Kloeckner & Co SE · XETR:KCO
Kloeckner & — Klöckner & — Shareholder Meeting (May 2010)
35 slides from Kloeckner &'s shareholder meeting presentation, May 26, 2010
Slide 1: Klöckner & Co SE: A Leading Multi Metal Distributor
Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor Gisbert Rühl Hauptversammlung 2010 Vorstandsvorsitzender 26. Mai 2010
Slide 2: Disclaimer
00 Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen
Slide 3: Agenda
Agenda 01 Geschäftsjahr 2009 im Überblick 02 Ready to grow: Unsere Wachstumsstrategie 03 Aktuelle Entwicklung & Ausblick 04 Erläuterungen zu den Tagesordnungspunkten 3
Slide 4: Geschäftsjahr 2009 im Überblick
01 Geschäftsjahr 2009 im Überblick • Absatz 31,0 % und Umsatz 42,8 % unter Vorjahreswert • EBITDA mit -68 Mio. Euro deutlich unter Vorjahr, aber +11 Mio. Euro EBITDA im dritten Quartal und +6 Mio. Euro im vierten Quartal* • Brutto-Marge stetig verbessert von 7,1 % im ersten Quartal auf 22,6 % im vie
Slide 5: Starker Einbruch aller relevanten Kennzahlen in 2009
01 Starker Einbruch aller relevanten Kennzahlen in 2009 Absatz Umsatz Rohertrag -31,0 % 6.750 Mio. € -42,8 % 5.974 Tto 1.366 Mio. € -52,8 % 4.119 Tto 3.860 Mio. € 645 Mio. € 2008 2009 2008 2009 2008 2009 EBITDA EBIT Konzernergebnis 601 Mio. € -111,4 % 533 Mio. € -133,4 % 384 Mio. € -148,3 % 2008 200
Slide 6: Krisenprogramm in zwei Wellen frühzeitig eingeleitet
01 Krisenprogramm in zwei Wellen frühzeitig eingeleitet Krisenmanagement Rückkehr zum Wachstum Wave 3 Waves 1 und 2 Kostensenkung Akquisitionsstrategie () Abbau der Verschuldung Organisches Wachstum Sicherung der Finanzierung Wachstumskapital Effizienz-Programm Kontinuierliche Optimierung 6
Slide 7: Kosteneinsparungsziel übertroffen
01 Kosteneinsparungsziel von 100 Mio. € übertroffen Kostenentwicklung Wave 1+2 in Mio. € 1.137 162 Personal ~50 % ~45 % fix Konsolidie- 134 rungskreis- änderungen, Einmaleffekte 841 Wave 1+2 ~55 % variabel ~10 % Wartung ~10 % Betriebsstoffe ~10 % Sonstiges ~20 % Fracht 2008 2009 7
Slide 8: Netto-Verschuldung um über 1 Mrd. € abgebaut
01 Netto-Verschuldung um über 1 Mrd. € abgebaut NWC und NWC/Umsatz Lagerbestand und Absatz 1,75 24,8 % 25,1 % NWC – 63 % 1,72 22,0 % 20,8 % NWC/ Umsatz – 8,6 %p 1,35 Lagerbestände – 43 % 16,3 % 16,5 % 1,15 16,0 % 1,07 14,9 % 1,05 1,03 0,97 1.407 1.006 1.404 1.720 1.652 702 779 637 1,21 1,32 1,25 1,0
Slide 9: Finanzierung gesichert und Struktur gestärkt
01 Finanzierung gesichert und Struktur gestärkt Finanzierungsstruktur Basis für weiteres Wachstum Verbriefte Bankkredite Kapitalmarkt Eigenkapital Kredite NWC Akquisitionen 1.123 Mio. € 616 Mio. € 300 Mio. € Syndizierter 193 Mio. € Kredit Kapitalerhöhung 98 Mio. € Wandelanleihe 2009 >600 Mio. € für
Slide 10: Solide Bilanz, Eigenkapitalquote weiter erhöht
01 Solide Bilanz, Eigenkapitalquote weiter erhöht 2009 2008 2.713 Mio. € 3.084 Mio. € 100 % 100 % Langfristige Langfristige 26,2 % 26,3 % Vermögenswerte Vermögenswerte 41,4 % Eigenkapital 35,1 % Eigenkapital Vorräte 21,0 % Vorräte 32,5 % 34,2 % Langfristige Schulden Forderungen aus L und L 17,1 % 50
Slide 11: Agenda
Agenda 01 Geschäftsjahr 2009 im Überblick 02 Ready to grow: Unsere Wachstumsstrategie 03 Aktuelle Entwicklung & Ausblick 04 Erläuterungen zu den Tagesordnungspunkten 11
Slide 12: Ready to grow: Wiederaufnahme der Wachstumsstrategie
02 Ready to grow: Wiederaufnahme der Wachstumsstrategie Krisenmanagement Rückkehr zum Wachstum Wave 3 Waves 1 und 2 Kostensenkung Akquisitionsstrategie () Abbau der Verschuldung Organisches Wachstum Sicherung der Finanzierung Wachstumskapital Effizienz-Programm Kontinuierliche Optimierung 1
Slide 13: Unsere Branchen und Märkte
02 Unsere Branchen und Märkte Internationalität zeichnet unsere Branchen und Märkte aus • Unsere Kunden kommen vorwiegend aus der Bauindustrie, dem Maschinen- und Anlagenbau sowie der Automobilindustrie • Rund 70 % unseres Umsatzes erzielen wir im Ausland • Weltweit verfügen wir über rund 250 Lager
Slide 14: Akquisitionsstrategie: Konsolidierung der Distributeure
02 Wachstumschancen durch weitere Konsolidierung Die Konsolidierung unter den Produzenten Akquisitionsstrategie ist den Distributeuren weit voraus • Ausbau der geografischen Reichweite Westeuropa • Stärkung des Produkt- und Serviceportfolios Top Sonstige 6 -20 18 % • Diversifikation der Kundensegmen
Slide 15: Akquisitionsstrategie erfolgreich wieder aufgenommen
02 Akquisitionsstrategie erfolgreich wieder aufgenommen Land Akquiriert 1) Unternehmen Umsatz 2) Akquisitionen1 Zugekaufter Umsatz1,2 GER Mär 2010 Becker Stahl-Service Gruppe ~600 Mio. € ~632 Mio. € CH Jan 2010 Bläsi 32 Mio. € 2010 2 Akquisitionen bis heute ~632 Mio. € US Mär 2008 Temtco 226 Mio. €
Slide 16: Becker Stahl-Service Gruppe
02 Becker Stahl-Service Gruppe • BSS betreibt das größte Stahl Service Center (SSC) in Europa mit Sitz in Bönen, Deutschland • ~600 Mio. Euro Umsatz 2008/ 2009, konstante EBITDA-Marge von über 6 % • BSS genießt aufgrund seiner Flexibilität, Zuverlässigkeit und Qualität einen exzellenten Ruf am Markt
Slide 17: Bläsi AG
02 Bläsi AG • Marktführer im Bereich technischer Produkte, Wasser- und Gebäudetechnik im Großraum Bern • Umsatz 2008: 32 Mio. Euro; nachhaltig stabile Ergebnisentwicklung • Lokaler Marktanteil bei 20 % bis 25 % • Starke Synergien im Einkauf 17
Slide 18: Organisches Wachstum wieder vorangetrieben
02 Organisches Wachstum wieder vorangetrieben Wave 3 • Markt- und Kundensegmente Wave 2 • Fokussierung auf bisher unterrepräsentierte Regionen und Wave 2 Kundensegmente Wave 1 • Stärkung des Produkt- und Serviceangebotes sowie der Wettbewerbsfähigkeit • Ausbau der Geschäftsbeziehungen mit bestehende
Slide 19: Optimierungsfelder stärken nachhaltig die Wettbewerbsposition
02 Optimierungsfelder stärken nachhaltig die Wettbewerbsposition Optimierungsfelder Einkauf Produktmanagement Logistik Zentrale Koordination zur Optimierung Produkt- Netzwerkmanagement Nutzung von Größen- Portfolio Standortkonzepte vorteilen Ausbau Service-Anteil Zentrallagerstruktur S
Slide 20: Aktienkurs weiter volatil
02 Aktienkurs weiter volatil Aktienkursentwicklung der Klöckner & Co SE vom 02.01.2009 bis 25.05.2010 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Jan 09 Feb 09 Mrz 09 Apr 09 Mai 09 Jun 09 Jul 09 Aug 09 Sep 09 Okt 09 Nov 09 Dez 09 Jan 10 Feb 10 Mrz 10 Apr 10 Mai 10 Klöckner & Co SE DAX MDAX Aktienkurse vor
Slide 21: Agenda
Agenda 01 Geschäftsjahr 2009 im Überblick 02 Ready to grow: Unsere Wachstumsstrategie 03 Aktuelle Entwicklung & Ausblick 04 Erläuterungen zu den Tagesordnungspunkten 21
Slide 22: Highlights Q1 2010 bis heute
03 Highlights Q1 2010 bis heute • Deutliche Verbesserung aller relevanten Kennzahlen im Vergleich zum Vorjahreswert • Erstmals seit der Eskalation der Finanzkrise wieder ein positives Konzernergebnis* im 1. Quartal erzielt • Vielversprechender Start in das zweite Quartal mit weiteren Absatz- und Pre
Slide 23: Verbesserung aller Kennzahlen in Q1 2010
03 Verbesserung aller Kennzahlen in Q1 2010 Absatz +10,5 % Umsatz -4,2 % 1.180 Tto 1.095 Mio. € 1.049 Mio. € 1.068 Tto 966 Tto 873 Mio. € Q1 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q1 2009 Q4 2009 Q1 2010 Rohertrag EBITDA +201,9 % 236 Mio. € 198 29 Mio. € 6 Mio. €* Mio. € Q1 2010 78 Mio. € Q1 2009 Q4 2009 +122,1 % Q1
Slide 24: Finanzierungsstruktur weiter gestärkt
03 Finanzierungsstruktur weiter gestärkt Aktuelle Finanzierungsstruktur Basis für weiteres Wachstum Bankkredite Verbriefte Kredite Kapitalmarkt Eigenkapital NWC Akquisitionen Aufstockung 200 Mio. € 1.137 Mio. € 193 Mio. € > 500 Mio. € 300 Mio. € Syndizierter 145 Mio. € Kapitalerhöhung Kredit Schulds
Slide 25: Stahlpreise nach deutlicher Erholung leicht rückläufig erwartet
03 Stahlpreise (€/t) in Europa und ($/st) in den Stahlpreise nach deutlicher Erholung leicht rückläufig erwartet 1.200 1.100 1.000 900 800 700 USA 600 500 400 300 200 Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz Mai 06 06 06 06 06 07 07 07 07 07
Slide 26: Lagerbestände auf sehr niedrigem Niveau
03 Lagerbestände auf sehr niedrigem Niveau 120 5,0 Lagerbestandsreichweite in Monaten 110 4,5 100 4,0 90 Vorräte (indexiert) 3,5 80 3,0 70 2,5 60 50 2,0 40 1,5 Jan 08 Mrz 08 Mai 08 Jul 08 Sep 08 Nov 08 Jan 09 Mrz 09 Mai 09 Jul 09 Sep 09 Nov 09 Jan 10 Mrz 10 Vorräte EU Vorräte USA Monate EU Monate US
Slide 27: Langfrist-Ziele unverändert
03 Langfrist-Ziele unverändert 6 200 r il Ap n atio t sen ä Pr w sho ad Ro Umsatzwachstum >10 % p.a. ab 2010 EBITDA-Marge >6 % ab 2011 Verschuldungsgrad <75 % erfüllt (Netto-Verschuldung/Eigenkapital) 27
Slide 28: Ausblick positiv, aber mit Risiken
03 Ausblick positiv, aber mit Risiken • Für 2010 rechnet Klöckner & Co inklusive der beiden Akquisitionen mit einem Anstieg des Umsatzes um mehr als 25 % • Deutliches Anziehen des realen Stahlverbrauchs wird nicht erwartet, Umsatzwachstum wird getrieben durch Normalisierung des Bestandsniveaus in de
Slide 29: Agenda
Agenda 01 Geschäftsjahr 2009 im Überblick 02 Ready to grow: Unsere Wachstumsstrategie 03 Aktuelle Entwicklung & Ausblick 04 Erläuterungen zu den Tagesordnungspunkten 29
Slide 30: Punkt 7: Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 7: Neue Ermächtigung zur Ausgabe von Options- und/oder Wandelschuldverschreibungen • Emission von Wandelschuldverschreibungen hat sich bewährt • Krisenfestes Finanzierungsinstrument • Gesamtnennbetrag von bis zu 500 Mio. Euro möglich • Options- oder Wan
Slide 31: Punkt 8: Schaffung eines bedingten Kapitals 2010
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 8: Schaffung eines bedingten Kapitals 2010 • Passend zur Ermächtigung gemäß Tagesordnungspunkt 7 • Dient der Gewährung von Bezugs- und/oder Wandlungsrechten • bis zu 13.300.000 Aktien (d.h. 20 % des Grundkapitals) • Kapital nur insoweit erhöht, wie Wand
Slide 32: Punkt 10: Neues genehmigtes Kapital
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 10: Neues genehmigtes Kapital • Bislang bestehendes genehmigtes Kapital wurde durch Kapitalerhöhung 2009 vollständig verbraucht • 20 Mio. neue Aktien zu einem Bezugspreis von jeweils 10,- Euro ausgegeben • Brutto-Emissionserlös 200 Mio. Euro • bis zu 33
Slide 33: Punkt 14: Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit Becker Besitz GmbH
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 14: Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der Becker Besitz GmbH • 100 %-ige Tochtergesellschaft • dient der Herstellung eines steuerlichen Organschaftsverhältnisses (Verrechnung von Gewinnen und Verlusten) • erleichtert die einheitliche Leitun
Slide 34: Klöckner & Co SE: A Leading Multi Metal Distributor
Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor Gisbert Rühl Hauptversammlung 2010 Vorstandsvorsitzender 26. Mai 2010
Slide 35: Slide 35