Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — Nippon Unipac Holding — FY2003 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, May 26, 2004
Slide 1: 2004年3月期 決算概要
２００４年３月期 決算概要 ２００４年 ５月２６日 株式会社日本ユニパックホールディング All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding
Slide 2: 決算説明概要
日本ユニパックホールディング 決算説明概要 I. 2004年3月期 連結決算（2003年4月1日～2004年3月31日） （１） 概況 （２） 業績 （３） 経常利益増減益要因 （４） 特別損益内訳 （５） 貸借対照表 （６） キャッシュフロー II. 2005年3月期 連結業績見通し（2004年4月1日～2005年3月31日） （１） 概況 （２） 業績 （３） 経常利益増減益要因 （４） グループの主要指標 All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding 2
Slide 3: 業界動向：国内出荷高
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：国内出荷高 紙パ業界 2003年4月－2004年3月品種別国内出荷高 国内出荷高（千ﾄﾝ） 前年同期比 新聞巻取紙 ３,３４８ １.０％ 非塗工印刷用紙 ２,６１４ ▲２.１％ 塗工印刷用紙 ※ ５,９６１ ▲１.０％ 情報用紙 １,６３２ ▲０.３％ その他の紙（包装・衛生・雑種紙等） ３,９３３ ▲２.２％ 紙計 １７,４８８ ▲１.０％ 板紙計 １１,８８８ ０.３％ 紙・板紙計 ２９,３７６ ▲０.５％ ※ 塗工印刷には微塗工紙を含む。 出所：日本製紙連合会 All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon U
Slide 4: 業界動向：売価推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：売価推移 紙パ業界 洋紙・板紙の価格動向（2001年4月~2004年4月） （円／ｋｇ） （円／ｋｇ） 印刷A A２コート A３コート（左軸目盛） 150 75 Ｋ‘ライナー（右軸目盛） 140 70 130 65 120 60 110 55 100 ２００１/４ ２００１/１０ ２００２/４ ２００２/１０ ２００３/４ ２００３/１０ ２００４/４ 50 出所：日本経済新聞社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding 4
Slide 5: 業界動向：原材料市況推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：原材料市況推移 紙パ業界 古紙、チップ、パルプ の価格動向 （2002年4月~2004年4月） 古紙 （¥/kg） パルプ ユーカリ （US$/t） （10AU$/BDT） 新聞古紙 段古紙 雑誌古紙 ﾀｽﾏﾆｱﾕｰｶﾘ 北部NBKP 16 700 14 600 12 500 10 400 8 300 6 200 4 100 2 0 2002/4 2002/10 2003/4 2003/10 2004/4 出所：古紙再生促進センター、Pulp&Paper Week All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Un
Slide 6: 概況：トピックス
Ｉ．決算 （１）概況②トピックス 新体制のスタートと事業再構築の徹底推進 2003年 4月 ：新生 「日本製紙」 「日本大昭和板紙」が営業を開始 ：グループ第一次中期経営計画（2003-05年度） （2003-05年度）スタート 9月 ：浙江景興日紙有限公司設立（上海近郊で中芯原紙を生産） （上海近郊で中芯原紙を生産） ：抄紙機３台を停機（小松島２号機、白老５号機、伏木３号機） （小松島２号機、白老５号機、伏木３号機） 10月 ：日板パッケージを発足（段ボール事業再編） （段ボール事業再編） ：グループＣＳＲ（企業の社会的責任） （企業の社会的責任）推進体制を発足 12月 ：中国における飲料用
Slide 7: 業績：対前年比較
Ｉ．決算 （２）業績①概要：対前年比較 連結業績 (単位:億円) 2003/3 2004/3 差異 <売上高> １１,６５５ １１,９２６ ２７２ <営業利益> ５０５ ５５７ ５２ <経常利益> ３９７ ５０７ １１０ <当期利益> ４９ ２４３ １９４ All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding 7
Slide 8: 業績：洋紙・板紙販売実績
Ｉ．決算 （２）業績②洋紙・板紙販売実績 （千トン） 2003/3実績 2004/3実績 差 （ Ａ） （ Ｂ） （ Ｂ） ÷（ Ａ） （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ） ※ (108.5) (107.3) (▲1.1%) 新聞用紙 1,368 1,361 ▲0.5% 非塗工紙 787 756 ▲4.0% 塗工紙 1,791 1,848 3.2% 情報用紙 661 669 1.3% 包装・雑種紙他 643 650 1.1% 国内洋紙計 5,251 5,284 0.6% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 480 502 4.6% 洋紙合計 5,730 5,786 1.0% （国内板紙平均価格：円/ｋｇ） (
Slide 9: 業績：セグメント別業績
Ｉ．決算 （２）業績③セグメント別業績 （億円） 売上高 営業利益 2003/3 2004/3 2003/3 2004/3 コメント 実績 ※1 実績 実績 実績 紙パルプ事業 8,973 8,962 399 430 原燃料コスト急騰、高止まり。輸入紙増加が 洋紙他 ※2 7,274 7,334 366 361 数量・売価に影響。 板紙 ※3 1,099 996 13 39 価格修正実現。 家庭紙 601 631 20 30 上期販売好調も、下期市況悪化。 紙関連事業 ※4 紙容器は健康志向飲料が好調に推移。 （紙容器、化成品等） 982 1,237 49 50 段ボール（新規連結）は値上げ実
Slide 10: 経常利益増減益要因
Ｉ．決算 （３）経常利益増減益要因 2003/3実績 対 2004/3実績比較 経常利益増益 110億円（397億円 → 507億円） （億円） 営業利益増益 52億円 （505億円→ 557億円） 500 経 営業外損益 営業外損益 常 58 58 増 益 販売数量 販売数量 19 19 110 400 原材料価格 原材料価格 -80 -80 原価改善等 原価改善等 170 170 300 売価 売価 -37 -37 その他 その他 -20 -20 All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding 10
Slide 11: 特別損益内訳
Ｉ．決算 （４）特別損益内訳 2003/3 2004/3 経 常 利 益 ３９７ ５０７ (億円) 特 別 利 益 １１０ １０１ 厚生年金代行返上益 ― ５４ 固定資産売却益 ８５ １４ そ の 他 ２５ ３２ 特 別 損 失 ４２６ ２４２ 特 別 退 職 金 ― ７１ 固定資産除却損 ９９ ５１ 貸倒引当金繰入額 １９０ １３ 株 式 評 価 損 ７６ ７ 事業再編損失他 ６１ １００ 税 金 費 用 ▲２ ▲１０９ 少 数 株 主 損 益 ▲３０ ▲１４ 当 期 利 益 ４９ ２４３ All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unip
Slide 12: 貸借対照表
Ｉ．決算 （５）貸借対照表 （億円） 貸借対照表 '0 3 / 3 末 '0 4 / 3 末 差異 連結範囲 コメント 影響除外 現預金 355 2 18 ▲ 137 ▲ 148 手元金削減（ CMS 効果） 受取手形・ 売掛金 2,4 33 2,6 08 175 114 棚卸資産 1,3 82 1,3 46 ▲ 36 ▲ 54 その他流動資産 3 85 5 94 209 218 有形・ 無形固定資産 9,6 93 9,4 45 ▲ 248 ▲ 354 設備投資 5 7 4 、減価償却費 ▲8 1 3 他 投資その他資産 2,0 54 2,1 62 108 92 資産計 16,301 16,3
Slide 13: キャッシュフロー
Ｉ．決算 （６）キャッシュフロー （億円） 項目 前期 今期 増減 コメント 営業活動によるCF 1,287 871 ▲ 416 ① 税引前利益は大幅増 税前利益 81 365 ① 285 ② 合併に伴う旧大昭和製紙㈱の 減価償却・連結調整償却 857 836 ▲ 21 支払サイト短縮影響(▲224)他 運転資金増減 46 ▲ 348 ② ▲ 394 ③ 税金費用の増加及び その他 303 18 ③ ▲ 285 前期貸倒引当繰入他 投資活動によるCＦ ▲ 719 ▲ 727 ▲ 8 固定資産取得 ▲ 772 ▲ 663 ④ 109 ④ 設備投資額が減少 固定資産の売却 146 24 ⑤ ▲ 1
Slide 14: 業績見通し：2005年3月期のトピックス
ＩＩ．業績見通し （１）概況 : トピックス 2005年3月期のトピックス 2004年 4月 ：三島製紙へ大竹紙業の株式譲渡 ：都島工場跡地の譲渡 6月 ：富士写真フィルム㈱からのノーカーボン紙受託生産開始予定 ７月 ：中国現地法人「日紙国際貿易」設立予定 10月 ：持ち株会社名を「日本製紙グループ本社」に変更予定 ：日本製紙機能材料本部を日本製紙ケミカルに統合予定 ：釧路IPP事業営業開始予定 ：景興日紙中芯原紙抄紙機運転開始予定 投資 運転開始 会社 事業所 主要設備投資 （ 億円） （見込み） ノーカーボン紙受託生産対策（コーター移設） ２４ '04/ 6月 勿来 日本 サーマルリサイク
Slide 15: 業績見通し：前提条件
ＩＩ．業績見通し （２）業績①前提条件 １．販売見通し（国内） 洋紙：①数量=前年比横ばいを想定 ②価格=現状維持 板紙：①数量=前年比プラスを想定 ②価格=現状維持 ２．原燃料価格見通し 外部環境 内需伸び: 紙 ＋０.６％ 石 炭： 大幅上昇 （連合会暦年見通し） 板紙 ＋０.８％ チップ ： 上昇 為替:１ＵＳ＄＝１１０円 Ｃ重油： 上昇 １ＡＵ＄＝ ８０円 パルプ： 上昇 古 紙： 横ばい All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding 15
Slide 16: 連結業績見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績②概要 日本ﾕﾆﾊﾟｯｸﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ連結業績見通し 2004年3月期 2005年3月期 (単位:億円) 実績 見通し 差異 <売上高> １１,９２６ １１,９５０ ２４ <営業利益> ５５７ ７００ １４３ <経常利益> ５０７ ６５０ １４３ <当期利益> ２４３ ２８０ ３７ All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding 16
Slide 17: 洋紙・板紙販売見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績③洋紙・板紙販売見通し （千トン） 2004/3実績 2005/3見通し 差 （Ａ） （Ｂ） （Ｂ）÷（Ａ） （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ） ※ (107.3) (107.0) (▲0.3%) 新聞用紙 1,361 1,369 0.6% 非塗工紙 756 733 ▲3.0% 塗工紙 1,848 1,867 1.0% 情報用紙 669 680 1.5% 包装・雑種紙他 650 637 ▲2.0% 国内洋紙計 5,284 5,286 0.0% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 502 430 ▲14.4% 洋紙合計 5,786 5,715 ▲1.2% （国内板紙平均価格：円/ｋ
Slide 18: セグメント別業績見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績④セグメント別業績 （億円） 売上高 営業利益 2004/3 2005/3 2004/3 2005/3 コメント 実績 見込み 実績 見込み 紙パルプ事業 8,962 8,973 430 541 原燃料価格はさらに高騰。自助努力のコスト 洋紙他 ※ 7,334 7,306 361 412 ダウンで増益。 板紙 996 1,016 39 96 価格修正の通年寄与。 家庭紙 631 652 30 33 新製品投入、傾斜生産・人員合理化を推進。 紙関連事業 紙容器、化成品の拡販とコストダウン。 （紙容器、化成品等） 1,237 1,239 50 76 段ボール価格修正が寄
Slide 19: 経常利益増減益要因（見通し）
ＩＩ．業績見通し （３）経常利益増減益要因 2004/3実績 対 2005/3見通し比較 経常利益増益 143億円（507億円 → 650億円） （億円） 営業利益増益 143億円 （557億円→ 700億円） 経 600 常 増 原価改善等 原価改善等 益 163 163 143 500 販売数量 6 売価 3 原材料価格 原材料価格 -105 -105 その他 その他 76 76 400 All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding 19
Slide 20: グループの主要指標
ＩＩ．業績見通し （４）グループの主要指標 02/3月期 03/3月期 04/3月期 05/3月期 実績 実績 実績 見通し ＲＯＥ：株主資本当期純利益率 ▲0.2% 1.2% 5.8% 6.4% 売上高経常利益率 2.4% 3.4% 4.2% 5.4% Ｄ/Ｅレシオ：負債資本比率 2.1倍 2.0倍 1.9倍 1.7倍 洋紙稼働率（暦日数） 81% 86% 87% 89% 板紙稼働率（暦日数） 78% 79% 85% 89% 設備投資額（億円） 696 769 574 670 減価償却費（億円） 871 832 813 754 有利子負債残高（億円） 9,033 8,513 8,423 7,
Slide 21: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内 容については、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来の計画数値、施策 の実現を確約したり、保証するものではあ りません。 また当資料の無断掲載はこれを禁じます。 ㈱日本ユニパックホールディング All Rights Reserved, Copyright (C) 2004 Nippon Unipac Holding