Unicharm Corporation · TSE:8113

Unicharm — Q2 2015 Earnings Presentation

42 slides from Unicharm's earnings presentation, Aug 7, 2015

  1. Slide 1: 2015年12月期第2四半期 決算説明資料

    2015年12月期第2四半期 決算説明資料 2015年8月7日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 この資料には、2015年8月7日現在の将来に関する、前提・見通し・計画に基づく予測が含ま れております。実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により 記載の計画と大幅に異なる可能性があります。

  2. Slide 2: 業績サマリー

    業績サマリー  15年第2四半期累計 実質16.3%増収、4.7%営業増益 公表値に対し売上高若干上振れ、利益は若干下振れ 下期は、戦略的な事業拡大効果により、15年度（通期）公表予想を売上高、利益とも達 成見込み  積極的マーケティング・開発投資で重点市場での成長拡大実現 海外売上比率63%、新興国比率46% 国内では全セグメントにおいて新市場を創設し、新たなニーズ取り込みに成功  15年第2四半期売上高・営業利益のポイント 日本 インバウンド需要の積極的取り込み、高付加価値商品の提案により市場拡大 (売上前年同期比+7.9%、営業利益同+20.3%) アジア インドBC市場ではシェア

  3. Slide 3: 2015年12月期 第2四半期決算

    20154F 12 Ff 2+ 5 RARE © unicharm

  4. Slide 4: 2014年度（前期）第2四半期は変則決算

    2014年度（前期）第2四半期は変則決算 ①2015年12月期2Q実績と比較対象期間（以後 「財務報告ベース」と表記） 2014年2Q ･･･ ◆旧3月決算法人： 2014年4月～9月 ◆12月決算法人：2014年1月～9月 2015年度 2014年度 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 旧3月決算法人 6ヶ月 6ヶ月 12月決算法人 6ヶ月 9ヶ月 ②参考数値の比較対象期間（以後 「調整後」と表記 赤枠部分） ◆2015年： 2015年1月～6月 ◆2014年： 2014年1月～6月 2015年度 2014年度 1-3月 4-6月 7-9月

  5. Slide 5: 連結 前年同期比（財務報告ベース）

    【連結】 前年同期比（財務報告ベース） （百万円） （参考） ‘15/12月期2Q ‘14/12月期2Q 増減額※ 増減率※ ’15/12月期2Q 達成率 公表値 売上高 358,809 356,826 ー ー 350,000 102.5% 営業利益 34,700 36,708 ー ー 36,500 95.1% 利益率 9.7% 10.3% 10.4% 経常利益 32,952 37,725 ー ー 34,500 95.5% 利益率 9.2% 10.6% 9.9% 四半期純利益 15,891 22,692 ー ー 17,000 93.5% 利益率 4.4% 6.4% 4.9% EPS(円) 26

  6. Slide 6: セグメント情報（財務報告ベース）

    セグメント情報（財務報告ベース）  所在地別セグメント情報（財務報告ベース） （百万円） 消去又は 日本 アジア その他 計 連結 全社 '14/12月期2Q 売上高 123,617 179,102 54,106 356,826 － 356,826 営業利益 15,827 19,742 1,213 36,783 ▲74 36,708 '15/12月期2Q 売上高 132,764 172,216 53,828 358,809 － 358,809 営業利益 18,304 15,447 1,141 34,892 ▲192 34,700  事業別セグメント情報（財務報告ベース） パーソナ ペット

  7. Slide 7: 海外売上高構成比は63.3％と過去最高

    海外売上高構成比は63.3％と過去最高 （前連結会計年度は変則決算）  国内・海外売上高推移（財務報告ベース） （十億円） 400 65.6% 70% 63.3% 350 58.5% 60% 51.7% 50.3% 300 48.0% 50% 42.0% 44.1% 43.1% 250 38.3% 37.2% 40% 34.0% 200 26.2% 31.2% 30% 150 20% 100 50 10% 0 0% 09/2Q 10/2Q 11/2Q 12/2Q 13/2Q ※14/2Q 15/2Q 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目盛） 海外売上その他（左目盛） アジア売上高割合（右

  8. Slide 8: 連結営業利益率は9.7%

    アジアにおいて先行的に積極的なマーケティング投資を実施 連結営業利益率は9.7%  所在地別 実質の営業利益率 （財務報告ベース） 20.0% 日本 アジア 中近東・ヨーロッパ・アメリカ 連結 15.3% 15.2% 13.9% 14.0% 15.0% 13.9% 13.8% 13.0% 12.8% 12.4% 12.0% 12.0% 11.9% 11.0% 12.4% 12.8% 9.7% 12.2% 11.8% 10.0% 11.2% 10.3% 6.2% 9.0% 5.2% 5.0% 4.0% 3.0% 2.2% 2.1% 1.6% 0.0% '09 /2Q '10 /2Q Copyr

  9. Slide 9: 積極的にマーケティング投資を実施し市場を拡大

    積極的にマーケティング投資を実施し市場を拡大 売上高約16％成長・先行投資により営業利益約5％成長  前年同期比 （調整後※ ‘15年1月－6月 Vs ‘14年1月－6月） （百万円） ‘15/12月期2Q ‘14/12月期2Q 増減額 増減率 備考 （調整後） （調整後） 売上高 358,809 308,624 50,185 16.3% 営業利益 34,700 33,137 1,563 4.7% 利益率 9.7% 10.7% ※調整後の業績数値は管理会計ベースとなります。  四半期別比較 ‘15/1-3月 ‘14/1-3月 増減率 ‘15/4-6月 ‘14/4-6月 増減率 売上高 17

  10. Slide 10: 所在地別セグメント情報（調整後）

    国内ではインバウンドを除いても順調に成長 アジアでは市場を拡大させるための投資を先行的に実施  所在地別セグメント情報（調整後 ‘15年1月－6月 Vs ‘14年1月－6月） （百万円） 消去又は 日本 アジア その他 計 連結 全社 ’14/12月期2Q 売上高 123,051 139,115 46,459 308,624 － 308,624 営業利益 15,219 16,830 1,088 33,137 － 33,137 '15/12月期2Q 売上高 132,764 172,216 53,828 358,809 － 358,809 営業利益 18,304 15,447 1,141 34,

  11. Slide 11: 事業別セグメント情報（調整後）

    ペットケア事業の国内では高付加価値商品を積極的に 展開し業界総資産を拡大、北米ペット事業では収益改善  事業別セグメント情報（調整後 ‘15年1月－6月 Vs ‘14年1月－6月） （百万円） パーソナ 消去又は ペットケア その他 計 連結 ルケア 全社 ’14/12月期2Q 売上高 267,580 38,329 2,715 308,624 － 308,624 営業利益 31,985 1,017 134 33,137 － 33,137 '15/12月期2Q 売上高 315,956 40,277 2,576 358,809 － 358,809 営業利益 34,129 440 130 34,7

  12. Slide 12: 為替変動による売上・利益への影響(調整後)

    為替変動による売上・利益への影響(調整後) 前年対比で売上高約+235億円、営業利益±0 通貨 ‘15/1月-6月レート ‘14/1月-6月レート レート増減率 台湾(TWD) 3.86 3.40 +13.5％ タイ(THB） 3.65 3.15 +15.9％ 韓国(KRW) 0.1096 0.0979 +12.0% インドネシア(IDR) 0.0093 0.0088 +5.7% マレーシア(MYR) 33.07 31.58 +4.7% オランダ(EUR) 134.17 140.43 ▲4.5％ 中国(CNY) 19.32 16.65 +16.0% フィリピン(PHP) 2.72 2.33 +

  13. Slide 13: 2015年度 業績見通し

    © unicharm 20154712AH SED

  14. Slide 14: 2015年12月期は2桁増収増益

    2015年12月期は2桁増収増益 実質過去最高更新にチャレンジ （百万円） 参考 ‘15/12月期 ‘15/12月期2Q 進捗率 ‘15/12月期2Q 対年間 公表値 実績 公表値 公表値 売上高 760,000 358,809 47.2% 350,000 46.1％ 営業利益 86,000 34,700 36,500 40.3% 42.4% 利益率 11.3% 9.7% 10.4％ 経常利益 80,000 32,952 34,500 41.2% 43.1% 利益率 10.5% 9.2% 9.9％ 当期純利益 44,000 15,891 17,000 36.1% 38.6% 利益率 5.8%

  15. Slide 15: 為替換算による1%円安の影響

    為替換算による対現地通貨1%円安の影響は 売上高で約50億円増、営業利益で約5億円増 15/12期 1%変動（円安）による影響額 （百万円） 通貨 計画レート 売上高 営業利益 連結合計 5,000 500 台湾(TWD) 3.67 タイ(THB) 3.54 韓国(KRW) 0.1060 インドネシア(IDR) 0.0091 マレーシア(MYR) 31.81 オランダ(EUR) 130.66 中国(CNY) 18.50 サウジアラビア(SAR) 30.67 インド(INR) 1.87 米国(USD) 115.00 オーストラリア(AUD) 92.43 ベトナム(VND) 0.0052 * 輸入

  16. Slide 16: 成長戦略

    成長戦略 (各種記載情報はすべてユニ・チャーム調べ)

  17. Slide 17: 世界シェア10%へ アジアNo.1の強みを活かし成長を加速

    世界シェア10%へ アジアNo.1の強みを活かし成長を加速 2015年6月時点 世 界 No.3 9.5% アジア No.1 25.7% ベビーケア フェミニンケア ヘルスケア No.3 No.4 No.3 世界 9.4% 9.2% 10.7% No.1 No.1 No.1 アジア 25.7% 22.1% 35.2% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: Japan's Best Global Brand 2015

    Japan’s Best Global Brand 2015 Unicharm 23位にランクイン 出所:Interbrand Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: アジアでは紙おむつや生理用品の使用率は低く

    アジアではベビー用紙おむつや生理用品の使用率は低く エリアを拡大しながら普及促進を図る 2015 出生数 2015 生理人口数 紙おむつ使用率(日本=100%) 生理用品 使用率(日本=100%) (万人) (千人) 2,500 100% 100% 500,000 100% 100% 22.9X 13.9X 13.5X 2,000 400,000 17.0X 71% 1,500 300,000 52% 53% 50% 50% 1,000 41% 200,000 34% 26% 25% 500 21% 4.3X 100,000 2.7X 15% 1.0X 1.3X 1.0X 0.7X 1.0X

  20. Slide 20: アジアでは日本以上のスピードで高齢化が進行

    アジアでは日本以上のスピードで高齢化が進行 日本で確立したケアモデルの普及促進を図る 高齢者(65歳以上)数の推移 2015→2030 (千人) 1.8X 2015 2020 2030 200,000 2015→2030 1.7X 100,000 2015→2030 2015→2030 1.1X 2015→2030 2.0X 2015→2030 1.9X 2.1X 0 Japan 日本 China 中国 India インド Indonesia インドネシア Thailand タイ ベトナム Viet Nam Copyright (c) Unicharm Corporation. All rig

  21. Slide 21: 経済成長に伴い1人当たりGDPの増加見込む

    経済成長に伴い1人当たりGDPの増加見込む 先行して積極的に経営資源を投入 アジア諸国等 １人当たりGDP ／ 日本のGDP推移比較 (参考) 市場拡大 日本 (2014) = 36,194 USD USD ライン 14,000 13,000 13,000$～ 12,000 ブラジル 11,000 マレーシア 11,612 10,000 10,829 9,000 9,000$～ 8,000 7,000 タイ 中国 6,000 5,560 7,593 5,000 インドネシア エジプト 3,514 4,000 3,436 3,000$～ 3,000 インド 2,000 ミャンマー ベトナム 2,

  22. Slide 22: 新興国市場の開拓により成長市場を取り込む

    新興国市場の開拓、普及促進スピード展開により 成長市場を取り込んでいく  海外売上比率 ／ 新興国売上比率 2005年(実績) 2014年(実績) 2020年(見込) (12ヶ月換算調整後) 海外 22% 日本 日本 海外 39% 約30% 海外 売上比率 日本 海外 61% 78% 約70% 新興国 15% 先進国 新興国 新興国 46% 約40% 売上比率 先進国 先進国 新興国 85% 54% 約60% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 新興国比率は衛生業界でNo.1に成長

    新興国比率は衛生業界でNo.1に成長  新興国比率／変化値 2011年 2014年 変化値 54% 57% +3% 50% 56% +6%  衛生業界 衛生業界 変化値 No. 1 1 No. 38% 46% +9% 37% 38% ±0% 28% 30% +2% 11% 17% +6% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: 日本 ベビーケア：インバウンド需要に対し安定供給

    インバウンド需要に対し安定供給を実現 日本 国内でもプレミアム化を促進し+10％成長（インバウンド除き） ベビーケア(BC)売上高構成変化  日本マザーズセレクション大賞受賞 ブランドの伝達 継続拡大を予想  ブランド認知度向上  需要拡大に対し供給強化 インバウンド  国内設備 操業度アップ 需要売上高 2014年12月1日発表  国内プレミアムニーズの対応による 商品ミックス改善 ムーニーブランド比率 純粋国内 2013 1H 2015 1H 売上高 46% 58% 1.0X 1.1X  5S～3Sサイズ・ラインアップ拡充による 産院販売チャネルの拡大  付加価値商品へのリレ

  25. Slide 25: 日本 高齢化を背景とした新市場創造

    継続した価値提案による圧倒的シェアNo.1 高齢化進展を背景とした新市場創造で継続成長見込む 日本 長期店頭シェアトレンドから見る新規市場創設実績 No. 1 53.8% 45 ﾘﾊﾋﾞﾘﾊﾟﾝﾂ ﾘﾊﾋﾞﾘﾊﾟﾝﾂ さわやか さわやか 男性用 ｽﾙっとはける うす型軽快 ライナー パッド ﾁｬｰﾑﾅｯﾌﾟ のび～る さわやか うす型軽快 ﾊﾟﾝﾂ さわやかﾊﾟｯﾄﾞ 吸水さらﾌｨﾞ ﾌｨｯﾄ うす型ﾊﾟｯﾄﾞ ﾊﾟﾝﾂ ｽﾘﾑｳｪｱ 25 No. 2 競合A 13.9% 競合B 9.5% 5 1995 2000 2005 2010 2015 11 11 95 96 96 97 97 98 9

  26. Slide 26: 中国 ベビーケア：EC販売好調

    輸入品、パンツ型を中心にEC販売好調+10％成長 中国 インバウンド需要を取り込み、実質約+20％成長 ベビーケア(BC)売上高実質成長 (現地通貨ﾍﾞｰｽ) インバウンド  ECチャネル強化 需要売上高 中国BC  日本からの輸入販売強化 売上高  インバウンド需要に対する 中国BC 実質成長 供給強化 1.0X 売上高 1.0X 1.1X 1.2X  日本ブランド認知度アップ  パンツ化促進 14 1H 15 1H  テープタイプ  パンツタイプ  売上高 ECチャネル構成比推移  EC市場成長以上の成長を実現 プレミアム 68% 81% スタンダード 店頭 88% EC

  27. Slide 27: 中国 フェミニンケア：プレミアム化を促進

    プレミアム化を促進し高成長を継続 中国 新価値提案により市場シェアを拡大しNo.1を目指す フェミニンケア（FC) (現地通貨ﾍﾞｰｽ) 売上高 営業利益 1.6X  売上・利益ともに2桁成長を 1.5X 継続  市場ニーズにマッチした商品 1.0X 展開・提案実施  プレミアム化の促進  利益率改善スピードの加速化 13 1H 14 1H 15 1H 実現！ 長期シェアトレンドから見る商品提案力の高さ No. 1目指す 初の 生理後専用 NPK専用 ｷｬﾗｸﾀｰ 初の 夜専用 初の超薄 初の 初の 極薄0.1 ｽﾀｲﾘｯｼｭ提案 大規模 2 No. 初の ｼｮｰﾂ型 広告伝達 17.

  28. Slide 28: インドネシア 市場シェアNo.1を維持

    市場シェアは圧倒的No.1を維持、地方都市での ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ ホワイトスペースを埋め、更なる成長を狙う ベビーケア（BC） シェア ジャカルタ シェア No. 1 64.4% 100 No. 1 76.9 76% % 80 60 40 20 2013/5 2014/5 2015/5 60 地方都市 シェア 50 40 30 1 51.5% No. 60 20 競合A 18.0% 10 競合B 6.0% 0 2013/5 2014/5 2015/5 30 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2013/5 2014/5

  29. Slide 29: タイ ベビーケアNo.1を維持

    BCはニーズに応じた商品を展開し圧倒的No.1を維持 FCは高付加価値化を促進しシェアの上昇を狙う タイ ベビーケア シェア（BC) フェミニンケア シェア（FC） No. 1 60.5% No. 1 49.1% 60 40 競合A 38.9% 40 競合A 28.9% 20 20 競合B 9.5% 競合B 5.2% 0 0 2013/5 2014/5 2015/5 2013/5 2014/5 2015/5 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 29

  30. Slide 30: インド パンツ化促進により30％到達

    パンツ化促進により進出7年余りで30％到達 インド ‘16年より収益への貢献を見込む ベビーケア（BC） シェア 売上高 営業利益 (現地通貨ﾍﾞｰｽ) No. 2 30.1%  ‘16年 黒字化計画 ‘20年に向けて大幅拡大 60  利益率改善 50 競合A 50.6% 40 30 20 10 競合B 16.4% 0 0 2013/5 2014/5 2015/5 ‘13 ‘14 ‘15E ‘16E 2020E Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 30

  31. Slide 31: インド スピーディーなエリア拡大を目指す

    需要が顕在化するなか供給力強化を図りながら インド スピーディーなエリア拡大を目指す  第2工場稼動開始  参入都市数 大幅拡大  供給力・物流効率性の大幅UP 4,000  第3工場増設を計画、拡大加速 ニムラナ市 ■第1工場 2,795 15年末 1,800 4,000都市 計画 シリ市 ■第2工場 2015年5月 稼働開始 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 14/12 15/12 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 31

  32. Slide 32: ベトナム 市場シェアNo.1を主要都市で奪取

    BC,FC,HC共に新価値提案を継続的に実施 ベトナム 市場シェアNo.1を主要都市で奪取 ベビーケア（BC）シェア フェミニンケア（FC)シェア ヘルスケア（HC）シェア No.1 43.0% No.1 45.8% No.1 66.4% Data : Hanoi, Hai Phong, Danang, Nhatrang, Data : Hanoi, Hai Phong, Danang, Nhatrang, Data : Hanoi, Hochiminh City Hochiminh City, Cantho Hochiminh City, Cantho 50 40 45 50 競合A 38.

  33. Slide 33: ミャンマー 圧倒的ドミナントを築く

    買収後も順調に加速的に成長 ﾐｬﾝﾏｰ BC,FC共に、圧倒的ドミナントを築く  売上高 ベビーケア（BC）シェア (現地通貨ﾍﾞｰｽ) No. 1 76% 50% 1.4X 0% 競合A 4% 競合B 2% 2013 2014 2015 1.0X フェミニンケア（FC）シェア No. 1 54% 50% 競合A 7% 2014 1H 2015 1H 0% 競合B 7% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2013 2014 2015 33

  34. Slide 34: ペットケア：日本でNo.1維持、北米で重点商品が順調

    日本では継続した新規市場の創造によりNo.1を維持 北米では重点商品が順調に推移 日本ペットケア(PC) 全体シェア  フード商品  世界初のレンジで温 めるペットフード発売 No. 1 21.4%  新規市場の創造  プレミアム化加速 25 20  トイレタリー 15 競合A 12.8%  マナーウエアーという 10 競合B 7.1% 新規市場を創造 5 競合C 6.8%  ペット共存社会の実 0 2014/6 2015/6 現に貢献  差別化加速 北米ペットケア(PC)事業  ﾉﾐﾀﾞﾆ市場シェア  Dog Pad市場シェア  日本技術の米国展開加速 米国初となる ス

  35. Slide 35: サウジアラビア 更なる収益力UPを図る

    成長市場における資本増強、意思決定迅速化 ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ 更なる収益力UPを図る 2005/12 2009/3 UC持分 累積投資額 経緯 買収 増資 51% 161 百万SAR (4,929百万円) 売上 営業利益 純利益(持分相当) 純資産(持分相当) 業績実績 2009→2014 2009→2014 2009→2014 2009→2014 2.5X 5.3X 6.0X 3.7X 従来投資額  受取ロイヤルティと 投資回収 持分相当純利益増加 実績 で大幅回収を実現 ～2015年1H 累積回収実績額 回収実績 2015/6 UC持分 追加投資額 持分追加 +1,598 百万SAR 取

  36. Slide 36: MENA地域は世界トップクラスの人口増加率市場

    MENA(中東･北アフリカ)地域はアジア諸国を抑え 世界トップクラスの人口増加率市場 ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ  2000年からの15年で46%人口増加。EU(4.9%)、ASEAN(23.9%)、インド(24.2%)、 中国(8.5%)を大きく上回る。  就労層人口のピークは2030年頃と長期にわたり力強い消費が見込まれる。  MENA地域 人口増加推移  MENA地域 年齢別人口構成 (百万人) (歳) (2010年) 100+ 0.0% 700 MENA ASEAN 10 1.24X 95-99 0.0% 90-94 0.0% 600 1.46X 85-89 0.2% 80-84 1.

  37. Slide 37: MENA地域のホワイトスペースを含むポテンシャル

    MENA地域のホワイトスペースを含む ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ ポテンシャルは有望  MENA地域国別人口数／MENA地域現地法人(ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ･ｴｼﾞﾌﾟﾄ)からの主な供給国 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 (百万人) 湾岸諸国 サウジアラビア 30.63 UAE 9.3 MENA現法 主な供給国 クウェート 4 その他 バーレーン 1.2 カタール 2.21 オマーン 3.29 レバント レバノン 4.51 シリア n/a ヨルダン 6.69 イスラエル 8.04 イラク 35.87 北アフリカ エジプト 85.83 リビア 6.21 スーダン 35.2

  38. Slide 38: ブラジル、南アフリカで事業開始

    ブラジル、南アフリカで事業開始 ラテンアメリカ、サブサハラ地域に本格参入  ブラジル  南アフリカ  2014年5月販売開始  2015年3月販売開始  サンパウロ･パンツ内シェア17.1%急拡大  現地No.1ベビーケア専門店企業を中心 に配荷拡大中  パンツ内シェア推移(サンパウロ) 競合A 76.8% 競合A 53.3% 50 競合B 23.2% 競合B 29.6% 0 5月 2014/5 11月 2015/4 17.1% 38 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved.

  39. Slide 39: 南米・アフリカ大陸全体攻略に本格着手

    南米・アフリカ大陸全体攻略に本格着手 新規国開拓・新市場創造を続け成長を加速化  中東・北アフリカ・インド周辺地域 サウジアラビア・エジプトを軸に周辺国のドミナント化を推進 欧州・北米 中国 アメリカ  南米地域 インド ブラジル拡販から 南米大陸攻略を推進 ASEAN ｵｰｽﾄﾗﾘｱ  サブサハラ地域 南アフリカ新規参入から、新規国開拓を拡大 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 39

  40. Slide 40: NOLA&DOLA

    NOLA&DOLA

  41. Slide 41: 安定的かつ継続的な配当を実施

    安定的かつ継続的な配当を実施 14期連続増配を計画！  配当金の推移 （円） 16.0 14.8 14.0 ※ 12.7 12.73 12.0 11.3 10.7 10.0 9.3 7.7 8.0 6.0 6.0 4.9 5.1 4.0 3.0 3.3 3.7 2.3 2.7 2.0 0.0 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12E ※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算 Copyright (c) Unicharm Corporation. A

  42. Slide 42: ありがとうございました

    ありがとうございました Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 42

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