Deutsche EuroShop AG · XETR:DEQ
Deutsche EuroShop — Shareholder Meeting (June 2015)
29 slides from Deutsche EuroShop's shareholder meeting presentation, Jun 18, 2015
Slide 1: Deutsche EuroShop
Deutsche EuroShop Feel Estate
Slide 2: Hauptversammlung
HAUPTVERSAMMLUNG Deutsche EuroShop AG Handwerkskammer Hamburg 18.06.2015
Slide 3: Agenda Hauptversammlung 2015
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 AGENDA Hauptversammlung 2015 § Soll-Ist-Vergleich § Ergebnisse im Detail § Wirtschaftliche Rahmenbedingungen § Ausblick § Aussprache 3
Slide 4: Umsatz am oberen Rand des Zielkorridors
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 SOLL-IST-VERGLEICH Umsatz am oberen Rand des Zielkorridors in Mio. € 198-201 200,8 200,8 188,0 178,2 Soll Ist 2012 2013 2014 4
Slide 5: EBIT-Prognose leicht übertroffen
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 SOLL-IST-VERGLEICH EBIT-Prognose leicht übertroffen in Mio. € 174-177 177,5 177,5 165,8 151,6 Soll Ist 2012 2013 2014 5
Slide 6: Prognose für das EBT ohne Bewertung ebenfalls übertroffen
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 SOLL-IST-VERGLEICH Prognose für das EBT ohne Bewertung ebenfalls übertroffen in Mio. € 120-123 125,0 125,0 113,41) 95,1 1) Ohne Veräußerungsgewinn Soll Ist 2012 2013 2014 6
Slide 7: Konzernimmobilien durchschnittlich um 3 % aufgewertet
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL Konzernimmobilien durchschnittlich um 3 % aufgewertet BEWERTUNGSERGEBNISSE DER LETZTEN DREI JAHRE in Mio. € 77,0 56,0 13,9 2012 2013 2014 7
Slide 8: Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 5,87 %
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 5,87 % % 5,98 5,97 5,92 5,89 5,87 5,82 5,64 5,46 5,40 5,39 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 8
Slide 9: 37,2 Mio. € Steuern, davon 5,4 Mio. € tatsächlich gezahlt
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL 37,2 Mio. € Steuern, davon 5,4 Mio. € tatsächlich gezahlt § Steuern vom Einkommen und vom Ertrag insgesamt bei 37,2 Mio. € § Latente Gewerbesteuerrückstellungen um 7,2 Mio. € reduziert § Zuführung zu den latenten Ertragssteuern von 39,0 Mio. € §
Slide 10: Konzernergebnis steigt um 4 %
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL Konzernergebnis steigt um 4 % KONZERNERGEBNISSE DER LETZTEN DREI JAHRE in Mio. € 171,0 177,4 122,5 2012 2013 2014 10
Slide 11: Gewinn je Aktie auf Rekordniveau
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL Gewinn je Aktie auf Rekordniveau 3,29 3,17 0,87 1,32 Bewertungsergebnis 2,36 0,05 Zusätzliches Ergebnis 0,27 0,95 0,29 0,13 Verkaufserlöse Operatives Ergebnis 1,36 1,74 1,84 2012 2013 2014 11
Slide 12: FFO steigt um 7 %
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL FFO steigt um 7 % FFO JE AKTIE DER LETZTEN ZEHN JAHRE € 2,23 2,08 1,61 1,68 1,38 1,40 1,35 1,08 1,12 0,97 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 12
Slide 13: Unverändert solide Bilanzstruktur
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL Unverändert solide Bilanzstruktur Aktiva Passiva 3.394,9 3.492,2 3.492,2 3.394,9 72,0 79,8 55,7 123,4 1.888,1 1.842,6 3.339,2 3.420,2 1.524,3 1.428,9 in Mio. € 2013 2014 2014 2013 Kurzfristige Vermögenswerte Kurzfristige Verpflichtungen Langfrist
Slide 14: Net Asset Value um rund 8 % gestiegen
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL Net Asset Value um rund 8 % gestiegen NAV (EPRA) DER LETZTEN ZEHN JAHRE in Mio. € 1.789 1.650 1.539 1.472 1.361 1.007 925 943 877 795 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 14
Slide 15: Aktienkurs in ungeahnten Höhen
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 SHOPPINGCENTER-AKTIE Aktienkurs in ungeahnten Höhen Aktienkurs1) 45,00 41,99 40,00 36,20 35,00 31,64 31,83 28,98 30,00 28,08 1) 2015: Stand 12. Juni 2015 24,30 25,00 23,73 24,80 23,50 23,67 20,00 19,26 15,00 10,00 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201
Slide 16: Dividendenerhöhung
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 SHOPPINGCENTER-AKTIE Dividendenerhöhung Dividende1) Aktienkurs2) 1,60 45,00 41,99 1,50 40,00 36,20 1,403) 1,40 35,00 1,353) 31,64 31,83 1,303) 1,30 28,98 30,00 28,08 1,25 1) jeweils gezahlt für das vorherige Geschäftsjahr 1,20 2) 2015: Stand 12. Juni 2015 24,30 1,20
Slide 17: Aktionärsstruktur: Kaum Veränderungen
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 SHOPPINGCENTER-AKTIE Aktionärsstruktur1): Kaum Veränderungen § 10.100 Aktionäre § Streubesitz 83 % US 8 % Private Alexander Otto NL 8 % Investoren 17,3 % 23,0 % Deutschland 59 % GB 9 % 1) Stand 15. Juni 2014 BlackRock 3,0 % FR 7 % BE 2 % Institutionelle Investoren NO
Slide 18: Deutsche EuroShop
Deutsche EuroShop Feel Estate
Slide 19: Hauptversammlung
HAUPTVERSAMMLUNG Deutsche EuroShop AG Handwerkskammer Hamburg 18.06.2015
Slide 20: Gute volkswirtschaftliche Rahmenbedingungen 2014
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 RAHMENBEDINGUNGEN Gute volkswirtschaftliche Rahmenbedingungen 2014 § Deutsche Wirtschaft hat wieder etwas Fahrt aufgenommen § BIP +1,6 % § Arbeitslosenquote bei 6,7 % § Bruttolöhne und -gehälter +3,8 % § Erneut steigende Konsumneigung der Verbraucher § Sparquote auf
Slide 21: Entwicklung des Einzel- und Onlinehandels
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 RAHMENBEDINGUNGEN Entwicklung des Einzel- und Onlinehandels § Deutscher Einzelhandel 2014: +1,7 % § HDE erwartet Umsatzanstieg von rund 17 % im Onlinehandel § Für 2015 wird ein Volumen von 43,6 Mrd. € erwartet § Dies entspräche einem Anstieg von 12 % § Leicht abflach
Slide 22: Shoppingcenter-Transaktionsvolumen rückläufig
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 IMMOBILIENMARKT Shoppingcenter-Transaktionsvolumen rückläufig § Rückgang um rund 29 % § Ursachen: – kein Mangel an Nachfrage nach Shoppingcentern – knappes Angebot an geeigneten Investmentprodukten – „Spitzenrenditen“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,50 % Preise Ren
Slide 23: Darlehensstruktur & Refinanzierungen
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ERGEBNISSE IM DETAIL Darlehensstruktur & Refinanzierungen % Jahre 6,00 8 7 5,50 5,36 5,33 5,27 6 5,03 5 5,00 4,59 4 4,50 3 4,16 2 4,00 3,88 3,76 1 3,50 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 avg. Interest rates Durchschnittszinssatz weighted maturities Gewichtete
Slide 24: Prognose für 2015
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 AUSBLICK Prognose für 2015 Umsatz EBIT 201-204 177,5 177-180 200,8 +0,9 %1) +0,5 %1) 2014 2015 2014 2015 1) zum Mittelwert des Korridors in Mio. € 2) ohne Verkaufserlöse EBT vor Bewertung 2) FFO je Aktie (in €) 125,0 126-129 2,23 2,24-2,28 +2,0 %1) +1,3 %1) 2014 2015
Slide 25: Planmäßiger Start 2015
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 AUSBLICK Planmäßiger Start 2015 1. Quartal 1. Quartal +/- in Mio. € 2015 2014 Umsatz 50,6 50,0 1% EBIT 44,6 44,2 1% EBT 31,3 29,3 7% Konzernergebnis 25,3 22,6 12 % FFO je Aktie in € 0,57 0,55 4% 1) unverwässert Ergebnis je Aktie in €1) 0,47 0,42 12 % 25
Slide 26: Umstrukturierungen und Erweiterungen
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 PORTFOLIO Umstrukturierungen und Erweiterungen Simulation Phoenix-Center 26
Slide 27: Deutsche EuroShop
Deutsche EuroShop Feel Estate
Slide 28: Hauptversammlung
HAUPTVERSAMMLUNG Deutsche EuroShop AG Handwerkskammer Hamburg 18.06.2015
Slide 29: Kontakt
18.06.2015 HAUPTVERSAMMLUNG 2015 ANHANG Kontakt Deutsche EuroShop AG Investor & Public Relations Claus-Matthias Böge Chief Executive Officer Heegbarg 36 22391 Hamburg Tel. +49 (40) 41 35 79 - 20 / -22 Fax +49 (40) 41 35 79 - 29 E-Mail: [email protected] Olaf Borkers Chief Financial Officer Web