Borgosesia S.p.a. · MIL:BO
Borgosesia — Investor Presentation (November 2024)
31 slides from Borgosesia's investor presentation, November 2024
Slide 1: Company Presentation
Company Presentation Milano, 2024
Slide 2: Executive Summary
01 GOVERNANCE 04 PORTFOLIO / Chi siamo / Operazioni in portafoglio / Struttura del Gruppo / Operazioni in fase di valorizzazione e Attività di Investimento / Organigramma / Organi Sociali / Key Management 02 BUSINESS MODEL 05 STRATEGIE ED ECONOMICS / Mercato di riferimento / Principali metriche oper
Slide 3: 01 Governance
BORGOSESIA O01 GOVERNANCE
Slide 4: Vision e Mission del Gruppo / Chi siamo
Vision e Mission Chi siamo del Gruppo Borgosesia, quotata sul mercato Euronext Milan (EXM) di Borsa Italiana, nasce nel 1873 nel settore tessile e laniero. Dell’originaria vocazione ha mantenuto lo spirito di valore per azionisti, dipendenti, collaboratori ed investitori, ma dal 2016 si è distinta p
Slide 5: Struttura del Gruppo e Attività di Investimento
Struttura del Gruppo e Attività di Investimento Borgosesia opera come Alternative Asset Manager selezionando singole opportunità di investimento con evidente potenziale di estrazione di valore. Dispone al proprio interno di tutte le competenze tecniche e finanziarie per poter effettuare uno scrutini
Slide 6: Organigramma
ORGANIGRAMMA CdA Antiriciclaggio Compliance Risk Manager M. Girardi D. Schiffer VP e AD AD Segreteria A. Maestranzi Societaria CFO Dirigente Marketing e Preposto Comunicazione Tesoreria e Pianificazione e Contabilità Controllo Business Analyst Ufficio Commerciale Cartolarizzazioni Ufficio Tecnico Uf
Slide 7: Organi sociali
Organi sociali Finanza, giurisprudenza, industria ed economia d’impresa: i manager e i componenti del CdA di Borgosesia SpA, grazie alle loro competenze interdisciplinari, ai diversi percorsi di esperienza e ai molteplici ambiti di specializzazione, sono il punto di forza della nostra organizzazione
Slide 8: Key Management
Key Management Mauro Girardi Davide Schiffer AMMINISTRATORE DELEGATO AMMINISTRATORE DELEGATO Da oltre 30 anni svolge consulenza in pianificazione societaria Opera nel settore immobiliare dal 2004, in particolare nell’ambito e fiscale, nazionale ed internazionale. Esperto in materia di di complesse r
Slide 9: 02 Business Model
BORGOSESIA QO2 BUSINESS MODEL
Slide 10: Mercato di riferimento
Mercato di riferimento Ancorché la politica adottata dal Gruppo Borgosesia miri a premiare interventi tesi a valorizzare la componente immobiliare posta direttamente o indirettamente a garanzia dei crediti acquisiti, il bacino di riferimento dei singoli investimenti è comunque rappresentato dallo st
Slide 11: Mercato di riferimento
Mercato di riferimento Il contesto competitivo in cui opera Borgosesia abbraccia due categorie distinte di soggetti OPERATORI DELL’INDUSTRIA DEI CREDITI DETERIORATI OPERATORI SPECIALIZZATI NELLA GESTIONE IMMOBILIARE SGR IMMOBILIARI (ASSET/FUND MANAGEMENT) Originator Mercato primario Mercato secondar
Slide 12: Punti di forza e impatto sociale
Punti di forza e impatto sociale Valore aggiunto Valore aggiunto per investitori per l’utilizzatore finale Ottenere un rendimento in Soddisfare un’esigenza un tempo ragionevolmente immobiliare a condizioni contenuto e con un rischio vantaggiose. controllato. ge n erazion Esperienza consolidata nel m
Slide 13: Processo di Investimento
Processo di Investimento 01 02 03 04 Acquisto Scouting e Financing Estrazione Valorizzazione L’attività di ricerca di opportunità di L’insieme delle attività che, una Laddove la fase di acquisto e Si identifica nell’approntamento investimento, oltre che la gestione volta deliberato l’investimento, f
Slide 14: Cartolarizzazione
CARTOLARIZZAZIONE Sono diversi gli strumenti attraverso i quali operiamo nel business dei non performing loans e più in generale delle special situations: fondi di investimento, Club Deal/SPV e cartolarizzazione. Borgosesia ha scelto come strumento principale con il quale operare lo strumento del ve
Slide 15: Cartolarizzazione | Le due tipologie
Cartolarizzazione | Le due tipologie Lo strumento della cartolarizzazione può nascere da due fonti distinte (entrambe connesse alla legge 130/1999), a cui si collegano due tipologie differenti: CARTOLARIZZAZIONE CARTOLARIZZAZIONE CREDITIZIA (7.1) IMMOBILIARE (7.2) La cartolarizzazione si realizza me
Slide 16: Cartolarizzazione | Gli operatori coinvolti
Cartolarizzazione | Gli operatori coinvolti ARRANGER ORIGINATOR SPV SERVICER BANCA AGENTE Soggetto che promuove Soggetto che cede Soggetto che acquista Soggetto, incaricato Soggetto presso il quale l’intera operazione di il portafoglio NPL dall’Originator il dalla SPV di incassare vengono aperti, in
Slide 17: Cartolarizzazione | Il processo operativo
Cartolarizzazione | Il processo operativo 1 2 3 4 5 ACQUISTO GESTIONE EMISSIONE DISTRIBUZIONE RIMBORSO La SPV acquista La SPV incarica l’Asset La SPV La SPV distribuisce La SPV rimborsa il portafoglio di immobili Manager e gli altri Agenti emette titoli proventi periodici il capitale agli investitor
Slide 18: 03 Track Record
BORGOSESIA O03 TRACK RECORD
Slide 19: Key Highlights
Key Highlights Negli ultimi anni, nonostante un contesto macroeconomico sfidante, Borgosesia ha conseguito performance di rilievo. Di seguito riportiamo i principali KPI relativi alle quattro migliori e peggiori operazioni di investimento realizzate nell’ultimo quinquennio, con particolare riferimen
Slide 20: Track Record: Best and Worst
Track Record BEST Green Opificio (2016) Five Arts (2019) TST Building (2021) Recanati (2020) Ubicazione Milano Exit €19,1M Ubicazione Milano Exit €2,3M Ubicazione Milano Exit €14,2M Ubicazione Milano Exit €15,2M Leva €5M ROI 114% Leva €0,9M ROI 43% Leva €2,8M ROI 37% Leva €7,5M ROI 122% Investimento
Slide 21: 04 Portafoglio
BORGOSESIA O4 PORTAFOGLIO
Slide 22: Portafoglio
Portafoglio All’interno del settore della finanza, Borgosesia si distingue e caratterizza per la sua peculiare duplice natura finanziaria e di real estate. Conseguenza di tale duplice natura è che Borgosesia riesce ad estrarre valore sia sul versante finanziario, tramite la gestione dei crediti dete
Slide 23: Operazioni in Portafoglio
Operazioni in Portafoglio Suddivisione del Portafoglio Q2 2024 Bergamo 5,9% Milano 16,2% Bologna Como Bergamo 18,1% Varese Brescia Como Venezia Milano 3 2 14,8% 6,4% 12 6 8 6 1 Po rt af o g lio Roma 1 immo biliar e Venezia 6,4% Biella 1 co ncent rat o Siena 1 nel no r d 7,0% Brescia Modena Altro Ast
Slide 24: Alcune delle operazioni in fase di valorizzazione
Alcune delle operazioni in fase di valorizzazione La Colombera Golf Club Hybrid Tower / Mestre (Ve) via Mecenate / Milano Roma Eur / Roma / Franciacorta, Castrezzato (Bs) È la torre più alta realizzata in L’operazione immobiliare, che si L’operazione immobiliare prevede la Il progetto prevede oltre
Slide 25: 05 Strategie ed Economics
BORGOSESIA O5 STRATEGIE ED ECONOMICS
Slide 26: Principali metriche operative e finanziarie
PRINCIPALI METRICHE OPERATIVE E FINANZIARIE Andamento AuM Gruppo – Asset Under Management 55,1 10,9 250 R CAG % 39,2 ,9 +25 10,5 200 17,4 Per quanto riguarda gli Asset 10,9 10,0 150 Under Management (AuM) si 5,1 evidenzia l’incremento cumulato delle attività in gestione (CAGR 1,55 100 +23,14%), sia
Slide 27: Principali dati economico-patrimoniali
PRINCIPALI DATI ECONOMICO-PATRIMONIALI €'000 2020 2021 2022 2023 Ricavi totali 11.930 12.737 33.088 16.225 EBITDA 6.745 11.961 12.285 10.152 EBITDA Margin % 56,5% 93,9% 37,1% 62,5% EBIT 6.409 11.359 11.562 9.527 EBIT Margin % 53,7% 89,2% 34,9% 58,7% Utile netto 5.036 7.868 8.157 5.638 Patrimonio net
Slide 28: Posizionamento come Alternative Asset Manager
Posizionamento come Alternative Asset Manager Borgosesia nei prossimi anni Nell’arco di Piano è prevista: adotterà un nuovo orientamento Crescita degli AuM legati all’attività operativo e strategico che prevede di coinvestimento, con un IRR target il posizionamento sempre più superiore al 20%. ambiz
Slide 29: Obiettivi per il futuro
Obiettivi per il futuro Obiettivi Operazioni OneOSix Spa di crescita Future Borgosesia, previa approvazione da parte Nei prossimi esercizi Borgosesia si pone diversi Borgosesia punterà principalmente su operazioni di Banca d’Italia, rileverà l’intero capitale obiettivi di crescita per quanto riguard
Slide 30: Disclaimer
Disclaimer Scopo del presente documento è quello di offrire ai destinatari dello stesso uno strumento per la valutazione dell’operazione in esso prospettata rappresentandone i contenuti essenziali. Il documento e le considerazioni in questo riportate devono essere interpretate alla luce delle seguen
Slide 31: Borgosesia SPA contact details
Borgosesia SPA viale Majno, 10 Milano T +39 02 49785144 [email protected] www.borgosesia.com v 1124.12