Tinexta SpA · MIL:TNXT
Tinexta SpA — 5th Italian Mid Cap Conference (January 2023)
42 slides from Tinexta SpA's conference presentation, Jan 19, 2023
Slide 1: Company Presentation - 5th Italian Mid Cap Conference
Company Presentation 5th Italian Mid Cap Conference Milano 19 gennaio 2023
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Overview TINEXTA 2 Risultati 9M 2022 3 Piano 2022 – 2024 4 Q&A 2
Slide 3: Tinexta's Management
1 Tinexta’s Management PIER ANDREA CHEVALLARD ODDONE POZZI JOSEF MASTRAGOSTINO General Manager & Chief Executive Officer Group Chief Financial Officer Chief Investor Relations Officer ▪ Ex AD di Tecno Holding ▪ Group Chief Financial Officer e ▪ Head of Investor Relations ▪ Segretario Generale della
Slide 4: La storia e l'evoluzione di Tinexta
1 La storia e l’evoluzione di Tinexta Tinexta è cresciuta diventando uno dei principali operatori qualificati nel settore dei servizi finanziari in Italia Entrata in Spagna + Tecno Holding Ingresso sull’AIM Italia Ingresso sullo STAR Internazionalizzazione Cyber Security + Francia Vendita CIM 2009 2
Slide 5: Tinexta's Business
1 Tinexta’s Business Numeri Chiave (FY’21, Restated) – Guidance 2022 proforma per CI&M Ricavi* EBITDA Rett.* PFN/EBITDA Rett. Utile Netto FCF Dividendi Impiegati €375M €99M 2,67x €40M >€55M €0,30 o 35% 2.259 €301,5M Restated €76,5M Restated dell’Utile +21-23% vs 2021 +25-27% vs 2021 c.0,6x * Include
Slide 6: Risultati pro forma 2021 per Business Unit
1 Risultati pro forma 2021 per Business Unit CREDIT INFORMATION & INNOVATION & DIGITAL TRUST CYBER SECURITY MANAGEMENT MARKETING SERVICES Ricavi €131M €73M €79M €95M EBITDA Rett. €36M €10M €23M €41M Margine EBITDA Rett. 28% 14% 29% 43% Pre operazione Pro forma 2021 25% 32% 35% Ricavi 44% ✓ Riequilib
Slide 7: Risultati 2021 – Il trend
1 Risultati 2021 – Il trend Dal 2014 al 2021 i Ricavi del Gruppo Tinexta sono cresciuti con un CAGR del 25,5% dal 2014 al 2021. L'EBITDA Rettificato è cresciuto con un CAGR del 36,6% nello stesso periodo. Ricavi (€M) EBITDA Rettificato (€M) PFN (€M) PFN/EBITDA Rett.* 375,4* 2,67x 98,7* Considerando
Slide 8: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 9M 2022 3 Piano 2022 – 2024 4 Q&A 8
Slide 9: Risultati 9M'22
2 Risultati 9M’22 I dati ed il confronto vs PY sono forniti escluse le attività CIM. Forvalue è incluso in IMS I risultati dei primi nove mesi del 2022 mostrano Ricavi per 246,7 milioni di euro, EBITDA Rettificato per 54,8 milioni di euro e un Utile Netto delle attività operative di 18,5 milioni di
Slide 10: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 9M 2022 3 Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 + M&A 4 Q&A 10
Slide 11: Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 Rafforzare la nostra Continuare a sfruttare una Operazioni M&A selezionate leadership nei nostri mercati forte crescita organica + Internazionalizzazione di riferimento 1 2 3 Persone e Organizzazione Maggiore integrazione + Focus sulla politica
Slide 12: Punti chiave della strategia 1/6
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 1/6 ➢ Rafforzare la presenza sul mercato tramite l'integrazione verticale in: ❖ Digital Trust ❖ Cybersecurity ❖ Digital Innovation Rafforzare la nostra ❖ Digital Marketing leadership nei nostri mercati di riferimento ➢ Aumentare la presenza nel
Slide 13: Punti chiave della strategia 2/6
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 2/6 ➢ La forte crescita organica del settore dà uno slancio continuo a Tinexta Continuare a sfruttare una ➢ I mercati in cui opera il Gruppo crescono a tassi positivi forte crescita organica ➢ L'offerta di prodotti del Gruppo è costantemente pe
Slide 14: Punti chiave della strategia 3/6
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 3/6 M&A più importanti Criteri essenziali Digital Trust Fondamenti Solidi del Business Solo operazioni di M&A selezionate che rispettano i criteri Segmento di mercato in crescita essenziali per entrare nel Gruppo TINEXTA Operazioni M&A selezion
Slide 15: Punti chiave della strategia 4/6
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 4/6 ➢ CRM Centralizzato ➢ Group Sales & Marketing permettono: ❖ Coordinamento centrale per lo sviluppo dell'offerta integrata del Gruppo e del relativo go to market Aumento dell’integrazione ❖ Razionalizzazione del canale Forvalue di nuova isti
Slide 16: Punti chiave della strategia 5/6
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 5/6 FTE di Gruppo e per BU ➢ La maggiore crescita dell'occupazione - trainata dall'espansione del business (principalmente M&A) - richiede solide 2259 basi di analisi progettuale e comporta la ridefinizione del : ❖ Organizzazione e integrazione
Slide 17: Piano 2022-2024 - ESG 5/6
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 - ESG 5/6 Ambiente, Sociale e Governance Principali risultati nel 2021 Cosa aspettarsi nel 2022 e oltre Attività principali: ✓ Dalla Compliance all’Engagement Environmental Social ▪ Benchmark ✓ Eseguito benchmark ESG la GAP Analysis per compren
Slide 18: Punti chiave della strategia 6/6
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 6/6 ➢ Continuo focus sul cash flow applicando costantemente un approccio "Cash is King" ➢ Rapporto di leva positivo ❖ Leva finanziaria pro-forma per l'investimento di Bregal fortemente Focus sulla politica finanziaria positiva ➢ Forte attenzion
Slide 19: Piano 2022-2024 PNRR
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 PNRR Fondi PNRR (€MLD) Allocazione fondi PNRR (€MLN) Recovery Plan - PNRR «Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza» 7 ➢ Tra le priorità del PNRR, la digitalizzazione assume un ruolo fondamentale e Tinexta dovrebbe beneficiarne fortemente in mod
Slide 20: Italia & Digitalizzazione: 4 criticità
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 PNRR Italia & Digitalizzazione: 4 criticità che meritano la massima priorità Bassa digitalizzazione dell’economia e della società Italia 25° nell'indice di digitalizzazione DESI della Commissione Europea Recovery Plan - PNRR Mancanza di skills
Slide 21: 2022 Guidance
3 2022 Guidance I dati ed il confronto vs PY sono forniti escluse le attività CIM. Forvalue è incluso in IMS ✓ Confermata la Guidance Guidance* 2022 (con acquisizioni) Ricavi Crescita ~ 21-23% vs PY EBITDA Rettificato Crescita ~ 25-27% vs PY PFN/EBITDA Rettificato ~ 0,6x * La guidance è calcolata su
Slide 22: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 9M 2022 3 Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 + M&A 4 Q&A 22
Slide 23: M&A: The track record
3 M&A: The track record • Un track record consolidato di M&A accrescitive • Dal 2013 Tinexta ha completato 27 operazioni di M&A per un investimento totale di €450M • Venduta la divisione Credit Information & Management per €237,5M (EV) o c.11x EV/EBITDA Rettificato 2020 2021 2022 2023 Sep Oct Dec Ja
Slide 24: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 9M 2022 - Piano 2022 – 2024 3 Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 + M&A ➢ 20% of Defence Tech Holding 4 Q&A 24
Slide 25: Acquisizione del 20% di Defence Tech Holding 1/2
3 M&A: Acquisizione del 20% di Defence Tech Holding 1/2 Tinexta Group acquisisce il 20% di Defence Tech Holding per € 4,9 per azione, pari al valore di circa € 25 milioni • Considerazioni sull’operazione e sulla struttura: - Tinexta ha sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisizione del 20% di
Slide 26: Acquisizione del 20% di Defence Tech Holding 2/2
3 M&A: Acquisizione del 20% di Defence Tech Holding 2/2 Tinexta Group acquisisce il 20% di Defence Tech Holding per € 4,9 per azione, pari al valore di € 25 milioni • L’acquisizione consentirebbe: - Presenza consolidata nel settore della Pubblica Amministrazione, agendo come partner su aree di impor
Slide 27: Il perimetro del Gruppo – La quota in Defence Tech
3 Il perimetro del Gruppo – La quota in Defence Tech • Quota iniziale del 20% al closing • Opzione call sulle quote rimanenti Veicolo • Equity Value: €125M o €4.9 per azione Digital Trust Cyber Security Business Innovation ▪ Si riferisce a soluzioni IT per l'identità digitale e la ▪ Infrastruttura s
Slide 28: Defence Tech – Dettagli & Struttura societaria
3 Defence Tech – Dettagli & Struttura societaria Costituita nel 2010 a Roma (ITALIA), la società realizza e certifica sistemi per la gestione delle informazioni classificate finalizzate alla protezione delle infrastrutture critiche. Fine 2021, quotazione all'Euronext Growth Market di Milano, tramite
Slide 29: L'operazione – Un processo in tre fasi
3 L’operazione – Un processo in tre fasi (attuale assumption) 1. Tinexta (tramite Veicolo dedicato) acquista pro quota il 20% di Defence Tech Holding Da struttura societaria attuale a Target: da ciascuno degli attuali azionisti di riferimento 1. Veicolo * AZIONISTI Numero di azioni % attuale % post
Slide 30: Il razionale strategico – Aggiunta di valore
3 Il razionale strategico – Aggiunta di valore Ampliare l'offerta verso servizi di Incremento della brand system integration nelle aree awareness infrastrutturali Specializzazione in servizi e prodotti Rafforzare l'offerta nelle aree Advisory e altamente complementari ai prodotti MSS (Managed Securi
Slide 31: KPIs – Business financials
3 KPIs – Business financials VALORE DELLA PRODUZIONE, EBITDA Adj., POSIZIONE FINANZIARIA NETTA RICAVI PER PRODOTTO/SERVIZIO €M +19% vs PY +16% vs PY Cash Cash Cash +90% vs PY +15% vs PY RICAVI PER CLIENTE Fonte: Defence Tech company presentation aprile 2022 + Bilancio Annuale 31
Slide 32: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 9M 2022 - Piano 2022 – 2024 3 Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 + M&A ➢ 65% of Ascertia 4 Q&A 32
Slide 33: Acquisizione del 65% di Ascertia 1/2
3 M&A: Acquisizione del 65% di Ascertia 1/2 Tinexta Group acquisisce il 65% di Ascertia per € 18,3 milioni • Considerazioni sull’operazione e sulla struttura: - Tinexta ha firmato un accordo vincolante per l'acquisto del 65% del capitale di Ascertia Limited tramite la sua controllata InfoCert S.p.A.
Slide 34: Acquisizione del 65% di Ascertia 2/2
3 M&A: Acquisizione del 65% di Ascertia 2/2 Tinexta Group acquisisce il 65% di Ascertia per € 18,3 milioni • L’acquisizione consentirebbe lo sviluppo di sinergie industriali e commerciali, in particolare: - il rafforzamento della propria presenza internazionale, con l’ingresso nel mercato inglese, M
Slide 35: Il perimetro del Gruppo – L'acquisizione di Ascertia
3 Il perimetro del Gruppo – L’acquisizione di Ascertia Digital Trust Cyber Security Business Innovation ▪ Si riferisce a soluzioni IT per l'identità digitale e la ▪ Infrastruttura strategica e asset fondamentale per ▪ Attraverso Co.Mark and Warrant Group, offre una dematerializzazione dei processi s
Slide 36: Ascertia – Dettagli & Product offering
3 Ascertia – Dettagli & Product offering Con sede a Londra (Regno Unito), è il più grande player certificato eIDAS nel Regno Unito. Fondata nel 2001, è un fornitore globale leader di soluzioni di digital trust, focalizzata su firme digitali altamente affidabili e infrastrutture a chiave pubblica (PK
Slide 37: L'operazione – Un processo in tre fasi
3 L’operazione – Un processo in tre fasi (attuale assumption) 65% 1. 1. Tinexta (tramite la sua controllata InfoCert) annuncia la firma di un accordo vincolante per l'acquisizione del 65% del capitale di Ascertia Limited per € 18,3 milioni 2. L'accordo prevede anche due earn-out stimati per un total
Slide 38: Il razionale strategico – Aggiunta di valore + espansione internazionale
3 Il razionale strategico – Aggiunta di valore + espansione internazionale Innovare fortemente l'attuale La più grande Certification portafoglio, riducendo Authority in Europa sensibilmente gli investimenti Complementarità sia di prodotto sia di mix geografico per consentire Qualified Trust Service
Slide 39: KPIs – Business financials
3 KPIs – Business financials RICAVI, EBITDA Adj.* RICAVI PER AREE GEOGRAFICHE €M +15% vs PY RICAVI PER SETTORE *FY 2022 al 31 marzo 2022 39
Slide 40: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 9M 2022 3 Piano 2022 – 2024 4 Q&A 40
Slide 41: Disclaimer
Disclaimer • This document was prepared by Tinexta Spa (the “Company”) for the sole purpose of presenting the performance and the activities of the Company. • The information provided with this document does not contain nor constitute an offer of securities for sale, or the solicitation of an offer
Slide 42: Digital link: Scarica la presentazione
Digital link: Scarica la presentazione Investor relations: [email protected]
Tinexta — 5th Italian Mid Cap Conference (January 2023) on 6ix