ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q4 2013 Earnings Presentation
46 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Jan 24, 2014
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4kw.2013
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 4kw.2013 Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 24 stycznia 2014r. 1
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 2013
Najważniejsze wydarzenia 2013 Akcjonariusze Wartość Koncernu Wypłata dywidendy: 642 mln PLN, tj. 1,5 PLN na akcję Nabycie kanadyjskiej spółki wydobywczej TriOil Stopa zwrotu: 3,8% w odniesieniu do średniego poziomu Kontrakty z Rosneft na dostawy ropy do Płocka i Unipetrol ceny akcji PKN ORLEN w 2012
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2013r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 4kw.2013r. (r/r) Spadek cen ropy Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl 140 dyferencjał marża - 1 USD/bbl 117 119 7,0 - 3,4 USD/bbl 120 113 109 108 110 110 113 110 109 1,3 105
Slide 6: Oznaki wzrostu zużycia paliw
Oznaki wzrostu zużycia paliw Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 4Q12 4Q13 4Q12 4Q13 - 2% - 2% 2,86 2,79 0,8 1,9 1,6÷2,5 0,93 0,91 0,7 0,5 Polska + 4% + 1% 8,23 8,55 1,1 1,2÷1,7 4,51 4,54 0,0 0,9 Niemcy -1,6 + 4%
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 7
Slide 8: Wyniki finansowe w 2013r.
Wyniki finansowe w 2013r. 4Q12 3Q13 4Q13 mln PLN 12M12 12M13 - 11% - 5% Przychody: spadek (-) 5% (r/r) w efekcie spadku cen 31 245 30 392 27 678 120 102 113 853 ropy naftowej o (-) 3% oraz umocnienia PLN względem USD o (-) 3% Przychody + 0,3 mld - 1,3 mld EBITDA LIFO: spadek (-) 1,3 mld PLN (r/r) w
Slide 9: EBITDA LIFO 0,6 mld PLN w 4kw.2013r. dzięki silnemu detalowi
EBITDA LIFO 0,6 mld PLN w 4kw.2013r. dzięki silnemu detalowi Wyniki segmentów w 4kw.2013r. Ujemny wpływ: mln PLN 420 Rekordowo niskich marż rafineryjnych, umocnienia PLN względem USD oraz pogorszenia marż na produktach petrochemicznych (r/r) -14 605 Postojów remontowych: BOP (Polietylen), Unipetrol
Slide 10: Rafineria – EBITDA LIFO
Rafineria – EBITDA LIFO Pogorszenie wyniku (r/r) głównie w efekcie rekordowo niskich marż EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) mln PLN 996 + 1.000 930 Wzrost sprzedaży w Polsce (r/r) 843 800 716 Poprawa uzysku paliw we wszystkich rafineriach (r/r) 574 575 600 458 462 Pozostałe w kwo
Slide 11: Rafineria – dane operacyjne
Rafineria – dane operacyjne Poprawa struktury uzysków przy spadku przerobu ropy w 4kw.2013r. o (-) 5% Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % PKN ORLEN Unipetrol ORLEN Lietuva 7 - 4% 100 98 98 97 6,3 6,3 6,2 6,1 6,0 6,1 5,9 5,9 97 92 6 5,7 5,5 5,6 5,5 89 5,2 5,1 5,1 86 5 4,7 83 86 80 80 80 80 81
Slide 12: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Poprawa wyniku (r/r) głównie w efekcie wzrostu marż paliwowych EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) mln PLN + 500 450 Poprawa marż paliwowych na rynku polskim, 388 czeskim i litewskim skompensowała niższą 369 400 341 360 324 rentowność na rynku niemieckim (r/r) 2
Slide 13: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Porównywalna sprzedaż (r/r). Wzrost punktów Stop Cafe i Bistro Cafe o 234 (r/r) Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 3 # stacji ∆ r/r % rynku ∆ r/r 0% PL 1 778 11 35,4% 0,7pp 2,0 1,9 2,0 2,1 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 2 1,8 1,8 1,8 CZ 338 0 14,7% 1
Slide 14: Petrochemia – EBITDA LIFO
Petrochemia – EBITDA LIFO Niższy wynik (r/r) w efekcie pogorszenia marż na produktach petrochemicznych EBITDA LIFO kwartalnie (bez odpisów aktualizujących*) mln PLN 694 678 + 700 667 Osłabienie średniego kursu PLN względem EUR o 600 580 8gr do 4,19 EUR/PLN (r/r) 531 506 491 500 470 Wzrost sprzedaży
Slide 15: Petrochemia – dane operacyjne
Petrochemia – dane operacyjne Porównywalna sprzedaż (r/r) pomimo awaryjnego przestoju instalacji polietylenu Wolumeny sprzedaży Wolumeny sprzedaży PTA mt tys.t 1,5 0% 1,4 1,4 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2 137 134 146 139 109 1,1 1,0 2Q10 4Q10 2Q11 4Q11 2Q12 4Q12 2Q13 4Q13 4Q12
Slide 16: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 16
Slide 17: Nakłady inwestycyjne 3 mld PLN w 2013r.
Nakłady inwestycyjne 3 mld PLN w 2013r. CAPEX 12M13 – podział na segmenty CAPEX 12M13 – podział na rozwój i projekty obligatoryjne mln PLN mln PLN 839 138 3044 3044 Wydobycie 304 526 130 Rozwój 1580 Wydobycie 467 Downstream 535 (TriOil) 944 603 Utrzymanie 1464 138 i regulacje Energetyka Rafineria De
Slide 18: Wydobycie – projekty organiczne w Polsce
Wydobycie Projekty organiczne – w Polsce 1 Projekty niekonwencjonalne (gaz łupkowy i gaz zamknięty) PROJEKT PROJEKT KAMBR KAMBR 10 koncesji poszukiwawczych / 9 tys. km2 Zakończono 9 odwiertów, w tym: 7 pionowych i 2 poziome oraz 2 szczelinowania odcinków poziomych Lublin Shale W 4Q13 prowadzono prac
Slide 19: Wydobycie – M&A – nabycie Spółki TriOil w Kanadzie
Wydobycie M&A – nabycie Spółki TriOil w Kanadzie Opis transakcji Aktywa 12 listopada 2013r. WZA spółki TriOil zaakceptowało większością Portfoilo aktywów skoncentrowane w kanadyjskiej prowincji Alberta na głosów transakcję zakupu akcji, która została formalnie potwierdzona trzech obszarach - Lochend
Slide 20: Energetyka – realizacja projektów
Energetyka Realizacja projektów Założenia strategiczne Budowa CCGT we Włocławku (463 MWe) Koncentracja na przemysłowej kogeneracji – projekty o najwyższej W 4Q13 kontynuacja prac ziemnych i fundamentowych na terenie budowy rentowności / najmniejszym ryzyku m in dzięki gwarancji stałego tj. wykonywan
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 21
Slide 22: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne 5,7mld PLN wpływów z działalności operacyjnej w 2013r. Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN Zmniejszenie kapitału pracującego o 1,3 mld PLN 1,2 1,3 1,5 0,2 -1,2 -1,3 Wpływy netto Zmniejszenie Zmniejszenie Zmniejszenie Wpływy
Slide 23: Zadłużenie – bezpieczna sytuacja finansowa
Zadłużenie Bezpieczna sytuacja finansowa Dług netto i dźwignia finansowa Kowenant – dług netto/EBITDA poniżej 3,5 mld PLN, % Dźwignia finansowa, % Dług netto/EBITDA LIFO Dług netto/EBITDA 2,4 2,35 26,9 24,4 22,1 2,2 2,12 17,8 16,9 2,0 1,86 1,85 1,8 1,65 8,6 1,58 6,8 1,6 5,2 4,8 1,65 4,6 1,4 1,52 1,4
Slide 24: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2013 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Inwestycje Płynność i zadłużenie Perspektywy 2014 24
Slide 25: Perspektywy 2014r. – otoczenie zewnętrzne
Perspektywy 2014r. – otoczenie zewnętrzne Otoczenie makroekonomiczne - założenia Wzrost PKB Cena ropy Brent – porównywalny średni poziom do 2013r. PKB - w 2013r. polska gospodarka wzrośnie szacunkowo o 1,3 proc., w 2014 r. przyspieszy do 2,9 proc., a w 2015r. będzie to 3,3 proc. – NBP, listopad 2013
Slide 26: Perspektywy 2014r. – 3,8 mld PLN nakładów inwestycyjnych
Perspektywy 2014r. – 3,8 mld PLN nakładów inwestycyjnych CAPEX – podział na rozwój i projekty obligatoryjne Główne projekty w 2014r. % Rafineria Kontynuacja budowy instalacji Odazotowania i Odpylania oraz instalacji IOS (utrzymanie i regulacje) Wydobycie Detal 24% Rozwój 53% 5,8 Rozbudowa sieci stac
Slide 27: Perspektywy 2014r. – podsumowanie
Perspektywy 2014r. – podsumowanie Oczekujemy umiarkowanego wzrostu PKB i konsumpcji Jesteśmy przygotowani na kolejny rok wyzwań w branży rafineryjnej Będziemy dalej wzmacniać nasze działania dotyczące: doskonałości operacyjnej przepływów pieniężnych kierunków strategicznego rozwoju 27
Slide 28: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 28
Slide 29: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 29
Slide 30: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały (m PLN) 4Q13 3Q13 4Q12 ∆ r/r 12M13 12M12 ∆ Przychody 27 678 30 392 31 245 -11% 113 853 120 102 -5% EBITDA LIFO 605 796 352 72% 3 171 4 459 -29% Efekt LIFO -538 362 -513 -5% -668 -175 -282% EBITDA 67 1 158 -161 - 2 503 4 284 -42% Amortyzacja -556 -541 -577 -4% -2 170 -2 2
Slide 31: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 4Q13 (m PLN) Rafineria Detal Petrochemia Wydobycie Funkcje korporacyjne Razem EBITDA LIFO 51 324 420 -14 -176 605 Efekt LIFO -535 0 -3 0 0 -538 EBITDA -484 324 417 -14 -176 67 Amortyzacja -243 -89 -188 -4 -32 -556 EBIT -727 235 229 -18 -208 -489 EBIT LIFO -192 235 232 -1
Slide 32: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty (m PLN) 4Q13 3Q13 4Q12 ∆ r/r 12M13 12M12 ∆ Rafineria 51 52 -113 - 466 2 121 -78% Rafineria - efekt LIFO -535 328 -487 -10% -688 -154 -347% Detal 324 450 190 71% 1 268 1 006 26% Petrochemia 420 399 470 -11% 2 028 1 967 3% Petrochemia - efekt LIFO -3 34 -26 88% 20 -21
Slide 33: Wyniki 4Q13 – podział na spółki
Wyniki 4Q13 – podział na spółki Pozostałe i MSSF ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 20 141 3 934 5 937 -2 334 27 678 EBITDA LIFO 629 38 -140 78 605 Efekt LIFO 1) -507 -3 -29 1 -538 EBITDA 122 35 -169 79 67 Amortyzacja 264 98 91 103 556 EBIT -1
Slide 34: EBITDA LIFO w 4Q13 – podział na segmenty i spółki
EBITDA LIFO w 4Q13 – podział na segmenty i spółki Pozostałe i MSSF korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 4) ORLEN Lietuva 4) konsolidacyjne Razem Rafineria1) 250 -64 -96 -39 51 Detal 266 28 1 29 324 Petrochemia2) 242 81 0 97 420 Wydobycie -16 0 0 2 -14 Funkcje korporacyjne 3) -113 -7 -45 -11 -176
Slide 35: Grupa ORLEN Lietuva – główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników 1 MSSF, mln USD 4Q13 3Q13 4Q12 ∆ r/r 12M13 12M12 ∆ Przychody 1 932 2 142 2 360 -18% 8 054 8 051 0% EBITDA LIFO -48 -4 52 - -9 180 - EBITDA -57 13 39 - -23 177 - EBIT -75 -6 21 - -95 114 - Wynik netto -65 -5 37 - -94 80 - EBITDA LIFO w 4Q13 spadła
Slide 36: Grupa UNIPETROL – główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników 1 2 MSSF, mln CZK 4Q13 3Q13 4Q12 ∆ r/r 12M13 12M12 ∆ Przychody 25 070 24 859 26 260 -5% 99 415 107 160 -7% EBITDA LIFO 252 235 -3 170 - 1 589 -599 - EBITDA 246 737 -3 500 - 1 522 -1 012 - EBIT -396 160 -4 185 91% -893 -3 819 77% Wynik netto -690 -130
Slide 37: Otoczenie makroekonomiczne w 2013r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2013r. 14 2012 średnia 2013 2013 średnia 2012 12 Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN 10 8 5,7 USD/bbl 6 4 3,4 USD/bbl 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 4 2012 średnia 2013 2013 średnia 2012 Dyferencja
Slide 38: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2014r. (kw/kw)
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2014r. (kw/kw) Spadek cen ropy Wzrost marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl - 1 USD/bbl dyferencjał marża 113 110 110 109 5,8 6,0 108 5,5 0,7 102 1,1 1,7 + 0,3 USD/bbl 3,5 0,2 5
Slide 39: Otoczenie makroekonomiczne w 2014r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2014r. 10 2013 średnia 2014 2014 średnia 2013 Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN 8 6 4 3,4 USD/bbl 2 0,5 USD/bbl 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 4 2013 średnia 2014 2014 średnia 2013 Dyferencjał Bren
Slide 40: Modelowa marża rafineryjna + dyferencjał Brent/URAL - dane historyczne
Modelowa marża rafineryjna + dyferencjał Brent/URAL - dane historyczne Modelowa marża rafineryjna i dyferencjał Brent/Ural - kwartalnie USD/bbl 11,4 9,7 9,5 8,9 9,1 6,5 6,5 6,5 5,8 6,0 5,5 5,4 5,5 4,8 4,4 4,6 4,0 4,3 3,6 3,4 3,1 3,5 2,9 2,1 1q’08 2q’08 3q’08 4q’08 1q’09 2q’09 3q’09 4q’09 1q’10 2q’10
Slide 41: Modelowa marża rafineryjna i dyferencjał Brent/URAL – dane historyczne
Modelowa marża rafineryjna i dyferencjał Brent/URAL – dane historyczne Modelowa marża rafineryjna - kwartalnie Dyferencjał Brent/URAL - kwartalnie USD/bbl USD/bbl 8,4 7,7 7,0 7,1 6,8 5,3 5,3 4,6 4,7 4,4 4,4 4,0 4,1 3,6 3,3 3,1 3,1 3,3 3,3 2,9 2,9 2,9 2,7 2,8 2,6 2,2 2,1 1,8 1,8 1,7 1,5 1,4 1,4 1,5 1
Slide 42: Realizacja postojów remontowych głównych instalacji w 2013r.
Realizacja postojów remontowych głównych instalacji w 2013r. Q1’13 Q2’13 Q3’13 Q4’13 DRW III FKK Hydrokraking HOG HON VI / HON VII HON VI WW / OW Wytwórnia olefin PX/PTA BOP - PE Anwil Agro Reforming HON VBU Litvinov – NHC / VBU VBU Litvinov - petrochemia Kralupy - HON Kralupy - FKK DRW – Destylacja
Slide 43: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 4Q13 3Q13 4Q12 ∆ (r/r) (kw/kw) 12M13 12M12 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 7 088 7 461 7 491 -5% -5% 28 215 27 939 1% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 91% 96% 97% -6 pp -5 pp 91% 90% 1 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 947 4 095 3 940 0% -4%
Slide 44: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 45: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 46: www.orlen.pl
www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 46