Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — 東証IRフェスタ2017
22 slides from Kh Neochem Co.,ltd's conference presentation, February 2017
Slide 1: 東証ＩＲフェスタ ＫＨネオケム株式会社
化学の力で、よりよい明日を実現する。 東証ＩＲフェスタ 2017年2月24-25日 ＫＨネオケム株式会社 東証一部 4189
Slide 2: ご説明内容
会社概要 事業内容 業績動向 成長性 ご説明内容 株主還元 1
Slide 3: どんな会社？ 会社概要
どんな会社？ 四日市工場 千葉工場 会社概要 資本金 87億円 本 社：東京都中央区日本橋本町一丁目６番５号 従業員 731名 代表者：取締役社長 浅井 惠一 2
Slide 4: どんな会社？ 変遷
どんな会社？ 2016 中期経営計画スタート、東証一部上場 2011 独立、翌年に社名をＫＨネオケムへ変更 変遷 発酵法から合成法へ転換 長い間、蓄積された技術や 1949 協和発酵工業設立 ノウハウが事業基盤を 支えています 1948 発酵法で化学品を製造開始 3
Slide 5: どんな会社？ 最高益・高ROE
どんな会社？ ファイン 最高益 高ROE ケミカル 地球環境にやさしく ２期連続最高益更新 業界最高水準 高付加価値の化学品を 前年比43％増益 ROE 28% つくっています 4
Slide 6: どんな会社？ ファインケミカル62％
どんな会社？ 2016年 売上総利益 187億円 ファインケミカル 62％ ファイン ケミカル 高品質で高付加価値の 化学品が利益の大部分を 占めています 5
Slide 7: どんな会社？ 営業利益
どんな会社？ 営業利益 営業利益率 （億円） 63 90 11％ 2016年 28 最高益 2014 2015 2016 ２期連続最高益更新 2016年は前年比43％増益 6
Slide 8: どんな会社？ 高ROE
どんな会社？ ROE 2016年 28％ 高ROE 化学業種平均 （東証一部） 9％ TOPIX 7％ 業界最高水準 ROE 28% 7
Slide 9: 何をつくってる？ オキソ技術
何をつくってる？ 冷凍機油原料 ～～～ 化粧品原料 オキソ技術 電子材料 塗料原料・樹脂添加剤原料 注：オキソ技術とは、一酸化炭素と水素の混合ガス（オキソガス）を用いて化学品をつくる技術です。 この技術でつくられた化学品は反応性に富み、幅広い産業分野に、さまざまな化学素材を提供できます。 8
Slide 10: 何をつくってる？ 冷凍機油原料
何をつくってる？ ～～～ ルームエアコン 冷凍機油原料 パッケージエアコン 冷凍機油とは、エアコンの室外機のなかで使われ る特殊な潤滑油です。ＫＨネオケムはその冷凍 機油の原料を製造しています。 室外機 9
Slide 11: 何をつくってる？ 化粧品原料
何をつくってる？ フェイスマスク 化粧品原料 ハンドクリーム KHネオケムは、高い保湿性や抗菌性などを兼ね備え た保湿剤を製造しています。 保湿剤は、スキンケア製品で幅広く使用されています。 化粧品 10
Slide 12: 何をつくってる？ 電子材料
何をつくってる？ 半導体 電子材料 液晶テレビ 電子回路を形成するのにフォトレジストと呼ばれる 特殊な材料が使われます。ＫＨネオケムは、フォト レジストの原料となる高純度溶剤を製造しています。 タブレット 11
Slide 13: 何をつくってる？ 塗料原料・樹脂添加剤原料
何をつくってる？ 自動車 塗料原料 樹脂添加剤原料 建物 塗料は自動車や建物で使われています。また、私たちの 身の回りには壁紙や床材などの樹脂製品が数多くあります。 ＫＨネオケムは、塗料の原料や、樹脂を柔らかくして加工し やすくする添加剤の原料を製造しています。 内装材 12
Slide 14: KH NeoChem
KH NeoChem BUBCCACREBSSULZUN—k = une = . d it OQ 8 Qoponn oa PR En te SS > fa nies —_—— Hi my 8 ra]! é \—— a Vinyl house chic ar ; 7) a * a i sic Sy a m Q 8 ; ‘oo o| So Wallpaper r eat Detergent cosmetics é _ Smart phone 6 esmet ou Personal é y oo compu cvy @} x Rifligerator Air conditioning oo FeO.
Slide 15: 業績動向は？
営業利益 業績動向は？ 2期連続最高益更新 中期経営計画を 2年前倒しで達成 営業利益率 11％ 2016年 売上高（億円） 営業利益（億円） 1,435 90 1,035 63 802 28 2014 2015 2016 2014 2015 2016 注：中期経営計画の2018年目標は売上高805億円、営業利益80億円。 2015年に子会社を売却。 14
Slide 16: 売上の構成は？
売上の構成は？ 電子材料 98億円 2016年 売上高 802億円 その他 18億円 塗料原料・ 樹脂添加剤原料等 2% 12% 383億円 ファインケミカル 50％ 48% 冷凍機油原料・化粧品原料等 303億円 38% 15
Slide 17: 利益の構成は？
利益の構成は？ 電子材料 31億円 2016年 売上総利益 187億円 その他 12億円 塗料原料・ 樹脂添加剤原料等 6% 58億円 ファインケミカル 16% 31% 62％ 冷凍機油原料・化粧品原料等 87億円 46% 16
Slide 18: 成長性は？ 合成系冷凍機油原料
成長性は？ 旧冷媒 オゾン層保護 現行冷媒 温暖化抑制 新冷媒 R22 R410A R32 石油系 合成系 合成系 合成系の冷凍機油原料を製造し高いシェアを保有 冷媒と冷凍機油はエアコンのシステム内で混ざり合う ため化学的な相性がとても大切です。 オクチル酸 イソノナン酸 KHネオケムは、需要が伸びている冷媒と相性の良い 合成系の冷凍機油原料で高いシェアを有しています。 国内生産能力（当社推定） 17
Slide 19: 成長性は？ 冷媒別の家庭用エアコン台数予測
成長性は？ 冷媒別の家庭用エアコン台数予測 （世界で販売される年間新規台数：百万台/年） 年平均成長率 9.4％ CAGR9.4％ （冷媒410A・R32タイプ） ルームエアコン 89 現行・新冷媒タイプ 52 旧冷媒タイプ 32 地球環境にやさしい冷媒を使用した 13 エアコンの需要が伸びています。 2014 2014年 年 2020年 2020年 この冷媒に適合するＫＨネオケムの 出所 ：株式会社富士経済「ヒートポンプ 温水・空調市場の現状と将来展望 2015」 冷凍機油原料の需要も伸びています。 IHS Markit, Ltd. Chemical Economics Handbook 「
Slide 20: 成長性は？ アジア諸国の潜在需要
成長性は？ アジア諸国の潜在需要 （一人当たりスキンケア製品購入額：2015年） 112 111 単位：ドル 化粧品 潜在需要 中国・東南アジアのスキンケア潜在需要は 19 18 非常に大きいものです。所得水準の上昇や 6 1 高級志向の高まりによって、ＫＨネオケムの 韓国 日本 中国 ﾏﾚｰｼｱ ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ インド 高品質な保湿剤も高い成長が見込まれます。 出所：Euromonitor 「Beauty and Personal Care」 19
Slide 21: 株主還元
株主還元 2016年 2017年 上場記念配当 中間配当を実施 2016 2017 期末配当 記念配当 年間配当 中間配当 期末配当 年間配当 46.5円 3.5円 50.0円 23.0円 23.5円 46.5円 （2017年3月24日の株主総会で付議予定） 配当性向は継続的・安定的に 30％目途 20
Slide 22: 注意事項・お問い合わせ先
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式