AMAG Austria Metall AG · VIE:AMAG
AMAG Austria Metall — H1 2018 Earnings Presentation
36 slides from AMAG Austria Metall's earnings presentation, Aug 2, 2018
Slide 1: Präsentation 1. Halbjahr 2018
Präsentation 1. Halbjahr 2018 2. August 2018
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Hinweis ▪ Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenen Einschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht
Slide 3: Highlights, Markt, Strategie
Highlights, Markt, Strategie
Slide 4: Highlights des 1. Halbjahres 2018
Highlights des 1. Halbjahres 2018 ▪ Attraktives Marktwachstum bei Primäraluminium und Aluminiumwalz- produkten ▪ Marktumfeld von Sonderthemen stark beeinflusst ▪ Strategischer Wachstumskurs im 1. Halbjahr 2018 geprägt von Qualifikationen und gezielten Einzelinvestitionen ▪ Umsatz mit einem Plus von
Slide 5: Primäraluminium: Hohes Nachfragewachstum
Primäraluminium: Hohes Nachfragewachstum Nachfrage nach Primäraluminium in Mio. Tonnen [Mio. Tonnen] 80 70 2018e: 67 Mio. Tonnen 60 +5% für 2018 erwartet 50 40 30 20 + 4 % p.a. bis 2022 erwartet 10 0 2004 2015 2000 2001 2002 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019
Slide 6: Wachstum bei Aluminiumwalzprodukten
Wachstum bei Aluminiumwalzprodukten Jährliches weltweites Wachstum von 2017 bis 2022 (CAGR) +7% +3-4 % Transport Verpackung, Bau, Luftfahrt, Automobil, Nutz- Maschinenbau und Schienenfahrzeuge 6 6 Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2018
Slide 7: Wachstumstreiber für Aluminiumwalzprodukte
Wachstumstreiber für Aluminiumwalzprodukte Aluminiumbleche für Aluminiumbleche und -platten für Außenhautanwendungen bei PKWs Luftfahrtindustrie Verdoppelung des globalen Bedarfs Verdoppelung der Luftfahrtflotte in innerhalb der nächsten fünf Jahre den kommenden 20 Jahren 7 7 Quellen: CRU, Boeing, A
Slide 8: Mehrjähriger Vertrag mit Boeing verlängert
Mehrjähriger Vertrag mit Boeing verlängert Langjährige Zusammenarbeit zwischen AMAG und Boeing ausgeweitet ▪ Ausweitung des Produktspektrums um zusätzliche größere Formate ▪ AMAG Produkte werden zur Fertigung des Rumpfes und der Flügel in allen aktuellen Boeing-Verkehrsflugzeugen eingesetzt 8 8
Slide 9: Standorterweiterung in Ranshofen
Standorterweiterung in Ranshofen Fokus in H1/2018 auf Qualifikationen und Hochlauf der neuen Anlagen ▪ Erste erfolgreiche Kundenqualifikationen für neue Anlagen bilden gute Voraussetzung für Absatzwachstum in H2/2018 ▪ Hochlauf beeinflusst Bilanz und Ergebnis: ▪ rund 4.000 Tonnen Walzbarren für Vers
Slide 10: Planmäßige Inbetriebnahme des neuen Schmelzofens im Segment Gießen
Planmäßige Inbetriebnahme des neuen Schmelzofens im Segment Gießen ▪ Modernisierung des Anlagenparks und Ausbau der Recycling-Kapazitäten im Gusslegierungsbereich Ziele: ▪ Umweltfreundliche und ressourcenschonende Produktion ▪ Steigerung der Produktivität ▪ Profitables Wachstum 10 10
Slide 11: Segment Walzen: Planmäßige Umsetzung weiterer Investitionsmaßnahmen
Segment Walzen: Planmäßige Umsetzung weiterer Investitionsmaßnahmen Versuchsgießanlage für Walzbarren Neue Plattierstation (Teil von AMAG 2020) ▪ Aggregat zur Entwicklung neuer und ▪ Erweiterung der Palette bei lotplattierten Optimierung bestehender Produkte Produkten um größere Dicken und Breiten 1
Slide 12: Sonderthemen prägen derzeitiges Marktumfeld
Sonderthemen prägen derzeitiges Marktumfeld 2 1 3 1 Zusätzliche US-Importzölle in Höhe von 10 % auf Aluminium 2 US-Sanktionen gegen Russland betreffen größten Primäraluminiumproduzent außerhalb Chinas 3 Behördlich angeordnete Produktionskürzung der weltweit größten Tonerderaffinerie in Brasilien 12
Slide 13: US-Importzölle auf Aluminium
US-Importzölle auf Aluminium USA auf Aluminiumimporte in Folge des hohen Produktionsdefizites angewiesen Netto-Importe der USA in 2017 Primäraluminium ca. 4,7 Mio. Tonnen Aluminium-Walzprodukte ca. 0,3 Mio. Tonnen 13 13 Quelle: CRU
Slide 14: Ergebnis H1/2018
AMAG-_ AUSTRIA METALL Ergebnis H1/2018
Slide 15: Aluminiumpreisentwicklung
Aluminiumpreisentwicklung Hohe Volatilität im 1. Halbjahr 2018 [3-Monate LME in USD/t] 2.600 599 USD/t 2.400 2.200 2.000 365 USD/t 1.800 283 USD/t 1.600 213 USD/t 223 USD/t 1.400 Jan. 16 Jul. 16 Jan. 17 Jul. 17 Jan. 18 15 15
Slide 16: Deutlicher Anstieg der US-Midwest-Prämie in den USA
Deutlicher Anstieg der US-Midwest- Prämie in den USA US-Midwest-Prämie für Primäraluminium ▪ Deutlicher Anstieg der US- [in USD / t] 500 Midwest-Prämie seit 450 Bekanntwerden der Pläne zur Einführung von Importzöllen auf 400 US-Handelsministerium schlägt Aluminium in den USA 350 Importrestriktionen
Slide 17: Preisanstieg bei Tonerde
Preisanstieg bei Tonerde Tonerdepreis ▪ Tonerdepreis im Verhältnis zum [in % zum Aluminiumpreis 3-Monats-LME] [in USD / t] Aluminiumpreis im ersten 35% 800 Halbjahr teils deutlich über dem historischen Niveau von 700 30% US-Sanktionen gegen Russland 15 bis 20 % 600 ▪ Preisanstieg vor allem infolge 2
Slide 18: Absatzmenge
Absatzmenge Absatz vor allem bedingt durch Modernisierungsaktivitäten unter H1/2017 [gesamte Absatzmenge in Tonnen] 214.800 204.700 Walzen: +2 % Schwerpunkt des organischen Wachstumsprogramms bei Hochlauf und 109.700 112.100 Qualifikation der neuen Anlagen Gießen: -15 % geplante Modernisierungsaktiv
Slide 19: Umsatzüberleitung
Umsatzüberleitung Umsatz leicht über dem Vorjahresniveau [in Mio. EUR] 26,5 -16,5 535,4 -13,0 9,9 -2,8 539,5 Durchschnittlicher Aluminiumpreis (3-Monats-LME) H1/2017: 1.885 USD/t H1/2018: 2.211 USD/t Veränderung: + 17 % Umsatz Aluminium- Währung Menge/Mix Preis/ Sonstiges Umsatz H1/2017 preis Prämie
Slide 20: EBITDA: Zweitbestes H1-Ergebnis seit Börsengang
EBITDA: Zweitbestes H1-Ergebnis seit Börsengang EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) [Mio. EUR] 92,4 86,2 73,4 68,9 54,3 H1/2014 H1/2015 H1/2016 H1/2017 H1/2018 AMAG-Aluminiumplatten 20 20
Slide 21: EBITDA-Überleitung H1/2018
EBITDA-Überleitung H1/2018 Ergebnisrückgang vor allem aufgrund höherer Rohstoffkosten und Vorlaufkosten für Standorterweiterung [in Mio. EUR] -0,5 -3,3 9,6 -16,8 15,0 -10,2 92,4 86,2 • Höhere Vorlaufkosten für AMAG 2020 • Einmaleffekte gleichen sich im Vergleich zum Vorjahr weitestgehend aus EBITDA
Slide 22: EBITDA-Überleitung Q2/2018
EBITDA-Überleitung Q2/2018 Höhere Rohstoffkosten beeinflussen Ergebnis wesentlich [in Mio. EUR] 6,7 -12,2 6,9 0,3 -1,1 -2,3 49,0 47,2 EBITDA Aluminium- Währung Menge/Mix Preis/ Rohstoffe/ Sonstiges EBITDA Q2/2017 preis Prämien Energie Q2/2018 22 22
Slide 23: AMAG-Gruppe – Kennzahlen
AMAG-Gruppe – Kennzahlen Q2 Q2 +/- H1 H1 +/- 2018 2017 (%) 2018 2017 (%) Absatz gesamt 103.700 107.800 -4 % 204.700 214.800 -5 % [in Tonnen] Umsatzerlöse 276,3 277,9 -1 % 539,5 535,4 1% [in Mio. EUR] EBITDA 47,2 49,0 -4 % 86,2 92,4 -7 % [in Mio. EUR] EBITDA-Marge 17,1 % 17,6 % - 16,0 % 17,3 % - [in
Slide 24: Wachstum und Stabilität
Wachstum und Stabilität Nettofinanz- Liquide Mittel Eigenkapital verschuldung1) ▪ Eigenkapital nach der Dividenden- zahlung im April 2018 in Höhe von 608 609 42 Mio. EUR auf dem Niveau per Jahresende 2017 342 282 170 154 ▪ Cashflow aus laufender Geschäfts- tätigkeit und Nettofinanzverschuldung 31.12
Slide 25: Working Capital Employed
Working Capital Employed Deutlicher Anstieg aufgrund des Aluminiumpreises und Wachstumskurses [Working Capital Employed in Mio. EUR] 356,3 ~30 Mio. 303,1 EUR Zusätzliche Kapitalbindung aufgrund des gestiegenen Aluminiumpreises ~30 Mio. 254,0 EUR Organisches Wachstum und Hochlauf der neuen Anlagen im
Slide 26: Segment Metall
Segment Metall Rohstoffkosten beeinflussen Ergebnis in H1/2018 Q2 Q2 +/- H1 H1 +/- EBITDA 2018 2017 (%) 2018 2017 (%) [in Mio. EUR] Absatz gesamt 26.600 30.400 -12 54.800 60.500 -9 [in Tonnen] Umsatzerlöse 204,6 190,3 +8 402,0 379,1 +6 15,0 [in Mio. EUR] 13,0 12,0 EBITDA 9,9 13,0 -24 20,5 22,7 -10 9
Slide 27: Hedging-Struktur im Segment Metall
Hedging-Struktur im Segment Metall Teilweise Absicherung des Aluminiumpreisrisikos für 2018 und 2019 Hedging-Struktur per 30.06.2018 LME-Terminstruktur für Aluminium [in USD / t] 100% 2.150 90% 34% Backwardation beeinflusst Hedging- 80% Ergebnis der Bestandsabsicherung Exposure 70% 63% 2.100 2.092 5
Slide 28: Segment Gießen
Segment Gießen Solides Ergebnis während Modernisierungsaktivitäten Q2 Q2 +/- H1 H1 +/- EBITDA [in Mio. EUR] 2018 2017 (%) 2018 2017 (%) Absatz gesamt 19.400 22.100 -12 37.800 44.600 -15 [in Tonnen] 2,0 1,9 Umsatzerlöse 25,5 31,8 -20 52,1 61,8 -16 1,7 1,7 [in Mio. EUR] 1,5 1,5 EBITDA 1,3 1,5 1,7 -12
Slide 29: Segment Walzen
Segment Walzen Wachstumskurs fortgesetzt Q2 Q2 +/- H1 H1 +/- EBITDA 2018 2017 (%) 2018 2017 (%) [in Mio. EUR] 33,1 32,3 Absatz gesamt 30,1 30,3 57.700 55.200 +4 112.100 109.700 +2 [in Tonnen] 26,8 24,3 23,7 Umsatzerlöse 227,8 217,3 +5 447,9 419,0 +7 21,5 19,8 [in Mio. EUR] 17,1 EBITDA 33,1 32,3 +2 5
Slide 30: Ausblick
AMAG-_ AUSTRIA METALL Ausblick
Slide 31: Ausblick Geschäftsjahr 2018
Ausblick Geschäftsjahr 2018 AMAG Austria Metall AG ▪ Attraktives Marktwachstum mit einem erwarteten Plus von 4 bis 5 % beim globalen Verbrauch an Primäraluminium und Walzprodukten1) in 2018 ▪ Marktumfeld von Sonderthemen geprägt: ▪ US-Sanktionen gegenüber Russland ▪ Kapazitätskürzung der weltweit gr
Slide 32: Ausblick Geschäftsjahr 2018
Ausblick Geschäftsjahr 2018 AMAG-Gruppe: Erwartete EBITDA-Bandbreite für 2018 [in Mio. EUR] 164,5 150-170 143,0 123,9 2015 2016 2017 2018e ▪ unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen in den vergangenen Wochen 32 32
Slide 33: Aktie
AMAG-_ AUSTRIA METALL Aktie
Slide 34: AMAG-Aktie
AMAG-Aktie Deutliche Outperformance seit IPO Aktionärsstruktur [Performance bis 23. Juli 2018 in %] AMAG: +163 % B&C Industrieholding GmbH 2) 200 Streubesitz Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH 7,0% 150 4,1% Treibacher Industrieholding GmbH 8,2% 100 11,5% 52,7% AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung 50 16,
Slide 35: IR-Information
IR-Information Information zur AMAG-Aktie Finanzkalender 2018 ISIN AT00000AMAG3 27. Februar 2018 Jahresabschluss 2017 Ticker Symbol Wiener Börse AMAG 17. April 2018 Hauptversammlung ATX-Prime, ATX BI, ATX 26. April 2018 Dividenden-Zahltag Indizes GP, ATX TD, VÖNIX, WBI 3. Mai 2018 Bericht 1. Quartal
Slide 36: Competence in Aluminium
Competence in / Aluminium / / / AMAG-_ AUSTRIA METALL