Cognor Holding Sa · GPW:COG
Cognor Holding Sa — Q2 2026 Earnings Presentation
39 slides from Cognor Holding Sa's earnings presentation, Aug 31, 2026
Slide 1: Q2 2026 Wyniki finansowe i biznesowe
Wstęp Profil Grupy Rynek Dane Q2 2026 Wyniki finansowe i biznesowe finansowe Capex Perspektywa 31 sierpień 2026 Załączniki 1
Slide 2: Prelegent
Wstęp Prelegent Profil Grupy Rynek Dane finansowe Capex Perspektywa KRZYSZTOF ZOŁA Załączniki 2
Slide 3: Komunikacja z Mediami i Inwestorami
Wstęp Komunikacja z Mediami i Inwestorami Profil Grupy Wyniki za drugi kwartał 2026 będą prezentowane przez Spółkę w poniedziałek, 31 sierpnia 2026 roku. Niniejsza prezentacja jest do dostępna na stronie internetowej: www.cognor.eu 1. Rynek Przedstawicieli mediów zapraszamy na konferencję prasową, p
Slide 4: Czynniki Makroekonomiczne
Czynniki Makroekonomiczne Wstęp Profil Grupy Wzrost ryzyka Rynek geopolitycznego Deglobalizacja Protekcjonizm i wydatków na cele wojskowe i onshoring i reindustrializacja UE Dane finansowe Niedoinwestowanie w sektorze energetycznym; Wzrost kosztów emisji CO2; Capex koniec ery obfitości surowców oraz
Slide 5: Cognor – Nowoczesny Producent Stali w UE
Cognor – Nowoczesny Producent Stali w UE Wstęp Profil Grupy Rynek 30 lat Ekspozycja na rynku środkowoeuropejskim: Silna pozycja na polskim rynku złomów: doświadczenia w branży PL, DE, CZ, SK, HU, RO, LT, LV, ES integracja pionowa stabilizująca dostawy odporność na liczne cykle surowca wsadowego; wła
Slide 6: Q2 2026 Podsumowanie
Q2 2026 Podsumowanie Wstęp Profil Grupy Rosnący wzrost PKB r/r Spadek cen kęsów i wzrost Spadek spreadów dla kęsów Rynek ok. 3,8% Polska i 1,2% UE cen wyrobów gotowych r/r i wzrost dla wyrobów natomiast k/k wzrost cen kęsów i gotowych r/r znaczny wzrost cen wyrobów sytuacja k/k wzrost spreadów dla k
Slide 7: Struktura
Struktura Wstęp Profil Stalowa Wola Gliwice Grupy Rynek Dane finansowe Capex Stalowa Wola Stalowa Wola Siemianowice Śląskie (LSM) Kraków (Profil) Perspektywa Załączniki 7
Slide 8: Pionowo Zintegrowany Model Biznesowy
Pionowo Zintegrowany Model Biznesowy Wstęp KLIENCI ZEWNĘTRZNI Profil KATOWICE (PL) Grupy Produkcja prętów mosiężnych i stopów cynku KLIENCI ZEWNĘTRZNI (produkty gotowe) Dostawcy Rynek złomu metali POLSKA żelaznych i pozyskiwanie + nieżelaznych przetwarzanie SIEMIANOWICE (PL) złomu metali żelaznych i
Slide 9: Lokalizacje
Lokalizacje Wstęp Olsztyn Profil Grupy Siedziba Rynek Składy złomu Poznań Dane finansowe Łódź Zakłady produkcji stali Capex Tomaszów Mazowiecki Radom Lublin Odlewnia metali Wrocław nieżelaznych Świdnica Perspektywa Gliwice PORAJ Kielce Opole Zakład produkcji Stalowa Wola elektrod Sosnowiec Siemianow
Slide 10: Zakłady produkcji stali
PORAJ Wstęp Zakłady produkcji stali GLIWICE SIEMIANOWICE ŚLĄSKIE STALOWA WOLA Huty i walcownie KRAKÓW NOWA HUTA Profil Grupy Lokalizacja Oferta produktowa Zdolności produkcyjne Technologia Zatrudnienie Rynek HSJ Stalowa Wola Kęsy, Pręty SQ, Blachy • Kęsy: 300 tys. ton • 1 EAF, 1 LF, 1CCM & 1 VD ok.
Slide 11: Historia [1]
Historia [1] Wstęp Profil Grupy 1990 2000 2004 Przemysław Sztuczkowski Nabycie ZW-WB, Nabycie 82,6% zakłada firmę Złomrex zajmującą walcowni w Ferrostalu, huty w się handlem złomem metali Zawierciu Gliwicach Rynek nieżelaznych 2005 Dane Nabycie 100% HSJ, finansowe huty i walcowni w Stalowej Woli Cap
Slide 12: Historia [2]
Historia [2] Wstęp Profil Grupy 2007 2013 2023 Centrostal zmienia Nabycie 95% Nabycie JAP nazwę na Cognor, Profilu, walcowni w Rynek integracja aktywów Krakowie dystrybucyjnych Dane finansowe Capex Perspektywa Złomrex nabywa Cognor sprzedaje wszystkie aktywa 64,4% akcji dystrybucyjne i przejmuje Zlo
Slide 13: Struktura Grupy i Akcjonariat
Struktura Grupy i Akcjonariat Wstęp Pozostali Profil Akcjonariusze Grupy 44,06% 100% Rynek JAP Industries s.r.o. 55,94% Cognor Holding S.A. PS Holdco sp. z o. o. WSE quoted Dane 50,90% finansowe 94,41% Cognor Holding SK Capex Cognor S. A. main operational entity Perspektywa Załączniki OMS PTS HSJ od
Slide 14: Segmenty Operacyjne
Segmenty Operacyjne Wstęp Ilości per Linie Biznesowe Profil Grupy Złom (tys. ton) Kęsy (tys. ton) 197188 202 191 174 179 157 160 153 155 162 137131 148139 Rynek 124 123119 112 98 31 27 32 24 27 17 19 18 17 9 Dane finansowe 2Q 2025 3Q 2025 4Q 2025 1Q 2026 2Q 2026 2Q 2025 3Q 2025 4Q 2025 1Q 2026 2Q 20
Slide 15: Q2 2026 Gospodarka o Obiegu Zamkniętym i Zrównoważona Produkcja Stali
Q2 2026 Gospodarka o Obiegu Zamkniętym Wstęp i Zrównoważona Produkcja Stali Profil Grupy 153 398 202 224 191 092 161 803 ton pozyskanego ton złomu zużytego ton produkcji ton półwyrobów Rynek złomu wewnętrznie półwyrobów (kęsów) przetworzonych wewnętrznie Dane finansowe ZŁOM KĘSY Capex 31 688 26 820
Slide 16: Narzędzia ochrony rynku UE
Narzędzia ochrony rynku UE Wstęp Anti Dumping Podatek Węglowy Profil Od 2016 r. UE skupia się na ochronie rynku przed nieuczciwymi Mający na celu zapobieganie ucieczce emisji dwutlenku węgla. Grupy praktykami cenowymi. Środki antydumpingowe są liczne i Wprowadzony od 01.10.2023, w pełni obowiązuje o
Slide 17: Rynek - technologia EAF vs BOF
Rynek - technologia EAF vs BOF Wstęp Piec Łukowy Elektryczny (EAF) Piec Tlenowy (BOF) Profil Grupy Surowiec 24,9% Ruda żelaza (1,600 kg) użyty do Rynek Złom stali (1,150 kg) 8,7% produkcji 100,0% Węgiel koksowy (600 kg) 1000 kg stali 66,4% surowej Złom stali (210 kg) Dane finansowe • Około 2/3 świat
Slide 18: Koszty surowców
BOF / EAF Koszty wsadu (USD / tonę) Wstęp 500 Profil 400 Grupy 300 Różnica 200 BOF Rynek 100 EAF 35 30 27 7 0 Dane -13 finansowe -100 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Capex 400 Koszty surowców Feedstock Cost Model BOF EAF tona / tona stali surowej 300 (USD / tonę) Perspektywa złom stali 0,21
Slide 19: Świat i Polska
Świat i Polska Wstęp produkcja stali (miliony ton) produkcja stali (miliony ton) 600 2,50 Profil Grupy 500 2,00 Rynek 400 1,50 300 Dane finansowe 1,00 200 0,50 Capex 100 0,00 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 0 Polska 1,88 1,78 1,62 1,62 1,93 Perspektywa Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026
Slide 20: Półfabrykaty i produkty gotowe
Półfabrykaty i produkty gotowe Wstęp Udział i pozycja Cognor w 2025 r. Profil Grupy Udział producenta w rynku Przychody podzielone według (tysiące ton) segmentów biznesowych Hutnictwo Inne żelaza i stali 4,2% Rynek Rolnictwo 0,2% 4,2% Zbrojeniowa Motoryzacja 5,1% 19,2% 259 Górnictwo Dane Maszynowa 5
Slide 21: Ceny i spready (zł/tonę)
Ceny i spready (zł/tonę) Wstęp Profil Ferrostal HSJ Grupy 6 000 6 000 5 000 5 000 Rynek 4 000 4 000 Dane 725 1 019 1 064 finansowe 981 967 3 000 3 000 -135 129 106 60 57 Capex 1 509 2 050 1 632 1 426 1 674 2 0001 453 1 280 2 000 1 151 1 205 1 210 1 000 1 000 Perspektywa 1 476 1 438 1 284 1 426 1 284
Slide 22: Q2 2026 RZiS (tysiące PLN)
Q2 2026 RZiS (tysiące PLN) Wstęp 649 975 Profil Grupy Rynek Dane finansowe Capex 25 632 Perspektywa 62 664 31 156 6 417 10 332 -35 576 1 869 -2 393 -18 377 - 54 -3 915 -20 913 -2 520 -587 311 Załączniki Przychody Koszty Inne Koszty Koszty Inne zyski Inne Przychody Koszty Zyski Zysk Podatek Zysk sprz
Slide 23: Zysk Brutto ze Sprzedaży (tysiące PLN)
Zysk Brutto ze Sprzedaży (tysiące PLN) Wstęp 80 000 Profil 6 897 70 000 Grupy 4 936 7 967 -5 632 60 000 7 632 Rynek -10 123 13 628 50 000 Dane finansowe 40 000 2 391 62 664 Capex 30 000 20 000 Perspektywa 34 969 10 000 Załączniki 0 spready FIFO inne segmenty rezerwy Zysk brutto 2Q 2026 Zysk brutto 2
Slide 24: EBIT (tysiące PLN)
EBIT (tysiące PLN) Wstęp 40 000 Profil 27 695 Grupy 35 000 705 793 30 000 Rynek -5 701 25 000 Dane finansowe 20 000 Capex 15 000 31 156 10 000 Perspektywa 5 000 7 664 Załączniki 0 EBIT 2Q 2025 zmiana zysku brutto dystrybucja administracja inne EBIT 2Q 2026
Slide 25: Rozkład EBIT (tysiące PLN)
Rozkład EBIT (tysiące PLN) Wstęp 511 907 1 896 - 131 Profil - 520 - 605 Grupy 2 386 4 563 Rynek 8 175 Dane finansowe 31 156 13 974 Capex Perspektywa Załączniki wyroby gotowe Ferrostal wyroby nieżelazne inne elektrody nieprzypisane wyroby gotowe HSJ kęsy Ferrostal kęsy HSJ złom metali nieżelaznych zł
Slide 26: Wynik Netto (tysiące PLN)
Wynik Netto (tysiące PLN) Wstęp 15 000 23 492 50 175 10 Profil Grupy 10 000 Rynek -5 613 5 000 6 417 Dane finansowe 0 Capex -5 000 -11 697 Perspektywa -10 000 Załączniki -15 000 Zysk netto 2Q 2025 zmiana EBIT przychody finansowe koszty finansowe nadzwyczajne pozycje podatek dochodowy Zysk netto 2Q 2
Slide 27: Bilans (tysiące PLN)
Wstęp Bilans (tysiące PLN) Profil Grupy 3 000,00 102,02 97,89 96,78 102,36 124,87 362,61 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 500,00 463,15 421,17 420,91 339,85 Należności z tytułu dostaw i usług 604,88 oraz pozostałe 2 000,00 498,51 469,65 474,12 537,08 Rynek Zapasy Aktywa 1 500,00 1 000,00 1 814,7
Slide 28: Kapitał Pracujący (tysiące PLN)
Kapitał Pracujący (tysiące PLN) Wstęp Profil Grupy 437 Rynek 381 333 320 236 Dane 466 499 422 470 342 474 423 537 365 605 finansowe -632 -656 -495 -523 -589 Capex Perspektywa 2Q 2025 3Q 2025 4Q 2025 1Q 2026 2Q 2026 Załączniki należności zapasy zobowiązania z tytułu dostaw i usług kapitał pracujący 2
Slide 29: Przepływy Pieniężne (tysiące PLN)
Przepływy Pieniężne (tysiące PLN) Wstęp Operacyjna CAPEX Finansowa Środki pieniężne Wzrost Spadek Profil Grupy 135 957 65 223 39 153 Rynek 69 755 -29 163 Dane 265 429 finansowe -95 022 -23 510 -35 326 -25 952 -1 113 -30 384 Capex -4 632 -23 476 Perspektywa -70 976 2 754 -122 087 -19 649 -124 840 Zał
Slide 30: Dług Netto (tysiące PLN)
Dług Netto (tysiące PLN) Wstęp Profil Grupy Rynek Dane finansowe 833 450 811 744 816 826 826 782 697 751 Capex Perspektywa Załączniki Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Dług netto 30
Slide 31: Cognor w Nowej Skali (tysiące ton)
Cognor w Nowej Skali (tysiące ton) Wstęp Produkcja kęsy Produkcja prętów Profil Półprodukty Produkty gotowe Grupy Rynek +252 ZAWIERCIE Q3 2025 / SIEMIANOWICE ŚL. merchanty 198 Nowe zdolności Dane +155 5 produkcyjne finansowe Q1 2023 +160 Q1 2024 KRAKÓW Obecne zdolności 375 pręty żebrowane produkcyjn
Slide 32: Capex- Koszty, Finansowanie i Efekty
Capex- Koszty, Finansowanie i Efekty Wstęp Gliwice Kraków Siemianowice Śląskie Profil wymiana pieca EAF i elementów pomocniczych -kompleksowa modernizacja walcowni -najnowocześniejsza walcownia LSM w Europie Grupy (Q1 2023) (Q1 2024) (Q4 2025; rozruch w trakcie) -dodatkowa linia spooler (Q2 2025) Ry
Slide 33: Perspektywa – Q3 2026
Perspektywa – Q3 2026 Wstęp Profil Grupy Trendy makro Uwolnienie Spadek wykorzystania mocy (slajd 4) bez zmian funduszy unijnych (KPO + SAFE) dla Polski w celu produkcyjnych Rynek pobudzenia wydatków na postoje remontowe w Stalowej Woli, infrastrukturę Gliwicach i Siemianowicach Śląskich Dane finans
Slide 34: Dywidendy i Notowania Akcji
34 Dane Profil Grupy Rynek Capex Wstęp finansowe Załączniki Perspektywa 0 0,5 1 1,5 2 2018 2020 Share price (PLN) Kapitał własny (000 PLN) LTM zysk netto (000 PLN) P/E P / BV Liczba akcji 0,1 2021 0,28 0,15 0,15 1,23 Q2 2026 26.08.2026 2022 Dywidenda / (PLN / akcje) Polityka dywidendowa 1,05 6,40 St
Slide 35: RZiS (tysiące PLN)
RZiS (tysiące PLN) Wstęp Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Przychody wzrosły o 55m & 9% '000 PLN - wzrost wielkości dostaw o 6,5 tys. ton Przychody 594 886 496 330 446 310 591 260 649 975 - wzrost cen Profil Koszty sprzedaży -485 405 -470 080 -553 887 -587 311 -559 917 Grupy Zysk / strata brut
Slide 36: Aktywa (tysiące PLN)
Aktywa (tysiące PLN) Wstęp Aktywa Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 '000 PLN A. AKTYWA TRWAŁE 1 739 642 1 797 255 1 810 587 1 809 913 1 885 303 Środki trwałe wzrosły o 125m & 7% Profil - CAPEX: 193m Grupy I. Wartości niematerialne i prawne 17 170 17 034 16 769 16 714 16 633 - amortyzacja: -69m
Slide 37: Kapitał Własny i Zobowiązania (tysiące PLN)
Kapitał Własny i Zobowiązania (tysiące PLN) Wstęp Kapitał własny i zobowiązania Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Kapitał własny wzrósł o PLN 199m & 16% '000 PLN - emisja akcji 287m Profil Grupy A. KAPITAŁ WŁASNY 1 210 983 1 194 473 1 403 719 1 403 778 1 410 306 - LTM wynik netto: -98m I. Kapi
Slide 38: Przepływy Pieniężne (tysiące PLN) & Wskaźniki
Przepływy Pieniężne (tysiące PLN) & Wskaźniki Wstęp A Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 - odpływ do kapitału obrotowego : -12m '000 PLN B Profil A. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA -29 163 65 223 -4 632 -95 022 39 153 - CAPEX: -35m Grupy B. DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA -70 976 -23 510 -124 840 -25 952 -35 3
Slide 39: Cognor Holding S.A.
Wstęp Profil Grupy Rynek Dane finansowe Cognor Holding S.A. ul. Zielona 26 Capex 42 - 360 Poraj Perspektywa tel. +48 34 316 01 10 fax +48 34 316 01 12 Załączniki www.cognor.eu 39