 2.624 Omzet Q1-2017 Europa* Zuid-Amerika Noord-Amerika Valuta-effect Acquisities Desinvesteringen Omzet Q1-2018 * Het segment Europa omvat de activiteiten van Fagron in Europa, Zuid-Afrika en Austral
Slide 44: Acquisitie van Humco
Acquisitie van Humco • In 1872 opgericht in Texas; 2017 omzet van US$ 32m (ca. € 26m) • Versterking marktpositie in de VS en in de andere kernmarkten van Fagron • Strategische acquisitie, past uitstekend bij Fagron en is volledig complementair • Overnamesom US$ 47,5m (ca. € 38,6m) • Earn-out – Maxim
Slide 45: Acquisitie van Humco – VS
Acquisitie van Humco – VS 3 april 2018
Slide 46: Fagron Innovaties
FAGRON LETS GEL KIT™ Convenience Pack i920 t = Si The perfect harmony between active agents and vehicles in hair care. 46
Slide 47: Fagron TrichoTest™
Fagron TrichoTest™ 47
Slide 48: Fagron TrichoTest™
Fagron TrichoTest™ • DNA-microarray-analyse • Individueel SNP-patroon voor de 15 genen die gerelateerd zijn aan alopecia • Gepersonaliseerde en wetenschappelijk onderbouwde alopecia-behandeling • Behandeling gebaseerd op de vehikels van het TrichoConcept™ • Ontworpen en ontwikkeld door Fagron • Lanc
Slide 49: Fagron TrichoConcept™
Fagron TrichoConcept™ co oN Concept” \ Ngo : Le Ie | &) Ki \e The perfect harmony between active agents and vehicles in hair care. oe
Slide 50: Fagron TrichoConcept™
Fagron TrichoConcept™ • Alopecia: Aandoening die haaruitval/kaalheid veroorzaakt • Markt: US$ 7 miljard in 2015 – verwacht $ 12 miljard in 2024 • Groeifactoren: – Toegenomen besef van (topische) behandelingen – Stijgende uitgaven voor gezondheidszorg – Ontwikkeling van innovatieve, niet-invasieve en
Slide 51: Fagron TrichoConcept™ scientific evidence
Fagron TrichoConcept™ • Wetenschappelijke onderbouwing voor Neogen fase mRNA Relative Expression 600 500 400 • Wetenschappelijk bewijs voor TrichoConcept™ 300 200 100 80 – Studies van de in-vitro effecten van het 60 40 phytocomplex TrichoTech™ 20 2.5 2.0 1.5 1.0 – Publicatie in wetenschappelijke tij
Slide 52: Fagron FagronLab™
Fagron FagronLab™ FagronLab™ © 52
Slide 53: Fagron FagronLab™
Fagron FagronLab™ FagronLab™ Concept • 1e wereldwijde productlijn van bereidingsapparatuur en toebehoren • Ontworpen en ontwikkeld door Fagron • Apparatuur biedt een hoge mate van nauwkeurigheid en gebruiksgemak voor apothekers bij hun bereidingsactiviteiten • FagronLab™ is in 2017 in Zuid-Europa en
Slide 54: Q&A
Q&A Titel van de presentatie 54
Slide 55: Agendapunten 1 - 5
Agendapunten 1 - 5 1. Lezing, bespreking en toelichting van het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag van de commissaris over de jaarrekening van het boekjaar 2017. 2. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2017. Voorstel tot besluit: Goedkeuring van de
Slide 56: Agendapunten 6 - 8
Agendapunten 6 - 8 6. Verlening van kwijting aan de leden van de raad van bestuur. Voorstel tot besluit: Bij afzonderlijke stemming kwijting verlenen aan de bestuurders in functie gedurende het boekjaar 2017 voor de door hen in de loop van het boekjaar vervulde opdracht. 7. Verlening van kwijting aa
Slide 57: Agendapunt 9
Agendapunt 9 9. Toepassing van artikel 556 van het Wetboek van Vennootschappen (W.Venn.) – de ING ISDA Overeenkomsten, de KBC ISDA Overeenkomsten, de HSBC ISDA Overeenkomsten, de Commerzbank ISDA Overeenkomsten, de BNP Paribas Fortis ISDA Overeenkomsten, samen de ISDA Overeenkomsten. Voorstel van be
Slide 58: Agendapunt 10
Agendapunt 10 10. Toepassing van artikel 556 van het Wetboek van Vennootschappen (W.Venn.) – EUR 80,000,000 term loan facility agreement dd 27 oktober 2017 tussen ondermeer de Vennootschap en ING Belgium NV/SA en ABN Amro Bank N.V. als mandated lead arrangers en KBC Bank NV en BNP Paribas Fortis SA/
Slide 59: Agendapunten 11 - 12
Agendapunten 11 - 12 11. Kennisname inzake de bezoldiging van niet-uitvoerende bestuurders en toekenning van vergoeding aan de voorzitter van de raad van bestuur. Voorstel van besluit: De aandeelhouders besluiten dat de jaarlijkse vergoedingen voor de niet-uitvoerende bestuurders voor het jaar 2018
Slide 60: Agendapunt 13
Agendapunt 13 13. Goedkeuring van de coöptatie door de Raad van Bestuur van Management Deprez BVBA, vast vertegenwoordigd door mevrouw Veerle Deprez als onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder. Voorstel tot besluit: De algemene vergadering besluit om de coöptatie van Management Deprez BVBA, vast ve
Slide 61: Agendapunten 14 - 15
Agendapunten 14 - 15 14. Goedkeuring van de coöptatie door de Raad van Bestuur van de heer Rafael Padilla als uitvoerend bestuurder. Voorstel tot besluit: De algemene vergadering besluit om de coöptatie van Rafael Padilla als uitvoerend bestuurder van de Vennootschap met ingang vanaf 6 februari 2018
Slide 62: Agendapunten 16 - 17
Agendapunten 16 - 17 16. Herbenoeming van een uitvoerend bestuurder. Voorstel tot besluit: De algemene vergadering herbenoemt voor een periode van 4 jaar mevrouw Karin de Jong tot uitvoerend bestuurder. De opdracht van mevrouw De Jong zal eindigen onmiddellijk na de jaarvergadering van het jaar 2022
Slide 63: Agendapunten 18 - 19
Agendapunten 18 - 19 18. Volmacht. Voorstel tot besluit: Toekennen van een volmacht (met mogelijkheid van indeplaatsstelling) aan de heer Johan Verlinden, woonplaats kiezende te Venecoweg 20a, 9810 Nazareth, bevoegd om individueel te handelen en om de Vennootschap te vertegenwoordigen met betrekking
Slide 64: Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders
Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders Antwerpen, 14 mei 2018
Slide 65: Agendapunten 1 - 2
Agendapunten 1 - 2 1. Goedkeuring van het Warrantenplan 2018, overeenkomstig bepaling 7.13 van de Belgische Corporate Governance Code. Voorstel tot besluit: Op voorstel van de Raad van Bestuur, bijgestaan door het Benoemings- en Remuneratiecomité, goedkeuring van het Warrantenplan 2018 zoals bekendg
Slide 66: Agendapunt 3
Agendapunt 3 3. Lezing en bespreking van: Het bijzonder verslag van de Raad van Bestuur overeenkomstig artikelen 583 en 596 juncto 598 W.Venn., met betrekking tot de uitgifte van 1.300.000 warranten (de Warranten) die elk recht geven om in te schrijven op één aandeel van de Vennootschap met opheffin
Slide 67: Agendapunt 4
Agendapunt 4 4. Uitgifte van de Warranten en vaststelling van de uitgiftevoorwaarden van de Warranten. Voorstel tot besluit: Uitgifte van 1.300.000 Warranten en vaststelling van de uitgiftevoorwaarden van de Warranten overeenkomstig het Warrantenplan 2018. De Warranten zullen een looptijd hebben van
Slide 68: Agendapunt 5
Agendapunt 5 5. Beslissing tot kapitaalverhoging onder opschortende voorwaarde van de uitoefening van de Warranten en de vaststelling ervan in een notariële akte en door uitgifte van een aantal gewone aandelen van de Vennootschap met dezelfde rechten en voordelen als de bestaande aandelen van de Ven
Slide 69: Agendapunt 6
Agendapunt 6 6. Opheffing van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van het voorkeurrecht (i) ten voordele van bepaalde personeelsleden van de Vennootschap en van haar dochtervennootschappen, (ii) ten voordele van huidige en toekomstige zelfstandige medewerkers van de Vennootschap en haa
Slide 70: Agendapunt 7
Agendapunt 7 7. Inschrijving op de Warranten. Voorstel tot besluit: Toekenning van de Warranten aan de Vennootschap, met het oog op de aanbieding en toekenning ervan aan personeelsleden van de Vennootschap en van haar dochtervennootschappen, aan huidige en toekomstige zelfstandige medewerkers van de
Slide 71: Agendapunt 8
Agendapunt 8 8. Volmacht aan de leden van de Raad van Bestuur. Voorstel tot besluit: Machtiging aan elk lid van de Raad van Bestuur, alleen handelend, met mogelijkheid tot indeplaatsstelling, tot vaststelling van de uitoefening van de Warranten, de verwezenlijking van de daaruit eventueel vloeiende
Slide 72: Agendapunt 9
Agendapunt 9 9. Coördinatie van de statuten – Publicatieformaliteiten. Voorstel van besluit: De algemene vergadering besluit aan elke bestuurder van de Vennootschap, alleen handelend, met recht van indeplaatsstelling, en aan de instrumenterende notaris de bevoegdheid toe te kennen om de gecoördineer
Slide 73: Agendapunt 10
Agendapunt 10 10. Volmacht. Voorstel tot besluit: Toekennen van een volmacht aan de heer Johan Verlinden, met recht van indeplaatsstelling, woonplaats kiezende te Venecoweg 20a, 9810 Nazareth, en aan mevrouw Susana Gonzalez-Melon, met recht van indeplaatsstelling, woonplaats kiezende te Tervurenlaan
Slide 74: Slide 74