Ube Corporation · TSE:4208
Ube — FY2016 Earnings Presentation
30 slides from Ube's earnings presentation, May 11, 2017
Slide 1: 2016年度 決算概要 2017年度 業績予想
1 2016年度 決算概要 2017年度 業績予想 2017年 5⽉11⽇（⽊）
Slide 2: 説明内容
2 説明内容 ・ 2016年度 連結決算概要 ・ 2017年度 連結業績予想 ・ 参考資料
Slide 3: 2016年度 決算概要
2016 ieirRaMS UBE
Slide 4: 連結対象会社
4 連結対象会社 - 2016年度 連結決算 - 2015年度末 2016年度末 増減 項 ⽬ 摘要 (A) (B) （B) - （A) 連結 U-MHIプラテック株式会社 68社 70社 2社 U-MHI Platech America, Inc. ⼦会社数 持分法 25社 25社 0社 適⽤会社数 計 93社 95社 2社
Slide 5: 環境要因
5 環境要因 - 2016年度 連結決算 - 2015年度 2016年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 120.1 108.4 △ 11.7 ナ CIF $/ｔ 484 430 △ 54 フ サ 国産 円/KL 42,600 34,500 △ 8,100 資 材 価 ベンゼン（ACP） $/ｔ 667 723 56 格 豪州炭 $/ｔ 73.6 80.7 7.1 (CIF) 円/t 8,843 8,748 △ 95
Slide 6: 主要項目
6 主要項⽬ - 2016年度 連結決算 - (単位：億円） 2015年度 2016年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 6,417 6,165 △ 251 営業利益 414 349 △ 64 経常利益 396 333 △ 62 親会社株主に帰属する当期純利益 191 241 50 2015年度末 2016年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 総資産 6,797 7,093 295 有利⼦負債 2,166 2,104 △ 62 ⾃⼰資本 *1 2,665 2,865 200 *1:「⾃⼰資本」…純資産から新株予約権と⾮⽀配株主持分を除外したもの
Slide 7: 売上高（セグメント別）
7 売上⾼（セグメント別） - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 2015年度 2016年度 差 異 セグメント 差 異 要 因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ラクタムチェーン △137 合成ゴム 29 化学 2,667 2,583 △ 83 電池材料・ファイン 45 ポリイミド・機能品 △１ 他 医薬 92 109 16 セメント・⽣コン △91 建設資材 2,373 2,272 △ 101 建材・⽯灰⽯関連 △3 他 機械 734 716 △ 17 ⽯炭 △76 エネルギー・環境 690 597 △ 92 電⼒ △17 他 その他 167 125 △ 42 海外販
Slide 8: 営業利益（セグメント別）
8 営業利益（セグメント別） - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 2015年度 2016年度 差 異 セグメント 差 異 要 因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ラクタムチェーン △30 合成ゴム △18 化学 120 96 △ 24 電池材料・ファイン 2 ポリイミド・機能品 3 他 医薬 11 24 13 建設資材 198 162 △ 35 セメント・⽣コン △35 他 機械 46 36 △9 ⽯炭 △4 エネルギー・環境 38 28 △ 10 電⼒ △6 他 その他 11 7 △3 調整額 △ 12 △7 4 計 414 349 △ 64 △15.6% 減益
Slide 9: 営業利益分析（セグメント別）
9 営業利益分析（セグメント別） - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 営業利益 セグメント 差異 2015年度 2016年度 価格差 数量差 固定費差 その他 (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 120 96 △ 24 △ 24 19 △ 47 27 医薬 11 24 13 △1 18 △2 △1 建設資材 198 162 △ 35 △8 △ 21 △8 1 機械 46 36 △9 △2 △1 △ 9 *3 2 エネルギー・環境 38 28 △ 10 △ 17 △ 11 8 10 その他 11 7 △3 0 0 △3 △1 調整額 △ 12 △7 4 - - 5
Slide 10: 営業外損益
10 営業外損益 - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 2015年度 2016年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 414 349 △ 64 ⾦融収⽀ △ 11 △7 4 営 持分法による投資損益 29 20 △9 業 外 為替差損益 △ 10 △1 8 損 益 その他 △ 24 △ 27 △2 計 △ 17 △ 16 1 経常利益 396 333 △ 62
Slide 11: 特別損益
11 特別損益 - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 2015年度 2016年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 負ののれん発⽣益 - 16 16 特 事業撤退に係る未払い費⽤の取崩益 15 - △ 15 別 固定資産処分損 △ 53 △ 24 28 損 減損損失 △ 90 △5 84 益 その他 8 9 1 計 △ 119 △4 115
Slide 12: 営業利益〜当期純利益
12 営業利益〜当期純利益 - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 2015年度 2016年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 414 349 △ 64 営業外損益 △ 17 △ 16 1 経常利益 396 333 △ 62 特別損益 △ 119 △4 115 税⾦等調整前当期期純利益 276 329 52 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 85 △ 87 △2 親会社株主に帰属する当期純利益 191 241 50 １株当たり当期純利益 18.06円 22.85円 4.79円
Slide 13: 貸借対照表
13 貸借対照表 - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 2015年度末 2016年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 2,769 2,950 181 産 固定資産 4,027 4,142 114 合 計 6,797 7,093 295 負 有利⼦負債 2,166 2,104 △ 62 債 その他負債 1,734 1,885 150 計 3,901 3,989 88 純 ⾃⼰資本 *1 2,665 2,865 200 資 産 ⾮⽀配株主持分他 230 238 7 計 2,896 3,104 207 負債・純資産合計 6,797 7,093 295 *
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
14 キャッシュ・フロー計算書 - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 項 ⽬ 2015年度 2016年度 税⾦等調整前当期純利益 329 A.営業活動によるCF 686 534 減価償却費 344 法⼈税等の⽀払 △102 他 B.投資活動によるCF △ 337 △ 408 有・無形固定資産の取得 △418 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 349 125 有利⼦負債増減 △114 C.財務活動によるCF △ 310 △ 176 配当⾦⽀払 △56 他 D.現⾦及び現⾦同等物の増減 （含、換算差額等） 42 △ 53 E.現⾦及び現⾦同等物の当期末残⾼ 411 358
Slide 15: 2017年度 連結業績予想
15 2017 iBimtin re UBE
Slide 16: 連結対象会社 - 2017年度 連結業績予想
16 連結対象会社 - 2017年度 連結業績予想 - 2016年度末 2017年度末 増減 項⽬ 摘 要 (A) (B) （B) - （A) 連結 － 株式会社福製テック ⼦会社数 70社 70社 0社 + 宇部興産（上海）有限公司 － 宇部興産（上海）有限公司 持分法 適⽤会社数 25社 24社 △1社 － 鮫川⽣コンクリート株式会社 ＋ 中国電解液合弁会社 計 95社 94社 △1社
Slide 17: 環境要因 - 2017年度 連結業績予想
17 環境要因 - 2017年度 連結業績予想 - 2016年度 2017年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 108.4 110.0 1.6 ナ CIF $/ｔ 430 520 90 フ サ 国産 円/KL 34,500 41,800 7,300 資 材 価 ベンゼン（ACP） $/ｔ 723 750 27 格 豪州炭 $/ｔ 80.7 99.4 18.7 (CIF) 円/t 8,748 10,932 2,184
Slide 18: 主要項目 - 2017年度 連結業績予想
18 主要項⽬ - 2017年度 連結業績予想 - （単位：億円） 2016年度 2017年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 6,165 7,000 835 営業利益 349 400 51 経常利益 333 380 47 親会社株主に帰属する当期純利益 241 245 4 2016年度末 2017年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,093 7,250 157 有利⼦負債 2,104 2,000 △ 104 ⾃⼰資本 *1 2,865 3,030 165 配当（円／株） 6.0 6.0 0.0 *1:「⾃⼰資本」…純資産から新株予
Slide 19: 売上高（セグメント別） - 2017年度 連結業績予想
19 売上⾼（セグメント別） - 2017年度 連結業績予想 - （単位：億円） 2016年度 2017年度 差 異 セグメント 差 異 要 因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ラクタムチェーン 85 合成ゴム 190 化学 2,583 3,100 517 電池材料・ファイン 89 ポリイミド・機能品 19 他 医薬 109 100 △9 セメント・⽣コン △15 建設資材 2,272 2,300 28 建材・⽯灰⽯関連 33 他 機械 716 900 184 ⽯炭 87 エネルギー・環境 597 700 103 電⼒ 29 他 その他 125 50 △ 75 調整額 △ 239
Slide 20: 営業利益（セグメント別） - 2017年度 連結業績予想
20 営業利益（セグメント別） - 2017年度 連結業績予想 - （単位：億円） 2016年度 2017年度 差 異 セグメント 差 異 要 因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ラクタムチェーン 4 合成ゴム 40 化学 96 180 84 電池材料・ファイン 39 ポリイミド・機能品 3 他 医薬 24 20 △4 セメント・⽣コン △39 建設資材 162 130 △ 32 建材・⽯灰⽯関連 2 他 機械 36 50 14 ⽯炭 5 エネルギー・環境 28 25 △ 3 電⼒ △6 他 その他 7 10 3 調整額 △7 △ 15 △8 計 349 400 51 14.4%
Slide 21: 営業利益分析（セグメント別） - 2017年度 連結業績予想
21 営業利益分析（セグメント別） - 2017年度 連結業績予想 - （単位：億円） 営業利益 セグメント 差異 2016年度 2017年度 価格差 数量差 固定費差 その他 (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 96 180 84 13 87 △5 △ 12 医薬 24 20 △4 1 △7 △1 3 建設資材 162 130 △ 32 △ 43 15 △ 27 23 *3 機械 36 50 14 △1 2 △ 38 50 エネルギー・環境 28 25 △3 1 10 △5 △9 その他 7 10 3 0 0 23 △ 21 調整額 △7 △ 15 △8 - - △8 △0
Slide 22: 営業利益〜当期純利益 - 2017年度 連結業績予想
22 営業利益〜当期純利益 - 2017年度 連結業績予想 - （単位：億円） 2016年度 2017年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 349 400 51 営業外損益 △ 16 △ 20 △4 経常利益 333 380 47 特別損益 △4 △ 30 △ 26 税⾦等調整前当期純利益 329 350 21 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 87 △ 105 △ 18 親会社株主に帰属する当期純利益 241 245 4 １株当たり当期純利益 22.85円 23.15円 0.30円
Slide 23: 参考資料
23 参考資料
Slide 24: （参考）2016年度 連結決算 売上高 四半期業績推移
24 （参考） 2016年度 連結決算 売上⾼ 四半期業績推移 （単位：億円） 2016年度 通期 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 予想 化学 579 600 655 748 2,583 2,500 医薬 24 20 25 38 109 100 建設資材 538 559 596 578 2,272 2,300 機械 126 139 165 284 716 680 エネルギー・環境 129 136 160 170 597 600 その他 38 31 34 20 125 140 調整額 △ 56 △ 59 △ 50 △ 73 △ 239 △ 220 計 1,380
Slide 25: （参考）2016年度 連結決算 営業利益 四半期業績推移
25 （参考） 2016年度 連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） 2016年度 通期 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 予想 化学 △ 23 28 40 52 96 85 医薬 4 6 4 8 24 20 建設資材 29 44 50 37 162 160 機械 △0 8 7 21 36 35 エネルギー・環境 8 9 5 5 28 30 その他 1 1 3 1 7 10 調整額 △2 0 △0 △4 △7 △ 10 計 16 98 111 122 349 330
Slide 26: （参考）2017年度 連結業績予想 セグメント別／上期・下期別
26 （参考） 2017年度 連結業績予想 セグメント別／上期・下期別 売上⾼・営業利益 （単位：億円） 売上⾼ 営業利益 セグメント 上期 下期 計 上期 下期 計 化学 1,500 1,600 3,100 80 100 180 医薬 50 50 100 15 5 20 建設資材 1,100 1,200 2,300 55 75 130 機械 400 500 900 10 40 50 エネルギー･環境 300 400 700 10 15 25 その他 25 25 50 5 5 10 調整額 △ 75 △ 75 △ 150 △5 △ 10 △ 15 計 3,300 3,700 7,000 170
Slide 27: （参考）連結主要指標
27 （参考）連結主要指標 - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 2017年度 項⽬ 2015年度 2016年度 ＜予想＞ 設備投資 344 440 420 減価償却費 355 344 350 研究開発費 137 136 145 事業利益 452 378 435 有利⼦負債残⾼ 2,166 2,104 2,000 ⾃⼰資本 2,665 2,865 3,030 総資産 6,797 7,093 7,250 D/Eレシオ（倍） 0.81 0.73 0.66 ⾃⼰資本⽐率(%) 39.2 40.4 41.8 売上⾼営業利益率(%) 6.5 5.7 5.7 総資産事業利益率(%) 6.5 5.
Slide 28: （参考）主要連結子会社
28 （参考）主要連結⼦会社 - 2016年度 連結決算 - （単位：億円） 売上⾼ 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2016年度 対2015年度 UBE CHEMICALS (ASIA) PUBLIC CO., LTD カプロラクタム、ナイロン樹脂の製造・販売 358 ↑ UBE CORPORATION EUROPE, S.A.U. カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 374 ↑ THAI SYNTHETIC RUBBERS CO., LTD. ポリブタジエンゴムの製造・販売 135 ↓ 宇部アンモニア⼯業 アンモニアの製造・販売 137 → 宇部フィルム プラスチックフィ
Slide 29: 2017年度 設備投資・投融資主要案件
29 2017年度 設備投資・投融資主要案件 セグメント 件名 場所 完⼯時期 化学 アノン製法転換（フェノール法） 宇部 2017年度 硫安⼤粒化設備および出荷設備 宇部 2017年度 ナイロン６製造設備 増設 スペイン 2017年度 セパレータ製造設備 増設 堺 2018年度 建設資材 伊佐 ⾦⼭台開発⼯事 伊佐 2018年度
Slide 30: 将来の見通しに関する記載について
30 本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づ き作成したものであり、実際の業績はさまざまな要因の変化によって見通しと大きく異なる場合もありえますこ とをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料価格、 金利、為替 相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製 又は転用などを行うことはできません。