Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2013 Earnings Presentation
21 slides from Terumo's earnings presentation, Jan 31, 2013
Slide 1: 2013年3月期 第3四半期 決算概要
2013年3月期 第３四半期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2013年1月31日
Slide 2: 決算概要
決算概要 （億円） １２/３期Ｑ３累計 １３/３期Ｑ３累計 増減率 売上高 ２，８８９ ２，９５７ ＋ ２％ 粗利益 １，５４０ （53.3%） １，５３５ (51.9%) － ０％ 一般管理費 ８６５ （29.9%） ９１５ (31.0%) ＋ ６％ 開発費 １７６ （ 6.1%） １９４ （6.5%） ＋１０％ 営業利益 ４９９ （17.3%） ４２６ (14.4%) －１５％ （のれん償却除く) ５５５ （19.2%） ４８４ (16.4%) －１３％ 経常利益 ４６３ （16.0%） ４０５ (13.7%) －１３％ 純利益 ２２０ （ 7.6%） ２４７ ( 8.4%) ＋１２％ Ｅ
Slide 3: 売上高（地域別）
売上高（地域別） （億円） 連結：＋２％（＋４％） １２/３期 １３/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 欧州 －１％ 537 －１％ ＋６％ （＋６％） 529 （＋８％） 米州 ＋８％ 579 （＋７％） 628 1,433 1,421 1,457 1,537 100 中国 ＋２４％ （＋22％） 125 アジア ＋６％ 240 他 （＋８％） 255 2013/1/31 ©Terumo Corporation 3/21
Slide 4: 売上高（事業セグメント別）
売上高（事業セグメント別） （億円） ＋２％ ＋３％ １２/３期 １３/３期 （＋３％） （＋４％） Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内は為替影響除く ＋１％ （＋３％） 1,170 1,198 1,187 1,223 532 537 ホスピタル 心臓血管 血液システム 2013/1/31 ©Terumo Corporation 4/21
Slide 5: 事業別 地域別売上高と伸長率
事業別 地域別売上高と伸長率 Ｑ３累計（４－１２月合計） （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ９８０ ２１８ ７０ ５４ ８ ８６ １,１９８ （ 4%） （－1％） （－4%） （－2%） （26%） （ 2%） （ 3%） 心臓血管 ３４６ ８７７ ３１８ ３５８ ９７ １０４ １,２２３ （－12%） （13%） （11%） （12%） （26%） （ 9%） （ 4%） 血液 ９５ ４４２ １４０ ２１６ ２０ ６５ ５３７ システム （ 3%） （ 3%） （ 0%） （ 2%） （ 3%） （15%） （ 3%） 合計 １,４２１
Slide 6: 粗利益率差異分析
粗利益率差異分析 （％） ０.０ ０.３ ０.５ ０.３ １.０ 高 増 為 コ 産 替 ス シ収 効 ０.９ ト フ益 の 価 ダ ト品 果 影 格 53.3% ウ へ 響 の 品 ン の 影 質 響 改 51.9% 費善 用 他 １２/３期 １３/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 2013/1/31 ©Terumo Corporation 6/21
Slide 7: 販管費
販管費 （億円） １２/３期 １３/３期 増減 増減率 Ｑ３累計 Ｑ３累計 人件費 ３６２ ３８８ ＋２６ ＋７％ 販促費 ８７ ９０ ＋ ３ ＋３％ 物流費 ７５ ７６ ＋ １ ＋２％ 償却費 １２９ １３２ ＋ ３ ＋２％ その他 ２１２ ２２９ ＋１７ ＋８％ 一般管理費計 ８６５ (29.9%) ９１５ (31.0%) ＋５０ ＋６％ 研究開発費 １７６ (6.1%) １９４ (6.5%) ＋１８ ＋１０％ 販管費合計 １，０４１ (36.0%) １，１０９ (37.5%) ＋６８ ＋６％ （ ）内は対売上高％ 2013/1/31 ©Terumo Corporation 7/21
Slide 8: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （億円） 58 99 27 薬 価 19 価公 為 売 格定 50 替 品 粗上 の価 の 質 18 利増 影・ 影 改 販 499 益加 響 響 費善 管 開 増等 用 費 発 加に よ 他 の 費 426 る 増 の 加 増 加 １２/３期 １３/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 2013/1/31 ©Terumo Corporation 8/21
Slide 9: 末梢動脈疾患治療用ステントMisago「ミサゴ」国内で販売開始
末梢動脈疾患治療用ステントMisago®「ミサゴ」 国内で販売開始 2013/1/31 ©Terumo Corporation 9/21
Slide 10: 増加する末梢動脈疾患
増加する末梢動脈疾患 動脈硬化で脚の血流悪化、世界で３千万人以上の患者 *当社調べ 高齢化や生活習慣病にともない近年増加 治療は、外科術から低侵襲なカテーテル治療へ X線造影画像 狭くなった先の 血流が不足する コレステロール等が たまり動脈硬化に 重症化すると、壊疽（えそ）や下肢切断にいたることも 2013/1/31 ©Terumo Corporation 10/21
Slide 11: 末梢血管ステント「ミサゴ」国内、好調な立ち上がり
末梢血管ステント「ミサゴ」 国内､好調な立ち上がり 脚の動きに追従する柔軟で壊れにくいデザイン､簡単かつ正確な留置 評価高く、当初計画を大幅に上回る販売実績 欧州学会で｢薬剤溶出型ステントと遜色ない開存率｣との評価 % 開存率※ (Misago 2、Zilver PTX Registryより) 〔出所〕 CIRCE2010 , Dr. Karl-Ludwig Schulte / Vascular Center Berlin, Germany ※ 開存率： ステントにより拡張された血管の径が、一定以上保たれている割合 ２０１４年３月期 国内売上１５億円を目指す 2013/1/31 ©
Slide 12: 参考資料
参考資料 2013/1/31 ©Terumo Corporation 12/21
Slide 13: 四半期の動き
四半期の動き （億円） Ｑ１実績 Ｑ２実績 Ｑ３実績 増減 増減率 （４－６月） （７－９月） （10－12月） Q2-Q3 Q2-Q3 売上高 ９５９ ９６０ １，０３９ ＋７９ ＋８％ 粗利益 ５１７ ４８８ ５２９ ＋４１ ＋８％ (53.9%) (50.9%) (50.9%) 営業利益 １５５ １２７ １４４ ＋１７ ＋１３％ (16.1%) (13.3%) (13.9%) 期中平均レート Q1 Q2 Q3 US$ ８０円 ７９円 ８１円 EUR １０３円 ９８円 １０５円 2013/1/31 ©Terumo Corporation 13/21
Slide 14: 海外心臓血管は好調、血液は回復傾向
海外心臓血管は好調、血液は回復傾向 第３四半期（１０－１２月合計） （億円） 事業 海外 合計 日本 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ３５３ ７４ ２２ １８ ３ ３０ ４２６ （ 5%） （－3％） （－12%） （－9%） （12%） （ 8%） （ 4%） 心臓血管 １１７ ３０２ １１２ １２２ ３４ ３５ ４１９ （－15%） （14%） （12%） （13%） （33%） （ 5%） （ 4%） 血液 ３５ １５９ ５１ ７４ ８ ２６ １９３ システム （－1%） （ 7%） （ 5%） （ 5%） （－9%） （23%） （ 5%） 合計 ５０５ ５３４
Slide 15: 為替感応度
為替感応度 （億円／年） ドル ユーロ 売上高 １７ ７ 営業利益 ３ ４ 2013/1/31 ©Terumo Corporation 15/21
Slide 16: 設備投資と研究開発費
設備投資と研究開発費 （億円） ＦＹ１２見通し Q３累計実績 対前同比 設備投資* ３８０ ２２３ （59％） ＋４４ 償却費* ３２５ ２３６ （73％） ＋２２ 研究開発費 ２７０ １９４ （72％） ＋１８ ＊無形資産含む ％： 対年間見通し割合 設備投資は取得ベース 2013/1/31 ©Terumo Corporation 16/21
Slide 17: Q3キャッシュフロー
Q3キャッシュフロー （億円） 成長投資・借入金返済・株主還元を バランスよく実施 in out その他 １１８ 減価償却 ２３６ 借入金返済 ５８ 設備投資 ２２３ 当期利益 ２４７ 配当＊ ８４ 計４８３ 計４８３ ＊配当：前期末配当＋今期中間配当の合計額 2013/1/31 ©Terumo Corporation 17/21
Slide 18: 粗利益率、販管費率、営業利益率
粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 51.7 51.8 53.9 50.9 50.9 販管費率 36.2 38.3 37.8 37.6 37.0 営業利益率 15.5 16.1 13.5 13.3 13.9 Ｑ３ Ｑ４ Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ １２/３期 １３/３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2013/1/31 ©Terumo Corporation 18/21
Slide 19: 粗利益率の動き
粗利益率の動き （％） 57.0 FY09 FY10 FY11 FY12 56.0 55.0 54.0 53.0 52.0 51.0 50.0 49.0 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ FY09 53.6 51.8 52.9 52.2 FY10 52.1 52.3 51.7 52.0 FY11 53.2 55.0 51.7 51.8 FY12 53.9 50.9 50.9 （各四半期の３ヶ月単位） 2013/1/31 ©Terumo Corporation 19/21
Slide 20: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 130 ＥＵＲ（１２ / ３期） 117 110 110 ＥＵＲ（１３ / ３期） 104 103 104 98 105 90 ＵＳ＄（１２ / ３期） 82 81 79 79 80 78 77 70 ＵＳ＄（１３ / ３期） Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） 2013/1/31 ©Terumo Corporation 20/21
Slide 21: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将 来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 当社としてその実現を約束する趣旨のものではありま せん。様々な要因により、実際の業績等が変動する可 能性があることをご承知おきください。実際の業績に影 響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取り 巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 2013/1/31 ©Terumo Corporation 21/21