Maruyama Mfg.co., Inc. · TSE:6316
Maruyama Mfg.co — Q2 FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Maruyama Mfg.co's earnings presentation, Mar 31, 2017
Slide 1: 2017年9月期 第2四半期業績概要
2017年9月期 第２四半期業績概要 （2016年10月1日～2017年3月31日）
Slide 2: 目次
目 次 会社概要 P. 3 2017年9月期第2四半期業績概要 P. 15 成長戦略（中期経営計画） P. 22 株主還元 P. 32 1
Slide 3: 会社概要
会社概要
Slide 4: こんなところにマルヤマ
こんなところにマルヤマ 3
Slide 5: 当社の主力
当社の主力 消火器の製造から始まり、現在ではポンプ・エンジンが当社 のコアテクノロジーです。 ポンプ ＆ エンジン ポンプとエンジンは製品の動力源であり、製品の心臓部とな るものです。様々な分野の製品で活用されています。 4
Slide 6: 会社概要（2017年3月31日現在）
会社概要（2017年3月31日現在） 社 名 株式会社丸山製作所 代表者 代表取締役社長 尾 頭 正 伸 本 社 〒101-0047 東京都千代田区内神田３丁目４番１５号 創業 ・ 設立 【創業】 1895年 【設立】 1937年11月 資本金 46億51百万円 売上高 343億16百万円 （2016年9月期） 事業年度 毎年10月1日から翌年9月30日まで 上 場 東京証券取引所 市場第一部 従業員数 【単体】 529名 【連結】 923名 証券コード 6316 事業内容 農林業用機械、工業用機械、消防機械の製造・販売 URL http://www.maruyama.co.jp/ 5
Slide 7: 沿革
沿 革 1895年 新潟県高田町にて丸山商会を創業 （日本で初めて消火器を製造） 1918年 人力噴霧器の製造・販売 1935年 動力噴霧機の製造・販売 1937年 株式会社丸山製作所を設立 丸山式消火器 1961年 東京証券取引所市場第二部に上場 1967年 工業用ポンプを開発 横型三連式動力噴霧機 1977年 東京証券取引所市場第一部に指定 1990年 オリジナル２サイクルエンジン開発 工業用ポンプ 2000年 新環境型２サイクルエンジンを開発 カリフォルニア州排ガス規制クリア 2004年 消火剤リサイクル・・・ eco消火器を販売 ２サイクルエンジン 2012年 キャビン付ハイクリブーム
Slide 8: 国内の販売・生産・サービス拠点
国内の販売・生産・サービス拠点 本社 東京都千代田区 生産拠点 3ヶ所 千葉県東金市（2ヶ所） 岡山県苫田郡 営業拠点 全国25ヶ所 物流拠点（福島） 北海道(札幌・帯広）/岩手/ 秋田/山形/宮城/福島/ 茨城/栃木/千葉/東京/ 新潟/長野/山梨/ 石川/愛知/静岡/大阪/ 広島/岡山/香川/ 西部丸山（岡山） 福岡/熊本/鹿児島/宮崎 物流拠点 3ヶ所 千葉工場 （東京ドーム３個分の敷地） 福島県・千葉県・岡山県 関係会社 日本クライス株式会社 マルヤマエクセル株式会社 西部丸山株式会社 丸山物流株式会社 7
Slide 9: 海外の販売・生産拠点
海外の販売・生産拠点 ・中国市場向けに農林業用 MARUYAMA MFG EUROPEOFFICE 機械の販売 ・欧州における市場調査 ・林業用機械の販売促進 丸山（上海）貿易有限公司 MARUYAMA U.S.,INC. ・北米を中心に農林業用 MARUYAMA MFG（THAILAND）CO.,LTD. 機械を販売 ASIAN MARUYAMA(THAILAND)CO.,LTD. ・農林業用機械の製造・販売 ・東南アジア市場向けを中心 に販売 8
Slide 10: ポンプを使用した工業用製品
ポンプを使用した工業用製品 スパウダーによる消臭作業 テーマパークで使用されるミスト 高圧洗浄機 温度管理ミスト カーウォッシャー 災害時緊急給水RO 9
Slide 11: ポンプを使用した農業用製品
ポンプを使用した農業用製品 北京オリンピックでの消毒作業風景 牛舎での消毒作業風景 背負動力噴霧機 ステレオスプレーヤ ハイクリブーム マルチローター 【畑・ビニールハウス】 【果樹園】 【田・畑】 【中山間地】 10
Slide 12: エンジンを使用した製品
エンジンを使用した製品 刈払機 ブロワー 【庭 園】 【公 園】 ヘッジトリマー チェンソー 背負動力噴霧機 【庭 園】 【山 林】 【畑】 11
Slide 13: 当社の強み（製品）
当社の強み（製品） 当社の製品は様々な分野でトップシェアを獲得しています エンジン製品の刈払 ポンプ製品の農業用 海外（北米）での 機でホームセンター 防除機で カーウォッシュ用ポ 流通において 国内トップシェア ンプでトップシェア 国内トップシェア 12
Slide 14: 当社の強み（生産体制）
当社の強み（生産体制） 丸山グループは設計・製造からお客様のお手元に製品が届く まで、グループ内で一貫して行なっております アフターサービス 設 計 生 産 納 品 商 談 13
Slide 15: 主な販売経路
主な販売経路 海外市場 北米・中南米 マルヤマUS （子会社） 代理店 緑地管理業者 丸山上海 中国 （子会社） 代理店 ホームオーナー 販売店 アジアンマルヤマ 農林業家 タイ （子会社） 代理店 当 建設・土木業者 社 欧州・アジア・その他 各国代理店 国内市場 販売店 農林業家 代理店 農協 緑地管理業者 全農 ホームオーナー ホームセンター 建設・土木業者 14
Slide 16: 2017年9月期 第2四半期業績概要
2017年9月期 第２四半期業績概要 （2016年10月1日～2017年3月31日）
Slide 17: 2017年9月期第2四半期業績概要
2017年9月期第2四半期業績概要 • 売上高は前年同期比2.0%増。 • 国内は林業用機械の売上が増加。海外は欧州向け製品が農業用・工業用とも増加。 • 営業利益は生産高の減少に伴い売上総利益が減少した結果、前年同期比21.9%減。 • 経常利益は円安に伴う為替差益の増加等により前年同期比228.2%増。 2017年9月期 2016年9月期 2017年9月期 単位：百万円 第2四半期予想 第２四半期 実績 第2四半期 実績 （2016年11月11日発表） 金額 売上高比 金額 売上高比 前年同期比 金額 売上高比 売 上 高 14,870 100.0% 15,176 100.0% 2.0%
Slide 18: 四半期ごとの業績推移
四半期ごとの業績推移 国内の農業用機械の需要期が３月から７月であるため、 売上・利益ともに第２・第３四半期（１月から６月）に集中する傾向 （百万円） （百万円） 17
Slide 19: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 単位 農林業用 工業用 その他の 不動産 項 目 調整額 合計 百万円 機械 機械 機械 賃貸他 売上高 11,146 2,349 1,269 263 -158 14,870 売上高比 74.2% 15.6% 8.4% 1.8% － 100.0% 2016年 9月期 前年同期比 6.2% -12.2% -17.5% -1.1% － 0.4% 第2四半期 セグメント 244 496 71 130 -763 179 利益 構成比 25.9% 52.6% 7.5% 13.8% － 100.0% 売上高 11,562 2,328 1,177 255 -157 15,165 売上高
Slide 20: 地域別売上高
地域別売上高 2016年9月期 2017年9月期 単位：百万円 第2四半期 実績 第2四半期 実績 金額 売上高比 金額 売上高比 前年同期比 売 上 高 14,870 100.0% 15,165 100.0% 2.0% 日 本 11,466 77.1% 11,710 77.2% 2.1% （ 国 内 ） 北 米 967 6.5% 1,014 6.7% 4.9% 欧 州 1,221 8.2% 1,393 9.2% 14.1% ア ジ ア 714 4.8% 591 3.9% -17.2% そ の 他 500 3.4% 456 3.0% -8.8% 19
Slide 21: 貸借対照表
貸借対照表 貸借対照表 単位：百万円 2016年9月期末 2017年9月期 第2四半期末 増減額 主要因 金額 構成比 金額 構成比 固定資産は増加 総 資 産 34,081 100.0% 33,650 100.0% -431 流動資産は減少 受取手形及び売掛 流 動 資 産 21,619 63.4% 21,124 62.8% -495 金の減少 設備投資により増 固 定 資 産 12,462 36.6% 12,526 37.2% 64 加 長期借入金（１年 流 動 負 債 15,519 45.6% 14,692 43.7% -827 内返済）の増加 固 定 負 債 4,714 13.8% 4
Slide 22: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 キャッシュフロー計算書 （百万円） 2016年9月期 2017年9月期 単位：百万円 前年同期比 第2四半期 第2四半期 営業活動によるキャッシュフロー 107 1,232 1,125 投資活動によるキャッシュフロー -1,022 -944 77 財務活動によるキャッシュフロー 279 -660 -940 現 金 及 び 現 金 同 等 物 期 末 残 高 1,575 1,667 92 2016年9月期 2017年9月期 単位：百万円 第2四半期 第2四半期 設 備 投 資 456 400 研 究 開 発 費 537 527 減 価 償 却 費 414 513 21
Slide 23: 丸山グループ中期経営計画
丸山グループ中期経営計画 （2017年9月期～2019年9月期）
Slide 24: 経営基本方針・数値目標
経営基本方針 ・財務体質の強化 経営数値目標（2019年9月期） ・成長事業の創出 売上高 37,000百万円 ・在庫の削減 営業利益 1,800百万円 ・購買力の強化 純利益 1,000百万円 ROE 6.0％以上 ・ポンプ事業をコア ・サービス事業の拡大 23
Slide 25: Se F LLU ETH
Se F LLU ETH HROBAZO AME LYIERL, RONSRMeRATO LT eps FD aS WASTED fa]_EITRIFS IWes7 Mfaj_E BRAC BA FE 16 FSoB(CLO AT Robs FE eG HEARS : Fry Ti170-Ou= . y METSIEC, iS Sa eC SOREEHAECS 24
Slide 26: 在庫の推移
在庫の推移 3月から7月が農業用機械の需要期のため、 第2四半期末の在庫が期末よりも多くなる傾向になります。 （百万円） 25
Slide 27: 成長事業の創出
成長事業の創出 ポンプをコアに事業を拡大 農業用 工業用 国内 ： 成熟市場 国内 ： 成長市場 農家の省力化により大型機械市場は伸張傾向 洗浄機市場は高圧洗浄機・エアコン洗浄機な どを中心に需要が増加 海外 ： 成長市場 海外 ： 成長市場 農業の機械化が進むアジア市場をメイ 環境ニーズの高まりにより、温度管理ミ ンに市場を開拓していく スト等の環境を意識した製品で市場を開 拓 26
Slide 28: 今後期待される新製品
今後期待される新製品 防除はついに空へ ＜中山間地などでの防除の省力化を実現＞ 大規模圃場にも対応可能 海外の広大な公園にも対応可能 ＜3,000ℓタンクハイクリブーム新登場＞ ＜待望の80CCブロワー誕生＞ 27
Slide 29: 数値目標
数値目標 財務体質の強化・成長事業の創出を推し進め、収益力の改善 を図っていきます。 28
Slide 30: @ 25s uve
@ 25s uve aBP dal - eotsc be BiR abP Yl 5c Lies BNC Lis SRR AR LEAR ETOHORM aTHEAR HH aA wey aA BAA 40,000 40,000 30,000 30,000 —_ 20,000 20,000 ——— 10,000 ——— 10,000 20169A#A 201929A HA 201649AHA 2019469 ABA
Slide 31: 2017年9月期 業績予想
201７年9月期 業績予想 （2016年10月1日～2017年9月30日）
Slide 32: 2017年9月期 業績予想
2017年9月期 業績予想 ・成熟市場の国内では新製品投入で市場の活性化を図り、前期同水準を確保 ・海外においては、ヨーロッパ・アジアを中心に積極的に新規開拓を進めていく 2016年9月期 2017年9月期 対通期 単位：百万円 実績 予想 進捗率 金額 売上高比 金額 売上高比 前期比 売 上 高 34,316 100.0% 35,500 100.0% +3.4% 42.7% 営 業 利 益 707 2.1% 900 2.5% +27.2% 15.5% 経 常 利 益 457 1.3% 800 2.3% +75.0% 25.4% 親会社株主に帰属する 222 0.6% 450 1.3% +1
Slide 33: 株主還元
株主還元 安定的な配当を継続することを基本として、将来の事業展開に必要な内部 留保ならびに業績見込みなどを勘案することを方針としております。 円/株 百万円 2017年 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 （予想） 配当性向 61.9% 82.2% － 15.3% 18.4% 27.0% 23.6% 30.5% 30.3% 66.1% 32.7% ※2017年4月1日付で普通株式10株につき1株の割合で株式併合を実施したため、１株あたりの配当金に ついては株式併合後の金額を記載しております。 32
Slide 34: トピックス①
トピックス ① 中国市場向けの当社製品である ハイクリブームが市場の評価を受け、 中国にて２つの賞を受賞いたしました。 第七回精耕杯 2016年度高効施薬新設備貢献賞 33
Slide 35: トピックス②
トピックス ② ・農業女子と企業を結びつけることで農業の活性化を図る農林水産省主催 「農業女子プロジェクト」に2013年から参画 ・Ｌ（レディース）プロジェクトが中心となり、女性目線での女性のため の製品の開発を推進 女性のための刈払機 兵庫県養父市（農業特区）と女性の 「かる～の」を開発・発売 農業分野進出を目的とした協定締結 34
Slide 36: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づ いており、確約や保証を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果にな ることがある点を認識された上で、ご利用ください。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、ご 自身のご判断と責任においてご利用されることを前提にご提示させていただ くものであり、当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。 【ＩＲに関するお問い合わせ先】 株式会社丸山製作所 人事総務部 〒101-0047 東京都千代田区内神田3-4-15 TEL