Tinexta Spa · MIL:TNXT
Tinexta Spa — 2024 Italian Excellences
36 slides from Tinexta Spa's conference presentation, October 2024
Slide 1: 2024 Italian Excellences Company Presentation
2024 Italian Excellences Company Presentation Parigi – ottobre 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione aziendale include: ➢ Dati previsionali basati su ipotesi gestionali interne che sono soggette a cambiamenti sostanziali, inclusi cambiamenti dovuti a fattori esterni fuori dal controllo del Gruppo ➢ I dati gestionali, quando presentati, sono identificati come tali I d
Slide 3: Company Overview
Company Overview WZ TINEXTA
Slide 4: Management Team
Company Overview Management Team Oddone Pozzi Pier Andrea Chevallard Josef Mastragostino Chief Financial Officer GM & Chief Executive Officer Chief Investor Relations Officer • Group CFO e membro del CdA • Ex-CEO di Tecno Holding • Head of Investor Relations Gamenet & Mondadori Group • Segretario Ge
Slide 5: La storia di Tinexta – Milestones
La storia di Tinexta – Milestones 2020 2016 2009 2022 2024 Nascita del Gruppo Consolidamento Cybersecurity Sviluppo M&A Ulteriore crescita > Tecno Holding, azionista > Acquisizioni di Visura, > Acquisizione di > Acquisizione di: Evalue, > Raggiunto il100% di istituzionale (Camere di Innolva, ReValut
Slide 6: Raggiunti tutti gli obiettivi pianificati
Company Overview LEGENDA NUMERI CHIAVE Raggiunti tutti gli RICAVI EBITDA Adj. PFN/EBITDA Adj. Utile Netto FCF Adj. obiettivi pianificati Guidance 2023 +11-15% vs PY +8-12% vs PY 0,7-0,8x Risultati FY2023 €395,8M (+11%) €103,0M (+9%) 0,99x* €70M €57M Digital Trust Cybersecurity Business Innovation Si
Slide 7: Risultati consolidati
Company Overview Risultati consolidati €M Ricavi EBITDA Adj. PFN 20,0% CAGR ‘14-‘23 28,1% CAGR ‘14-‘23 395,8 264,4 103,0 357,2 94,8 301,5 81,2 76,8 76,5 269,1 258,7 66,6 239,6 0,99x* 181,0 124,9 129,1 147,3 104,4 102,0 38,9 91,9 126,4 30,2 71,2 77,6 25,5 76,6 11,1 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Slide 8: Risultati 1H 2024
Risultati 1H 2024 TINEXTA
Slide 9: Dati chiave
Dati chiave RICAVI EBITDA Adj. € 34,4 M (- 9% vs PY) € 203,0 M EBITDA EBIT Adj. + 11% vs PY € 25,5 M € 19,5 M UTILE NETTO Adj. € 11,9 M FCF Adj. Delle Continuing Ops. PFN € 25,8 M € 276,9 M Risultati al 30/06/2024 vs € 102 M nel FY2023 9
Slide 10: 1H 2024: Aggiornamento dopo i primi sei mesi
Risultati 1H 2024 1H 2024: Aggiornamento dopo i primi sei mesi • Risultati: - Ricavi: € 203,0M nel 1H’24 (+ 11,3% vs 2023); - EBITDA Adjusted: € 34,4M nel 1H’24 (- 9,1% vs 2023) principalmente influenzato dal contributo di ABF, dal mix dei ricavi meno favorevole della CS e dalla nota stagionalità de
Slide 11: Risultati 1H 2024
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 I risultati 1H’24 mostrano Ricavi pari a 203,0 €M milioni di euro, EBITDA Adjusted pari a 34,4 milioni di euro e Utile Netto pari a 2,3 milioni di euro. Ricavi in crescita (c. + 11%) con una leggera contrazione dell'EBITDA Adjusted (c. - 9%) EBITDA Adjusted pari a
Slide 12: EBITDA Adjusted su base trimestrale – Business back end weighted
Risultati 1H 2024 EBITDA Adjusted su base trimestrale – Business back end weighted €M Notevole 60% 61% 63% generazione Peso «storico» di EBITDA significativo nel nel 2H 2° semestre determinato dal modello di business ~ 46,1 ABF 40,0 29,5 22,6 22,9 19,1 17,7 19,0 19,3 16,2 14,5 15,0 15,1 Peso di ogni
Slide 13: Risultati 1H 2024 – Conto Economico
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – Conto Economico 1H 2024 Con acquisizioni Perimetro 2023 €M 1H’24 % 1H’23 % su base % 2023 Δ Δ% Δ Δ% Ricavi 203,0 100,0% 182,5 100,0% 186,4 100,0% 20,5 11,3% 3,9 2,1% Totale Costi Operativi -168,6 -83,0% -144,6 -79,2% -153,9 -82,6% -24,0 16,6% -9,3 6,4% Costi per
Slide 14: Risultati 1H 2024 – Rettifiche del conto economico
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – Una visione chiara delle rettifiche del conto economico EBITDA EBIT Utile netto continuing ops. €M 1H’24 1H’23 1H’24 1H’23 1H’24 1H’23 Risultati economici Reported 25,5 34,5 0,9 15,2 2,3 9,3 Costi per servizi non ricorrenti 3,8 1,4 3,8 1,4 3,8 1,4 Piani incentiv
Slide 15: Risultati 1H 2024 – Stato Patrimoniale
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – Stato Patrimoniale €M 706,2 Il Capitale investito netto aumenta di € 149,2 milioni rispetto al 31 557,0 dicembre 2023 principalmente per l’effetto dell’investimento in ABF per Capitale complessivi € 134,0 milioni alla data di acquisizione, in Lenovys per Investi
Slide 16: Overview Business Units
Risultati 1H 2024 Overview Business Units €M Digital Trust Cybersecurity Gruppo 102,3 42,6 45,3 86,4 24,4 29,4 4,8 4,1 1H 2023 1H 2024 1H 2023 1H 2024 1H 2023 1H 2024 1H 2023 1H 2024 203,0 182,5 Margine Margine RICAVI EBITDA Adj. RICAVI EBITDA Adj. 20,8% 17,0% Business Innovation 37,9 34,4 1H 2023 1
Slide 17: Risultati 1H 2024 – Digital Trust
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – Digital Trust 102,3 €M 8,2 Margine Margine 28,2% 28,8% 29,4 86,4 94,1 2,6 24,4 26,9 1H 2023 1H 2024 1H 2023 1H 2024 RICAVI EBITDA Adj. Perimetro 2023 Δ Acquisizioni • Ricavi pari a 102,3 milioni di euro, in crescita del 18,4% (+ 8,9% su base 2023) di cui il 9,5%
Slide 18: Risultati 1H 2024 – Cybersecurity
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – Cybersecurity €M 42,6 45,3 Margine Margine 11,3% 9,0% 4,8 4,1 1H 2023 1H 2024 1H 2023 1H 2024 RICAVI EBITDA Adj. • Ricavi pari a 45,3 milioni di euro, in crescita del 6,5%. La crescita è stata sostenuta principalmente dalla componente di rivendita di prodotti di
Slide 19: Risultati 1H 2024 – Business Innovation
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – Business Innovation €M 59,9 8,5 Margine Margine 29,0% 17,1% 56,1 51,4 10,3 16,3 10,9 1H 2023 1H 2024 1H 2023 1H 2024 RICAVI EBITDA Adj. Perimetro 2023 Δ Acquisizioni • Ricavi pari a 59,9 milioni di euro, in crescita del 6,7% rispetto a PY grazie alle annunciate
Slide 20: ABF in sintesi
Risultati 1H 2024 ABF in sintesi €M Gli eventi eccezionali del 1H’24 in Francia hanno aumentato notevolmente l’effetto della stagionalità, determinando un ritardo di 6 mesi • Cambio di governo a gennaio • Revisioni significative del budget a fine febbraio • Scioglimento dell'Assemblea Nazionale a fi
Slide 21: Risultati 1H 2024 – PFN & FCF
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – PFN & FCF €M PFN FCF Adjusted delle Continuing Operations 29,3 Principali variazioni nel 1H 2024: 1,3 276,9 25,8 • - € 4,6M Opzioni Put 11,5 Componenti non • + € 4,1M Azioni proprie ricorrenti Free Cash Flow delle • - € 153,4M Acquisizioni 27,9 Continuing Operat
Slide 22: Risultati 1H 2024 – PFN Bridge
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – PFN Bridge + € 153,4M Acquisizioni €M + € 4,6M Opzioni PUT 276,9 158,0 1,0 0,7 11,5 - 3,5 - 4,1 29,1 5,7 102,0 2,3 - 25,8 0,99x PFN/EBITDA1 2,78x (1) Calcolato come PFN/EBITDA Adjusted LTM 22
Slide 23: Risultati 1H 2024 – PFN Bridge LTM
Risultati 1H 2024 Risultati 1H 2024 – PFN Bridge LTM €M + € 203,9M Acquisizioni 14,8 276,9 224,1 4,3 1,3 2,1 + € 20,2M Opzioni PUT - 2,7 - 1,3 - 4,0 52,6 8,1 29,1 - 53,4 1,9 0,55x PFN/EBITDA1 2,78x (1) Calcolato come PFN/EBITDA Adjusted LTM 23
Slide 24: M&A: Il Track Record
Risultati 1H 2024 M&A: Il Track Record 2021 2022 2023 2024 GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET DT 60% 100% 65% 40% 100% 40% 40,09% CS 60% 20% 30% Teknesi 10
Slide 25: Defence Tech in Sintesi
Defence Tech in Sintesi TINEXTA
Slide 26: OPA Defence Tech
Defence Tech in Sintesi OPA Defence Tech STARLIFE Aprile 2023 Giugno 2024 Ottobre 2024 c.85% c.15%* 20% 22,37% 22,37% 60,09% 100% 4,31% 35,78% TINEXTA DEFENCE S.R.L 17,54% 17,54% 100% 40,09% Giugno 2024: OPA € 3,80 L’esercizio della call option Come da delibera del CdA del innesca un’offerta pubblic
Slide 27: 2024-2026 – Pilastri
2024-2026 — Pilastri TINEXTA
Slide 28: Strategia di crescita
Strategia di crescita I solidi pilastri della strategia rappresentano un piano chiaro e coerente Policy finanziaria Mantenere un focus attento sulla struttura dei costi, la prevedibilità dei flussi di cassa Persone + ESG e il costo del debito, per una Rafforzare la cultura aziendale, strategia di cr
Slide 29: Piano ESG 2024-2025
2024-2026 – Pilastri Piano ESG 2024-2025 Sintesi degli obiettivi ESG del Gruppo PEOPLE CLIMATE CHANGE 1. Consolidamento della cultura 1. Aumento dell’utilizzo di energia da sostenibile all’interno del Gruppo fonti rinnovabili attraverso attività formative in ambito ESG 2. Promozione della mobilità s
Slide 30: Piano ESG 2024-2025 – KPI e obiettivi
2024-2026 – Pilastri Piano ESG 2024-2025 KPI e obiettivi Educazione e formazione Ore di formazione ESG erogate pro-capite Garantire condizioni di lavoro dignitose Percentuale di dipendenti con contratto a tempo indeterminato Salute e sicurezza Tasso di infortuni Percentuale di fornitori che aderisco
Slide 31: Policy Finanziaria
2024-2026 – Pilastri Policy Finanziaria Crescita dei “quality revenues” ➢ Crescita organica attesa in linea con gli anni precedenti ➢ La struttura finanziaria è impostata per fusion ed acquisizioni pianificate Miglioramento dell’efficienza operativa con l’aumento dell’EBITDA ➢ Leva operativa ➢ «Cros
Slide 32: Policy Finanziaria – Obiettivi Finanziari/Assumptions di Gruppo
2024-2026 – Pilastri Policy Finanziaria – Obiettivi Finanziari/Assumptions di Gruppo Post 1H 2024 • La guidance è stata aggiornata, escludendo ABF, e mostra continui progressi nei trend di business sottostanti • Il contributo di ABF per l’esercizio 2024 è stato moderatamente rivisto a causa degli ev
Slide 33: Conclusioni e Q&A
Conclusioni e Q&A TINEXTA
Slide 34: Conclusioni
Conclusioni Il percorso di crescita è chiaro e supportato da una strategia solida e da una maggiore coesione del Gruppo M&A significative già finalizzate, e nuove opportunità strategiche continueranno ad alimentare la pipeline del Gruppo. Il bilancio rimane molto solido per sostenere la crescita Le
Slide 35: Struttura del Gruppo
DIGITAL TRUST CYBERSECURITY BUSINESS INNOVATION 83,91% 100,00% 90,48% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% 100,00% 50,00% 85,00% 100,00% 60,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 73,87% 65,00% 100,00% Warrant Funding 70,00% Project 60,00% 100,00% ALTRE PARTECIPAZIONI TINEXTA DEFENCE 100,00% Infocert 35,00% S
Slide 36: Grazie.
Grazie. Tinexta.com Contatti Investor Relations Presentazioni Tinexta Piazzale Flaminio, 1/B E-mail [email protected] Josef Mastragostino Scarica la presentazione Roma, 00196, Italia Pec [email protected] Chief Investor Relations Officer Tel. +39.06.42012631 LinkedIn: Tinexta [email protected]