Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201

Nissan Motor — H1 FY2019 Earnings Presentation

16 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Nov 12, 2019

  1. Slide 1: 2019年度 上期実績・2019年度 見通し

    日産自動車株式会社 2019年11月12日 2019年度 上期実績 2019年度 見通し www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 2

  2. Slide 2: 第2四半期 販売実績・収益、営業利益増減分析

    販売実績 収益 第2四半期 18年度 19年度 対前年 （千台） 第2四半期 第2四半期 同期比 営業利益増減分析 （億円） 全需 22,455 21,352 -4.9% 購買コストの 1,012 -446 削減： +252 販売台数 1,374 1,270 -7.5% 研究開発・ 生産費用： -106 全体需要を上回る達成率となった地域： その他： -422 • 中国 （日産 -2.5%、 全需 -13.8%） +10 -276 全体需要を下回った地域： 為替影響： -177 • 米国 （日産 -4.8%、 全需 +0.8%） 規制対応・ • 欧州 （日産 -23.0%、 全需 +1.9%）

  3. Slide 3: 日産ブランドのKPI推移・主要財務指標

    日産ブランドのKPI推移 台当たり平均売価（販売奨励金控除後）は前年を上回る水準で 台当たり販売奨励金（小売）は前年を下回る水準で推移 推移 18年度 19年度 18年度 19年度 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 販売会社在庫を22千台削減 （-9%） フリート比率は依然として高い水準だが、販売奨励金は低 下し、適切に管理されている -22千台 （千台） 18年度 19年度 FY17 FY18 FY18 FY18 FY18 FY19 FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q www.n

  4. Slide 4: グローバル販売実績・主要市場

    グローバル 全需 *1 販売台数 46.59 対前年同期比 M/S*2 5.8% 43.85 グローバル 2,683 M/S*2 5.7% 対前年同期比 2.48 -5.9% 2,501 グローバル -6.8% 2.62 日本 +5.6% 285 281 日本 -1.3% 13.23 11.53 中国 -12.8% 720 718 中国 -0.3% 10.62 10.46 北米 -1.4% (8.79) (8.75) （米国） (-0.4%) 942 (709) 877 北米 -6.9% 10.28 (679) （米国） (-4.3%) 10.24 欧州 -0.4% 330 265 欧州 -1

  5. Slide 5: 上期 損益計算書・営業利益増減分析

    （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 18年度 19年度 （億円） 増減 対前年同期比 上期 上期 売上高 55,327 50,031 -5,296 -9.6% 営業利益 2,103 316 -1,787 -85.0% 営業利益率 3.8% 0.6% 営業外損益 1,196 840 経常利益 3,299 1,156 -2,143 -64.9% 特別損益 -60 -109 税金等調整前当期純利益 3,239 1,047 -2,192 -67.7% 税金費用 -667 -312 実効税率 20.6% 29.8% 少数株主利益 *1 -109 -81 当期純利益 *2 2,463 654 -1,

  6. Slide 6: フリーキャッシュフロー（自動車事業）

    （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） フリーキャッシュフロー （自動車事業） （億円） +1,831 -1,156 -1,759 -1,871 -4,149 -787 -2,392 +114 PL項目による 買掛金・ 在庫 税金・ 営業活動 設備投資* その他 フリー 現金収入 売掛金 その他 による キャッシュ 営業活動 キャッシュ フロー フロー * ファイナンス・リース関連の投資は含まれない 第2 四半期: +1,077 +76 -210 -291 +652 -1,072 +125 -295 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR

  7. Slide 7: 2019年度 見通し 販売台数

    全需 *1 販売台数 92.85 対当初見通し*2 M/S*3 6.0% 88.50 グローバル -4.7% M/S*3 5.9% 対当初見通し*2 5.31 5,540 5.30 日本 -0.2% 5,240 グローバル -5.4% 610 580 日本 -4.9% 27.43 24.57 中国 -10.4% 1,710 1,560 中国 -8.8% 19.97 20.22 +1.2% 北米 (16.70) (17.00) （米国） (+1.8%) 1,785 1,710 北米 -4.2% (1,350) (1,310) （米国） (-3.0%) 20.06 20.06 欧州 0.0% 60

  8. Slide 8: 営業利益増減分析・一株当たり配当金

    （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 2,300 -800 -700 +700 1,500 19年度 為替 販売活動 モノづくり・ 19年度 当初見通し* その他 今回見通し * 2019年5月14日発表の当初見通し www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 15 19年度 19年度 当初見通し * 今回見通し 上期 下期 一株当たり配当金 40円 10円 未定 * 2019年5月14日発表の当初見通し www.nissan-global.com ©

  9. Slide 9: 参考資料 資金調達方法

    参考資料 資金調達方法 （2019年9月末現在） 総調達金額：9兆3,190億円 グループファイナンス (グループ会社間) 純資産 7.8% コマーシャルペーパー 16.1% 5.8% オフバランスABS 短期借入 2.5% 3.8% オンバランス 長期借入 ABS 20.2% 23.2% 社債 20.6% www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 18

  10. Slide 10: 販売金融 ペネトレーション・ネット・クレジットロスレシオ

    ペネトレーション (%) NFS NMAC NCF NRFM 100 90 80 70 60 38% 34% 50 3% 40 29% 32% 2% 30 5% 4% 20 45% 40% 37% 41% 30% 27% 28% 26% 10 0 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 リース NFS:日産フィナンシャルサービス (日本国内販売金融会社) リテール NMAC: Nissan Motor Acceptance Corporation (米国内販売金融会社) NCF: Nissan Canada

  11. Slide 11: 販売金融 営業利益・資産、上期主要財務指標

    営業利益・資産 ( NFS : 億円、 NMAC : 百万USドル、 NCF : 百万カナダドル、 NRFM : 百万メキシコペソ ) 18年度 19年度 増減 上期 上期 資産： 14,101 資産： 14,754 資産： +653 NFS 営業利益： 186 営業利益： 188 営業利益： +2 資産： 62,597 資産： 58,133 資産： -4,464 NMAC 営業利益： 588 営業利益： 508 営業利益： -80 資産： 8,345 資産： 8,854 資産： +509 NCF 営業利益： 96 営業利益： 109 営業利益： +13 資産： 125,654 資産： 111

  12. Slide 12: 営業利益増減分析 為替・台数・販売費

    （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 為替影響 台数・構成 販売費 -275 -915 +320 米ドル -96 (110.3 ⇒ 108.6) 日本 -54 台数*1: +16 日本 +8 販売奨励金： +37 構成: -71 その他： -29 カナダ・ドル -55 (84.9 ⇒ 81.7) 販売奨励金*2: +1 米国 +225 販売奨励金： +233 アルゼンチン・ペソ その他： -8 米国 -305 台数*1: -587 -42 (4.13 ⇒ 2.34) 構成: -110 欧州 +38 販売奨励金： +10 販売奨励金*2: +392 その他： +2

  13. Slide 13: 第2四半期 損益計算書・営業利益増減分析

    （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） （億円） 18年度 19年度 増減 対前年同期比 第2四半期 第2四半期 売上高 28,161 26,307 -1,854 -6.6% 営業利益 1,012 300 -712 -70.4% 営業利益率 3.6% 1.1% 営業外損益 698 503 経常利益 1,710 803 -907 -53.0% 特別損益 -75 -25 税金等調整前当期純利益 1,635 778 -857 -52.4% 税金費用 -277 -145 実効税率 17.0% 18.7% 少数株主利益 *1 -54 -43 当期純利益 *2 1,304 590 -714 -54.8%

  14. Slide 14: 営業利益増減分析・フリーキャッシュフロー

    （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 為替影響 台数・構成 販売費 -177 -191 +201 米ドル -113 (111.4 ⇒ 107.4) 日本 -37 台数*1： -13 日本 +1 販売奨励金： +15 構成： -27 その他： -14 カナダ・ドル -40 (85.2 ⇒ 81.3) 販売奨励金*2： +3 米国 +210 販売奨励金： +203 オーストラリア・ドル その他： +7 米国 -78 台数*1： -116 -22 (81.5 ⇒ 73.6) 構成； -60 欧州 -16 販売奨励金： -25 販売奨励金*2： +98 その他： +9

  15. Slide 15: 在庫状況・ネットキャッシュ

    （中国合弁会社除く） 在庫状況 （千台） (THOUSAND UNITS) 1,000 1,000 920 800 860 850 860 850 870 810 830 810 790 800 600 600 400 400 200 200 0 0 2015 2016 2018 Jun. Sep. 2019 Dec. Mar. Jun. 9月 12月 3月 6月 9月 DEALER INVENTORY, EXCEPT SOME MINOR COUNTRIES 販売会社在庫 (数ヵ国を除く) CONSOLIDATED NISSAN INVENTORY, EXCEPT SOME MINOR CO

  16. Slide 16: その他市場・将来に関する記述

    その他市場 販売台数: 360千台、 11.4%減 販売台数  アジア・オセアニア: 144千台、 8.8%減 (全需: 11.4%減) 407 -11.4% 360  中南米: 104千台、 8.0%減 (全需: 4.4%減)  中東: 66千台、 20.8%減 (全需: 8.0%減) （千台）  アフリカ・その他: 46千台、 11.8%減 (全需: 15.9%減) 18年度 19年度 上期 上期 キックス テラ ナバラ www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 31

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