Nihon Dempa Kogyo Co., Ltd. · TSE:6779
Nihon Dempa Kogyo — Q2 FY2010 Earnings Presentation
27 slides from Nihon Dempa Kogyo's earnings presentation, September 2009
Slide 1: Crystal Bridge to the Future
Crystal Bridge to the Future 2010473 A 2+ MRE eS BABRIT RMA
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．10年3月期第2四半期の業績について Ⅰ．10年3月期第2四半期の業績について Ⅱ. Ⅱ. 二極化ニーズへの対応 二極化ニーズへの対応 １．量産品への対応 １．量産品への対応 （１）移動体通信市場 （１）移動体通信市場 （２）AV／OA市場 （２）AV／OA市場 （３）音叉型振動子への対応 （３）音叉型振動子への対応 （４）海外工場への生産シフト （４）海外工場への生産シフト ２．高精度品への対応 ２．高精度品への対応 （１）固定通信市場 （１）固定通信市場 （２）自動車市場 （２）自動車市場 Ⅲ．新技術・新製品の開発 Ⅲ．新技術・新製品の開発 Ⅳ．最後に Ⅳ．最後に 2
Slide 3: 10年3月期第2四半期の業績について
Ⅰ．10年3月期第2四半期の業績について ➢ ０９年度第2四半期業績のポイント： １．売上数量は08年度下期比約３５％伸びて、08年度上期の８５％の水準まで戻した。 ２．一方、売価の下落が続いており、売上金額は08年度上期の７０％強の水準に留まっている。 ３．たな卸し資産の評価損の減少等約３０億円の特殊要因もあり、黒字回復。 50,000 15,000 売上高 営業利益 経常利益 半期純利益 39,550 10,000 34,900 38,407 38,548 40,000 5,000 売 35,625 利 上 0 益 高 30,000 23,545 25,926 ▲ 5,000 （ （ 百
Slide 4: 主要用途における売上金額の推移
Ⅰ．10年3月期第2四半期の業績について ■主要用途における売上金額の推移 06年度上期～09年度上期 売上金額推移 単位：百万円 15,000 10,000 （移動体通信） （AV/OA） （固定通信） （車載） 5,000 （応用機器他） 0 06/上 06/下 07/上 07/下 08/上 08/下 09/上 09年度上期は、「移動体通信」、「AV／OA」、「車載」 の主要用途において売上金額が回復している 4
Slide 5: 損益分岐点を引下げ
Ⅰ．10年3月期第2四半期の業績について 減価償却費等の固定費削減を中心に損益分岐点を引下げ 売上高 損益分岐点売上高 固定費率 変動費率 80,000 70% 70,000 65% 60,000 57.7% 60% 50,000 55% 百 56.1% 万 40,000 51.9% 50% 円 52.0% 50.4% 50.9% 30,000 48.8% 45% 20,000 40% 40.5% 41.6% 39.8% 10,000 35% 36.7% 36.7% 0 30% '09/3 '09/9 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 （※） （※） 売上高 60,695 63,
Slide 6: 二極化ニーズへの対応
Ⅱ．二極化ニーズへの対応 フラット化＆デジタル化する社会において 「低廉な」 「高度」 利用端末 ネットワークシステム 量産部品の 高精度・高機能部品の 価格破壊 需要増 二極化ニーズに 世界の誰もが 増加し続ける 情報を得るために！ 対応！ 情報量を支える！ 6
Slide 7: 量産品への対応（増大する新興国GDP）
Ⅱ.1 量産品への対応（増大する新興国GDP） ■中国、インド等の新興国のGDPは大きく増大する 主要国のGDP将来推計(～2050年） 単 位 ：兆 US$ 80 70 低廉な利用端末の需要増が見込まれる 60 中国 China 50 India 米国 Japan 40 US 30 Brazil ｲﾝﾄﾞ Indonesia 20 10 0 2008 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 （出所）2008年（実績）はＩＭＦ、それ以降（予測）はゴールドマン・サックス 7
Slide 8: 水晶製品数量は増加
Ⅱ.1 量産品への対応（水晶製品数量は増加） 水晶製品生産数量の半期推移（億個） 数量は確実に増加して行く （単位：億個） 49 50 48 43 43 合計 39 光デバイス 40 37 34 水晶フィルタ 31 32 30 クロック用水晶発振器 産業用水晶発振器 20 民生用水晶振動子 自動車用水晶振動子 音叉型水晶振動子 10 産業用水晶振動子 0 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2005年 度 実 績 2006年 度 実 績 2007年 度 実 績 2008年 度 実 績 2009年 度 実績 ＊＊QIAJの集計では「SAWﾃﾞﾊﾞｲｽ」の基板の素材を「水晶に限定
Slide 9: 水晶製品金額は伸び悩む
Ⅱ.1 量産品への対応（水晶製品金額は伸び悩む） 水晶製品生産金額（億円）及び単価推移（指数）の半期推移 （単位：億円） 売価下落により、金額は伸び悩む 2,000 100 101 99 （指数） 97 100 91 83 合計 77 76 光デバイス 1,500 80 1,264 1,311 1,332 66 水晶フィルタ 1,214 1,262 1,144 クロック用水晶発振器 1,037 60 産業用水晶発振器 939 1,000 802 民生用水晶振動子 40 自動車用水晶振動子 音叉型水晶振動子 500 産業用水晶振動子 20 単価指数（右軸） ※単価指数は2005年度 0 0 1H
Slide 10: 移動体通信市場（伸びるGPS・スマートフォン）
Ⅱ.1(1) 移動体通信市場（伸びるGPS・スマートフォン） 携帯電話のPLLに使用される水晶製品数量推定 携帯電話に使用される機能別水晶数量推定 単 位 ： 百 万個 単 位 ： 百 万個 2,500 2,262 1,500 2,048 1,360 2,000 1,843 1,260 1,523 1,574 1,170 1,179 1,115 1,351 付加機能 1,098 1,500 GPS 1,000 振動子 1,000 PLL TCXO 1,001 623 698 621 723 882 500 0 07CY 08CY 09CY 10CY 11CY 12CY 500 出所：NDK 4
Slide 11: AV/OA市場（伸びる用途・地域を狙う）
Ⅱ.1(2) AV/OA市場（伸びる用途・地域を狙う） ＡＶ／ＯＡ機器の主なセット機器生産台数推定 ＡＶ／ＯＡ機器の生産地域割合 単 位 ： 百 万台 その他 4,000 others (2008年推定） 北米 1% 3,358 SSD 中南米 3,500 2% 3,002 DVD/BD 4% 欧州 日本 3,000 2,649 Game 7% 4% 2,362 2,372 DeskPC 2,500 2,085 アジア Printer 2,000 15% DSC 中 国 ・台湾 1,500 ﾎﾟｰﾀﾌﾞﾙｵｰﾃﾞｨｵ 香港 1,000 FlatTV ６７ ％ NotePC 500 HDD 0
Slide 12: 音叉型振動子への対応
Ⅱ.1(3) 音叉型振動子への対応 音叉型振動子（ＳＭＤ）のマーケット推移推定 出所：NDK 単 位 ： 百 万個 (ｼﾘﾝﾀﾞｰから 3,500 107% 120% 切替) 104% 106% 107% SMDﾀｲﾌﾟ 3,000 93% 100% 前年比 2,500 80% 2,000 60% 1,500 ＜音叉型振動子の動向＞ ＜音叉型振動子の動向＞ 40% ＊音叉型SMD振動子を使用して ＊音叉型SMD振動子を使用して 1,000 いる携帯型ｾｯﾄ機器（携帯電 いる携帯型ｾｯﾄ機器（携帯電 20% 話、ﾎﾟｰﾀﾌﾞﾙｵｰﾃﾞｨｵ、DSC等） 話、ﾎﾟｰﾀﾌﾞﾙｵｰﾃﾞｨｵ、DSC等）
Slide 13: 海外工場への生産シフト
Ⅱ.1(4) 海外工場への生産シフト ■量産品の生産は蘇州、マレーシアへシフト ・安価な労働力の活用 海外工場 ・為替変動の影響を軽減 蘇州とﾏﾚｰｼｱの賃金格差 受注回復分について海外生産 は縮小傾向にある を中心にシフトして行く 営業利益への影響 海外生産比率の増加で為替変動の １円変動⇒約0.5億円 利益への影響は小さくなっている 10円変動⇒約5.0億円 2009年度下期想定レート（US$）：90円 （2009年度上期実績：95円） 13
Slide 14: 高精度品への対応（増加する情報量を支える）
Ⅱ.2 高精度品への対応（増加する情報量を支える） W/W トラフィック量推移 2,500,000 2009→2013年 26倍のトラフィック量！ Data P2P 2,000,000 Video Audio 1,500,000 TB/Month 1,000,000 500,000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 （出所：Cisco Systems） 特に、動画像系データが大幅に増加する予測 (※)P2P・・・専用のサーバー1つに依存せず、PC同士が対等な立場で直接通信を行うネットワーク形態 14
Slide 15: 固定通信市場（拡大するインフラ市場）
Ⅱ.2(1) 固定通信市場（拡大するインフラ市場） 携帯電話基地局 市場動向 （出荷台数） 光通信装置 市場動向 （出荷台数） W/WBase W/W WDMStation SONET/SDH Forecast Forecast 2007-2012 W/W WDM SONET/SDH Forecast (k Units) (k Units) 1,600 1,400 1,400 1,200 1,200 WiMAX 1,000 1,000 LTE SONET 800 800 /SDH TD-SCDMA 600 600 WDM W-CDMA 400 400 CDMA2000 200 200 GSM
Slide 16: 固定通信市場（インフラ関連会社との取引深耕）
Ⅱ.2(1) 固定通信市場（ｲﾝﾌﾗ関連会社との取引深耕） 携帯電話基地局 メーカー別シェア （金額ベース） 光通信装置 メーカー別シェア （金額ベース） W/W Mobility Infrastructure Market W/W Optical Equipments Market 2009.1-3月期 2008.1-3月期 NORTEL 4% OTHERS ALCATEL 13% OTHERS LUCENT ERICSSON 28% 20% ALCATEL 33% LUCENT ERICSSON 5% HUAWEI 14% 14% NEC 7% HUAWEI NOKIA FUJITSU 1
Slide 17: 華為社より“Excellence Global Core Partner”を受賞
Ⅱ.2(1) 固定通信市場（華為社のｺｱﾊﾟｰﾄﾅｰとして） 華為社より“Excellence Global Core Partner”を受賞 2009 Global Core Partner Convention が11月5日に開催され、華為 社のコアパアートナーとして選ばれた。Excellence Global Core Partnerは全ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ約2000社中トップ10のｻﾌﾟﾗｲﾔｰに与えられる 華為社 売上高推移（ 0 4～0 8 年） 億 ドル 250 200 150 100 50 0 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 世界１４ヶ所にあるR&Dセンタ
Slide 18: 固定通信市場（1ppbのOCXOを開発）
Ⅱ.2(1) 固定通信市場（1ppbのOCXOを開発） 2009年10月 シングルオーブンでダブルオーブン同等の超高精度OCXOを開発 NH37M28Lｼﾘｰｽﾞ 新技術により、周波数温度特性 ±1×10-9/-40～85℃ の超高精度OCXOをシングルオーブンで実現 ±1×10-9 … 外気温度が-40～85℃変化しても、周波数が の安定度とは ±１０億分の１しか狂わないということ (37×28×H19(max)mm) 通常、このクラスの高精 10億分の1を距離の 度を実現するためには、 イメージに置き換える 水晶振動子を、ダブル と、北極から赤道上 になっているオーブン （距離約1万km）
Slide 19: 自動車市場（高シェア維持と新用途対応）
Ⅱ.2(2) 自動車市場（高シェア維持と新用途対応） 自動車に使用される機能別水晶数量推定 ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ・電気自動車世界販売台数予測 単 位 ： 百 万個 単 位 ：万 台 500 475 1,400 1,297 1,244 1,178 400 燃料電池車, 1,200 1,087 ITS関連 他 969 988 1,000 926 300 電気自動車 844 情報系 750 191 ハイブリッド車 800 駆動系 200 127 80 600 100 52 50 400 0 07CY 08CY 09CY 10CY 11CY ～ 15CY 200 出所：日経MA社 0 07CY 08CY
Slide 20: 新技術・新製品の開発（一定の研究開発費を充当）
Ⅲ 新技術・新製品の開発（一定の研究開発費を充当） （単位：百万円） 研究開発費 対売上高比率 上場製造業平均 3,000 6.0% 2,531 2,500 2,500 2,336 2,310 5.0% 2,189 2,000 4.0% 1,500 3.0% 1,000 2.0% 500 1.0% 0 0.0% 10/3 06/3 07/3 08/3 09/3 計画 研究開発費 2,336 2,189 2,310 2,531 2,500 対売上高比率 3.7% 3.0% 3.0% 4.3% 4.9% 上場製造業平均 3.7% 3.6% 3.6% 3.6% 2009年度も製品開発に一定額の研究開
Slide 21: 新技術・新製品の開発（バイオセンサー）
Ⅲ 新技術・新製品の開発（バイオセンサー） ＊ 水晶振動子式免疫センサーシステム（商品名：NAPiCOS）を 最先端の研究機関・大学などに販売中 ＊ 世界トップクラスの高感度（10ng/ml）＆ 短時間計測（従来計測技術の1/5）を実現 ＊ 今後、幅広い用途へ展開 ＜例：免疫反応分野、生化学分野、分子生物学分野、臨床分野、食品分野、環境分野 等＞ 更に進化した新製品を 来春リリース予定 水晶ツイン センサー 21
Slide 22: 新技術・新製品の開発（次世代を担うMEMS技術）
Ⅲ 新技術・新製品の開発（次世代を担うMEMS技術） 高純度原石育成技術、ウエハー加工技術と微細加工に不可欠な フォトリソ技術を融合し、小型、高精度、高機能な水晶デバイスを追及 シリコン振動素子 シリコンディスク振動子 High-Q原石 （東北大学江刺研究室との共同研究） の育成技術 新しい 大型、薄型ｳｴﾊｰ 技術の の加工技術 創出 3µm Poly-Si電極 Photolithography技術 S-Disk ディスクと電極間距離：100nm 22
Slide 23: 新技術・新製品の開発（最先端の研究開発）
Ⅲ 新技術・新製品の開発（最先端の研究開発） 「ラボラトリーＡＴＯＭ」では、高い専門知識を 有する技術者を集結させ、次世代の周波数制御・ 選択デバイスに関する最先端の研究開発を進める 《ラボラトリーATOMの研究棟》 09年5月8日より業務を開始 23
Slide 24: 最後に（キャッシュ・フロー）
Ⅳ．最後に（キャッシュ・フロー） （単位：百万円） 09/3 08/9 09/9 税金等調整前当期損益 ▲ 25,423 887 2,731 減価償却費 9,015 4,690 1,900 売上債権の増減 5,852 ▲ 238 ▲ 2,596 たな卸資産の増減 4,826 ▲ 853 ▲ 3,088 仕入債務の増減 ▲ 2,256 ▲ 303 1,787 その他 ※ 14,365 ▲ 722 2,146 営業キャッシュ・フロー① 6,379 3,461 2,880 投資キャッシュ・フロー② ▲ 11,802 ▲ 8,449 ▲ 3,067 フリー・キャッシュ・フロー（①+②） ▲ 5,423
Slide 25: 最後に（10年3月期通期予想は上方修正）
Ⅳ 最後に（10年3月期通期予想は上方修正） 単位：百万円 80,000 20,000 78,098 移動体通信 固定通信 売上高 AV/OA 車載 70,000 15,000 その他 60,000 59,170 10,000 単位：億円 51,500 800 4.9% （売上高計を100％とした （売上高計を100％とした 50,000 5,000 18.0% 時の構成比(%)） 時の構成比(%)） 40,000 0 600 5.0% +6,504 +3,500 16.7% 5.0% 30,000 ▲ 5,000 33.0% 当期損益 17.0% 400 29.9% 20,000 ▲ 10,
Slide 26: 最後に（10年度以降に備える）
Ⅳ 最後に（10年度以降に備える） 市場が本格回復したとは まだ言えないのではないか？ 依然として先行きが不安定な 状況が続くことを想定して・・・ リーマン・ショック後の新たな環境下 で一定の収益を確保できる安定的な 基盤作りに向けて備えて参ります 26
Slide 27: 今後ともご支援のほど宜しくお願い致します。
今後ともご支援のほど宜しく お願い致します。 【注意事項】 当プレゼンテーション中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断などの記載、また、その他の既に確定した 事実でない記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しは、現在入手可能な 情報による当社経営者の判断に基づくものです。実際の業績は、さまざまな重要なリスク要因や不確実な 要素により、見通しの中で説明されている業績から大きく異なる可能性もあり、これらの見通しに過度に依存 されないようお願いいたします。また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、当社が見通し を常に見直すとも限りません。リスクや不確実な要素に