China Cinda Asset Management Co., Ltd. Class H · HKEX:1359
China Cinda Asset Management Co., Ltd. Class H — China Jingu International Trust — Investor Presentation (June 2011)
29 slides from China Cinda Asset Management Co., Ltd. Class H's investor presentation, June 2011
Slide 1: 金谷·万嘉世贸广场股权投资集合资金信托计划
金谷·万嘉世贸广场股权投资 集合资金信托计划 2011年6月
Slide 2: 目录
目录 一、信托计划要素及交易结构 二、项目基本情况 三、融资人资信情况 四、项目市场情况 五、风险保障措施 六、信托管理团队
Slide 3: 信托计划要素
一、信托计划要素及交易结构 （一）信托计划要素 • 信托类型：股权投资 • 信托规模：22000万元 • 信托期限：24个月（满18个月后可提前结束） • 产品预期收益率： 10%/年 • 投资门槛：300万元以上 • 信托收益分配：信托收益每半年分配一次。
Slide 4: 交易结构
一、信托计划要素及交易结构 （二）交易结构 中国金谷国际信托有限责任公司（以下简称“金谷信托”）募集资金 2.2亿元用于对福建省漳州市龙文区桂溪房地产开发有限公司（以下简称 “桂溪房地产公司”）进行股权投资。 该公司原注册资本和实收资本为3000万元，实施增资后该公司注册 资本和实收资本将增至2.5亿元，其中我公司持有桂溪房地产公司88%的 股权，原股东以其原出资额持有桂溪房地产12%的股权。信托资金将专 项用于万嘉世贸广场项目的开发建设。
Slide 5: 交易结构图
一、信托计划要素及交易结构 交易结构图 信达公司 金谷信托无法按约定价格转让股权时， 按约定价格受让股权 22000万元资金 土地使用权抵押 委托人 金谷·万嘉世贸广场股权 桂溪房地产 投资集合资金信托计划 分配信托收益 增资持股88% 支付优先权维持费、优先受让股权 持股12% 股权质押 投资建设 侯文珠 万嘉世贸广场项目 厦门万嘉房地产公司
Slide 6: 项目区域状况
二、项目基本情况 （一）项目区域状况 l项目位于漳州市九龙大道与新浦东路交 汇处。九龙大道全长5km，是连接漳州 东大门、未来厦漳快速通道的重要通 道，新浦路是连接芗城区和龙文区的重 要枢纽，该项目位于两条交通要道的中 心位置，位处漳州城东核心地带，地理 位置较好。 l项目毗邻沃尔玛、客运中心，与人民广 场、九龙公园仅有数步之遥，商业中心 效应已基本形成； l项目东面设有漳州一中分校、第二实验 小学与之配套，形成较为成熟的生活居 住环境，总体市政配套设施完善。
Slide 7: 项目现状
二、项目基本情况 （二）项目现状 土地性质：国有土地 用地面积：49,737.56平方米 建设规模：255,669.45平方米 建设工期：两年 “四证”取得情况： 资质名称 证 号 取得时间 国有土地使用权证 漳龙国用2003字第1-001号 2003年1月17日 建设用地规划许可证 97编号2000176 2009年2月18日 建设工程规划许可证 2007编号2000067 2007年12月29日 350600200912250201 2009年12月25日 建筑工程施工许可证 350600201004260101 2010年4月26日
Slide 8: 土地成本情况
二、项目基本情况 （三）土地成本情况 已缴资金成本 土地单方成本 项 目 （万元） （元/平方米） 土地成本 24000 966
Slide 9: 项目基本控规指标
二、项目基本情况 （四）项目基本控规指标 指标名称 数值 单位 规划总用地 49,737.56 平方米 总建筑面积 255,669.45 平方米 可售建筑面积（减保留建筑 248,525.45 平方米 面积） 一、地上建筑面积 206,908.58 平方米 1、住宅建筑面积 157,609.58 平方米 2、商业建筑面积 38,968.57 平方米 3、公建配套 10,330.43 平方米 4、保留建筑面积（佛堂） 7,144 平方米 二、地下建筑面积 47,303 平方米 1、地下商业建筑面积 11,733.8 平方米 2、车库建筑面积 35,569.2 平方米 三、架空层面积 1,458.
Slide 10: 项目建设实施进度
二、项目基本情况 （五）项目建设实施进度 目前工程形象进度为已打完桩基，正在进行挖方、止水。 预计2011年11月份工程可达到正负零。 根据福建省的有关规定，投入开发建设资金达到工程建设总投资的 25%以上可对外销售，综合考虑施工进度、雨季的影响以及销售策 略，预计2012年春节前后可实现预售。
Slide 11: 2o/03/0l08:29) AN
2o/03/0l08:29) AN 2071/04/05 08:64 AM 2 ploe/o4 Onanis HARFERD China Jingu International Trust Co., Ltd.
Slide 12: 融资人基本情况
三、融资人资信情况 （一）基本情况 融资人：福建省漳州市龙文区桂溪房地产开发有限公司 法定代表人：林志军 企业类型：有限公司 注册资本：3000万元 实收资本：3000万元 房地产开发资质：叁级 股权结构：侯文珠（占股95%）； 厦门万嘉房地产公司（占股5%） 信用等级：A级
Slide 13: 实际控制人情况
三、融资人资信情况 （二）实际控制人情况 l 实际控制人：林志军，男，39岁，福建厦门人，现任漳州市龙文区桂溪房地产开 发有限公司总经理，厦门市思明区私营协会理事。 l 实际控制公司： 厦门万禾房地产开发有限公司 开发万禾花园、万禾广场、富山女人街等项目 厦门群伟房地产开发有限公司 开发万禾春天等项目 厦门德新房地产开发有限公司 开发碧水芳庭项目 漳州悦华浦头房地产开发有限公司 开发万嘉现代城项目 漳州桂溪房地产开发有限公司 开发万嘉世贸广场项目 厦门万嘉房地产开发有限公司
Slide 14: 实际控制人情况：开发项目
三、融资人资信情况 （二）实际控制人情况 l 正在开发项目： ü 海沧王子广场（碧水芳庭）：总建筑面积5.6万平方米，位于厦门海沧核心地段。周边星级酒店 、农贸市场、银行、医院等配套一应俱全。项目紧邻厦门西海域和海沧未来湖，拥有绝版海、湖 双景，远观鼓浪屿，近与CBD繁华交相辉映。毗邻的“海沧湾公园”，尽享优雅舒适的雅致生活。 项目已于2010年8月开盘，今年年底前入住。销售均价14,000元/平方米。 ü 漳州万嘉现代城：总建筑面积10万平方米，位于漳州市南昌路与丹霞路交汇处，项目定位为中 高档商住小区，由三幢楼宇组成，项目底层三层为商场规划为电子城，商铺面积为16~326平米 。该项目商业
Slide 15: 融资人财务情况
三、融资人资信情况 （二）财务情况（2010年12月31日） 资产负债情况及主要财务指标 （单位：万元） 负债 14,121 所有者权益 24,263 资产 38,384 流动比率 7.27 速动比率 1.81 资产负债率 36.79%
Slide 16: 融资人银行贷款、其他融资及对外担保情况
三、融资人资信情况 （三）融资人银行贷款、其他融资及对外担保情况。 1、其他融资 桂溪公司除欠信达福建分公司8900万元外，无其他负债。 2、对外担保情况 桂溪房地产公司主要有3笔对外担保，涉及金额7,390万元。 其中最大一笔6590万元已查封悦华浦头公司开发的万嘉现代城项目的土地使用权（09年评估 值为1.3亿元），价值远超待清偿价值。另两笔共计800万元债务纠纷目前已和解并在偿还中。
Slide 17: 项目所处区域经济发展情况
四、项目市场情况 （一）项目所处区域经济发展情况 近年来，漳州市紧紧围绕“海西建设，漳州先行”的发展主线，全市经济保 持持续健康平稳较快增长，综合实力实现“两个突破”，地区生产总值突破 1000亿元，达到1002.01亿元，财政总收入突破100亿元，达到101.58亿 元，促进经济发展的基础进一步坚实，港口资源优势的开发取得重大进 展，为经济发展奠定良好的基础。
Slide 18: 近期项目周边土地成交情况
四、项目市场情况 （二）近期项目周边土地成交情况 绿 挂牌 楼面价 距万嘉 土地面积 土地 容积 建筑 出让 成交价 编号 土地位置 地 起始价 受让人世贸广 （平方米） 用途 率 密度 年限 （万元） 率 （万元） 场 商服 漳华路以北，新 二类 40年 5 2010G05 47,702.28 18,600 31,200 2,335 朱俊 华北路以东 居住 2.8 居住 公里 70年 商服 漳华路以北、新 商住 40年 5 2010G06 3,611.25 4.0 1,950 4,600 3,184 吕铃柳 华北路以西 综合 居住 公里 70年 商服 聚善堂以南、八 漳州旗 24,970.0
Slide 19: (=) TERA Ba es AC
(=) TERA Ba es AC ze : a te ‘ x & mame -, ere s * Be 2 Pid ra) g a Ree Sevens = 8 BF = = wome FEF f i al oe i a Pusan © - nen” z os eman z onae é A 5 om Aree zt a = Sas = Seman a 4 “ - visananstokte © shmemewamm «cH a ern SENSE © oman soma 2 = x x smmami, emmmemice ain— 7 POSAREEIARKERD ® zi China J
Slide 20: 项目所在地房地产市场情况
四、项目市场情况 （三）近期项目所在地房地产市场情况 l随着大漳州城市规划建设的推进，漳州市区中心区域半径不断 放大，市区东西轴线也在不断延伸，漳州已经从原来的小城市发 展格局中挣脱出来，在市政府“建设新区，开发沿江，改善旧城” 的发展思路下，开始实施“两区并进”的大漳州远景发展战略。 l热点区域。由市区向周边分散转移。未来几年，漳州芗城区将 在城市外延以西拓、南扩为主，在城市内涵方面注重提升城市品 位，加快旧城改造。龙文区将重点打造5.3平方公里的市行政中 心，把城市整体向东推进。
Slide 21: 项目所在地房地产市场情况
四、项目市场情况 （三）近期项目所在地房地产市场情况 l根据漳州市政府2011年3月26日公布的《关于进一步做好房地产市场调 控工作的意见》，漳州市全市年度新建住房价格涨幅应控制低于全市年 度GDP和人均可支配收入的增长幅度，没有限购政策。 l根据市场调查，漳州楼市购房群体中70%为本地人，30%为外地人， 而本地人主要青睐漳州楼市三房房型及以上大户型的改善性产品走，小 户型及商业产品更受外地投资客青睐。值得注意的是，70%的客群中有 一部分为本应在厦门、福州等地购房的漳州本地人，因为限购、房价等 原因返乡购房。 l3月份新建商品住宅合同登记备案均价：招商局开发区为7525元/平方 米，芗城区
Slide 22: 周边竞争项目分析
四、项目市场情况 （三）近期项目所在地房地产市场情况 周边竞争项目分析 规模体 距万嘉 项目名 量 开盘日 位置 销售均价 房型户型 世贸广 称 （平方 期 场 米） 预计7000元 荣昌花 /平方米 园五 多 层 、 小 高 层 2011年7 新浦东路 45万 （二手房 500米 期·荣昌 商住楼 月 6900元/平 广场 米左右） 6500元/平 方米 天利仁 店面： 小高层、高层 2007年 新浦路 80万 700米 和 15000- 住宅；商业街 11月 20000元/平 方米 漳州一中分 6000-6500 悦华星 高层住宅、店 2007年7 校与第二实 6万 元/㎡（二 500米
Slide 23: 项目销售收入预测
四、项目市场情况 （四）项目销售收入预测 按住宅5200元/平方米、商业地上10000元/平方米、地下5000 元/平方米、车位12万元/个的保守价格计算，该项目总销售收入达 13.59亿元。 其中： 住宅销售收入 8.16 亿元 商业销售收入 4.48 亿元 停车位 0.95 亿元
Slide 24: 项目销售现况
四、项目市场情况 （五）项目销售现况 万嘉世贸广场项目目前已开始接受认购，认购价格5200元/平米，由于周边其他 项目销售价格已达6000-7000元/平米，致使认购非常火爆，目前已积累客户2000余名。 根据桂溪房地产公司与厦门力合房地产有限公司制定的销售计划，开盘后2-3个月内 预计完成销售50%。
Slide 25: 风险保障措施：抵押担保
五、风险保障措施 （一）抵押担保 本信托计划由桂溪房地产以其拥有的位于福建省漳州市龙文区价值 为40,321.32万元的土地及1-4#楼桩基工程（经厦门均达土地房地产评估 咨询有限公司于2011年4月12日预评估）为桂溪房地产股东侯文珠、厦 门万嘉按期支付股份收购优先权维持费及在约定条件下侯文珠、厦门万 嘉以约定价格收购金谷信托持有的全部桂溪房地产股权提供抵押担保。
Slide 26: 其他风险保障措施
五、风险保障措施 （二）其他风险保障措施 1、信达福建分公司远期收购承诺。 2、桂溪房地产现股东侯文珠、厦门万嘉房地产公司以其持有的桂溪 公司股权提供质押担保。 3、桂溪房地产实际控制人林志军为本信托计划提供无限连带责任担 保。
Slide 27: 对信托资金和项目公司的监管
五、风险保障措施 4、 对信托资金的监管 • 如信托计划未提前结束，自信托首期成立起第19个月开始，桂溪房地 产股东侯文珠、厦门万嘉房地产应逐笔向信托账户中存入履约保证金，第 19个月余额不低于1000万元，第21个月余额不低于3000万元，第23个月 余额不低于15,000万元。 5、对项目公司的监管 • 金谷信托将向桂溪房地产推荐一名董事，对桂溪房地产对外的投资、 融资、对外担保及其他对股东权益有较大影响的事项具有一票否决权 • 委托信达福建分公司通过派驻现场监管人员等方式实现对项目资金监 管和风险控制。
Slide 28: 信托管理团队
六、信托管理团队 l 信托经理：雷小蓉 雷小蓉，女，中国人民大学财政金融学院硕士。现任中国金谷国际信 托有限责任公司经理，在房地产信托、新能源信托等领域具有较丰富 的经验。 l 团队成员：陈平 陈 平 ， 男 ， 北 京 大 学 区 域 经 济 专 业 博 士 ， 美 国 杜 克 大 学 （ Duke University）访问研究学者。现任中国金谷国际信托有限责任公司副 经理，擅长创新信托产品研发设计、信托股权私募基金模式应用。 信托经理电话：010-88087221 福建分公司电话： 0591-87805251
Slide 29: 金谷信托财富管理中心认购热线
金谷信托财富管理中心 认购热线 010-88086686 010-88088976 010-88086683 010-88086824
China Jingu International Trust — Investor Presentation (June 2011) on 6ix