Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. · MIL:MN
Arnoldo Mondadori Editore — 9M 2016 Earnings Presentation
28 slides from Arnoldo Mondadori Editore's earnings presentation, Nov 8, 2016
Slide 1: Risultati 9M16
Risultati 9M16 Presentazione alla comunità finanziaria Ernesto Mauri, CEO Oddone Pozzi, CFO Segrate, 8 Novembre 2016
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 - Highlights 9M16 2 - Risultati 9M16 3 - Outlook FY 2016
Slide 3: Highlights 9M16 – M&A deal
Highlights 9M16 – M&A deal Consolidata da Consolidata da 1° aprile 2016 1° giugno 2016 (6M) (4M) Non consolidata Non consolidata Lug. 2016 Sett. 2016 Perfezionamento Perfezionamento soggetto ad cessione approvazione Antitrust GRUPPO MONDADORI 3
Slide 4: Highlights 9M16: EBITDA improvement for consecutive quarters
Highlights 9M16 1. Miglioramento dell’EBITDA per 11 trimestri consecutivi € mln 1Q 2Q 3Q 4Q 47,8 32,8 30,2 15,0 29,9 31,3 8,5 22,7 15,6 10,7 12,0 6,8 7,0 -0,4 -3,2 -21,7 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 * EBITDA reported a pari perimetro GRUPPO MONDADORI 4
Slide 5: Highlights 9M16: Continuing growth in cash generation
Highlights 9M16 2. Continuo trend di incremento della generazione di cassa dal business Cash Flow Ordinario LTM* (€ mln) 56,3 a pari perimetro 51,5 48,4 45,4 28,6 31,5 34,4 18,8 9,8 -19,5 Giu 14 Set 14 Dic 14 Mar 15 Giu 15 Set 15 Dic 15 Mar 16 Giu 16 Set 16 * Cash Flow Ordinario: Cash Flow Operativo
Slide 6: Agenda
AGENDA 1 - Highlights 9M16 2 - Risultati 9M16 3 - Outlook FY 2016
Slide 7: Risultati economici – 9M16
Risultati economici – 9M16 € mln Like-for-like 9M16 3Q16 9M16 2016 935,3 Ricavi +14,3% -3,0% -0,4% 2015 818,3 netti 2016 76,1 EBITDA +58,7% +31,4% +23,7% 2015 48,0 adjusted 2016 70,3 +1,0% +9,9% EBITDA 2015 48,8 +44,0% 3Q 15: plusvalenza cessione Harlequin di€7,6 mln 17,9 2016 Recupero di 10,8 milio
Slide 8: Ricavi per Area di Business – 9M16
Ricavi per Area di Business – 9M16 9M 2016 € mln 9M 2016 9M 2015 Var.% Var.% lfl Like-for-like Libri 355,5 237,4 233,2 52,5% 1,8% Periodici Italia 234,9 227,7 233,0 0,8% (2,3%) Periodici Francia 239,3 239,3 246,8 (3,0%) (3,0%) Retail 135,0 133,3 131,9 2,4% 1,1% Corporate e Shared 17,1 17,1 17,1 (0,1
Slide 9: EBITDA Adjusted per Area di Business – 9M16
EBITDA Adjusted per Area di Business – 9M16 Acquisizioni: +16,4 mln Rizzoli Libri 16,7 +0,3 mln Banzai Media 4,8 0,2 € mln 6,5 0,6 0,8 76,1 59,3 48,0 9M2015 15 LibriLibri Retail Periodici Retail Periodici Periodici Periodici FR Altro Altro 9M2016 16 9M 16 ITAITA FR lfl € mln 9M 2016 9M 2016 9M 2015
Slide 10: EBITDA per Area di Business – 9M16
EBITDA per Area di Business – 9M16 EBITDA reported • 9M 2015: plusvalenza 9M 2016 9M 2015 Var. % cessione Harlequin per €7,6 mln; Mondadori Libri 41,2 39,6 4,2% • 9M 2016: oneri di transazione per €1,3 mln Rizzoli Libri 16,7 Totale Libri 57,9 39,6 46,2% Periodici Italia 5,2 0,8 n.s. Banzai Media 0,2
Slide 11: Dall’EBITDA al Risultato Netto – 9M16
Miglioramento del 9% a Dall’EBITDA al Risultato Netto – 9M16 pari perimetro • 90% delta tasso – da 3,72% a 3,05% medio € mln • 10% PFN media 9M 2016 12,5 37,0 11,6 1,9 16,7 11,0 70,3 5,6 53,7 48,0 Oneri 37,0 EBIT Finanziari Imposte Minorities RN (ante attività dismesse) EBITDA D&A 12,7 EBIT 16,2 48,
Slide 12: Cash Flow – 9M16
Cash Flow – 9M16 PFN PFN Gestione Imposte 9M 2015 partecipazioni Investimenti Imposte straordinarie 9M 2016 CCN e Oneri Oneri di Acquisizioni EBITDA fondi finanziari ristrutturazione Dismissioni CF ordinario 84,4 15,0 acquisizioni -11,2 14,7 -135,7 -4,2 -13,2 -14,4 -3,0 -17,7 -243,6 Cash Flow LTM Or
Slide 13: Evoluzione Headcount – 9M16
Evoluzione Headcount – 9M16 Headcount Totali 419 risorse di Rizzoli Libri e Banzai Media 3.436 3.404 3.330 3.270 -5,8% yoy 3.213 3.194 a perimetro 3.123 omogeneo 3.083 3.069 3.090 3.123 3.083 3.069 3.090 3.076 2.911 9M 2016 3.000 Dec Mar Giu Sept Dec Mar Giu Sept 9M 2015 Headcount per BU 9M 2016 9M
Slide 14: Agenda
AGENDA 1 - Highlights 9M16 2 - Risultati 9M16 3 - Outlook FY 2016
Slide 15: Outlook FY16: Migliorata la GUIDANCE 2016
Outlook FY16 Migliorata la GUIDANCE 2016 Pari perimetro Con operazioni Verso stima straordinarie* precedente RICAVI Sostanzialmente stabili Intorno a +14% EBITDA Crescita a livello operativo Crescita a livello operativo double digit +35% adjusted PFN/EBITDA < 2,5x 3,3x (vs covenant di 4,5x) repo
Slide 16: Allegati
GRUPPO 4\ MONDADORI Allegati
Slide 17: Conto Economico – 9M16
Conto Economico – 9M16 Inc. Inc. Inc. € mln 9M 2016 9M 2016 lfl % 9M 2015 % Var.% lfl % Ricavi 935,3 100,0% 815,0 100,0% 818,3 100,0% -0,4% Costo del venduto 376,3 40,2% 311,1 38,2% 314,3 38,4% -1,0% Costi variabili 227,5 24,3% 202,6 24,9% 208,1 25,4% -2,6% Costi fissi di struttura 86,2 9,2% 82,2 10
Slide 18: Conto Economico – 3Q16
Conto Economico – 3Q16 Inc. Inc. € mln 3Q 2016 Inc.% 3Q 2016 lfl 3Q 2015 Var.% % % Ricavi 372,7 100,0% 291,4 100,0% 300,4 100,0% -3,0% Costo del venduto 151,1 40,5% 111,2 38,2% 114,9 38,3% -3,2% Costi variabili 90,0 24,1% 72,1 24,7% 78,0 26,0% -7,6% Costi fissi di struttura 28,0 7,5% 26,6 9,1% 28,9
Slide 19: Stato Patrimoniale – 9M16
Stato Patrimoniale – 9M16 € mln 30.09.2016 30.09.2015 31.12.2015 Crediti commerciali 346,1 255,8 242,1 Magazzino 165,9 110,2 108,2 Debiti Commerciali -444,6 -356,8 -349,6 Altre attività / (passività) 7,5 -2,0 -30,5 CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 74,9 7,2 -29,7 Immobilizzazioni Immateriali 599,9 556,6 552
Slide 20: Posizione Finanziaria Netta – 9M16
Posizione Finanziaria Netta – 9M16 € mln 9M 2016 9M 2015 Totale Like-for-like Totale Posizione Finanziaria Netta Iniziale (199,4) (199,4) (291,8) EBITDA adjusted 76,1 59,3 48,0 Gestione partecipazioni (4,3) (4,2) (2,4) Totale CCN e Fondi (24,3) (11,0) (11,8) Investimenti (8,8) (6,0) (9,5) Cash Flow
Slide 21: Libri - Highlights 9M16
Libri - Highlights 9M16 Mercato Trade – 9M 2016 +2,3 % 3 titoli Librerie -1,1% vincitori di Premi Catene +4,9% nazionali E-commerce +17,0% 3 4 5 3 titoli nei GDO -13,1% primi 5 Top seller 9M 9M 2016 2015 Fonte: GFK, settembre 2016 (dati sell-out a valore di mercato) Quote di mercato Trade – 9M 2016
Slide 22: Libri - Highlights 9M16
Libri - Highlights 9M16 Ricavi +52,5% EBITDA adj. +65,1% +1,8% lfl +18,2% lfl 355,5 237,4 233,2 58,6 17,4 Distribuzione e 32,3 servizi 99,0 96,6 Educational RIP 118,4 13,0 70,0 42,0 120,6 35,6 104,2 Trade 16,5 35,4 1H 20169M 2016 9M2015 1H 2015 9M 2016 9M 2015 Trade AME: +15,7% (E-book: 6,2% del Tra
Slide 23: Periodici Italia - Highlights 9M16
Periodici Italia - Highlights 9M16 Mercato pubblicitario – gen/ago 2016 Quote di mercato – diffusioni gen/ago 2016 Adv 2016: +3,2% yoy 2.500 +7,8% 9M 9M 31,8% 32,4% 2016 2015 2.000 +1,3% 20,0% 18,3% 4,0% 3,8% 1.500 -3,6% -1,6% 10,2% 9,7% 2,3% 3,0% 1.000 -5,4% -4,6% 5,6% 6,0% 3,4% 4,4% 500 5,0% 5,2%
Slide 24: Periodici Italia - Highlights 9M16
Periodici Italia - Highlights 9M16 Ricavi +0,8% EBITDA adj. +5,1 mln € Utenti Unici Web / mese (mln) -2,3% lfl +4,8 mln € lfl 234,9 233,0 + 7,2 Altro (internat. & mktg services) 22,0 23,5 23,8 24,0 Distribuzione 16,6 41,6 41,6 Vendite congiunte 52,4 53,8 Pubblicità 6,9 1,7 0,3 7,1 88,0 90,2 Diffusio
Slide 25: Periodici Francia - Highlights 9M16
Periodici Francia - Highlights 9M16 Performance – 9M 2016 (€m) Ricavi -3,0% Utenti Unici Web (mln) 239,3 246,8 +9% yoy 11,3 11,9 Altro 54,2 56,8 Pubblicità EBITDA adj. -3,8% 8,9 173,8 178,0 Diffusioni 8,1 21,3 22,1 9M 16 9M 15 9M 16 9M 15 9M 2015 9M 2016 Fonte: Médiamétrie Netratings, agosto 2016 Ri
Slide 26: Retail - Highlights 9M16
Retail - Highlights 9M16 Ricavi 9M 2016* per canale Ricavi +2,4% EBITDA adj. +1,1% lfl +13,2% Franchising 6% +20,4% lfl Bookstore 135,0 131,9 28% Megastore 48% MondadoriStore.it 1,7 • Aprile - 10° Megastore 13,5 14,9 Altro (Bookclub) 18% nel centro commerciale 7,6 7,4 di Arese MondadoriStore.it • In
Slide 27: 3Q16 per Area di Business
3Q16 per Area di Business RICAVI 3Q16 € mln 3Q16 3Q15 Var. % Var. % lfl Like-for-like Libri 185,3 103,9 109,8 68,8% (5,4%) Periodici Italia 73,8 69,5 73,7 0,2% (5,6%) Periodici Francia 79,0 79,0 80,2 (1,5%) (1,5%) Retail 46,8 46,1 46,0 1,8% 0,2% Corporate e Shared 5,7 5,7 5,7 (0,3%) (0,3%) Services
Slide 28: Investor Relations
Nel presente documento, in aggiunta agli schemi e indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni schemi riclassificati e alcuni indicatori alternativi di performance al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economico-finanziaria
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