Freddie Mac · OTC:FMCC
Freddie Mac — Debt Investor Presentation (October 2006)
13 slides from Freddie Mac's debt investor presentation, October 2006
Slide 1: Reference REMIC R009
Reference REMICSM R009 レファレンス レミック R009 2006年10月
Slide 2: Reference REMIC R009 deal overview
レファレンス レミック R009は30年債を担保として、2018年 12月を最終償還日とする 裏付けとなる証券は30年6%GOLDもしくはGOLD Giant PCsとなっている » WAC(加重平均クーポン）＝6.470% » WAM(加重平均満期）＝355ヶ月 » WALA(加重平均ローン年限）＝4ヶ月 11億4千8百万ドルの満期保証クラス（GMC)を持つ、30億ドルの元本総額と なっている 満期保証クラスは2018年12月15日の保証最終償還日を持つフロントエンド・ シークエンシャル型となっている 当該発行に関わる共同主幹事はCitigroup, Credit Suiss
Slide 3: WAL profile versus underlying pass-through
WALプロファイル：裏付けとなるパススルー債に比べ、レファ レンス レミックは限定的な延伸/短縮の特性を有している 124%PSAにおいて、シリーズR009のフロント シークエンシャルの延伸幅は、30年6% に比べて1.46年短くなっています 1740%PSAにおいて、シリーズR009のフロント シークエンシャルの短縮幅は、30年6% に比べて1.55年緩やかになっています ベースケー 金利パラレル 変 化（bp） +300 +200 +100 ス -100 -200 -300 期限前償還スピード 124% PSA 135% PSA 160% PSA 289% PSA 1040% PS
Slide 4: Principal window: narrow window for Reference REMIC
元本支払い期間（ウィンドウ）：レファレンス レミックは狭 いウィンドウを持つ 124%PSAにおいて、30年6%が29.08年の元本支払い期間を持つのに対して、シリーズ R009のフロント シークエンシャルは12.08年の元本支払い期間となる 1740%PSAにおいて、30年6%が1.83年の元本支払い期間を持つのに対して、シリーズ R009のフロント シークエンシャルは1.75年の元本支払い期間となる 金利パラレル変化（bp） +300 +200 +100 ベースケース -100 -200 -300 期限前償還スピード 124% PSA 135% PSA 160% PSA 289%
Slide 5: Reference REMIC Background
Reference REMICSM Background レファレンス レミックの背景
Slide 6: Liquidity, transparency and predictability of REMIC securities
レファレンス レミック証券は流動性、透明性そして予測が容 易な 商品特性を提供 流動性 » GMCは10億ドルの最小トランチサイズとなります » 幅広いディーラーの後援とセカンダリー市場でのサポートがあります 透明性 » シンジケーションによる売出しを通じて、プライマリー市場でのサポートが あり ます » トレードウェブ（TradeWeb)とブルームバーグ（Bloomberg)を通して セカンダリー市場で値付けされています » 売り出されるGMCの裏付けとなるPCsの情報は価格決定以前に公表されます 予測性 » カレンダーベースでの月次随意発行ウィンドウが公表されています » 一四
Slide 7: Unique features of REMIC securities
レファレンス レミック証券は他に類を見ない魅力的な特徴を数 多く 備えている Freddie Mac Prepayment Syndicated REMIC TBA Reference ABS Linked Notes Callables Securities Passthroughs REMIC トレードウェブ適格性 ✓ Some ✓ ✓ 日次でのクローズ価格 ✓ Some ✓ ✓ 保証型短縮最終満期 ✓ ✓ Some シンジケーション ✓ Some ✓ ✓ 発行カレンダー ✓ モーゲージ/MBSによる完全な担保 ✓ ✓ ✓ ✓ 値付け前での担保情報提供 ✓ リ・レミック／MACR適格性 ✓
Slide 8: Key features of REMIC securities
レファレンス レミック証券の主要な特徴 レファレンス レミック 商品詳細 裏付けのPCs 売り出されるGMCの裏付けとなるPCsの情報は価格決定前に公表されます 満期保証クラス(GMC) 市場環境と担保によって、満期は様々となります 構造（ストラクチャー） プレ・マーケティング期間に発表されます パー クーポン 発行はパーに最も近いディスカウントのクーポンで発行されます GMCのトランチサイズ 最少額面は10億ドル 2006年の発行頻度 カレンダーベースでの月次随意発行ウィンドウ 発行は可能。ただし、裏付けとなるPCsのタームまたはクーポンが異なって 異なるレファレンス レミックの並存 いる必
Slide 9: Price transparency: live prices on TradeWeb
価格透明性 – 複数のディーラーによって提供されるトレードウェ ブにおけるライブ価格 注意：フレディーマックはトレードウェブ上での当該証券に関わる価格とその他の情報に対する責任は負うものではありません。 8
Slide 10: REMIC securities tradable through TradeWeb
レファレンス レミック証券はトレードウェブを通して取引可能 注意：フレディーマックはトレードウェブ上での当該証券に関わる価格とその他の情報に対する責任は負うものではありません 9 。
Slide 11: Diverse global investor base
レファレンス レミック証券は世界中の多種多様な投資家に受け 入れられている Geographical area 投資家の種類 Investor type Europe Other 1% 5% Bank 24% Asia 34% Investment Manager 42% Central Bank N. America Other 15% 65% <1% Insurance & Pension 14% 注意：データは2006年9月30日時点でのフレディーマック レファレンス レミック証券にオーダーがなされたものを反映したものです。 出所：フレディーマック 10
Slide 12: Disclaimer
免責条項 フレディーマックの債務 フレディーマックの証券はフレディーマックのみの債務です。証券は利息あるいは証券の割引料の返還も含め、 米国あるいは連邦政府機関もしくはフレディーマック以外の政府系機関によって保証されるものではなく、また 、米国あるいは連邦政府機関もしくはフレディーマック以外の政府系機関の負債あるいは債務ではありません。 証券の募集あるいは勧誘ではない 本プレゼンテーションには、目論見書や関連の補足文書および合意書を含む特定のフレディーマック証券の募集 文書に関連する情報あるいはこうした文書で言及される情報が含まれています。フレディーマックの証券は、特 定の司法管轄圏におけるも
Slide 13: Freddie Mac
Freddie Mac We make home possible“ a
Freddie Mac — Debt Investor Presentation (October 2006) on 6ix