Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637
Hakudo — FY2019 Earnings Presentation
17 slides from Hakudo's earnings presentation, May 21, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会資料
2019年3月期 決算説明会資料 ■本資料における注意事項 この資料には、2019年5月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数 値と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先：白銅株式会社 経営企画本部長 關濵 亮 ＴＥＬ 03-6212-1581 ＦＡＸ 03-6212-2826 ホームページhttps://www.hakudo.co.jp/
Slide 2: 目次
目次 １．【連結】業績推移 2頁 ２．【連結】販売の状況 6頁 ３．【連結】損益の状況 7頁 ４．【連結】貸借対照表 8頁 ５．【連結】キャッシュ・フロー 9頁 ６． 事業環境 10頁 ７． 今後の事業戦略 12頁 ８． 2020年3月期【連結】業績予想 15頁 ９． 株主還元 16頁 1 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 3: 業績推移（１）直近の売上高推移
１．【連結】業績推移（１）直近の売上高推移 前連結会計年度比 3.5％ 増加 ◆ 幅広い業種で緩やかな回復基調が継続した ◆ 但し、下半期には半導体製造装置業界は世界的な需要の減少を受け設備投資が大幅に減速した 単位：百万円 ◆ ＦＰＤ製造装置業界も下半期に大きく減速した 43,709 45,228 34,626 21,920 32,461 29,923 23,312 16,300 18,462 15,720 23,308 20,397 (51.5％) 16,164 (46.7％) 14,203 16,161 (46.7％) (47.5％) (49.8％) 2015年 2016年 2017年
Slide 4: 業績推移（２）直近の経常利益推移
１．【連結】業績推移（２）直近の経常利益推移 経常利益は前連結会計年度比 18.0％ 減少 ◆ 商品在庫に係わる相場差益は、31百万円と前期比大きく減少した（前連結会計年度相場差益393百万円） ◆ 高瀬アルミの買収に伴うのれん代の一括償却97百万円を計上した ◆ 相場差益の影響額を除く経常利益は6.1％減少となった 2,845 単位：百万円 2,333 2,072 2,042 1,503 1,750 1,051 1,170 1,259 812 1,342 1,282 902 938 783 (47.2％) (55.0％) (47.5％) (53.6％) (38.3％) 2015年 2016年
Slide 5: 業績推移（３）売上高の構成比率（品種別）
１．【連結】業績推移（３）売上高の構成比率（品種別） 主力商品のアルミニウム製品の比率が１.4ポイント減少した （単位 ： 百万円） その他 特殊鋼 50,000 ステンレス アルミニウム 伸銅 2.1% 2.3% 45,000 40,000 2.1% 15.9% 1.9% 15.1% 35,000 13.0% 13.6% 30,000 25,000 20,000 15,000 67.7% 66.3% 10,000 5,000 0 2018年3月期 2019年3月期 4 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 6: 業績推移（４）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別）
１．【連結】業績推移（４）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別） 前年度と比較して構成比率に大きな変化無し （単位 ： 百万円） 特注品 50,000 標準在庫品 45,000 40,000 35,000 32.9% 33.0% 30,000 25,000 20,000 15,000 67.1% 67.0% 10,000 5,000 0 2018年3月期 2019年3月期 5 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 7: 販売の状況 売上高変動内訳（品種別）
２．【連結】販売の状況 前連結会計年度と比較した売上高変動内訳（品種別） ステンレスと伸銅の伸びが売上高増大に大きく貢献した （単位 百万円） 伸銅 ステンレス 特殊鋼 その他 アルミニウム 471 561 △48 140 360 △5.4％ ＋15.3％ ＋8.3％ ＋9.0％ ＋1.2％ 43,709 45,228 2018年3月期 2019年3月期 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 8: 損益の状況 経常利益差異要因
３．【連結】損益の状況 経常利益差異要因（前連結会計年度比） 増収なるも相場差益の減少と費用増加により減益 （単位 百万円） 314 465 商品原価を除く 総費用の増加 361 売上高の増加 など 主な理由 （製造原価280百万円、 相場差益の減少 ◆売上高増加(連結消去含む) 販管費209百万円） 白銅個別 +1,345百万円 2,845 主な理由 Hakudo(Thailand) ＋ 205百万円 2,333 ◆人件費の増加（製造原価） ◆高瀬アルミ買収に伴う のれん代の一括償却（販管費） ◆運賃の増加（販管費） 2018年3月期 2019年3月期 減少要因 増加要因 2019 © Ha
Slide 9: 【連結】貸借対照表
４．【連結】貸借対照表 ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位：百万円 資産の部 2018年3月末 2019年3月末 増減 負債及び純資産の部 2018年3月末 2019年3月末 増減 流動資産 26,461 25,343 △1,118 流動負債 17,899 16,630 △1,269 支払手形及び買掛金 現金及び預金 5,902 6,087 185 15,769 14,428 △1,340 (含 電子記録債務) 1年以内返済予定の 受取手形及び売掛金 - 357 357 14,995 13,330 △1,664 長期借入金 (含 電子記録債権) 未払金・未払費用 914 939 24
Slide 10: 【連結】キャッシュ・フロー
５．【連結】キャッシュ・フロー 現金は前期末比185百万円増加。減益の為、営業ＣＦは減少 （単位：百万円） 内訳 2018年3月期 2019年3月期 前連結会計年度比 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 2,073百万円（前連結会計年度比1,029百万円減少） 営業活動による キャッシュ・フロー 3,103 2,073 △1,029 ・税金等調整前当期純利益 ： 2,333百万円 ・減価償却費およびのれん償却費 ： 898百万円 ・賞与引当金の増減額 ： △ 66百万円 投資活動による キャッシュ・フロー △1,379 △1,027 351 ・売上債権の増減額 ： 1,865百万円 ・棚卸資産
Slide 11: 事業環境（１）原材料市況
６．事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 主力商品のアルミニウム地金は下半期以降下落傾向 （単位：千円／㌧） 900 2019年3月末 74万円/㌧ 800 電気銅建値 700 2018年3月末 600 74万円/㌧ 2019年3月末 500 35万円/㌧ 2018年3月末 400 36万円/㌧ ステンレス鋼板 300 200 アルミニウム地金 2018年3月末 2019年3月末 100 27万5千円/㌧ 26万1千円/㌧ 0 2017年 6月末 9月末 12月末 2018年 6月末 9月末 12月末 2019年 3月末 3月末 3月末 10 2019 © Hakudo Co
Slide 12: 事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高
６．事業環境（２）工作機械受注額と当社標準在庫品売上高との比較 工作機械受注額は外需・内需ともに前期比減少傾向 白銅 標準在庫品 売上高 工作機械受注額 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 40 1,400 当社 1,200 標準在庫品 売上高 30 1,000 800 外 需 20 600 400 10 200 内 需 0 0 2015 2016 2017 2018 2019 年 6月 9月 12月 年 6月 9月 12月 年 6月 9月 12月 年 6月 9月 12月 年 3月 3月 3月 3月 3月 11 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights
Slide 13: 今後の事業戦略（１）
７．今後の事業戦略（１） ＜ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現＞ ◆ ロボットなど、省人・省力化生産設備の積極投入、製造現場のIoTの推進による製造現場の革新 ◆ ウォータージェット、マシニングセンタ等加工機能の増強 ◆ 当社標準在庫品の品目サイズ数の増加（4,300品目サイズから5,200品目サイズへ拡充） ◆ 「航空宇宙規格材料シリーズ」・「エコシリーズ」・「ハイスペックシリーズ」 など需要拡大が見込める特徴のある材料の充実 ◆ 「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・当社標準在庫品と他社在庫品合わせて 12,000品目サイズがご利用可能 ◆ ３
Slide 14: 今後の事業戦略（２）海外事業の強化
７．今後の事業戦略（２） ＜海外事業の強化＞ ◆ アジア全域への非鉄・ステンレスのオーダーメードプレートの販売網の確立 ◆ 上海白銅精密材料有限公司の「上海白銅ネットサービス」やお客様センターの 応対品質向上による顧客満足度の向上 天津(営業拠点) ◆ 拠点のあるタイ及びベトナムを含む東南アジア地域の売上拡大 中華人民共和国 上海（現地法人） 広東省(営業拠点) バンコク（現地法人） ハノイ タイ （2012年12月代理店への販売開始） チョンブリ県（バンコク市外） ベトナム （2012年3月代理店への販売開始） ホーチミン（駐在員事務所） スランゴール州（クアラルンプール近郊） マレーシア
Slide 15: 今後の事業戦略（３）3Dプリンターでの金属製品の受託製造
７．今後の事業戦略（３） ＜3Dプリンターでの金属製品の受託製造＞ ◆ 2017年4月、２台目を導入、アルミ造形サービス開始 ◆ 2018年4月、アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービス開始 ◆３Ｄ造形に関するトータルソリューション「３Ｄ＋ＯＮＥ」 ・設計/デザインの最適化 ・造形シミュレーション ・各種材料試験や仕上加工、量産化への対応まで 取り扱い金属の種類 ①マルエージング鋼 ②ステンレス鋼（ＳＵＳ630） ③アルミニウム（AlSi12） 画像提供：3D Systems Corporation ④アルミニウム（ＡＤＣ12） 14 2019 © Hakudo Co., Ltd. A
Slide 16: 2020年3月期【連結】業績予想
８．2020年3月期【連結】業績予想 （単位：百万円） 2020年3月期 2020年3月期 2019年3月期 前連結会計年度比 第２四半期累計 増減率 通期 増減率 （実績） 増減 （予想）※ （予想）※ 売上高 45,288 22,000 △5.6% 45,400 112 0.4% 営業利益 2,249 1,110 △10.6% 2,330 81 3.6% 経常利益 2,333 1,150 △10.3% 2,410 77 3.3% 親会社株主に 帰属する 1,564 770 △14.0% 1,630 66 4.2% 当期純利益 ※2019年5月10日発表 15 2019 © Hakudo C
Slide 17: 株主還元 １株当たり配当金の推移
９．株主還元 １株当たり配当金の推移 75円 77円 8.5円 予想 （記念配当） 58.5円 58円 45円 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 16 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.