Etablissements Maurel & Prom SA · EURONEXT:MAU
Etablissements Maurel & Prom SA — Maurel & Prom — FY2011 Earnings Presentation
26 slides from Etablissements Maurel & Prom SA's earnings presentation, Mar 30, 2012
Slide 1: Présentation des résultats 2011
MAUREL & PROM Présentation des résultats 2011 30 mars 2012
Slide 2: !"#$%&'"()*"+$%&,-..& /+0&1"2"1#$3&45"4"2$"67+&
!"#$%&'"()*"+$%&,-..& /+0&1"2"1#$3&45"4"2$"67+&
Slide 3: Faits marquants 2011
8$("$39#0&,-..& !"#$%&#%$'()*!+%!,)$#-.-%/00-! !!100/'*&-!2#$'#34/5%-!-*!6)0)78/-!-#!'%!93$)%! !!:-*#-!+-!;9!:-*-<%-0'! Sortie du pays Désengagement de l’exploration ou d’une partie !!=/2#$/8%()*!+-!;9!>/4-$/'! Entrée dans le pays (2012) !!?%2/)*@'82)$,()*!+-!6'$)/0!'A-&!B%2&'*C! Venezuela: Nigeria:
Slide 4: Réserves et production
:3%0(;0%&"+4&(0%%7*(10%& :0%%7*(10%&"44#67++0<<0%=&0+&>?70& :3%0(;0%&@.A@,&+0B0%&40&(040;"+10%&"*&.C.C,-.,& !"#$%&!# ,&-..& !"#$%&'#())"*+,-,#(),&-.,&&&& ./) .0) 98 D>D/EFG& H*#<0& '()# .IJ=,&& *(+,## '+(## .IK=L&& (-+(## ../+/## MNOGD& H*#<0& .00)# -=L&& *0+.## 0+1## -=P&& 0+,## 0+.## 103 QNMDO& .I
Slide 5: Production du Gabon
Z#%$7(#)*0&4*&17*(%&40&?7*(%0&[.,&'7#%\& 20 18 16 14 12 10 MPN 8 M&P 6 4 2 0 5 Mars 2012
Slide 6: Résultats financiers 2011
E<3'0+$%&]+"+1#0(%& !7($0&93+3("67+&40&$(3%7(0(#0&
Slide 7: Évolution du cours de bourse
1,24 1,34 1,44 1,19 1,29 1,39 1,49 Mars 2012 70 80 90 100 110 120 130 Janvier Février Mars Avril ^<3'0+$%&'"1(7317+7'#)*0& Mai Juin 2010 Juillet 79,44 Août Septembre Octobre Novembre Décembre Janvier Février Mars Avril Mai Juin 2011 Juillet 111,22 Août Septembre Octobre Novembre Décembre 7
Slide 8: Production et chiffre d'affaires
@(74*167+&0$&1H#_(0&45"_"#(0%& 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 - JAN FEV MAR AVR MAI JUI JUIL AOU SEP OCT NOV DEC JAN FEV MAR AVR JUIN JUI JUIL AOU SEP OCT NOV DEC 2010 2011 Production opérée Droits à enlèvements ,-..& ,-.-& 9$)+%&()*!A-*+%-! %DE# IV!GKW! II!XKY! F9
Slide 9: Résultats financiers
:3%*<$"$%&4*&Q(7*20& Résultat financier Résultat opérationnel ,-..& ,-.-& `*#3$a#2!b6D1>D! @[VQH! @GYQH! ,-..& ,-.-& `*#3$a#2!2%$!'%#$-2!-7,$%*#2! @KQG! @VQV! TH#_(0&4`"_"#(0%& JIJ=K& ,.I=-& 9$)+%/#2!+-!#$32)$-$/-! [QG! VQH! JK59L!M# *-,+-# *(2+'# N=79!M# 0+'# 0+,# 1%#$-2! IQV! @VQG! >"(90&?(*$0& J.
Slide 10: Variation de la trésorerie
95 Trésorerie d'ouverture Mars 2012 Flux de trésorerie opérationnel 239 92 Exploration 87 Développement ACTIVITE INVESTISSEMENTS 44 Cession Colombie 80 Cession Caroil CESSIONS Cession Nigeria 125 Remboursement par Seplat de l'avance 125 actionnaire Remboursement d'emprunts 200 Y(3%7(0(#0&0$&#+;0%6%%
Slide 11: Évolution de la dette nette du Groupe
:34*167+&40&<"&40B0&+0B0& Dette nette du Groupe (en M!) 125 152 95 61 -62 -118 SB -213 AFREXIM BGFI -368 OCEANEs -368 RBL Dépôt garantie -368 -380 Trésorerie -411 -454 Dette nette -66 -56 -37 décembre 2010 juin 2011 décembre 2011 11 Mars 2012
Slide 12: 2012 Développement et production
,-.,& c3;0<7220'0+$&0$&"22(31#"67+&
Slide 13: Production Colombie attendue en 2012
Q"?7+&d&2(74*167+&0$&1"%H&e7f& Production à 100% attendue en 2012 30 000 T"%H&e7f& 25 000 P$-*#!F,$/E!'&#%-0J! !!!!IIYQH!!!! =/2&)%*#!! @!!!!!!!IQV!!!! 20 000 Moyenne : 19 439 b/j 9$/E!+-!A-*#-! !!!!IIKQK!!!! \-+-A'*&-2!FV_J! @!!!!!!!VQX! 15 000 9$)N#!)/0!+-!0TD#'#! @!!!!!IGQ^!!!! b,-E! @!!!!!!!XQH!
Slide 14: Colombie - Développement de Sabanero
T7<7'?#0&d&43;0<7220'0+$&40&8"?"+0(7& Sabanero ! Champ situé à 250 km à l’Est de Bogota ! Partenaire : Pacific Rubiales (49,99%) ! API : 12,4° ! 6% royalty (heavy oil) 14 Mars 2012
Slide 15: Résultats des puits de Sabanero
@H"%0&40&$0%$%&4*&1H"'2&40&8"?"+0(7& Production des puits de Sabanero Dec.17/2011 – Mar.22/2012 E<3'0+$%&1<3%&4*&43;0<7220'0+$&40&8"?"+0(7& 2000 9$)+%&()*!7)C-**-!-2,3$3-!U!G!W^H!8dS!F-*!IHH_J! " 9L'2-!+T-E,0)$'()*!R!!! Production d’huile @ 29 mars : 1 520 barils • 6','&/#3!+-2!/*2#'00'()*2!+-!#$'/#
Slide 16: Evacuation de la production en Colombie
g7#0%&453;"1*"67+&0$&1"%H&e7f& T"%H&e7f&0+&2H"%0&40&$0%$%&0$&"'3<#7("67+& #!"#GD%# Barranquilla pB`! IHH! V;M:&="7# @IH! Camionage TLU Pipeline 9$/E!+-!A-*#-! WH! Pipeline en construction \-+-A'*&-2!FK_Q!-*!*'#%$-J! H! Coveñas B$'*2,)$#! @[G! b,-E! @IW! >"(90&723("67++0<<0&0+&2H"%0&40&$0%$%& LV& 173
Slide 17: 2012 Exploration
,-.,& Ea2<7("67+&
Slide 18: Exploration Gabon - Etekamba
Ea2<7("67+d&E$0h"'?"&[Q"?7+\& ETEKAMBA Sismique 2D : - Incertitude concernant les profondeurs Omoueyi - Prospects risqués car localisés sous le sel ! Nouvelle méthode afin de définir la taille des dômes de sel ETBIB-1 : puits sec, mais profondeurs exactes Kari ETGO-1 : en cours de forage Etekamba Ny
Slide 19: Exploration Namibie
Ea2<7("67+d&TD:&.P&[T7<7'?#0\& Découverte d’huile légère Découverte de gaz Area 1194 Km" COR 15 19 Mars 2012
Slide 20: Exploration Congo
Ea2<7("67+d&T@D&.I&[T7<7'?#0\& CPO 17 20 Mars 2012
Slide 21: Exploration Tanzanie - Mandawa
Ea2<7("67+&d&Y"+X"+#0& =3&)%A-$#-!+-!4'<! 6L'7,!+-!4'<!-*!,$)+%&()*! ;f9!),()*! ;/2-!-*!3A/+-*&-!+TL%/0-! M#9f"R:*]i#R>"]"& =3&)%A-$#-2!+-!4'<! \-22)%$&-2! +%! ,$)2,-&#! +-! ;'N'@ =--,! -2(73-2! ,'$! "&L0%78-$4-$! R! S%25%TU!V!B&.! >+"X#&M"j& :7;*'"& 21 Mars 2012
Slide 22: Exploration Congo
Ea2<7("67+&d&T7+97& La Noumbi M&P 49% operator ENI 37% Afren 14% Lead A Doungou NW Djeno 35.8 km! Toca 13.6 km! Djeno 9.1 km! Lead E Lead F Chela 31 km! Chela 14 km! Lead D Toca 5.7 km! Lead C Lead B Djeno 29.5 km! Djeno 18.2 km! 22 Mars 2012
Slide 23: Exploration Pérou
Ea2<7("67+&d&O"'#?#0& 23 Mars 2012
Slide 24: Exploration Gabon - Sismique
Ea2<7("67+&d&@3(7*& G+%$"<<"67+%&40&%*(k"10&d&& • l)&'0/2'()*!+%!,$-7/-$!,$)2,-&#! • 90'#-.)$7-!+-!GQ^!L'j!! • 6'7,2!/*2#'0032!2%$!0'!8'2-!7/0/#'/$-! N22"(0#<&40&k7("90&0$&3)*#20'0+$! • B$'*2,)$#!+%!7'#3$/-0!,'$!L30/&),#O$-Q!'A/)*!-#!,'$!A)/-!e%A/'0-! c*(30&4*&2(7i0$&d&IY!7)/2j!FG!,%/#2J! • M3*/-!&/
Slide 25: 2012 Engagements financiers
,-.,& E+9"90'0+$%&]+"+1#0(%&
Slide 26: Objectifs clés 2012: production et investissements
TH#_(0%&1<3%&"B0+4*%&0+&,-.,& Production à 100% Investissements 2012 25 000 22 389 20 000 18 140 +7% 14 618 125 15 000 +24% Exploration en b/j Colombie Développement Gabon 10 000 269 5 000 0 2010 2011 2012e 26 Mars 2012