Icape Holding · EURONEXT:ALICA
Icape — H1 2026 Earnings Presentation
37 slides from Icape's earnings presentation, October 2026
Slide 1: Présentation investisseurs 2026
UN expert TECHNOLOGIQUE MONDIAL DEs CIRCUITS IMPRIMÉS et des PRÉSENTATION INVESTISSEURS pièces électroniques à façon 2026
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Cette présentation (la « Présentation ») a été préparée par Icape Holding (la « Société ») uniquement en vue d’être utilisée lors de présentations aux investisseurs. Cette présentation vous est communiquée à titre personnel uniquement pour votre information et pour n’être utilisée que
Slide 3: Vos interlocuteurs
VOS INTERLOCUTEURS YANN SHORA ARNAUD DUIGOU ROKNI LE COGUIC DIRECTEUR GÉNÉRAL DIRECTRICE EN CHARGE DE LA DIRECTEUR FINANCIER STRATÉGIE D’ACQUISITIONS ET Plus de 30 ans d’expérience D’INTÉGRATION Plus de 10 ans d’expérience en dans les PCB & Electronics audit (Deloitte, Publicis, KPMG, …) Plus de 15
Slide 4: Sommaire
Sommaire 1. 2. 3. 4. Faits marquants Résultats Stratégie de Perspectives et et marché Financiers croissance Environnement externe de marché 2026 4
Slide 5: 1. Faits marquants et marché
PRÉSENTATION INVESTISSEURS 1. Faits marquants et marché
Slide 6: Conduits par notre Vision, Définis par notre Mission
Conduits par notre Vision, Definis par notre Mission 679 +18% +3 800 Notre Vision Employés dont 260 Croissance organique Clients actifs, “ multilingues en Asie hors change S1 2026 dont 70%> 5 ans Être le leader mondial des circuits imprimés et des pièces électroniques sur mesure, en établissant la n
Slide 7: ICAPE intermédiaire technologique clé dans la chaîne d'approvisionnement
ICAPE Intermédiaire TECHNOLOGIQUE Clé DANS LA CHAÎNE D’APPROVISIONNEMENT DES CIRCUITS Imprimés et des pièces électroniques à façon Clients • Prestataire de services à forte valeur ajoutée qui fait le lien entre des clients dans le monde entier et des Logistique fournisseurs principalement basés en C
Slide 8: Une dynamique commerciale soutenue au premier semestre 2026
Une dynamique commerciale soutenue au premier semestre 2026 Développement sur Partenariat porteur Record commercial le marché italien dans la Défense historique au S1 • Le 7 mai 2026, signature d’un • Le 22 avril 2026, acquisition des partenariat avec le groupe • Chiffre d’affaires du S1 2026 en act
Slide 9: Amélioration de l'attractivité du titre ICAPE au premier semestre 2026
Amélioration de l’attractivité du titre ICAPE au premier semestre 2026 Amélioration de la Amélioration de liquidité des actions l’attractivité du capital • Le 9 juin 2026, entrée du fonds • Le 15 avril 2026, signature d’un Farringdon European Opportunities mandat de rachat d’actions pour un au capit
Slide 10: Gouvernance et engagement au premier semestre 2026
Gouvernance et engagement au premier plan au premier semEstre 2026 Efficacité de la Structure ICAPE acteur et de la Gouvernance engagé • Déploiement du programme de simplification et d’intégration juridique en • En mars 2026, ICAPE progresse et Asie et au Royaume-Uni pour renforcer décroche la médai
Slide 11: Poursuite de la croissance dans un marché saturé par les demandes de l'IA
Poursuite de la croissance dans un marché saturé par les demandes de l’IA 134,9 Tensions sur les coûts des Croissance organique du chiffre d’affaires (% yoy) matières et sur la et carnet de commandes annuel en MUSD Supply Chain 93,6 78,4 Freightos Baltic Index 69,3 +25% +94% T2 2026 +22,6% Carnet de
Slide 12: Diversification du sourcing et des modes de transport
DIVERSIFICATION DU SOURCING et des modes de transport à partir de plateformes logistiques mondiales Etats-Unis Suède Optimisation Air systématique Allemagne des commandes Mer Diversité des plateformes logistiques Mer/air France Tracking en temps Hong Kong réel Terre Mexique Gestion fine Italie des s
Slide 13: Une stratégie de précision dans un marché porteur
Une stratégie de précision dans un marché particulièrement porteur Taille du marché (en Md$) +13,6% (7,7%) tcam E-mobilité Médical >162,3 (130) 85,8 Data Centers Objets connectés Informatique Marché adressable par ICAPE Puissance 2030e Défense 2025 Source: Prismark report Q2 2026 (vs entre parenthès
Slide 14: Diversification des sources de revenus
DIVERSIFICATION des sources de revenus Par géographie Par segment de marché Par métier Pièces 106 M€ Industrie Multimedias techniques Europe 15% 26% « sur- 78 M€ 53% mesure » Asie et Reste Automobile 21% Eclairage du monde 39% 5% 11% Consumer Mesure 200,3 9% 10% M€ Rail 79% Médical 3% 10% Circuits 8
Slide 15: 2. Résultats financiers
PRÉSENTATION INVESTISSEURS 2. Résultats financiers
Slide 16: Compte de résultat
Compte de résultat Compte de résultat (€ million) 30/06/2026 30/06/2025 Variation (%) A Chiffre d’affaires : 113,3 M€ A Chiffre d'affaires 113,3 100,7 +13% • Hausse de 13% par rapport au S1 2025, essentiellement croissance organique. Achats consommés (77,2) (66,3) +17% Celle-ci est tirée par une com
Slide 17: Analyse du compte de résultat
Analyse du compte de résultat % Marge Coûts en % du CA 26,9% 6,8% 4,1% S1 2026 68,1% 4,9% 14,7% 5,4% 2,7% 6 mois Exercice 2025 66,2% 4,5% 15,4% 6,0% 3,1% 12 mois 17
Slide 18: Bilan
BILAN Bilan (€ million) 30/06/2026 31/12/2025 Variation (%) A Actifs non courants : 75,1 M€ Poste relativement stable (+3%) par rapport à 2025 : Goodwill 34,7 34,5 +1% • Hausse des immobilisations incorporelles qui résulte de l’acquisition TEKUBE Immobilisations incorporelles 26,2 25,2 +4% enregistr
Slide 19: Tableau de flux de trésorerie
Tableau de flux de trésorerie Tableau de flux de trésorerie (€ million) 30/06/2026 31/12/2025 30/06/2025 A Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles : 5,2 M€ Résultat net 1,5 (1,5) 0,8 Elimination des amortissements 3,3 8,6 3,2 • Les activités opérationnelles génèrent un flux de trésorer
Slide 20: Analyse de la variation de trésorerie
Analyse de la variation de trésorerie 66% de l’EBITDA est converti en trésorerie vs 54% sur toute l’année 2025 (0,9) M€ de variation de trésorerie au S1 2026 20
Slide 21: 3. Stratégie de croissance externe
PRÉSENTATION INVESTISSEURS 3. STRATÉGIE de croissance externe
Slide 22: Un potentiel de création de valeur très attractif
Un potentiel de création de valeur très attractif Poursuite de la croissance organique Accélération de la croissance externe Amélioration de la rentabilité Optimisation de l’organisation Un Groupe structuré, en mesure d’absorber la croissance future sans coûts supplémentaires 22
Slide 23: Un processus de croissance externe sélective
Un processus de croissance externe sélective Entreprises ciblées Objectifs de renforcement stratégique : Une équipe M&A bien dimensionnée Structuration de la en priorité et expérimentée stratégie d’intégration • Chiffre d’affaires : Renforcer les équipes commerciales pour accélérer la pénétration du
Slide 24: Synergies recherchées grâce aux acquisitions
SYNERGIES recherchées grâce aux acquisitions • Réduction des coûts d'achat, grâce à la forte puissance Synergies d'achat d'achat du Groupe ICAPE Processus de • Amélioration des conditions de paiement, grâce aux 1à2 Amélioration de meilleures conditions du Groupe ICAPE la marge brute mois • Augmentat
Slide 25: Track-record d'acquisitions multi-géographies
TRACK-RECORD D’ACQUISITIONS MULTI-GéOGRAPHIES 5 acquisitions Chiffre d’affaires 2021 Rationnel d’investissement 2021 • 130 clients actifs 11,8 M€ • Synergies et complémentarité géographique Chiffre d’affaires 2022 5 acquisitions • 650 clients actifs en Europe 2022 • Positionnement géographique strat
Slide 26: Pipeline d'acquisitions potentielles en cours de discussions avancées
Pipeline d’acquisitions potentielles en cours de discussions avancées Géographie Cible Chiffre d’affaires Géographie Cible Chiffre d’affaires Amériques Cible #1 17 M€ Afrique Cible #7 5 M€ Amériques Cible #2 17 M€ Europe Cible #8 4,7 M€ Amériques Cible #3 16 M€ Europe Cible #9 2 M€ Europe Cible #4 1
Slide 27: 4. Perspectives et environnement de marché 2026
PRÉSENTATION INVESTISSEURS 4. Perspectives et environnement de marché 2026
Slide 28: Objectifs financiers et environnement de marché pour le reste de l'exercice 2026
objectifs financiers et Environnement de marché pour le reste de l’exercice 2026 Révision à la hausse de la croissance du chiffre d’affaires publié 2026 : au moins +18% vs +12% précédemment Croissance organique Croissance externe Taux de marge d’EBIT du CA 2026 en 2026 en 2026 Encore à réaliser en 2
Slide 29: [email protected]
PRÉSENTATION INVESTISSEURS [email protected] 29
Slide 30: Annexes
PRÉSENTATION INVESTISSEURS Annexes 30
Slide 31: L'action ICAPE Holding
L’ACTION ICAPE HOLDING Informations clés Structure de l’actionnariat au 30/06/2026 Marché de cotation : Euronext Growth® Paris Partenaires industriels 8,7% Capitalisation boursière : 70 M€ (à la clôture du 28/09/2026) Famille Ballenghien Employés 49,1% Date d’introduction en bourse : 11 juillet 2022
Slide 32: CSR is embedded in everything we do
CSR is embedded in everything we do 67% Of women in executive Management position -13.2% of ICAPE total CO₂ emissions from 2023 to 2024 -20k metric ton of CO2 -21% by 2030 -90% by 2050 Anonymisation and Cyber Assurance 100% CSR audited Promoting a responsible and sustainable value chain of our partn
Slide 33: Fin de la rénovation de la goélette Magie Bleue
Fin de la renovation de la goëlette Magie Bleue, ambassadrice de l’engagement RSE d’ICAPE sur les océans Bien plus qu'un bateau Magie Bleue, c'est : Une goélette d’exception, chargée d’histoire Une aventure maritime portée par un engagement solidaire La mer rendue accessible à celles et ceux q
Slide 34: Les circuits imprimés – des technologies complexes et fondamentales
LES CIRCUITS IMPRIMÉS – DES TECHNOLOGIES COMPLEXES ET FONDAMENTALES Activité « ICAPE » High-density connection - HDI Black panel/Heavy copper Rigid-flex Multilayer Aluminum (IMS) Microwave/RF Semi-flex Double-sided PTH Flex Single-sided & double-sided STH Leurs fonctions principales sont à la fois é
Slide 35: Les pièces techniques sur-mesure
LES pièces techniques « sur-mesure » Activité « cipem » Cables & connectors Displays Adapters Plastic & silicone Transformers & coils Metal Keypad Remote control units Batteries Sub-assemblies Les pièces techniques « sur-mesure » constituent un levier de croissance significatif pour le Groupe 35
Slide 36: Le Groupe ICAPE, un intermédiaire technologique clé
Le Groupe icape, UN Intermédiaire TECHNOLOGIQUE Clé DANS LA CHAÎNE D’APPROVISIONNEMENT DES CIRCUITS Imprimés Technique Sourcing Qualité Logistique • Expertise et optimisation • Qualification des fournisseurs • Audits • Supply chain technique • Puissance d'achat • Inspecteurs • Stockage • Support str
Slide 37: Fin de la présentation
PRÉSENTATION INVESTISSEURS Fin de la présentation 37