Aurubis Ag · XETR:NDA
Aurubis — DVFA-Analystenkonferenz 13. Februar 2014
37 slides from Aurubis's conference presentation, Feb 13, 2014
Slide 1: Aurubis AG: Der führende integrierte Kupferproduzent
DVFA-Analystenkonferenz am 13. Februar 2014 Aurubis AG Der führende integrierte Kupferproduzent Peter Willbrandt Vorstandsvorsitzender Erwin Faust Finanzvorstand 13. Februar 2014 13. Februar 2014 1
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten 2. Marktposition Aurubis 3. Finanzdaten 4. Strategie und Ausblick 13. Februar 2014 2
Slide 3: Schwaches Ergebnis bei hohem Cashflow
Schwaches Ergebnis bei hohem Cashflow 3 Monate 3 Monate GJ 2013/14 GJ 2012/13 EBT operativ (Mio. €) -3 140 Netto Cashflow (Mio. €) 284 88 ROCE (%) (operativ) 0,5 22,5 13. Februar 2014 3
Slide 4: Operatives EBT von schwierigem Marktumfeld und Reparatur-Stillstand beeinträchtigt
Operatives EBT von schwierigem Marktumfeld und Reparatur-Stillstand beeinträchtigt EBT (in Mio. €, gerundet) Wesentliche ergebnisbeeinflussende Faktoren Q1 GJ 13/14 Q1 GJ 12/13 » Vorjahreswert beinhaltet Sondereffekte in Höhe von 65 Mio. € 140 » Geringere Durchsätze und höhere Instandhaltungs- koste
Slide 5: Konzentrat- und Kathodenmärkte verbessert, Schwefelsäure und Altkupfer verhalten erwartet
Konzentrat- und Kathodenmärkte verbessert, Schwefelsäure und Altkupfer verhalten erwartet Entwicklung wichtiger Marktpreise und -Verarbeitungslöhne 100 %= Okt 2012 140% TC/RCs für Kupferkonzentrate 120% (kontrakt) Europäische Kathodenprämie 100% Schwefelsäurepreis 80% (pentasul Tampa) Europäischer 6
Slide 6: Aurubis, ein integrierter Kupferproduzent
Aurubis, ein integrierter Kupferproduzent Minen und Weiter- und Kupfererzeugung Kupferverarbeitung Recyclingmärkte Endverarbeiter BU Primärkupfer BU Kupferprodukte Eisensilikat Flachwalz- SCHWEFEL- produkte KONZENTRAT SÄURE FORMATE BU Recycling / Edelmetalle KATHODEN GIEßWALZ-D RAHT Übrige RECYCLING
Slide 7: Globale Kupfernachfrage wächst weiter und China wird bestimmender Faktor bleiben
Globale Kupfernachfrage wächst weiter und China wird bestimmender Faktor bleiben Weltweite Kupfernachfrage (in Mio. t) » Die Entwicklung in den Schwellenländern China sowie der Einsatz neuer Technologien werden 26,4 den Bedarf an Kupfer weiter erhöhen. » Wesentlicher Treiber ist der Bereich 20,7 Inf
Slide 8: Der europäische Kupfermarkt weist traditionell Kathodendefizite auf
Der europäische Kupfermarkt weist traditionell Kathodendefizite auf • Kupferbedarf nach Regionen 2013 (in Mio. t) • Kupferüberschuss / -defizit vor Adjustierung -0,5 +0,6 0,8 -0,7 3,4 2,3 -0,4 -3,1 0,6 12,9 +2,8 +1,1 0,6 +0,4 0,2 0,1 Gesamtbedarf 2013e: 20,7 Mio. t Weltproduktion 2013e: 20,9 Mio. t
Slide 9: Vielzahl neuer Projekte werden ihre Produktion bis 2020 aufnehmen
Vielzahl neuer Projekte werden ihre Produktion bis 2020 aufnehmen Größe des Vorkommens Kupferpreis (in Mio. t Kupferinhalt) (in US $/t - 3 Monatsnotierung) 140 10000 9000 120 Andina Expansion - Phase II 8000 100 7000 80 6000 Escondida (CL) 60 5000 Oyu Tolgoi Chuquicamata Collahuasi (CL) 4000 (MN) un
Slide 10: Kupferpreis erholt sich auf über 7.000 US$/t
Kupferpreis erholt sich auf über 7.000 US$/t Kupferpreis und Börsenbestände in 1.000 t Kupferpreis in US$/t 2500 Börsenbestände 12.02.2014: 10000 Kupferpreis LME 7.174,5 2250 9000 2000 8000 1750 7000 1500 6000 1250 5000 1000 4000 750 500 3000 250 2000 0 1000 10/07 04/08 10/08 04/09 10/09 04/10 10/10
Slide 11: Agenda
Agenda 1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten 2. Marktposition Aurubis 3. Finanzdaten 4. Strategie und Ausblick 13. Februar 2014 11
Slide 12: Aurubis ist der größte Käufer am freien Konzentratmarkt
Aurubis ist der größte Käufer am freien Konzentratmarkt Internationale Lohnhüttenproduktion (2013; in 1.000 t Cu-Inhalt; Primär*) Aurubis Aurubis 570 JX Holdings (JP) 460 Mitsubishi Materials (JP) 430 Glencore Xstrata (CH) 420 Sumitomo Metal Mining (JP) 420 Jinchuan (CN) 370 Tongling (CN) 360 Jiangx
Slide 13: Aurubis ist Weltmarktführer im Kupferrecycling
Aurubis ist Weltmarktführer im Kupferrecycling Weltweiter Durchsatz an Recyclingmaterial (in 1,000 t) Aurubis 660 Metallo Chimique (BE) 350 Boliden (SE) 210 Kupferschrott MW Brixlegg (AT) 160 KGHM (PL) 100 * Chinesische Hütten 1.200 Japanische Hütten 230* * Kupferinhalt Andere Recyclingmaterialien Q
Slide 14: Aurubis zählt zur Spitzengruppe der internationalen Kathodenproduzenten
Aurubis zählt zur Spitzengruppe der internationalen Kathodenproduzenten Internationale Kathodenproduktion (in 1.000 t) Codelco (CL) 1.461 Aurubis* Aurubis 1.148 Glencore Xstrata (CH) 1.089 Freeport McMoran (US) 1.080 Jiangxi (CN) 1.027 Tongling (CN) 697 JX Holdings (Nippon, JP) 610 KGHM (PL) 576 Sou
Slide 15: Aurubis ist führender Gießwalzdrahtproduzent
Aurubis ist führender Gießwalzdrahtproduzent mit Kompetenz und Kundenähe Kupfer-Gießwalzdrahtproduktion (in 1.000 t, exkl. OF-Draht) Aurubis Aurubis* 608 Freeport McMoRan (US) 545 Jiangxi Copper (CN) 490 Jiangsu Jinhui (CN) 380 Southwire (US) 315 Nanjing Walsin (CN) 290 Nexans (FR) 275 Changzhou Jin
Slide 16: Aurubis produzierte 2012/13 mehr als 200.000 t Kupfer- und Legierungsbänder
Aurubis produzierte 2012/13 mehr als 200.000 t Kupfer- und Legierungsbänder für industrielle Anwendungen Produktion von Kupfer- und legierungsbändern globaler Hersteller 2012/13 (in 1,000 t) Aurubis Aurubis 215 Poongsan (KR) 210 Wieland (DE) 185 Chinalco (CN) 160 Mitsubishi Shindo (JP) 145 KME (IT)
Slide 17: Agenda
Agenda 1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten 2. Marktposition Aurubis 3. Finanzdaten 4. Strategie und Ausblick 13. Februar 2014 17
Slide 18: Konzernkennzahlen unter sehr gutem Vorjahr
Konzernkennzahlen unter sehr gutem Vorjahr (nach IFRS operativ) 3 Monate 3 Monate 2013/14 2012/13 Umsatz Mio. € 2.804 3.395 Rohergebnis Mio. € 199 336 EBITDA Mio. € 33 175 EBIT Mio. € 4 148 EBT Mio. € -3 140 Konzernüberschuss Mio. € -2 104 Return on Capital Employed (ROCE) % 0,5 22,6 13. Februar 201
Slide 19: Überleitung von Bilanz/GuV von IFRS operativ zu IFRS Durchschnitt
Überleitung von Bilanz/GuV von IFRS operativ zu IFRS Durchschnitt (in Mio. €) IFRS auf IFRS nach Basis operativ Durchschnitt Bereinigungen Bilanz 31.12.2013 Bilanzsumme 3.566 4.058 492 Aktiva Anlagevermögen 1.404 1.457 53 Vorräte 1.509 1.949 440 Passiva Eigenkapital 1.567 1.899 332 Latente Steuern 9
Slide 20: Geschäftsverlauf spiegelt sich in den rückläufigen Kennzahlen
Geschäftsverlauf spiegelt sich in den rückläufigen Kennzahlen (auf Basis IFRS operativ) 31.12.2013 31.12.2012 operativ operativ Zielwert Rentabilität ROCE* 0,5 % 22,6 % 15 % Kapitalstruktur - Eigenkapitalquote (EK/BS) 43,9 % 40,6 % > 40 % - Anlagendeckung (EK/AV) 111,6 % 122,0 % > 120 % - Anlagenint
Slide 21: BU Primärkupfer: Großstillstand und schwache Schwefelsäure- und Altkupfermärkte
BU Primärkupfer: Großstillstand und schwache Schwefelsäure- und Altkupfermärkte belasten das Ergebnis Operatives Ergebnis der BU Primärkupfer (1. Quartal Geschäftsjahr 2013/14) BU Q1 GJ Q1 GJ » 42 Mio. € Sondereffekt im Vorjahr enthalten Primärkupfer 13/14 12/13 » Ergebnisbelastende Faktoren in Q1 2
Slide 22: BU Recycling/Edelmetalle: Operatives EBT erheblich unter Vorjahresniveau
BU Recycling/Edelmetalle: Operatives EBT erheblich unter Vorjahresniveau Operatives Ergebnis der BU Recycling / Edelmetalle (1. Quartal Geschäftsjahr 2013/14) BU Recycling/ Q1 GJ Q1 GJ » 23 Mio. € Sondereffekt im Vorjahr enthalten Edelmetalle 13/14 12/13 » Raffinierlöhne für Altkupfer deutlich unter
Slide 23: BU Kupferprodukte: Weiterhin Ergebnisbelastung durch Flachwalzsparte
BU Kupferprodukte: Weiterhin Ergebnisbelastung durch Flachwalzsparte Operatives Ergebnis der BU Kupferprodukte (1. Quartal Geschäftsjahr 2013/14) BU Kupfer- Q1 GJ Q1 GJ » Produktion und Absätze Rod & Shapes deutlich produkte 13/14 12/13 über Vorjahr; Nachfrage zieht an (in Mio. €) » Weiterhin Belast
Slide 24: Stabile Aktionärsstruktur
Stabile Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur ~35 % » Börsengang in 1998 » gehört dem Prime Standard-Segment ~25 % der Deutschen Börse an » ist im MDAX, dem Euro Stoxx 600 und dem Global Challenges Index (GCX) gelistet ~40 % Salzgitter AG Institutionelle Anleger Private Anleger 13. Februar 2014 24
Slide 25: Entwicklung der Aurubis-Aktie
Entwicklung der Aurubis-Aktie Schlusskurs Aurubis-Aktie Vergleich Aurubis-Aktie mit Indices (Xetra) (28.09.2012 = 100 %) 55 € 160% 200 Tage Durchschnitt Aurubis DAX 50 € 150% MDAX 45 € 140% 40 € 130% 35 € 30 € 120% 25 € 110% 20 € 100% 15 € Marktkapitalisierung 10 € am 11.02.2014: 90% ca. 1,8 Mrd. €
Slide 26: Agenda
Agenda 1. Aktuelle Situation und Entwicklung auf wesentlichen Märkten 2. Marktposition Aurubis 3. Finanzdaten 4. Strategie und Ausblick 13. Februar 2014 26
Slide 27: Nachfrage nach raffiniertem Kupfer langfristig durch globale Trends bestimmt
Nachfrage nach raffiniertem Kupfer langfristig durch globale Trends bestimmt Energie Gesellschaft Wachsender Fortschreitende Energiebedarf Urbanisierung Veränderungen bei Wachsende globale der Übertragung und Mittelschicht Verteilung von Energie Dezentralisierung der Energieproduktion Wirtschaft Tec
Slide 28: Sieben Kern-Elemente begründen die Strategie der Aurubis
Sieben Kern-Elemente begründen die Strategie der Aurubis Wir werden unsere führende Marktposition ausbauen und zusätzlichen Wert für unsere Lieferanten und Kunden schaffen Märkte Steigende Kupfernachfrage Nachhaltig Kernmetall -keit Kupfer Komplexere Materialien Produktions- Multi-Metall- Internatio
Slide 29: Recycling liefert einen wachsenden Beitrag zur weltweiten Kupferversorgung
Recycling liefert einen wachsenden Beitrag zur weltweiten Kupferversorgung, allerdings zur Zeit noch mit weniger als 20 % Welt-Produktion raffiniertes Kupfer (in Mio. t) 22,4 20,9 19,5 19,9 3,7 Sekundär / 18,8 Recycling 18,1 18,1 3,6 3,4 3,6 2,7 2,7 3,2 Primär / Konzentrate / EW 18,7 17,3 15,6 16,1
Slide 30: Recycling reicht nicht zur Deckung des heutigen Bedarfs
Recycling reicht nicht zur Deckung des heutigen Bedarfs Kupfer in verwendeten Produkten und geschätztes Recycling Potenzial, weltweit (in Mio. t) Globales Recycling- Potenzial 2020-2030: ~ 70 Mio. t Globales Recycling- Durchschnittliche Lebensdauer Potenzial aller Kupferprodukte: ~33 Jahre 2010-2020
Slide 31: Das Ziel muss eine weitreichend geschlossene Wertschöpfungskette sein
Das Ziel muss eine weitreichend geschlossene Wert- schöpfungskette und zunehmende Nachhaltigkeit sein Our Copper for your Life: Wir produzieren erfolgreich Zukunft – morgen noch verantwortungsvoller als heute. Aurubis Kupfererzeugung Aurubis Kupfer- verarbeitung / Kupferprodukte Primäres Kupfer- kon
Slide 32: Dauerbrenner EEG
Dauerbrenner EEG 13. Februar 2014 32
Slide 33: Verbessertes Ergebnisniveau für das Geschäftsjahr 2013/14 erwartet
Verbessertes Ergebnisniveau für das Geschäftsjahr 2013/14 erwartet » Der Kupfermarkt erweist sich trotz konjunktureller Unsicherheiten und physischer Kathodenknappheit als widerstandsfähig bei volatilen Kupferpreisen auf hohem Niveau » Knappe Kathodenverfügbarkeit am Weltmarkt führt zu erhöhten Kath
Slide 34: Finanzkalender
Finanzkalender Finanzkalender für das Geschäftsjahr 2013/14 » Hauptversammlung: 26. Februar 2014 » Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 6 Monate: 14. Mai 2014 » Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 9 Monate: 13. August 2014 13. Februar 2014 34
Slide 35: Aurubis AG Der führende integrierte Kupferproduzent
Aurubis AG Der führende integrierte Kupferproduzent 13. Februar 2014 Januar 2014 35
Slide 36: IR Ansprechpartner
IR Ansprechpartner Angela Seidler Leiterin Investor Relations +49 40 7883-3178 [email protected] Dieter Birkholz Senior Investor Relations Manager +49 40 7883-3969 [email protected] Frank Dernesch Senior Investor Relations Manager +49 40 7883-2379 [email protected] 13. Februar 2014 36
Slide 37: Rechtlicher Hinweis
Rechtlicher Hinweis Zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen einschließlich Aussagen zu den Zielen, Plänen, Erwartungen und Absichten der Aurubis, die mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Der Leser sollte vorsichtig sein, weil in die Zukunft ger