Komatsu Ltd. · TSE:6301
Komatsu — Q3 FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Komatsu's earnings presentation, January 2018
Slide 1: Komatsu FY2017 Q3 results
KOMATSU (Sai) 20184615318 (2k) AIVVYaS RAAT (FR )CFO Hex EH HRRTRARSSRDR FRE A5h
Slide 2: Contents
KOMATSU P16 P17-22 P23-24 P25 : 20176 3830044HH(10-12F ) ORR : 2017 FE 30UEHH (4-12 OM 1 HERA - E> 2017458 30EH (4-128 )OWR, KMC*ORR 1 <UF—WIPTHLYA> 20174 E8348 (4-12A) ORR > <> 2017FRS3O +H (4-12A)ORR ERR EWR , <i -P25> : 2017FRORBUL(BER - ZOXD> KLE - Fz) : <SBiRi - BM> > B7CMRBES cL (SieRonbital)
Slide 3: Note on KMC consolidation
KOMATSU sEGC 20174A5BR. Yat - FO—/VLit(Joy Global Inc.) OBRARET LELE. t08%. 4A19B(CHSeIVYV1=—>7 (Komatsu Mining Corp. (KAFKMC) ) (CBBUTUKT. 201725 1U+4HOREAUELO, BRTSUCRORKMCORMMSENTUFT.
Slide 4: Q3 consolidated results
□為替レートは、１ドル：113.0円、１ユーロ：133.2円、１元：17.0円です。前年同期比で、円はドル、ユー ロ、元に対して円安となりました。また、その他の通貨に対しても、同様に円安となりました。 □連結売上高は、前年同期比+50.2％増収の6,468億円、営業利益は+76.1％増益の755億円となり ました。営業利益率は+1.7ポイント増の11.7％です。 □連結売上高は、円安以外に、建設機械・車両セグメントにおける物量増およびKMCの新規連結の影 響が大きく、増収となりました。 □純利益は+73.0％増益の533億円です。 4
Slide 5: Q3 results by segment
□建設機械・車両の売上高は、前年同期比+56.8％増収の5,945億円、セグメント利益は+106.0％ 増益の801億円となりました。北米、中国、アジア、オセアニアなどでの売上の増加に加え、KMCの 新規連結の影響により増収増益となりました。 □リテールファイナンスの売上高は、前年同期比+16.6％増収の147億円、セグメント利益は+19.3％ 増益の30億円となりました。主に北米での資産の増加などに伴い、増収増益となっています。 □産業機械他の売上高は、前年同期並みの423億円、セグメント利益は+79.9％増益の43億円とな りました。ワイヤーソーの販売減少があったものの、自動車業界向けの工
Slide 6: Q3 construction and mining equipment sales
□建設機械・車両の売上高は、前年同期比+57.1％増収の5,917億円。そのうち、KMCを除く従来コ マツの売上高では前年同期比+34.5％増収の5,064億円となりました。 □従来コマツでは、日本を除く地域で売上高が増加。特に、北米・中国・アジア・オセアニアでの売上 高が増加しました。 □従来コマツの売上高、およびKMCを含む全体の売上高に占める戦略市場比率はともに54％となり ました。 6
Slide 7: Nine-month consolidated results
□為替レートは、１ドル：111.7円、１ユーロ：128.2円、１元：16.6円です。前年同期比で、円はドル、 ユーロ、元に対して円安となりました。 □連結売上高は、前年同期比+47.2％増収の1兆8,058億円、営業利益は+75.8％増益の1,881億 円となりました。営業利益率は+1.7ポイント増の10.4％です。 □純利益は+126.9％増益の1,550億円です。 □連結売上高は、円安以外に、建設機械・車両セグメントにおける物量増およびKMCの新規連結の影 響が大きく、増収となりました。 □営業利益については、KMCの一時費用のうち特に上期に計上された分の影響が大きく、KMCは営 業損失と
Slide 8: Nine-month results by segment
□建設機械・車両の売上高は、前年同期比+53.9％増収の1兆6,589億円、セグメント利益は +90.5％増益の1,839億円となりました。北米・中国・アジアなどでの売上の増加に加え、KMCの 新規連結の影響により増収となりました。利益面は、KMCの一時費用のマイナス影響でKMCは営 業損失ですが、従来コマツの方で利益が拡大した結果、全体として増益となりました。 □リテールファイナンスの売上高は、前年同期比+27.3％増収の459億円、セグメント利益は+32.3％ 増益の89億円となりました。主に北米での資産の増加などに伴い、増収となりました。利益面は主 として、前年同期に中国で計上した引当金
Slide 9: Nine-month construction and mining equipment sales
□建設機械・車両の売上高は、前年同期比+53.8％増収の1兆6,486億円。そのうち、KMCを除く従 来コマツの売上高は前年同期比+31.8％増収の1兆4,123億円となりました。 □従来コマツの売上高は、すべての地域で増加。特に、北米・中国・アジアでの売上高が増加しました。 □従来コマツの売上高、およびKMCを含む全体の売上高に占める戦略市場比率はともに54％となり ました。 9
Slide 10: Sales and segment profit change
□売上高は物量の増加、為替のプラス影響に加え、KMCの新規連結の影響により、前年同期比 +5,812億円の増収となりました。 □セグメント利益はKMCの一時費用のマイナス影響があるものの、全体としては+874億円の増益とな り、売上高セグメント利益率は前年同期比+2.1ポイント改善し、11.1％となりました。 10
Slide 11: KMC results
□前年同期である2016年4月-12月の数値を、コマツの決算期に組み替えて表示しています。 当社の連結決算にはまだ入っていない時期の数字です。 □2017年度第3四半期(9カ月)のKMCの売上高は、前年同期比+20.7％増収の2,363億円とな りました。うち、本体は前年同期比+12.4％増の464億円、部品は前年同期比+20.6％増 の854億円、サービス等は前年同期比+24.9％増の1,044億円という状況です。 □一時費用を除く営業利益は256億円です。一時費用▲408億円を含めると▲151億円の営業 損失となりました。 □PPA(Purchase Price Allocation)によ
Slide 12: Retail finance
□リテールファイナンスの資産は、主に北米等でファイナンス契約が増えたことにより増加しました。 □収益については、前年同期に中国で計上した引当金の影響が無くなったことにより増益となりました。 12
Slide 13: Industrial machinery and other
□産業機械他部門の売上高は、前年同期並みの1,214億円となりました。 □セグメント利益は前年同期比+27億円増益の91億円、セグメント利益率は前年同期比で+2.2ポイ ント増の7.5％となりました。ワイヤーソーの販売減少があったものの、自動車業界向けの工作機械 の販売が増加し、増益となりました。 13
Slide 14: Balance sheet
□総資産は前年度末比で+8,035億円増加しました。KMCの新規連結の影響、および棚卸資産が増 加したことに伴うものです。KMCの新規連結と為替の影響を除いた従来コマツの実質差は+1,532 億円の増加です。 □棚卸資産については、前年度末比で+2,235億円増加しました。KMCの新規連結と為替の影響を 除いた従来コマツの実質差は+892億円の増加です。 □借入金・社債は、KMC買収等により、前年度末比で+4,760億円増加の8,847億円となりました。 KMCの借入金・社債の残高は1,283億円です。 □株主資本比率は前年度末比▲10.7ポイント減の48.7％となりました。 14
Slide 15: Komatsu
KOMATSU 15
Slide 16: Full-year outlook
□これまで9ヵ月間の全社の売上高・利益は見通しに対して強めに出ている状況であり、この状況は第 4四半期も継続すると見ていますが、第4四半期の為替や中国の春節明けの需要動向なども考慮し、 今回、年間の業績見通しについては変更しておりません。 □16ページの資料については、昨年10月の公表値を掲載しています。 16
Slide 17: Demand for seven main machine types and mining equipment
□主要7建機および鉱山機械の需要につきましては、従来コマツのベースでの推移を表してい ます。数字については当社推定の速報値です。17ページから23ページまでが該当します。 □2017年度第3四半期(3ヶ月および累計)の需要は、前年同期比+27％の増加となりました。 □主要7建機の需要は、全体として前年同期比で増加している状況であり、北米を中心にこの傾向は 第4四半期も続くと見ていますが、今回、年間需要については、10月公表から見通しを変更してい ません。 17
Slide 18: Japan demand
□2017年度第3四半期の日本の需要台数は、前年同期同期比▲3％の減少となりました。 □国内排ガス規制（2017年9月開始）前の駆け込み需要の反動減などにより新車需要が減少 しました。 □2017年度第3四半期累計の需要は、前年同期比+20％増加です。 18
Slide 19: North America demand
□ 2017年度第3四半期の北米の需要は、前年同期比で+24％増加となりました。 □アメリカでは、インフラおよびエネルギー関連向けを中心に需要は引き続き堅調に推移 し、低迷していたレンタル向けも増加しました。 □2017年度第3四半期累計の需要は、前年同期比+14％増加です。 □需要は前年同期比で増加しており、第4四半期も同様な状況が続くと見ています。 19
Slide 20: Europe demand
□2017度第第3四半期の需要は、前年同期比+3％増加となりました。 □引き続き主要市場であるドイツを中心に堅調に推移しました。 □2017年度第3四半期累計の需要は、前年同期比+6％増加です。 20
Slide 21: China demand
□2017年度第3四半期の中国の需要は、全国的にインフラ工事が進行している影響を受け、 前年同期比+99％増加となりました。四半期ベースでは、2016年度第2四半期から需要は 対前年でプラスが継続しています。 □足元の中国市場については、全国的にインフラ工事が進行していることから新車需要が増 加しています。今後は、春節明けの需要動向を注視していきます。 □2017年度第3四半期累計の需要は、前年同期比+111％増加です。 21
Slide 22: Southeast Asia demand
□ 2017年度第3四半期の東南アジアの需要は、前年同期比+27％増加となりました。 □最大市場のインドネシアで特にマイニングの需要が増加しました。 □2017年度第3四半期累計の需要は、前年同期比+28％増加です。 22
Slide 23: Mining equipment demand
□2017年度第3四半期の鉱山機械の需要は前年同期比+50％増加となりました。 □引き続きインドネシアなどで需要が増加しています。 □年間の需要は、10月公表時の見通しから変更ありません。 23
Slide 24: Mining equipment sales
□当ページでは、2017年度からKMCを含めた鉱山機械の売上高を表しています。 □棒グラフの見方ですが、左側の年度別売上高、右側の四半期別売上高、それぞれ2017年度 については、KMCの売上高を上乗せして表示しています。折れ線グラフの方は、2017年 度について、実線はKMCを含むベース、点線は従来コマツの伸び率を表示しています。 □2017年度第3四半期の売上高は、全体として、前年同期比+132％増加の2,522億円となり ました。KMCを除く従来コマツの売上高は前年同期比+53％増加の1,669億円という状況 です。 □従来コマツのベースでは、インドネシアなどでの需要増加の影響を受け、本
Slide 25: Parts sales
□2017年度第3四半期の部品の売上高は、前年同期比+56％増加の1,461億円となりまし た。従来コマツの売上高は+24％増加の1,165億円です。 □アフターマーケットの需要を確実に取り込んだ結果、当期の売上が増加しています。 25
Slide 26: Komatsu
KOMATSU 26
Slide 27: Quarterly consolidated sales and operating profit
KOMATSU (628) D+HsOt bat SSAIROWnS iat (FY14~ SKMC a mR viTRD uUF-NIPTFYA BM - BH(RRIVY) BE (483) 8,000 A 6,468 5,762 5,977 7,000 4,823 4,940 5/420 4,780 4,844 5,612 > 6,000 4,602 4,461 4,463 / fy 5000 yy ‘ yy 8D? 088 ay rg 2 4,000 . © bem = Ey . s : 2 bres ig 3,000 4 1% a 7 131 135 7 13: Pr er 12 a
Slide 28: Quarterly construction and mining equipment sales
KOMATSU (22048) <@ithiih - BM> O+RBORLECVIXY hAROHE (6a) = KMC —S 5,493 (5,949) O08 gate 4,167 73384973 | 5 995 3.905 474 4116/3451 3,534 a i a : SiN FY14/1Q 2Q FY15/1Q 2Q 4Q FY16/19 2Q FY17/1Q9 2Q 3Q 4Q 14/1Q ¥/USD || 102.5 14/29? 14/3Q/ 14/4Q] [15/10 | 15/29 | 15/3 | 15/49 | | 16/19 | 16/29 | 16/3
Slide 29: Quarterly sales trend
KOMATSU (e228) <2 ST> CEESSOMILA (SORES) ({8F5) *1 KMC@8G 6,000 5,000 4,121 4,084 4,000 Eq 3,889 3 789 3,768) “a oo 2 3,518 Pa 3,000 E 503 182) 2000 ee eee 358 sio08 = = 4Q FY15/1Q 2Q 3Q 4Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q FY17/1Q 2Q 3Q 4Q 15/19} 15/2Q/ 15/3Q}15/4Q| 17/1Q | 17/2Q | 17/3Q | 17/4Q 121.3; 122.6; 121.2
Slide 30: Quarterly sales and profit trend
KOMATSU <UF—-—WIPAFYA> DEMBORLECVLIXADY hOB (2308) 200 175 152 136 135 136 4D 150 129 138 134 (426) 129 ity 34 131 41g yy6 426) 100 50 0 (2) FY14/1Q 2Q 4Q FY15/1Q 2Q 3Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q FY17/1Q 2Q 3Q b-h 14/1Q | 14/20 15/1Q | 15/2Q | 15/3Q | 15/4Q | 16/19 | 16/2Q 17/1Q | 17/2Q ¥/USD 102.5: 102. 121.
Slide 31: Quarterly segment profit trend
KOMATSU (2388) <BR> OMBORLRCLOXY hABOHE cam) 1,000 750 656 590 535 500. 433 “Az 386 405 (23) - i] 1 li 1 ] ] | 0 (2) FY14/1Q 2Q 3Q 4Q_-FY15/1Q 2Q 3Q 4Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q_-FY17/1Q_2Q 3Q b-h 14/1Q | 14/2Q } 14/3Q } 14/4Q | 15/1Q | 15/2Q } 15/3Q | 15/4Q | 16/1Q } 16/2Q ee 16/4Q | 17/1Q } 17/2Q } 17/3Q }
Slide 32: Mining equipment orders-to-sales index
□鉱山機械本体の受注と売上の指数の推移を示しています。 □グラフは直近6ヶ月間の新車の受注額を、同じく6ヶ月間の売上高で割った指数の推移です。 32
Slide 33: KMC orders-to-sales index
□KMC製の鉱山機械本体の、2015年9月以降の受注と売上の指数の推移を示しています。 □上段がロープショベルやブラストホールドリルなどの露天掘り機械について、下段がコンティニュアス マイナやシアラーなどの坑内掘り機械についての指数の推移です。 33
Slide 34: Industrial machinery orders-to-sales index
□産業機械の、受注と売上の指数の推移を示しています。 □グラフは直近6ヶ月間の受注額を、同じく6ヶ月間の売上高で割った指数の推移です。 34
Slide 35: Cautionary note on forward-looking statements
OMA BAIL N59 2BITDAT LOBE A108 CHE TOWERC MRO RIS ALLER CREE - BMLEMSORSHE ett - mint - DAFLEMECHTS BURGER EA, IVY (Sails TOASSAL— BML TCNSET. AHSSBENEY KARL REARS 3 830E (GaPh : RMNUA 7-7 > hAtsKBEL) 35
Slide 36: Contact information
KOMATSU DIA(cCBVSRRAHMAP FY FAD KBRORMICOWT <TLURY DHORAS SURAT SY FRY D> [QuadcoF' 5S > ROILUYA Ay k) =. fin 2 J , QuadcoROILUYINy FeBHLEDVY ORR [Southstar7'3> KO/\-NZ9Ay F] [SMF RO MUGAAICNI SH, TOMB) RROPROMMP AICS SPAR, st, RBLAE(A, WEA FRAC BOS4HORSEMARN CMMLEBOTT. LEO PRIDEASEAORIICKO, AANOPB,