Royal KPN NV · EURONEXT:KPN
Royal KPN NV — KPN — Shareholder Meeting (April 2010)
53 slides from Royal KPN NV's shareholder meeting presentation, Apr 13, 2010
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders 13 april 2010
Algemene Vergadering van Aandeelhouders a @ y~ 13 april 2010 ay ) Lat, Ral : mo S) «i > sil | HT) |v», at : Sper Betton! I
Slide 2: Agendapunt 1: Opening en mededelingen
Agendapunt 1 Opening en mededelingen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 3: Agendapunt 2: Verslag over het boekjaar 2009
Agendapunt 2 Verslag over het boekjaar 2009 Ad Scheepbouwer, CEO Carla Smits-Nusteling, CFO
Slide 4: Agenda
Agenda Financiële resultaten 2009 Carla Smits-Nusteling, CFO Operationele resultaten 2008-2009 Ad Scheepbouwer, CEO 4
Slide 5: Kernpunten 2009
Kernpunten 2009 • Goed jaar voor KPN, ondanks economische tegenwind • Crisis raakt zakelijke markt, omzet gedaald • Maatregelen genomen, overige doelen 2009 gehaald • Blijven investeren in netwerk en klanten • Nieuw € 1 miljard aandelen inkoopprogramma, dividend blijft stijgen • Resultaten 2009 geve
Slide 6: Groepsresultaten
Groepsresultaten Groeiende winstgevendheid ondanks omzetdruk € mln Kw4 ’09 Kw4 ’08 % 2009 2008 % Opbrengsten en baten (gerapporteerd) 3.371 3.718 -9,3% 13.509 14.602 -7,5% – Getronics omzet (afgestoten) - 97 - 22 623 - Opbrengsten en baten (bestaand) 3.371 3.621 -6,9% 13.487 13.979 -3,5% Operationel
Slide 7: Nederlandse Telecomactiviteiten
Nederlandse Telecomactiviteiten Sterke prestaties, focus op winstgevendheid € mln EBITDA en omzetgroei 8,6% 6,2% 3,5% 1,7% 868 880 883 922 895 876 853 807 • Focus op winstgevendheid werpt vruchten af in 2009 2,1% -0,2% -2,7% -4,9% Kw1 ’08 Kw2 ’08 Kw3 ’08 Kw4 ’08 Kw1 ’09 Kw2 ’09 Kw3 ’09 Kw4 ’09 EBITD
Slide 8: Financiële kerncijfers – Mobile International
Financiële kerncijfers – Mobile International Aanhoudend winstgevende groei in concurrerende markten € mln 2009 2008 % Bedrijfsopbrengsten 4.078 4.064 0,3% waarvan opbrengsten uit (mobiele) diensten 1 3.776 3.692 2,3% Bedrijfslasten 3.361 3.390 -0,9% – waarvan afschrijvingen en amortisatie 836 799
Slide 9: Kostenbesparingen
Kostenbesparingen Kosten substantieel lager, meer besparingen mogelijk Kwaliteit dienstverlening Klantenwerving Leveranciers • Betere dienstverlening, • Minder gratis mobiele telefoons • Leverancierskosten ~15% lager klanttevredenheid • Sinds 2007 60% minder vragen en klachten bij helpdesk Afhandele
Slide 10: Investeringen
Investeringen € mln Investeringen KPN 1.925 1,925 1.650 1.688 1,688 1.767 1,767 1,650 653 555 615 577 • Jaarlijks meer dan 1 miljard euro aan 1,262 1.262 1.203 1,203 1.013 1,013 1.110 1,110 investeringen in Nederland 2006 2007 2008 2009 Nederland Mobile International • Investeringen internationaal ~
Slide 11: Agenda
Agenda Financiële resultaten 2009 Carla Smits-Nusteling, CFO Operationele resultaten 2008-2009 Ad Scheepbouwer, CEO 11
Slide 12: Voortgang 'Terug naar Groei' strategie
Voortgang ‘Terug naar Groei’ strategie Solide vooruitgang geboekt Ambities ‘Terug-naar-Groei’ Resultaten 2008-2009 strategie (2008-2010) • Stevige positie in alle segmenten, • Leidende dienstverlener Nederland markaandelen gehandhaafd • EBITDA weer laten groeien • EBITDA groeit weer • Beter gepreste
Slide 13: Consumentenmarkt
Consumentenmarkt Betere prestaties leiden tot verbeterde winstgevendheid Ambities ‘Terug-naar-groei’ Resultaten 2008-2009 Verlies vaste aansluitingen Focus op klanten stoppen • Verlies vaste aansluitingen laag en stabiel • Bijna 1 miljoen TV klanten • Tweesporen strategie breedband: regionale Vereen
Slide 14: Zakelijke markt
Zakelijke markt Handhaving leidende positie, met solide financiële prestaties Ambities ‘Terug-naar-groei’ Resultaten 2008-2009 Leidende positie verder Focus op klanten versterken • Handhaving leidende positie, stabiele marktaandelen • Hogere positie in de waardeketen door integratie zakelijke markt
Slide 15: Wholesale & Operations
Wholesale & Operations Substantiële kostenreducties en netwerk upgrades Ambities ‘Terug-naar-Groei’ Resultaten 2008-2009 Proactieve uitrol netwerk Open toegangsmodel • Kostenbasis verlaagd in lijn met omzet All-IP services and infrastructure Content Services trend Applications Control IP/Ethernet IP
Slide 16: Getronics
Getronics Herstructurering en integratie met zakelijke markt succesvol doorgevoerd Strategie Resultaten 2008-2009 Marktleider in • Herstructurering Getronics succesvol Benelux doorgevoerd en diverse onderdelen tegen goede prijs verkocht in 2008 • Integratie van onderdeel Zakelijke markt en Uitbreidi
Slide 17: Mobile International
Mobile International Continue sterke prestaties in uitdagende markten, introductie van regionale focus • Groei E-Plus hoger dan marktgroei, maar afgevlakt Duitsland • Toename aantal klanten tot 19 miljoen • Regionale focus als nieuw element van strategie • Sterke groei in omzet en winstgevendheid Be
Slide 18: Verwachtingen versus resultaten 2009
Verwachtingen versus resultaten 2009 Verwachtingen Behaald 2009 2009 Omzet en overige inkomsten € 13,6 - 13,8 mld € 13,5 mld 2 Belangrijke stap • Verwachtingen 2009 voor EBITDA richting € 5,5 mld doel 2010 € 5,2 mld 3 EBITDA, investeringen, vrije kasstroom en dividend behaald Investeringen € 1,8 - 1
Slide 19: Vooruitzichten
Vooruitzichten Bevestiging van eerder gecommuniceerde doelstellingen voor 2010 Resultaten Vooruitzichten 2009 2010 Omzet en overige € 13,5 mld In lijn met 2009 Vooruitzichten 2011 inkomsten EBITDA € 5,2 mld > € 5,5 mld Groei in EBITDA, vrije kasstroom en dividend per aandeel Investeringen € 1,8 mld
Slide 20: Aandeel KPN
Aandeel KPN Koersverloop structureel beter dan telecomsector en AEX Koers KPN ten opzichte van indices1 • Koersverloop KPN € (afgelopen 3 jaar) structureel beter dan 14 sector en AEX in afgelopen drie jaar 12 – Daling in 2008 door economische crisis, KPN sterke groei in 2009 10 10% • Consistent ster
Slide 21: Slotopmerkingen 2009
Slotopmerkingen 2009 • 2009 was goed jaar voor KPN, ondanks economische tegenwind • Crisis raakt zakelijke markt, omzet gedaald • Maatregelen genomen, overige doelen 2009 gehaald • Nieuw € 1 miljard aandelen inkoopprogramma, dividend stijgt • Resultaten 2009 geven vertrouwen voor halen doelen 2010 •
Slide 22: Verslag over het boekjaar 2009 RvC
Agendapunt 2 Verslag over het boekjaar 2009 RvC
Slide 23: Agendapunt 3: Update Corporate Governance
Agendapunt 3 Update Corporate Governance Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 24: Wijzigingen herziene Code
• Wijzigingen herziene Code: *) risicomanagement *) beloningsbeleid *) diversiteit • Al praktijk binnen KPN 24
Slide 25: Aangepast profiel van de Raad van Commissarissen
Aangepast profiel van de Raad van Commissarissen • ‘Voltijds in dienst bij een andere onderneming / ‘niet voltijds in dienst bij een andere onderneming’ • Diversiteit 25
Slide 26: Agendapunt 4: Vaststelling van de jaarrekening 2009
Agendapunt 4 Vaststelling van de jaarrekening 2009 Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 27: Stemprocedure
Stemprocedure Voorzitter kondigt stemming aan • Smartcard insteken met goudkleurige chip naar voren • Uw naam verschijnt in het display Bij stemming • De stemkeuzes verschijnen op het display • Druk op toets 1, 2 of 3: 1 = voor 2 = tegen 3 = onthouding • Uw stemkeuze verschijnt op het display Herste
Slide 28: Vaststelling van de Jaarrekening over 2009
Agendapunt 4 Stem Vaststelling van de Jaarrekening over 2009 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 28
Slide 29: Agendapunt 5: Toelichting financieel en dividendbeleid
Agendapunt 5 Toelichting financieel en dividendbeleid Carla Smits-Nusteling, CFO
Slide 30: Financieel en dividendbeleid
Financieel en dividendbeleid Balans tussen aandeelhouders-rendement en financiële flexibiliteit Financieel beleid Dividendbeleid • Conservatief beleid: Netto schuld / • 40-50% van vrije kasstroom1 EBITDA tussen 2,0-2,5x uitkeren als dividend • Minimum kredietwaardering Baa2 • Ambitie voor groei in d
Slide 31: Aandeelhoudersrendement
Aandeelhoudersrendement € 1,9 miljard uitgekeerd aan aandeelhouders in 2009 € mld Aandeelhoudersrendement • € 1,9 mld uitgekeerd aan aandeelhouders in 2009 2.6 2,6 2.6 2,6 – € 0,9 mld aandelen 2.5 2,5 teruggekocht 2.1 2,1 – In 2008 al € 0,1 mld van 1,9 1.9 1.8 1,8 de terugkoop gedaan 1.7 1.6 1,6 1.5
Slide 32: Dividend
Dividend 15% stijging ten opzichte van 2008 € Dividend • Dividendvoorstel: € 0,69 per 0,69 0.69 aandeel over 2009 – Interimdividend € 0,23; 0,60 0.60 betaald in augustus 2009 0,54 0.54 0,50 0.50 – Slotdividend € 0,46; 0,45 0.45 betaalbaar vanaf 23 april 0,46 0.46 0,40 2010 0,35 0.35 0.40 0,36 0.36 0
Slide 33: Agendapunt 6: Vaststelling dividend 2009
Agendapunt 6 Vaststelling dividend 2009 Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 34: Vaststelling dividend voor 2009
Agendapunt 6 Stem Vaststelling dividend voor 2009 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 34
Slide 35: Agendapunt 7: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Agendapunt 7 Verlenen decharge leden Raad van Bestuur Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 36: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Agendapunt 7 Stem Verlenen decharge leden Raad van Bestuur 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 36
Slide 37: Agendapunt 8: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Agendapunt 8 Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 38: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Agendapunt 8 Stem Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 38
Slide 39: Agendapunt 9: Benoeming accountant
Agendapunt 9 Benoeming accountant Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 40: Benoeming accountant
Agendapunt 9 Stem Benoeming accountant 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 40
Slide 41: Agendapunt 10: Aanpassing beloningsbeleid Raad van Bestuur
Agendapunt 10 Voorstel tot aanpassing beloningsbeleid voor de Raad van Bestuur Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 42: Change of control
Change of control ‘Demping’ voor aandelenpakketten Eisen van de tijd – Belangen van het management // belangen van alle stakeholders – Nederlands recht en de Code 42
Slide 43: Toekenningformule
Toekenningformule • Waarde gebaseerd op het gemiddelde van: – Koers van KPN vóór ‘change of control’ bekend wordt, en – Koers van KPN vóór de definitieve overeenkomst • De TSR ranking : 1 dag voor de eerste publieke mededeling • Vesting : overeenkomstig geldende plan • De RvC heeft discretionaire be
Slide 44: Aanpassing beloningsbeleid
Agendapunt 10 Stem Aanpassing beloningsbeleid 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 44
Slide 45: Agendapunt 11: Verlenging contract Raad van Bestuur leden
Agendapunt 11 Voornemen tot verlenging contract van Eelco Blok en Baptiest Coopmans als lid Raad van Bestuur Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 46: Agendapunt 12: Mededeling vacatures AvA 2011
Agendapunt 12 Mededeling vacatures AvA 2011 Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 47: Agendapunt 13: Verandering in samenstelling commissies RvC
Agendapunt 13 Verandering in samenstelling commissies RvC Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 48: Agendapunt 14: Machtiging verkrijgen eigen aandelen
Agendapunt 14 Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 49: Verlenen machtiging tot verkrijgen eigen aandelen
Agendapunt 14 Stem Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot 1Y = Voor verkrijgen eigen aandelen 2N = Tegen 3? = Onthouding 49
Slide 50: Agendapunt 15: Kapitaalvermindering door intrekking eigen aandelen
Agendapunt 15 Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 51: Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen
Agendapunt 15 Stem Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 51
Slide 52: Agendapunt 16: Rondvraag
Agendapunt 16 Rondvraag Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 53: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders a @ y~ 13 april 2010 ay ) Lat, Ral : mo S) «i > sil | HT) |v», at : Sper Betton! I