Imerys Sa · EURONEXT:NK
Imerys Sa — H1 2016 Earnings Presentation
32 slides from Imerys Sa's earnings presentation, Jul 27, 2016
Slide 1: Conférence téléphonique du 27 juillet 2016
Conférence téléphonique du 27 juillet 2016 Gilles MICHEL – Président-Directeur Général Olivier PIROTTE – Directeur Financier 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 17 mars 2016 sous le numéro D.16-0153. Imerys attire
Slide 3: Marche des affaires, Résultats du 1er semestre, Perspectives
Conférence téléphonique du 27 juillet 2016 Marche des affaires Résultats du 1er semestre 2016 Perspectives 3
Slide 4: Progression des résultats au 1er semestre 2016
Progression des résultats au 1er semestre 2016 Chiffre d’affaires (M€) Croissance du chiffre d’affaires de + 1,9 % 2 057 + 1,9 % 2 097 1 838 Apport des opérations de croissance externe réalisées en 2015 Croissance organique : - 2,2 %, marchés S1 14 S1 15 S1 16 globalement en moindre retrait Résultat
Slide 5: Amélioration relative de l’environnement de marché
Amélioration relative de l’environnement de marché Croissance organique trimestrielle 19 % Croissance soutenue des mises en chantier de logements individuels Construction et collectifs aux Etats-Unis (+ 7,1 % S1 2016 (1)) du CA et rénovation (*) Croissance modérée et contrastée en Europe +0,1% Conso
Slide 6: Solutions pour l’Energie & Spécialités
Solutions pour l’Energie & Spécialités (29 % du CA consolidé au S1 2016) CA (M€) et marge opérationnelle Chiffre d’affaires S1 2016 : - 3,0 % en variation courante, - 4,8 % à PCC vs. S1 2015 624 636 617 Forte demande de graphite pour batteries lithium ion 11,5% 10,9% 10,1% destinées à l’énergie mobi
Slide 7: Filtration & Additifs de Performance
Filtration & Additifs de Performance (27 % du CA consolidé au S1 2016) CA (M€) et marge opérationnelle Chiffre d’affaires S1 2016 : + 8,6 % 570 525 avec l’intégration de S&B, stable à PCC 500 S&B 376 377 vs. S1 2015 avec un effet de base défavorable 325 17,9% 18,4% au T2 16,8% 0 Progression des vent
Slide 8: Matériaux Céramiques
Matériaux Céramiques (30 % du CA consolidé au S1 2016) CA (M€) et marge opérationnelle Chiffre d’affaires en hausse de + 7,1 % 582 592 635 en variation courante, + 0,2 % à PCC 17,9% 18,0% 17,9% Bonne tenue des marchés traditionnels de la division Céramiques Poursuite de la stratégie de repositionnem
Slide 9: Minéraux de Haute Résistance
Minéraux de Haute Résistance (14 % du CA consolidé au S1 2016) CA (M€) et marge opérationnelle 329 330 Chiffre d'affaires : - 5,4 % à PCC, 300 - 9,2 % en variation courante 12,5% 13,3% 11,1% Poursuite des développements stratégiques dans S1 2014 S1 2015 S1 2016 les Minéraux Fondus Produits de spécia
Slide 10: Amélioration du résultat opérationnel courant
Amélioration du résultat opérationnel courant (M€) 293 114 274 105 107 88 64 67 41 40 Marge opérationnelle 10,1 10,9 16,8 18,4 18,0 17,9 12,5 13,3 13,3 14,0 (%) S1 15 S1 16 S1 15 S1 16 S1 15 S1 16 S1 15 S1 16 S1 15 S1 16 Solutions pour l’Energie Filtration & Additifs Matériaux Minéraux Groupe & Spéc
Slide 11: Résultats du 1er semestre
Conférence téléphonique du 27 juillet 2016 Marche des affaires Résultats du 1er semestre 2016 Perspectives 11
Slide 12: Hausse du chiffre d’affaires à 2 097 M€
Hausse du chiffre d’affaires à 2 097 M€ (M€) + 112 (27) (46) (1,3 %) + 1,9 % (2,2 %) 2 097 2 057 + 5,4 % S1 2015 Perimètre Changes Volumes et prix mix S1 2016 Apport des opérations de croissance externe réalisées en 2015 Volumes en baisse de - 3,0 % vs. - 5,3 % au S1 2015 Bonne tenue du prix mix : +
Slide 13: Progression de + 6,9 % du résultat opérationnel courant
Progression de + 6,9 % du résultat opérationnel courant (M€) (6) + 6,9 % 13 (10) 17 (23) 16 293 12 274 13,3 % Marge opérationnelle 14,0 % S1 2015 Perimètre (net) Changes Volumes Prix mix Coûts variables Coûts fixes et Autres (var S1 2016 frais généraux stock) Amélioration de + 70 pb de la marge opér
Slide 14: Résultat courant net en hausse de + 5,2 %
Résultat courant net en hausse de + 5,2 % M€ S1 2015 S1 2016 Variation Résultat opérationnel courant(1) 274,0 293,0 + 6,9 % Résultat financier courant (23,5) (29,1) dont charges financières nettes (26,7) (24,9) dette financière moyenne de la période 1 379 1 556 Impôts courants (74,1) (78,1) Taux d’i
Slide 15: Génération de cash flow solide au 1er semestre 2016
Génération de cash flow solide au 1er semestre 2016 M€ S1 2015 S1 2016 EBITDA 381,2 416,9 Variation du BFR opérationnel (38,3) (48,3) BFR en % du CA 23,1 % 23,4 % Investissements payés (121,5) (116,7) Impôt notionnel courant (81,0) (86,8) Autres 1,0 11,6 Cash flow libre opérationnel courant (1) 141,
Slide 16: Maintien d’une structure financière solide
Maintien d’une structure financière solide Evolution de la dette financière nette (M€) Cash flow libre Acquisitions nettes (1) 0 21 courant (2) Autres Rachat d’actions 62 (177) Dividendes 139 Ressources financières 1480 1524 Montant total : 3,5 Mds€ (maturité : 5,1 ans) Ressources disponibles hors c
Slide 17: Perspectives
Conférence téléphonique du 27 juillet 2016 Marche des affaires Résultats du 1er semestre 2016 Perspectives 17
Slide 18: Perspectives 2016
Perspectives 2016 Nouvelle année de progression Perspectives : croissance du résultat courant net 2016 comparable avec celle du 1er semestre, à environnement constant Priorité maintenue à une gestion serrée des coûts, du cash et de l’outil industriel Poursuite de la stratégie de développement 18 27
Slide 19: Annexes
Conférence téléphonique du 27 juillet 2016 Annexes 19
Slide 20: Développement des capacités de production
Développement des capacités de production Augmentation de capacité de talc pour polymères dans Nouveau processus de l’automobile raffinage de talc pour (Timmins, Canada) l’automobile Augmentation de capacité (Ludlow, Etats-Unis) de talc pour polymères dans l’automobile (Luzenac, France) Extension de
Slide 21: Indicateurs construction et papier d’impression et d’écriture
Indicateurs construction et papier d’impression et d’écriture CA 2015 Rénovation Construction neuve 13% 13% Acier 12% Automobile 10% Catalogues et Papier d’impression et d’écriture (en millions de tonnes) 7% 25,0 supports publicitaires 5% 20,0 2% Magazines 6% 15,0 Papier de bureau MT 6% 10,0 Energie
Slide 22: Indicateurs de production d’acier et d’immatriculation de voitures
Indicateurs de production d’acier et d’immatriculation de voitures CA 2015 Rénovation Construction neuve 13% 13% Acier 12% Automobile 10% 7% Catalogues et supports publicitaires 5% 2% Magazines 6% Papier de bureau 6% Energie 5% 4% 4% Equipement industriel 13% Biens de consommation Emballage Alimenta
Slide 23: Indicateurs de production industrielle : équipement industriel
Indicateurs de production industrielle : équipement industriel CA 2015 Rénovation Construction neuve 13% 13% Acier 12% Automobile 10% 7% Catalogues et supports publicitaires 5% 2% Magazines 6% Papier de bureau 6% Energie 5% 4% 4% Equipement industriel 13% Biens de consommation Emballage Alimentation
Slide 24: Chiffre d’affaires par zone géographique S1 2016
Chiffre d’affaires par zone géographique S1 2016 Autres (Japon/ Australie) 5% Pays émergents 26% Europe de l'Ouest 44% dont France 12% Etats- Unis / Canada 25% 24 27 juillet 2016 I Résultats du 1er semestre 2016
Slide 25: Evolution trimestrielle du CA et du ROC
Evolution trimestrielle du CA et du ROC Chiffre d’affaires (M€) T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4 2013 T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 Solutions pour l'Energie 306,7 313,8 319,9 307,8 303,2 321,1 338,9 315,5 312,5 323,5 314,1 303,0 300,8 316,2 & Spécialités F
Slide 26: Evolution semestrielle du ROC et de la marge opérationnelle
Evolution semestrielle du ROC et de la marge opérationnelle Résultat opérationnel courant (M€) S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014 S1 2015 S2 2015 S1 2016 Solutions pour l'Energie & Spécialités 77,5 65,7 67,9 60,2 72,1 77,5 64,4 55,3 67,0 Filtration & Additifs de Performance 45,4 44,9 51
Slide 27: Solutions pour l’Energie & Spécialités
Solutions pour l’Energie & Spécialités Carbonates Carbonates de calcium naturel (GCC) et précipité (PCC) utilisés comme agent de charge ou CA S1 2016 par zone géographique d’enrobage pour la production de papier et comme additifs fonctionnels pour peintures, plastiques etc. Réfractaires Monolithique
Slide 28: Filtration & Additifs de Performance
Filtration & Additifs de Performance Minéraux de Performance Additifs pour peintures, plastiques, polymères, caoutchouc, CA S1 2016 par zone géographique colles, joints, santé & beauté (talc, mica, wollastonite, principalement) Solutions à base de perlite utilisées dans les matériaux de construction
Slide 29: Matériaux Céramiques
Matériaux Céramiques Toiture CA S1 2016 par zone géographique Tuiles en terre cuite en France Céramiques 3% Matières premières et pâtes pour vaisselle, 19% sanitaire, carrelages de mur et de sol, quartz, céramiques techniques, supports de cuisson 60% 18% pour l’industrie des tuiles et des céramiques
Slide 30: Minéraux de Haute Résistance
Minéraux de Haute Résistance Minéraux Fondus CA S1 2016 par zone géographique Alumine et bauxite fondues pour abrasifs (découpage, broyage et polissage, papier de verre), zircon fondu pour réfractaires, 5% sondes à oxygène 27% 43% Minéraux Réfractaires Production de minéraux réfractaires acides 25%
Slide 31: Résultat financier courant
Résultat financier courant M€ S1 2015 S1 2016 Charges financières nettes (26,7) (24,9) Désactualisation des provisions à long terme (1,9) (1,9) et variation des autres provisions Charge financière nette des retraites (5,1) (4,4) Différence de change, autres produits 10,2 2,0 et charges et instrument
Slide 32: Imerys
Imerys 154 rue de l’Université 75007 PARIS + 33 (0) 1 49 55 63 00 www.imerys.com Contact Analystes / Investisseurs Vincent Gouley + 33 (0) 1 49 55 64 69 [email protected] 32