Cascades Inc. · TSX:CAS
Cascades — Shareholder Meeting (May 2017)
60 slides from Cascades's shareholder meeting presentation, May 2017
Slide 1: Cascades
(|e Cascades
Slide 2: Bonne fête!
BONNE FETE! oN Cascades
Slide 3: Assemblée générale annuelle 2017 des actionnaires de Cascades Inc.
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE 2017 DES ACTIONNAIRES DE CASCADES INC.
Slide 4: Avertissement – Déclaration prospective
DÉCLARATION PROSPECTIVE Certaines des déclarations contenues dans cette présentation, y compris celles qui ont trait aux résultats et au rendement pour les périodes futures, constituent, au sens des lois sur les valeurs mobilières, des énoncés prospectifs fondés sur les prévisions actuelles. L’exact
Slide 5: Avertissement – Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS
RAPPROCHEMENT DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS Afin de fournir plus de renseignements afin d'évaluer la performance de Société, l'information financière inclut dans cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de performance définies par les normes IFRS (''mesures non conformes a
Slide 6: Alain Lemaire, Président exécutif du conseil
Président exécutif du conseil d’administration ALAIN LEMAIRE
Slide 7: Partenaires de l'économie circulaire
PARTENAIRES DE L'ÉCONOMIE CIRCULAIRE
Slide 8: Conseil d'administration
Alain Louis Sylvie David Georges Élise Lemaire Garneau Lemaire McAusland Kobrynsky Pelletier Sylvie Laurence G. Mario Michelle Patrick Martin Vachon Sellyn Plourde Cormier Lemaire Couture CONSEIL D’ADMINISTRATION
Slide 9: Ouverture de l'assemblée générale annuelle 2017
2 Ouverture de l’assemblée générale annuelle 2017
Slide 10: Confirmation de l'envoi de l'avis de convocation
3 Confirmation de l’envoi de l’avis de convocation, de la circulaire de la direction sollicitant des procurations et de la formule de procuration de vote
Slide 11: Rapport des scrutateurs
Rapport des scrutateurs Cascades
Slide 12: Dépôt des états financiers consolidés et du rapport de l'auditeur
5 Dépôt des états financiers consolidés et du rapport de l’auditeur indépendant pour l’exercice terminé le 31 décembre 2016
Slide 13: Élection des administrateurs
6 Élection des administrateurs
Slide 14: Élection des administrateurs
6 Élection des administrateurs Alain Louis Sylvie David Georges Élise Lemaire Garneau Lemaire McAusland Kobrynsky Pelletier Sylvie Laurence G. Mario Michelle Patrick Martin Vachon Sellyn Plourde Cormier Lemaire Couture
Slide 15: Nomination de l'auditeur indépendant
7 PricewaterhouseCoopers LLP Société de comptables professionels agréés Nomination de l’auditeur indépendant
Slide 16: Approbation de la résolution consultative sur la rémunération
8 Approbation de la résolution consultative acceptant l’approche de la Société portant sur la rémunération des membres de la haute direction
Slide 17: Proposition d'un actionnaire
9 Proposition d’un actionnaire
Slide 18: Faits saillants 2016 et mise à jour financière
MARIO PLOURDE Président et chef de la direction FAITS SAILLANTS 2016 ET MISE À JOUR FINANCIÈRE
Slide 19: 2016 en résumé
2016 EN RÉSUMÉ Ventes : 4 001 M$ Bénéfice d’exploitation : 221 M$ (↑ 44,4 % comparé à 2015) (↑ 3,6 % comparé à 2015) 52 % Carton-caisse 6% 17 % Carton plat 32 % 34 % Europe 25 % Produits BEAA ajusté1 : 403 M$ spécialisés (↓ 5,4 % comparé à 2015) 45 % Papiers tissu 11 % 15 % 19 % 13 % 31 % (1) Veuill
Slide 20: Performance de nos divisions
PERFORMANCE DE NOS DIVISIONS Charles Malo Michele Bianchi Président et chef de l’exploitation Président et chef de la direction 26 ans avec Cascades Avec Reno de Medici depuis 2016 Emballage carton-caisse Carton plat Europe Ventes (M$) Ventes (M$) 1,400 1,370 1,000 825 796 1,301 800 1,300 600 1,200
Slide 21: Performance de nos divisions
PERFORMANCE DE NOS DIVISIONS Luc Langevin Jean Jobin Président et chef de l’exploitation Président et chef de l’exploitation 21 ans avec Cascades 24 ans avec Cascades Produits spécialisés Papiers tissu Ventes (M$) Ventes (M$) 750 1,400 1,305 620 1,236 600 579 1,200 450 58 65 BEAA ajusté1 (M$) 1,000
Slide 22: Expéditions totales
EXPÉDITIONS TOTALES 2015 2016 (‘000 tonne courte) 3,050 Stable Carton-caisse +2 % 3,000 2,993 2,999 Carton plat Europe -4 % 2,950 Produits spécialisés +10 % 2,900 2,850 2015 2016 Papiers tissu +2 %
Slide 23: Prix de vente moyens
PRIX DE VENTE MOYENS 2015 2016 Carton-caisse +3 % Carton plat Europe Stable Papiers tissu +4 %
Slide 24: Coûts de la fibre
COÛTS DE LA FIBRE Papiers recyclés Pâte ($ US/t.c.) ($ US/t.m.) 200 1,100 150 173 1,000 1,045 150 150 144 978 972 100 900 93 83 869 868 847 50 800 0 700 2015 2016 2017AAD 2015 2016 2017AAD Grades bruns (OCC – nord-est) Pâte de résineux Grades blancs (SOP – nord-est) Pâte de feuillus
Slide 25: Prix de notre action
PRIX DE NOTRE ACTION 150% TSX Petite Cap. 131 %1 125% Cascades Hausse de prix 122 %1 carton-caisse 100% automne 2016 Annonce de la Hausse de prix consolidation 75% carton-caisse de Greenpac printemps 2017 50% 2016-04 2017-03 2016-01 2016-02 2016-03 2016-05 2016-06 2016-07 2016-08 2016-09 2016-10 201
Slide 26: Nos accomplissements en 2016
NOS ACCOMPLISSEMENTS EN 2016
Slide 27: Papiers tissu
PAPIERS TISSU 83 M$1 Scappoose, OR • Construction d’une nouvelle usine de transformation intégrée à 40 % avec notre • Repositionnement de usine de St. Helens, OR nos marques hors foyer • Production annuelle : (Cascades PRO) et de nos 5,2 M de caisses ou activités du détail canadien 58 000 t.c. de pr
Slide 28: Emballage carton-caisse
EMBALLAGE CARTON-CAISSE 16 M$ 8 M$ Acquisition d’une usine de Nouvelle onduleuse à la fine cartonnage à Newtown, CT pointe de la technologie à Drummondville, QC
Slide 29: Produits spécialisés
PRODUITS SPÉCIALISÉS Fusion des activités de Cascades Récupération et du groupe corporatif d’achat de fibres recyclées Gère tous les besoins en fibres recyclées et vierges de la compagnie en Amérique du Nord 62 % des 2,6 M t.c. de fibres recyclées collectées et achetées sont utilisées à l’interne, 3
Slide 30: Revue financière
ALLAN HOGG Vice-président et chef de la direction financière REVUE FINANCIÈRE
Slide 31: Ventes
VENTES 2015 2016 (M$) +4 % 4,250 Carton-caisse +5 % 4,000 4,001 Carton plat Europe -4 % 3,861 3,750 Produits spécialisés +7 % 3,500 3,250 Papiers tissu +6 % 2015 2016
Slide 32: Taux de change et ventilation des ventes
TAUX DE CHANGE ` ET VENTILATION DES VENTES Taux de change $ US/$ CAN Distribution des ventes 2016 $1.05 $1.00 $0.95 $0.90 22 % $0.85 $0.80 39 % $0.75 $0.70 $0.65 39 % T1-13 T2-13 T3-13 T4-13 T1-14 T2-14 T3-14 T4-14 T1-15 T2-15 T3-15 T4-15 T2-16 T3-16 T4-16 T1-16 Canada États-Unis Europe et autres
Slide 33: Coût des produits vendus
COÛT ` DES PRODUITS VENDUS 2016 12 % Matières premières Les matières 6% Produits chimiques et 1 35 % premières = fournitures manufacturières Énergie 8% 47 % des coûts Salaires et avantages collectifs des produits Transport 20 % vendus Dépréciation et amortissement 12 % 7% Autres (1) Incluant les pro
Slide 34: Investissements en immobilisation
INVESTISSEMENTS EN IMMOBILISATION 1 2016 : 206 M$ 26 M$ 51 M$ Carton-caisse Carton plat Europe Produits spécialisés 77 M$ 26 M$ Papiers tissu Activités corporatives1 26 M$ (1) Excluant les projets TI
Slide 35: Bénéfice d'exploitation et BAIIA ajusté
BÉNÉFICE D’EXPLOITATION ET BEAA AJUSTÉ1 Bénéfice d’exploitation 2016 2016 Marge de 6 % 221 M$ +44 % Carton-caisse 158 216 2015 Marge de 4 % 153 M$ Carton Plat Europe 19 53 BEAA ajusté1 Produits spécialisés 51 65 2016 Marge de 10 % 403 M$ -5 % Papiers tissu 75 150 2015 Marge de 11 % 426 M$ Bénéfice B
Slide 36: Variation annuelle du bénéfice d'exploitation
VARIATION ANNUELLE DU BÉNÉFICE D’EXPLOITATION +44 % +68 M$ 23 14 (18) 83 426 (42) 403 10 (192) 190 221 153 Bénéfice Dépr. Spécifiques BEAA Énergie Prix de Matières Autres BEAA Spécifiques Dépr. Bénéfice d’expl. et amort. ajusté1 vente et premières coûts ajusté1 et amort. d’expl. 2015 2015 assortimen
Slide 37: Bénéfice par action
BÉNÉFICE PAR ACTION M$ Par action1 Bénéfice net 2016 – Selon IFRS 135 1,42 $ Gain sur acquisitions, cessions et autres (4) (0,03) Baisse de valeur et frais de restructuration 12 0,09 Gain non réalisé sur instruments financiers dérivés (18) (0,14) Gain non réalisé sur swaps de taux d’intérêt (1) (0,0
Slide 38: Évolution de la dette nette 2016
ÉVOLUTION DE LA DETTE NETTE1 2016 -11 % -189 M$ 1,721 177 1,532 (316) 16 21 8 (56) (39) Dette nette Flux de Fonds de Taux de Investissements Acquisition Dividendes, Dépenses Dette nette 31/12/2015 trésorerie roulement change et autres actifs d’entreprise rachat en capital, 31/12/2016 d’exploitation
Slide 39: Dette nette / BAIIA ajusté
DETTE NETTE / BEAA AJUSTÉ1 Notre objectif de 3,0x – 3,5x est en ligne avec les attentes du marché 6.0x 5.0x 5.8x 5.0x 4.7x 4.0x 4.6x 3.0x 4.0x 3.8x 2 3.3x 2 2 2.0x 2.8x 2.7x 1.0x 0.0x 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E 2019E (2) Basé sur des estimations de BEAA ajusté de 482 M$ pour 2017 et d
Slide 40: Maturités
MATURITÉS (M$) 1,000 Taux d’intérêt 750 moyen pondéré de 738 5,32 % en 2016 500 336 250 250 131 90 36 0 1 an > 1 an 2019 2021 2022 2023 Emprunts sans recours Emprunts des filiales Crédit bancaire Billets subordonnés Au 31 décembre 2016
Slide 41: Résultats T1-2017
RÉSULTATS T1-2017 T1- T4- T1- 2017 2016 2016 Ventes 1 006 979 1 003 Bénéfice d’exploitation 31 33 73 BEAA ajusté1 75 82 106 Bénéfice net 161 4 75 Bénéfice net ajusté1 12 15 34 Bénéfice net par action 1,70 $ 0,04 $ 0,79 $ Bénéfice net ajusté par action1 0,13 $ 0,16 $ 0,35 $ (1) Veuillez cliquer ici p
Slide 42: Variation du BAIIA ajusté – T1 2017
VARIATION DU BEAA AJUSTÉ1 – T1 2017 -58 % -42 M$ 47 (14) 5 4 (18) 106 5 (27) 73 75 3 (47) 31 Bénéfice Dépr. Spécifiques BEAA Récup. Autres Prix de Matières Autres BEAA Spécifiques Dépr. Bénéfice d’expl. et amort. ajusté1 et recyc. variations vente et premières coûts ajusté1 et amort. d’expl. T1 asso
Slide 43: Évolution de la dette nette – T1 2017
ÉVOLUTION DE LA DETTE NETTE1 – T1 2017 +6 % +85 M$ 58 1,617 39 1,532 23 10 (33) (12) Dette nette1Flux de Taux de Dividendes Investissements Fonds de Dépenses Dette nette1 31/12/2016 trésorerie change et autres et autres actifs roulement en capital, 31/03/2017 d’exploitation nettes de disposition (1)
Slide 44: Fonds de roulement
FONDS DE ROULEMENT 16% 14.4% 14% 13.5% 12.9% 12.7% 12.3% 12% 11.6% 11.3% 11.4% 11.0% 10.6% 10% 10.0% 8% T4 2012 T2 2013 T4 2013 T2 2014 T4 2014 T2 2015 T4 2015 T2 2016 T4 2016 T1 2017 OBJECTIF
Slide 45: Notre plan stratégique
NOTRE PLAN STRATÉGIQUE
Slide 46: Le plan 2011-2016
LE PLAN 2011-2016 ✓ MODERNISER Investissements de + de 500 M$ dans de l'équipement moderne ✓ OPTIMISER 125 M$ d’économies annuelles réalisées en améliorant le fonds de roulement ✓ RESTRUCTURER Ventes et fermetures d’unités représentant 1 G$ de ventes et 2 % du BAIIA ✓ INNOVER Lancement de nombreux n
Slide 47: Développement durable
DÉVELOPPEMENT DURABLE FIBRES RECYCLÉES EAU ÉNERGIE 83 % de fibres 6,7X moins d’eau 2,7X moins d’énergie recyclées dans nos que la moyenne de que la moyenne de produits l’industrie l’industrie + de 46 millions d’arbres sauvés -10 % Données 2015 incluant Greenpac. Suivez nos démarches en développement
Slide 48: Trois priorités stratégiques
1 Actualiser nos plateformes 2 Créer de la valeur 3 Miser sur l’approche client et l’innovation
Slide 49: Actualiser nos plateformes
ACTUALISER NOS 1 PLATEFORMES Accélérer la modernisation de nos actifs ▪ Remplacer l’équipement désuet ▪ Investir dans la croissance interne
Slide 50: Actualiser nos plateformes
ACTUALISER NOS 1 PLATEFORMES Augmenter le taux d’intégration en investissant dans la capacité de transformation Taux d’intégration en 2016 Notre objectif 1 1 Carton-caisse 67 % 85 % Papiers tissu 68 % 85 % (1) Incluant les entreprises associés et coentreprises
Slide 51: Actualiser nos plateformes
ACTUALISER NOS 1 PLATEFORMES Améliorer notre empreinte géographique afin de mieux servir nos clients Expansion aux États-Unis
Slide 52: Créer de la valeur
2 CRÉER DE LA VALEUR Augmenter notre marge de profitabilité 10 % 15 % • Consolidation de • Monétisation des • Bénéfices financiers • Croissance liée aux Greenpac bénéfices de nos du programme de investissements et efforts d’optimisation, transformation, aux acquisitions • Nouvelle usine de de modern
Slide 53: Miser sur l'approche client et l'innovation
MISER SUR L’APPROCHE 3 CLIENT ET L’INNOVATION MC MC PANIER MC À FRAISES
Slide 54: Développement durable 2016-2020
DÉVELOPPEMENT DURABLE 2016-2020 PLANÈTE PROSPÉRITÉ PARTENAIRES -7 % +40 % -38 % -7 % +57 % +16 % +5 % +43 % 10 000 -10 % heures Suivez nos démarches en développement durable sur nos différentes plateformes.
Slide 55: Alain Lemaire, Président exécutif du conseil
Président exécutif du conseil d’administration ALAIN LEMAIRE
Slide 56: Merci!
MERCI! y é Cw} / Cascades
Slide 57: Période de questions
® Période de questions Cascades
Slide 58: Levée de l'assemblée générale annuelle 2017
11 Levée de l’assemblée générale annuelle 2017
Slide 59: Merci!
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE 2017 DES ACTIONNAIRES DE CASCADES INC. MERCI!
Slide 60: Cascades
(|e Cascades